Ist ein ETF sinnvoll? So prüfst du die wichtigsten Kriterien für deinen Vermögensaufbau

Ein ETF bildet die Wertentwicklung eines bestimmten Index nach, zum Beispiel des MSCI World oder des DAX. Das Fondsmanagement verhält sich dabei passiv und trifft keine aktiven Kauf- oder Verkaufsentscheidungen. Deine Anteile werden wie einzelne Aktien an der Börse gehandelt.

Diese passive Anlagestrategie ist preiswert und im Vergleich zu anderen Anlagestrategien auf lange Sicht oft rentabler. Du kannst zwischen verschiedenen Anlageklassen wählen, etwa Aktien-ETFs, Anleihen-ETFs oder Geldmarkt-ETFs. Für den Vermögensaufbau sind meist Aktien-ETFs gemeint, wenn von ETFs die Rede ist.

Der entscheidende Vorteil börsengehandelter Fonds ist der entfallende Ausgabeaufschlag.

Der größte Unterschied liegt in der Anlagestrategie. ETFs bilden stur einen Index ab, während aktive Fonds versuchen, durch gezielte Aktienauswahl oder Market Timing überdurchschnittliche Erträge zu erwirtschaften. Forschende haben seit Jahrzehnten wiederholt nachgewiesen, dass aktive Fonds im Mittel systematisch schlechter abschneiden als ihr Vergleichsindex.

Die Kostenunterschiede summieren sich über lange Zeiträume zu erheblichen Renditevorteilen für ETFs. Die jährlichen Verwaltungsgebühren für aktive Fonds betragen in der Regel 1,5 bis 2 Prozent des Fondsvermögens. Bei ETFs liegen die laufenden Kosten meist zwischen 0,07 und 0,3 Prozent pro Jahr.

ETFs werden börsentäglich gehandelt, aktive Fonds dagegen nur einmal pro Tag.

Mit einem breit streuenden Aktien-ETF beteiligst du dich an den Dividendenerträgen und Kursgewinnen vieler Unternehmen gleichzeitig. Du verteilst dein Risiko über einen ganzen Index statt über einzelne Aktien. Die Zusammensetzung des Portfolios wird von den Fondsgesellschaften meist täglich veröffentlicht.

Deine ETF-Anteile sind als Sondervermögen getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft und der Depotbank aufbewahrt. Falls die Bank oder die Fondsgesellschaft zahlungsunfähig wird, sind deine Anteile nicht betroffen. Beim Kauf über die Börse fällt kein Ausgabeaufschlag an.

• Du profitierst von niedrigen laufenden Kosten von meist 0,07 bis 0,3 Prozent pro Jahr.
• Du kannst deine Anteile an Börsentagen flexibel handeln und bist nicht auf einen täglichen Termin beschränkt.
• Du hast Zugang zu transparenten Informationen über die Indexzusammensetzung.

Aktienkurse können über mehrere Jahre hinweg gleich bleiben oder fallen. Die durchschnittliche reale Rendite von Aktien von 5,1 Prozent pro Jahr ist ein historischer Wert aus der Auswertung von Daten seit 1900 und keine Prognose für die Zukunft. Nach Abzug laufender Kosten von 0,2 Prozent pro Jahr und Kaufkosten von rund 0,5 Prozent reduziert sich diese Rendite auf etwa 4,9 Prozent pro Jahr.

Es gibt auch ETFs, deren Anlagestrategie darin besteht, von einer Fondsgesellschaft neu erfundene intransparente Indizes abzubilden. Diese solltest du meiden. Rohstoff-ETFs investieren indirekt in Futures und können besondere Risiken aufweisen.

Bei einer Einmalanlage hängt die Rendite stark vom Einstiegszeitpunkt ab.

Welche Anlageform sich für dich lohnt, hängt von deiner Anlagestrategie und deinem Budget ab.

Ein Sparplan lohnt sich für alle Anlegergruppen, besonders auch für Kleinanleger, denn du kannst bereits ab 25 Euro pro Monat investieren. Für eine Einmalanlage sollte dir ein höherer Investitionsbetrag zur Verfügung stehen, damit der Zinseszinseffekt voll wirken kann. Du kannst beide Anlageformen auch kombinieren, indem du eine Einmalanlage mit einem laufenden Sparplan verbindest.

Beim Sparplan ist das Timing weniger wichtig, bei der Einmalanlage dagegen entscheidend.

Stell dir deinen einmalig angelegten Geldbetrag wie einen Schneeball vor, der einen Hang hinabrollt. Auf seinem Weg nimmt er immer mehr Schnee auf, das sind die Zinsen, die durch das Investment erzielt werden. Mit der Zeit wird der Schneeball immer größer, weil der bereits aufgenommene Schnee wieder neuen Schnee aufnimmt.

