Internationale Finanzmärkte

Stelle Dir einmal vor, Du bestellst Kleidung online von einem amerikanischen Onlineshop. Dieser hat die Ware möglicherweise in einer Fabrik in Südostasien produzieren lassen, bevor sie zu Dir nach Deutschland verschickt wurde. Du erkennst bereits, dass daran verschiedene Währungen beteiligt sind. Doch wie wird dies international gehandhabt?

In dieser Erklärung lernst Du, was internationale Finanzmärkte sind, welche Arten es gibt und wie sie sich entwickelt haben. Ebenso erfährst Du, wie Finanzmärkte politisch reguliert werden, welche Risiken sie mit sich bringen und welche Finanzkrisen damit verbunden waren.

Internationale Finanzmärkte – Einfach erklärt

Um mehr über internationale Finanzmärkte lernen zu können, werden Dir zunächst eine allgemeine Definition und die verschiedenen Arten, in die Finanzmärkte eingeteilt werden können, vorgestellt. Später bekommst Du einen Einblick in die Entwicklung von internationalen Finanzmärkten seit ihrer Entstehung und wie sich dies auf die heutigen Märkte auswirkt.

Internationale Finanzmärkte Definition

Internationale Finanzmärkte werden oft auch mit Begriffen wie Wall Street oder Kapitalmarkt gleichgesetzt, doch im Prinzip ist stets dasselbe gemeint: Unternehmen und (private) Investoren können sich an internationalen Finanzmärkten Geld beschaffen, um ihr Geschäft zu erweitern und Geld zu verdienen.

Ein wichtiger Faktor für internationale Finanzmärkte ist die geografische Position, an denen die Transaktionen stattfinden. Werden Transaktionen etwa außerhalb Deutschlands abgewickelt, so zählen sie bereits zu internationalen Transaktionen, denn sie gehen über den eigenen, nationalen Markt hinaus.

Zentraler Aspekt sind auch die verschiedenen beteiligten Währungen und der damit verbundene Wechselkurs. Je nach Lage und wirtschaftlicher Situation kann dies unter Umständen große Verluste oder Gewinne für die Beteiligten bedeuten. Deshalb kann allein der Zeitpunkt eines Finanzgeschäftes bereits großen Einfluss auf dessen Ergebnis haben.

Internationale Finanzmärkte Arten

Heute werden diverse internationale Finanzmärkte unterschieden, die in ihrer Größe stark variieren. Einige sind klein, während andere international bekannt sind, wie die New Yorker Börse (NYSE oder New York Stock Exchange), an der täglich Billionen von Dollar gehandelt werden. Hier findest Du die gängigste Einteilung in verschiedene Arten von Finanzmärkten:

• Aktienmarkt
• Anleihenmarkt
• Rohstoffmarkt
• Derivatemarkt

Aktienmarkt

Auf dem Aktienmarkt, oft auch nur als Börse bezeichnet, geht es um den Handel von Anteilen an öffentlichen Unternehmen. Eigentümer solcher Unternehmensanteile können mit ihren Aktien Geld verdienen, sofern sie sich auf dem Aktienmarkt gut entwickeln. Der Erwerb von Aktien ist dabei recht einfach. Die Schwierigkeit liegt darin, diese Aktien später zum richtigen Zeitpunkt zu verkaufen, um Gewinne zu erwirtschaften. Hierfür sind eine genaue Beobachtung und gute Kenntnisse des Aktienmarkts wichtig.

Anleihenmarkt

Auf dem Anleihenmarkt können Anleger*innen Anleihen von einem Unternehmen erwerben, um etwa Geld für die Finanzierung eines Projekts oder einer Investition zu erhalten. Später wird der Betrag der Anleihe innerhalb des vereinbarten Zeitraums, etwa innerhalb eines Jahres, zurückgezahlt. Die Besonderheit ist, dass auf den Betrag der Anleihe Zinsen aufgeschlagen werden, die der/die Anleger*in später zurückzahlt. Die Zinsen können als Gebühr für den Anleihenkauf betrachtet werden, wodurch das Unternehmen, welches die Anleihe gewährt, Geld verdient.

Rohstoffmarkt

Derivatemarkt

Der Derivatemarkt ist einer der komplexesten Finanzmärkte.

Derivate werden von privaten Anleger*innen meist zu Spekulationen verwendet: Sie setzen mit Derivaten darauf, dass sich der Basiswert im Laufe der Zeit in eine bestimmte Richtung entwickelt, wobei sie ein Risiko eingehen, da sie diese Entwicklungen nicht mit Sicherheit vorhersagen können. Für Investor*innen und Unternehmen können Derivate zur Absicherung des Währungsrisikos dienen.

