Lohnt sich ein Geldmarktfonds für dich?

Die EU hat in einer Verordnung genau festgelegt, worin ein Geldmarktfonds investieren darf. Das sind vor allem Schatzanweisungen, Termingelder oder Einlagenzertifikate von Banken, Unternehmen oder Staaten. Die Laufzeit dieser Papiere darf höchstens 397 Tage betragen, also rund ein Jahr und einen Monat.

Die Rendite ergibt sich aus den Zinsen dieser kurzfristigen Kredite am Geldmarkt. Aktuell liegen diese Zinsen im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr. Ein Geldmarktfonds bietet dir damit die Möglichkeit, selbst am Geldmarkt dabei zu sein und dort kurzfristig überschüssiges Geld zu parken.

Für dich relevant ist die Unterscheidung zwischen klassischen, aktiv verwalteten Fonds und börsengehandelten Indexfonds (ETFs). Klassische Geldmarktfonds sind oft teurer und nicht immer an den gängigen Handelsplätzen erhältlich. Geldmarkt-ETFs sind in der Regel die günstigere und transparentere Variante.

Der größte Unterschied liegt in der Absicherung. Tagesgeld ist über die gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Person und Bank geschützt. Geldmarktfonds sind Sondervermögen und fallen nicht unter diese Einlagensicherung, das Fondsvermögen ist aber vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt.

Bei der Rendite bieten Tagesgeldkonten oft hohe Aktionszinsen für wenige Monate, danach fällt der Zins meist deutlich ab. Ein Geldmarkt-ETF passt sich laufend dem Marktzins an und liegt aktuell im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr. Du musst für diesen Zins nicht ständig das Konto wechseln.

• Tagesgeld eignet sich für Geld, das du täglich sofort verfügbar haben musst.
• Ein Geldmarkt-ETF eignet sich für Beträge, bei denen du ein bis vier Bankarbeitstage auf die Auszahlung warten kannst.

Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Achte bei der Depotwahl auf niedrige Ordergebühren, denn diese fallen bei jedem Kauf und Verkauf an. Der Ablauf ist mit dem Kauf eines Aktien-ETF vergleichbar.

Wähle einen Euro-Short-Term-Rate-ETF, der die Entwicklung der ESTR abbildet. Achte darauf, dass der Fonds ausschließlich in Euro notierte Geldmarktinstrumente investiert, um ein Wechselkursrisiko zu vermeiden. Gib anschließend eine Kauforder über die gewünschte Stückzahl oder einen Geldbetrag auf.

• Du eröffnest ein Depot bei einem Anbieter mit niedrigen Ordergebühren.
• Du wählst einen ESTR-ETF, der nur in Euro investiert.
• Du gibst während der Börsenzeiten eine Kauforder auf.
• Beim Verkauf dauert die Gutschrift auf deinem Girokonto meist ein bis vier Bankarbeitstage.

Ein Geldmarktfonds eignet sich besonders für Geld, das du für einen Zeitraum von einigen Monaten bis zu zwei Jahren parken möchtest. Du profitierst von den aktuellen Geldmarktzinsen, ohne ständig einem neuen Tagesgeldangebot mit Aktionszins hinterherzulaufen. Auch als renditestärkere Ergänzung zu einem Teil deines liquiden Vermögens kann er sinnvoll sein.

Für den langfristigen Vermögensaufbau über zehn Jahre oder länger sind Geldmarktfonds nicht die richtige Wahl. Hier bieten breit gestreute Aktien-ETFs deutlich höhere Renditechancen. Geld, das du täglich sofort auf dem Girokonto benötigst, solltest du ebenfalls nicht in einen Geldmarktfonds legen.

• Geeignet ist der Fonds für Geld, auf das du einige Tage warten kannst.
• Weniger geeignet ist er für deinen langfristigen Vermögensaufbau.

Die laufenden Kosten des Fonds liegen bei passiven ETFs meist zwischen 0,05 und 0,15 Prozent pro Jahr. Dazu kommen die Ordergebühren deines Depots für Kauf und Verkauf.

Die Ordergebühr beträgt je nach Depotanbieter zwischen 0 und 10 Euro pro Transaktion. Bei manchen Anbietern ist der Handel bestimmter ETFs im Sparplan oder ab einem bestimmten Ordervolumen kostenlos. Vergleiche die Konditionen deines Depots, bevor du kaufst.

• Die laufenden Kosten des ETF liegen meist zwischen 0,05 und 0,15 Prozent pro Jahr.
• Die Ordergebühr deines Depots liegt je nach Anbieter zwischen 0 und 10 Euro.

Das Fondsvermögen ist vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt, bei einer Insolvenz der Gesellschaft bleibt dein Anteil am Fondsvermögen erhalten.

