Ist ein Geldmarktfonds sinnvoll? So parkst du Geld kurzfristig und flexibel

Die EU hat in einer Verordnung genau festgelegt, worin ein Geldmarktfonds investieren darf. Erlaubt sind vor allem Schatzanweisungen, Termingelder und Einlagenzertifikate von Banken, Unternehmen oder Staaten. Die Restlaufzeit dieser Papiere darf höchstens 397 Tage betragen, also rund ein Jahr und einen Monat.

Für dich als Privatanlegerin sind klassische Geldmarktfonds oft nicht die beste Wahl. Viele davon sind nur zu relativ hohen Gebühren oder gar nicht auf den gängigen Handelsplätzen erhältlich. Stattdessen bieten sich Geldmarkt-ETFs an, die einen Zinssatz wie die Euro Short-Term Rate abbilden und deutlich günstiger sind.

Die Verordnung schreibt außerdem vor, wie Geldmarktfonds ihre Investitionen über verschiedene Anlagemöglichkeiten verteilen müssen. Das soll für eine hohe Krisenfestigkeit sorgen und sicherstellen, dass auch in schwierigen Marktphasen viele Anleger gleichzeitig an ihr Geld kommen.

Der wichtigste Unterschied liegt in der Absicherung. Tagesgeld ist gesetzlich über die Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Bank und Person geschützt. Geldmarkt-ETFs sind dagegen Sondervermögen, das im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft getrennt vom übrigen Vermögen behandelt wird und dir gehört.

Bei der Rendite schneiden Geldmarkt-ETFs im Vergleich zum Tagesgeld-Bestandszins oft besser ab. Der Geldmarktzins liegt aktuell im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr. Tagesgeld-Aktionszinsen locken zwar mit bis zu 4 Prozent für wenige Monate, danach fällt der Zins aber meist auf deutlich niedrigere Bestandszinsen von etwa 1,5 Prozent.

• Tagesgeld eignet sich, wenn du jederzeit sofort auf dein Geld zugreifen willst und keine Kursschwankungen akzeptieren möchtest.
• Geldmarkt-ETFs eignen sich, wenn du bereit bist, ein bis vier Banktage auf die Auszahlung zu warten und dafür dauerhaft marktnahe Zinsen bekommst.

Geldmarkt-ETFs kannst du an jedem Börsentag verkaufen. Der Verkauf erfolgt zum aktuellen Börsenkurs, die Abwicklung dauert in der Regel zwei Handelstage. Danach wird der Erlös deinem Verrechnungskonto gutgeschrieben, das mit deinem Depot verbunden ist.

Bis das Geld tatsächlich auf deinem Girokonto ankommt, vergehen je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage. Du musst also selbst aktiv werden: erst die Verkaufsorder aufgeben, dann die Überweisung vom Verrechnungskonto auf dein Girokonto anstoßen.

Für geplante Ausgaben ist das kein Problem. Bei einem Notfall, der sofortige Zahlung erfordert, kann diese Verzögerung aber entscheidend sein. Deshalb solltest du immer einen Teil deiner liquiden Mittel auf einem Konto halten, auf das du ohne Umwege zugreifen kannst.

Der Leitzins der Europäischen Zentralbank wirkt direkt auf den Geldmarkt. Wenn Banken sich untereinander kurzfristig Geld leihen, orientieren sich die Zinsen eng an diesem Leitzins. Genau diese Konditionen bestimmen, wie viel Rendite ein Geldmarktfonds erzielt.

Geldmarkt-ETFs, die die Euro Short-Term Rate (ESTR) abbilden, geben diesen Zins nahezu eins zu eins an dich weiter. Die ESTR ist der durchschnittliche Zins, zu dem die 50 größten europäischen Banken einander Übernachtkredite gewähren. Steigt der Leitzins, steigt auch deine Rendite, und zwar innerhalb weniger Tage.

Seit der Zinswende der EZB im Jahr 2022 liegen die Geldmarktzinsen wieder im positiven Bereich. Aktuell beträgt der durchschnittliche Geldmarktzins 2,44 Prozent pro Jahr. Sinkt der Leitzins künftig, fällt auch die Rendite deines Geldmarkt-ETF entsprechend.

Die EZB legt den Leitzins fest, zu dem sich Banken bei der Zentralbank Geld leihen oder anlegen können. Dieser Zins wirkt direkt auf den Geldmarkt, also auf die Konditionen, zu denen sich Banken untereinander kurzfristig Geld leihen.