Bei einer Einmalanlage von 12.000 Euro wird dieser Betrag sofort über zwölf Monate verzinst. Bei einem angenommenen Zinssatz von 5 Prozent werden daraus nach einem Jahr 12.600 Euro. Bei einem Sparplan mit monatlichen Raten von 1.000 Euro wird die erste Rate zwölf Monate verzinst, die zweite nur noch elf Monate und so weiter. Nach zwölf Monaten ergeben sich daraus nur 12.315 Euro.

Der Zinseszinseffekt wirkt bei der Einmalanlage stärker, weil das gesamte Kapital sofort über den gesamten Zeitraum verzinst wird.

Stell dir deinen einmalig angelegten Geldbetrag wie einen Schneeball vor, der einen Hang hinabrollt. Auf seinem Weg nimmt er immer mehr Schnee auf, das sind die Zinsen, die durch das Investment erzielt werden. Mit der Zeit wird der Schneeball immer größer, weil der bereits aufgenommene Schnee wieder neuen Schnee aufnimmt.

Bei einer Einmalanlage von 12.000 Euro wird dieser Betrag sofort über zwölf Monate verzinst. Bei einem angenommenen Zinssatz von 5 Prozent werden daraus nach einem Jahr 12.600 Euro. Bei einem Sparplan mit monatlichen Raten von 1.000 Euro wird die erste Rate zwölf Monate verzinst, die zweite nur noch elf Monate und so weiter. Nach zwölf Monaten ergeben sich daraus 12.315 Euro.

Der Zinseszinseffekt entfaltet seine volle Wirkung also dann, wenn du einen größeren Betrag frühzeitig und über einen langen Zeitraum anlegst. Je länger der Anlagehorizont, desto deutlicher wird der Unterschied.

Du legst einen festen Betrag fest, den du monatlich in einen ETF investierst, zum Beispiel 100 Euro. Der Sparplan kauft jeden Monat ETF-Anteile zum dann gültigen Kurs. Du musst dich nicht um das Timing kümmern.

Ist der Kurs gefallen, bekommst du für deinen festen Betrag mehr Anteile. Ist der Kurs gestiegen, bekommst du weniger Anteile. Über die Zeit ergibt sich ein durchschnittlicher Kaufkurs, der in der Regel unter dem höchsten Kurs im Betrachtungszeitraum liegt.

Durch regelmäßige Käufe zum gleichen Betrag kaufst du bei niedrigen Kursen mehr Anteile und bei hohen Kursen weniger.

Ein ETF-Sparplan passt zu deiner Situation, wenn du monatlich einen festen Betrag zur Seite legen kannst und dein Anlagehorizont mindestens zehn bis fünfzehn Jahre beträgt. Du profitierst vom Durchschnittskosteneffekt und bleibst flexibel, weil du die Sparrate anpassen oder pausieren kannst.

Weniger sinnvoll ist ein Sparplan, wenn du das Geld in weniger als fünf Jahren benötigst oder kurzfristig von Kursschwankungen profitieren möchtest. Auch wenn du keine zwischenzeitlichen Verluste ertragen kannst, solltest du vorsichtig sein. Hast du ein größeres Vermögen zur Verfügung, kann eine Einmalanlage die bessere Wahl sein.

Du kannst bereits mit kleinen Beträgen ab 25 Euro pro Monat beginnen.

Ein Ausgabeaufschlag entfällt bei ETFs.

Die laufenden Kosten für ETFs liegen meist zwischen 0,07 und 0,3 Prozent pro Jahr. Aktive Fonds verlangen dagegen in der Regel 1,5 bis 2 Prozent pro Jahr. Das Orderentgelt beim ETF-Kauf beträgt rund 0,5 Prozent, abhängig vom gewählten Ausführungsplatz wie Börse Frankfurt, Xetra oder Direkthandel.

Die Kosten für den Kauf über die Börse sind regelmäßig niedriger als ein Ausgabeaufschlag.

Pro Person und Jahr sind 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Auf die Abgeltungsteuer werden 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag erhoben. Bei Aktien-ETFs sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei, sofern der Fonds überwiegend in Aktien investiert.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt im Jahr 2026 bei 1000 Euro pro Person und Jahr.

Wähle einen ETF auf einen bekannten und transparenten Index wie den MSCI World.

Achte auf laufende Kosten von möglichst unter 0,3 Prozent pro Jahr. Meide ETFs, die neu erfundene intransparente Indizes abbilden. Prüfe, ob der ETF zu deiner Risikobereitschaft passt, etwa ein Aktien-ETF oder ein Anleihen-ETF. Vergleiche die Orderentgelte deiner Bank oder deines Brokers vor dem Kauf.

Entscheide dich zwischen thesaurierenden und ausschüttenden ETFs, je nachdem ob du Erträge wieder anlegen oder ausgezahlt bekommen möchtest.