Internationale Finanzmärkte Entwicklung

Schon seit der Antike wurde mit Geld, Krediten und Kapital gehandelt – somit war dies bereits der Ursprung internationaler Finanzmärkte. Seitdem hat sich der Finanzmarkt stark gewandelt. Von der Bindung an den Goldpreis für einen vereinfachten Wechselkurs über eine Bindung an den US-Dollar hat der internationale Finanzmarkt zahlreiche Modelle ausprobiert, die sich jedoch nicht langfristig bewähren konnten.

Heute gibt es flexible Wechselkurse zwischen Währungen, die sich täglich oder sogar stündlich verändern können. Dabei sind die europäischen Staaten mit ihrer Währungsunion durch den Euro eine Besonderheit, da dies in dieser Form weltweit einzigartig ist: Hierbei hat der Großteil der Mitgliedstaaten der EU den Euro als Währung, wodurch der Handel erleichtert wird.

Aktuelle Herausforderungen für die internationalen Finanzmärkte stellen insbesondere die Coronapandemie, der verstärkte Einfluss des Internets und Kryptowährungen dar.

Internationale Finanzmärkte und Finanzmanagement in Unternehmen

Da Du Dir nun besser etwas unter internationalen Finanzmärkten vorstellen kannst, stellt sich die Frage, welche Rolle diese Finanzmärkte für Unternehmen und ihr Finanzmanagement spielen.

Dazu gehört auch, zu planen und zu überwachen, wann und wofür das Unternehmen Geld ausgibt und aus welchen Quellen diese finanziellen Mittel stammen. Finanzmittel können unter anderem an den internationalen Finanzmärkten beschafft werden.

Unternehmen haben folglich die Möglichkeit, durch Geldgeber auf dem internationalen Finanzmarkt die eigene Finanzierung zu sichern oder selbst in andere Unternehmen zu investieren.

Internationale Finanzmärkte Risiken

Internationale Finanzmärkte sind oft von Risiken betroffen. Können diese Risiken nicht erfolgreich bewältigt werden, kann es zu internationalen Finanzkrisen kommen. Die folgenden Risiken können Auslöser für Finanzmarktkrisen sein:

Welche Krisen der internationalen Finanzmärkte es bisher gab und wie die Wirtschaftspolitik dabei regulierend eingreifen kann, erfährst Du in den nächsten Abschnitten.

Internationale Finanzmärkte politisch regulieren

Die oben genannten Krisen haben gezeigt, dass die Wirtschaftspolitik gelegentlich in die internationalen Finanzmärkte regulierend eingreifen muss. Dieser Vorgang wird als Finanzmarktregulierung bezeichnet.

Als Folge der Weltwirtschaftskrise wurde beim G20-Gipfel 2008 in Washington deshalb beispielhaft eine Reform der Finanzmarktregulierung beschlossen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und Chancengleichheit für alle Nationen zu gewährleisten. Teil dieser Reform waren unter anderem Investmentbarrieren abgebaut, um internationale Transaktionen zu fördern. Besonders die Europäische Union spielt dabei eine zentrale Rolle.

Die EU-Kommission arbeitet auch heute mit ihren internationalen Partnern der Europäischen Union verstärkt daran, einheitliche Richtlinien zur Regulierung der Finanzmärkte und Kapitalbewegungen zu entwickeln, um auch innerhalb der EU Finanzmärkte besser zu beaufsichtigen. Dazu gehören besonders:

• die aktive Beteiligung an der Arbeit internationaler Foren

• die Entwicklung bilateraler Dialoge mit Partnerländern zur Regulierung der Finanzmärkte

• das Vorantreiben der Konvergenz mit EU-Richtlinien zur Unterstützung der geplanten Erweiterung der Europäische Union

Die EU-Kommission ist ebenfalls an der Auswertung und Anerkennung ausländischer Regulierungen beteiligt, um die Annäherung an Nicht-EU-Länder zu fördern und internationalen Handel zu gewährleisten. Das Ziel ist es, in Krisenzeiten frühzeitig eingreifen zu können und den internationalen Finanzmarkt so weit zu stabilisieren, dass das Wirtschaftssystem aufrechterhalten bleibt. Dafür ist es notwendig, stets im Austausch mit den Partnerländern zu bleiben und genaue Rahmenbedingungen für die Finanzmarktregulierung auch vertraglich festzuhalten.