Geldmarkt-ETFs, die die Euro Short-Term Rate (ESTR) abbilden, geben diesen Zins nahezu eins zu eins an dich weiter. Die ESTR ist der durchschnittliche Zins, zu dem die 50 größten europäischen Banken einander Übernachtkredite gewähren.

Seit der Zinswende der EZB im Jahr 2022 liegen die Geldmarktzinsen wieder im positiven Bereich. Aktuell beträgt der durchschnittliche Zins am Geldmarkt 2,44 Prozent pro Jahr. Sollte die EZB den Leitzins senken, sinkt auch die Rendite deines Geldmarkt-ETF innerhalb weniger Tage.

Für dich bedeutet das: Geldmarktfonds sind dann besonders sinnvoll, wenn die Leitzinsen hoch sind oder steigen. In einer Niedrigzinsphase werfen sie dagegen kaum etwas ab, dann können Tagesgeldangebote mit Aktionszins attraktiver sein.

Die gesetzliche Einlagensicherung schützt dein Geld auf Tagesgeld- und Festgeldkonten bis 100.000 Euro pro Bank und Person. Geldmarktfonds unterliegen diesem Schutz nicht, weil sie keine Bankeinlagen sind, sondern Investmentfonds. Stattdessen greift ein anderes Sicherheitskonzept.

Dein Geld im Geldmarkt-ETF ist Sondervermögen. Das bedeutet, es ist getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft und gehört auch im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft dir. Zusätzlich schreibt die EU-Verordnung vor, dass Geldmarktfonds nur in Papiere hoher Bonität mit kurzen Laufzeiten investieren und breit streuen müssen.

Ein Restrisiko bleibt trotzdem: Anders als beim Tagesgeld kann der Anteilswert eines Geldmarkt-ETF minimal schwanken. Du bekommst beim Verkauf also nicht immer exakt den gleichen Preis wie beim Kauf. In extremen Krisen wie 2008 können Fonds außerdem die Rücknahme von Anteilen vorübergehend aussetzen.

Der durchschnittliche Geldmarktzins liegt derzeit bei 2,44 Prozent pro Jahr. Er orientiert sich an der Euro Short-Term Rate, die von der Europäischen Zentralbank täglich neu berechnet wird. Dieser Zins gilt für Übernachtkredite zwischen den größten europäischen Banken.

Zum Vergleich: Tagesgeld-Aktionszinsen locken mit bis zu 4 Prozent pro Jahr, gelten aber oft nur für drei bis sechs Monate. Danach fällt der Zins auf den Bestandszins, der bei vielen Banken nur noch bei etwa 1,5 Prozent liegt. Der Geldmarktzins bleibt dagegen auch langfristig marktnah.

Für dich bedeutet das: Wenn du dein Geld nur wenige Monate parken willst, kann ein Tagesgeld-Aktionszins attraktiver sein. Für längere Zeiträume ohne Kontowechsel ist der Geldmarkt-ETF meist die bessere Wahl, weil du dauerhaft von den aktuellen Marktzinsen profitierst.

Geldmarkt-ETFs sind zwar börsentäglich verkaufbar, aber bis das Geld auf deinem Girokonto ist, vergehen ein bis vier Bankarbeitstage. Bei einer unvorhergesehenen Autoreparatur oder einer dringenden Nachzahlung kann das zu lange dauern.

Tagesgeld ist in der Regel sofort oder innerhalb eines Tages auf deinem Girokonto. Deshalb solltest du den Kern deines Notgroschens auf einem Tagesgeldkonto halten. Ein Teil kann in Geldmarkt-ETFs liegen, wenn du zusätzlich einen Puffer auf deinem Girokonto hast, der die Wartezeit überbrückt.

• Halte mindestens einen Monatsbedarf auf dem Girokonto oder Tagesgeld, damit du sofort zahlungsfähig bist.
• Lege nur den Teil des Notgroschens in Geldmarkt-ETFs an, den du sicher erst nach einigen Tagen benötigst.
• Bedenke, dass bei fallenden Zinsen auch die Rendite deines Geldmarkt-ETF sinkt.

Ein Geldmarkt-ETF bündelt das Geld vieler Anleger und legt es in eine Vielzahl von Geldmarktinstrumenten an. Dazu gehören kurzlaufende Staatsanleihen, Termingelder bei Banken und Einlagenzertifikate von Unternehmen. Diese Streuung reduziert das Risiko, dass ein einzelner Ausfall dein gesamtes Geld gefährdet.

