Geldmarktfonds sinnvoll: So parkst du Geld kurzfristig und flexibel

Die EU hat in einer Verordnung genau festgelegt, worin ein Geldmarktfonds investieren darf. Erlaubt sind vor allem Schatzanweisungen, Termingelder oder Einlagenzertifikate von Banken, Unternehmen oder Staaten. Die Restlaufzeit dieser Papiere darf höchstens 397 Tage betragen, also rund ein Jahr und einen Monat.

Diese strenge Begrenzung sorgt für eine hohe Krisenfestigkeit. Außerdem schreibt die Verordnung vor, wie das Fondsvermögen über verschiedene Anlagemöglichkeiten verteilt werden muss. So soll sichergestellt werden, dass auch in einer Krise viele Anleger gleichzeitig an ihr Geld kommen.

Die Rendite eines Geldmarktfonds ergibt sich aus den Zinsen dieser kurzfristigen Kredite. Aktuell liegen die Zinsen am Geldmarkt im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr.

Bei aktiv verwalteten Geldmarktfonds entscheidet ein Fondsmanagement, worin das Geld investiert wird. Für dich ist dabei schwer zu erkennen, worin der Fonds dein Geld genau steckt und wie sich einzelne Fonds unterscheiden. Hinzu kommen häufig hohe Gebühren, und die Fonds werden nur selten an der Börse gehandelt.

Geldmarkt-ETFs funktionieren dagegen wie Aktien-ETFs: Sie bilden einfach einen Index nach, ohne dass ein Management Wertpapiere auswählt. Bei ESTR-ETFs ist das Ziel die Entwicklung der Euro Short-Term Rate, also des durchschnittlichen Zinses am europäischen Geldmarkt.

• Geldmarkt-ETFs haben geringe laufende Kosten und keinen Ausgabeaufschlag.
• Sie sind täglich an der Börse handelbar und bieten hohe Transparenz über die Anlagerichtlinien.
• Anbieter bezeichnen sie oft als geldmarktnahe ETFs oder Overnight-ETFs, da sie nicht unter die EU-Geldmarktverordnung fallen.

Für den Kauf eines Geldmarkt-ETF benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Dort kannst du während der Börsenzeiten an jedem Handelstag eine Kauforder aufgeben. Eine feste Laufzeit oder Kündigungsfrist gibt es nicht.

Beim Verkauf wird der Gegenwert je nach Depotanbieter innerhalb von ein bis vier Bankarbeitstagen auf dein Girokonto überwiesen. Diese Zeitspanne solltest du einplanen, wenn du das Geld zu einem bestimmten Termin benötigst.

Geldmarktfonds eignen sich für Geld, das du für einige Wochen oder Monate parken willst, ohne dich an eine Laufzeit zu binden. Sie sind eine Alternative zum Tagesgeld, wenn du vom aktuellen Zinsniveau profitieren möchtest und bereits ein Depot besitzt.

Für den Notgroschen, der täglich sofort verfügbar sein muss, ist ein Tagesgeldkonto besser geeignet. Auch für den langfristigen Vermögensaufbau über zehn Jahre oder länger sind Geldmarktfonds nicht das richtige Instrument, weil sie keine langfristigen Wachstumschancen bieten.

• Sinnvoll ist ein Geldmarktfonds für überschüssiges Geld, das du in naher Zukunft für eine größere Anschaffung benötigst.
• Weniger sinnvoll ist er als Ersatz für den Notgroschen, der sofort verfügbar sein muss.
• Für langfristigen Vermögensaufbau sind breit gestreute Aktien-ETFs die bessere Wahl.

Die Rendite eines Geldmarkt-ETF orientiert sich direkt am Zinsniveau am Geldmarkt. Dieses wird über die Euro Short-Term Rate abgebildet, die von der Europäischen Zentralbank berechnet wird und den durchschnittlichen Zins für Übernachtkredite der 50 größten europäischen Banken angibt.

Aktuell liegt der Geldmarktzins im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr. Gutes Tagesgeld bietet derzeit über 2,5 Prozent, Festgeld mit 24 Monaten Laufzeit liegt bei etwa 3,31 Prozent pro Jahr. Die Rendite eines Geldmarkt-ETF kann leicht unter dem €STR liegen, weil Kosten anfallen.

Bei fallenden Leitzinsen sinkt die Rendite eines Geldmarktfonds zeitnah. Das ist der Preis für die hohe Flexibilität, die dir diese Anlageform bietet.

Die hohe Liquidität ist ein zentraler Vorteil von Geldmarktfonds. Du bist nicht an Laufzeiten oder Kündigungsfristen gebunden, wie es beim Festgeld der Fall ist. Der Verkauf deiner Anteile ist an jedem Börsentag möglich.