Die EU-Geldmarktverordnung legt strenge Anlagegrenzen fest. So dürfen Geldmarktfonds nur in Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens 397 Tagen investieren. Außerdem regelt die Verordnung die Streuung der Anlagen, um eine hohe Krisenfestigkeit der Fonds sicherzustellen.

• Das Fondsvermögen ist bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft geschützt.
• Die EU-Verordnung begrenzt die Restlaufzeit der Papiere auf 397 Tage.

Prüfe vor dem Kauf die konkreten Fondsinformationen, die du vor dem Investment erhältst. Achte besonders auf die Währung der enthaltenen Wertpapiere und die laufenden Kosten.

Ein passender Geldmarkt-ETF bildet die Euro Short-Term Rate (ESTR) ab oder investiert in kurzlaufende Staatsanleihen in Euro. Die Wertpapiere lauten ausschließlich auf Euro, ein Währungsrisiko besteht nicht. Die laufenden Kosten sind niedrig und der ETF wird an einer gängigen Börse gehandelt.

• Der Fonds bildet die ESTR ab oder investiert in kurzlaufende Euro-Staatsanleihen.
• Die Wertpapiere lauten ausschließlich auf Euro.
• Die laufenden Kosten des ETF sind niedrig.
• Der ETF ist über dein Depot ohne hohe Gebühren kaufbar.

Ein häufiger Fehler ist die Wahl eines Fonds mit Fremdwährungsanteil. Wenn der Fonds in Dollar oder anderen Währungen notierte Papiere enthält, hängt deine Rendite stark vom Wechselkurs ab. Für einen sicheren Parkplatz für dein Geld sind solche Fonds nicht geeignet.

Ein weiterer Fehler ist die Annahme, Geldmarktfonds seien wie Tagesgeld über die Einlagensicherung geschützt. Das ist nicht der Fall. Lege außerdem nicht dein gesamtes liquides Vermögen in einen Geldmarktfonds, sondern lasse einen Puffer auf dem Tagesgeldkonto für sofortige Ausgaben.

• Wähle keinen Fonds mit Fremdwährungsanteil, um das Wechselkursrisiko zu vermeiden.
• Verwechsle Geldmarktfonds nicht mit der gesetzlichen Einlagensicherung von Tagesgeld.
• Plane die Auszahlungsdauer von ein bis vier Bankarbeitstagen ein.

Die Europäische Zentralbank legt den Leitzins fest, zu dem sich Banken kurzfristig Geld leihen können. Dieser Zins wirkt sich unmittelbar auf den Geldmarkt aus, an dem Banken, Unternehmen und Staaten überschüssige Liquidität anlegen oder kurzfristige Kredite aufnehmen. Steigt der Leitzins, steigen in der Regel auch die Erträge deines Geldmarktfonds.

Die Euro Short-Term Rate, kurz ESTR, ist der durchschnittliche Zinssatz für Übernachtkredite in Euro zwischen den 50 größten europäischen Banken. Sie wird von der EZB berechnet und dient als Referenzzinssatz für viele Geldmarkt-ETFs. Ein ETF, der die ESTR abbildet, erzielt seine Rendite aus den täglich anfallenden Zinsen am Geldmarkt.

Für dich bedeutet das: Die Rendite deines Geldmarkt-ETF ist nicht festgeschrieben, sondern passt sich laufend dem Marktzins an. Bei fallenden Leitzinsen sinkt auch deine Rendite, bei steigenden Leitzinsen profitierst du schneller als mit klassischen Sparkonten.

Die Europäische Zentralbank legt den Leitzins fest, zu dem sich Banken kurzfristig Geld leihen können. Dieser Zins wirkt sich unmittelbar auf den Geldmarkt aus, an dem Banken, Unternehmen und Staaten überschüssige Liquidität anlegen oder kurzfristige Kredite aufnehmen.

Die Euro Short-Term Rate, kurz ESTR, ist der durchschnittliche Zinssatz für Übernachtkredite in Euro zwischen den 50 größten europäischen Banken. Sie wird von der EZB berechnet und dient als Referenzzinssatz für viele Geldmarkt-ETFs.

Ein Geldmarkt-ETF, der die ESTR abbildet, erzielt seine Rendite aus den täglich anfallenden Zinsen dieser kurzfristigen Geschäfte. Steigt der Leitzins, steigt die ESTR und damit auch die Rendite deines Fonds. Sinkt der Leitzins, fällt auch deine Rendite entsprechend.

Im Vergleich zu Festgeld profitierst du bei einem Geldmarktfonds schneller von steigenden Zinsen, da dein Geld nicht über Monate oder Jahre zu einem festen Zinssatz gebunden ist. Umgekehrt sinkt deine Rendite bei fallenden Zinsen auch schneller als bei einem laufenden Festgeldvertrag.