Die EU-Verordnung über Geldmarktfonds schreibt vor, dass das Fondsvermögen breit gestreut sein muss. Der Fonds darf also nicht alles Geld bei einer einzigen Bank anlegen, sondern muss es auf viele Schuldner verteilen. Zusätzlich gelten strenge Anforderungen an die Bonität der Papiere.

Für dich heißt das: Selbst wenn ein Schuldner ausfällt, betrifft das nur einen kleinen Teil deines investierten Geldes. Dieses Prinzip der Diversifikation ist ein zentraler Grund, warum Geldmarktfonds als vergleichsweise sichere Geldanlage gelten, obwohl sie keine Einlagensicherung haben.

Ein Geldmarkt-ETF bündelt das Geld vieler Anleger und legt es in eine Vielzahl von Geldmarktinstrumenten an. Dazu gehören kurzlaufende Staatsanleihen, Termingelder bei Banken und Einlagenzertifikate von Unternehmen.

Die EU-Verordnung über Geldmarktfonds schreibt vor, dass das Fondsvermögen breit gestreut sein muss. Das bedeutet, dass der Fonds nicht alles Geld bei einer einzigen Bank anlegen darf, sondern auf viele Schuldner verteilt.

Für dich heißt das: Selbst wenn ein Schuldner ausfällt, betrifft das nur einen kleinen Teil deines investierten Geldes. Dieses Prinzip der Diversifikation ist ein zentraler Sicherheitsbaustein von Geldmarktfonds.

Achte bei der Auswahl eines Geldmarkt-ETF darauf, dass er in Euro notiert und nicht in Fremdwährungen wie US-Dollar investiert. Sonst trägst du ein Währungsrisiko, das die Rendite auffressen oder ins Negative drehen kann.

Das wichtigste Risiko ist das Zinsänderungsrisiko: Sinkt der EZB-Leitzins, fällt die Rendite deines Geldmarkt-ETF innerhalb weniger Tage. Umgekehrt profitierst du bei steigenden Zinsen schneller als mit klassischen Sparkonten.

Ein weiteres Risiko ist das Emittentenrisiko. Fällt ein Schuldner aus, dessen Papiere der Fonds hält, kann der Anteilswert sinken. Die breite Streuung und die strengen Bonitätsanforderungen der EU-Verordnung begrenzen dieses Risiko, schließen es aber nicht vollständig aus.

• Währungsrisiko: Geldmarktfonds in US-Dollar oder anderen Währungen unterliegen Wechselkursschwankungen und sind als sicherer Geldparkplatz ungeeignet.
• Liquiditätsrisiko: In extremen Krisen wie 2008 können Fonds die Rücknahme von Anteilen vorübergehend aussetzen.
• Kursrisiko: Der Anteilswert kann minimal schwanken, du bekommst beim Verkauf nicht immer exakt den Kaufpreis zurück.

Die Eröffnung geht in der Regel online und ist bei vielen Anbietern kostenlos.

Nach der Depoteröffnung wählst du einen Geldmarkt-ETF aus, der die Euro Short-Term Rate abbildet. Bekannte Beispiele sind ETFs von Amundi oder Xtrackers. Dann gibst du eine Kauforder über die Börse auf, wobei Ordergebühren anfallen, die je nach Anbieter unterschiedlich hoch sind.

Die Anteile werden in deinem Depot verwahrt. Verkaufen kannst du sie börsentäglich, die Auszahlung dauert ein bis vier Banktage. Ein separates Konto bei der Fondsgesellschaft brauchst du nicht, alles läuft über dein Depot und das dazugehörige Verrechnungskonto.

Erträge aus Geldmarktfonds unterliegen der Abgeltungsteuer. Pro Person und Jahr sind 1000 Euro Kapitalerträge über den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 Euro pro Jahr.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Sparer-Pauschbetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Zusätzlich werden 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer fällig. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt nur für Aktienfonds, nicht für Geldmarktfonds oder reine Rentenfonds.

Für dich bedeutet das: Wenn deine Erträge unter dem Sparer-Pauschbetrag bleiben, zahlst du keine Steuern. Liegen sie darüber, führt deine Depotbank die Steuer automatisch ab. Du musst dich um die Berechnung also nicht selbst kümmern, solltest den Freibetrag aber über einen Freistellungsauftrag verteilen.