Die Abwicklung des Verkaufs nimmt jedoch Zeit in Anspruch. Nach dem Verkauf über die Börse dauert es in der Regel ein bis vier Bankarbeitstage, bis der Gegenwert auf deinem Referenzkonto gutgeschrieben wird. Für einen Notgroschen, der sofort verfügbar sein muss, ist ein Tagesgeldkonto daher besser geeignet.

In extremen Marktphasen, wie während der Finanzkrise 2008, kann es vorkommen, dass Fonds vorübergehend die Rücknahme von Anteilen aussetzen. Dieses Liquiditätsrisiko ist bei Geldmarktfonds zwar gering, aber nicht ausgeschlossen.

Die hohe Liquidität ist ein zentraler Vorteil von Geldmarktfonds. Du bist nicht an Laufzeiten oder Kündigungsfristen gebunden, wie es beim Festgeld der Fall ist. Der Verkauf deiner Anteile ist an jedem Börsentag möglich.

Die Abwicklung des Verkaufs nimmt jedoch Zeit in Anspruch. Nach dem Verkauf über die Börse dauert es in der Regel ein bis vier Bankarbeitstage, bis der Gegenwert auf deinem Referenzkonto gutgeschrieben wird. Für einen Notgroschen, der sofort verfügbar sein muss, ist ein Tagesgeldkonto daher besser geeignet.

In extremen Marktphasen, wie während der Finanzkrise 2008, kann es vorkommen, dass Fonds die Rücknahme von Anteilen vorübergehend aussetzen. Dieses Liquiditätsrisiko ist bei Geldmarktfonds zwar gering, aber nicht ausgeschlossen.

Im Falle einer Insolvenz der Gesellschaft bleibt dein Anteil am Fondsvermögen erhalten.

Die EU-Verordnung über Geldmarktfonds legt strenge Anforderungen an die Anlageinstrumente, Laufzeiten und Diversifikation fest. Diese Regeln sollen für eine hohe Krisenfestigkeit sorgen und sicherstellen, dass auch in einer Krise viele Anleger gleichzeitig an ihr Geld kommen.

Im Gegensatz zu Bankeinlagen wie Tagesgeld oder Festgeld gibt es für Geldmarktfonds keine gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Bank. Dafür profitierst du von der breiten Streuung des Fondsvermögens über viele verschiedene Schuldner.

Das wichtigste Risiko ist das Zinsänderungsrisiko: Sinkt der Leitzins, fällt die Rendite deines Geldmarktfonds zeitnah. Das ist der Preis für die hohe Flexibilität dieser Anlageform.

Ein weiteres Risiko ist das Währungsrisiko. Einige Geldmarktfonds investieren nicht nur in Euro-Zinspapiere, sondern auch in solche, die in Dollar oder anderen Währungen notiert sind. Wenn du einen sicheren Parkplatz für dein Geld suchst, sind solche Fonds nicht geeignet, weil Wechselkursschwankungen die Rendite aufzehren können.

• Meide Geldmarktfonds, die in Fremdwährungen investieren, wenn du einen sicheren Euro-Parkplatz suchst.
• Achte auf Fonds, die in Anleihen hoher Bonität investieren, um das Emittentenrisiko zu begrenzen.
• Nicht jeder Fonds mit dem Wort Geldmarkt im Namen ist ein regulierter Geldmarktfonds.

Geldmarktfonds bieten eine variable Verzinsung, die eng am €STR liegt und sich sofort an das Zinsniveau anpasst. Tagesgeld wird von der Bank festgelegt und ist oft mit Aktionszinsen für Neukunden verbunden. Nach Ablauf der Aktion sinkt der Zins häufig deutlich.

• Geldmarktfonds haben keinen gesetzlichen Einlagenschutz, sind aber als Sondervermögen geschützt.
• Tagesgeld ist gesetzlich bis 100.000 Euro pro Bank abgesichert.
• Geldmarktfonds verursachen geringe laufende Kosten und Ordergebühren beim Kauf.
• Tagesgeld hat in der Regel keine Kontoführungsgebühren.

Du profitierst vom aktuellen Zinsniveau, ohne dich an eine Laufzeit zu binden oder ständig das Konto wechseln zu müssen.

Voraussetzung ist, dass du bereits ein Wertpapierdepot besitzt und mit dem Kauf von ETFs vertraut bist. Außerdem solltest du akzeptieren, dass die Rendite schwankt und bei fallenden Leitzinsen sinkt.

• Du hast Geld, das du für einige Wochen oder Monate nicht benötigst.
• Du hast bereits einen Notgroschen auf einem Tagesgeldkonto.
• Du besitzt ein Wertpapierdepot und bist mit dem Kauf von ETFs vertraut.
• Du akzeptierst, dass die Rendite schwankt und bei fallenden Leitzinsen sinkt.
• Du möchtest unabhängig von Lockangeboten der Banken vom aktuellen Zinsniveau profitieren.
• Du legst Wert auf eine breite Streuung und hohe Bonität der Schuldner.