Rentenversicherung im Test: So findest du die richtige Altersvorsorge

Bei der aufgeschobenen Rentenversicherung zahlst du während der Ansparphase regelmäßig Beiträge ein. Aus dem eingezahlten Geld und den erwirtschafteten Erträgen zahlt dir der Versicherer ab dem Rentenbeginn eine monatliche Rente. Diese Form eignet sich für Berufstätige, die langfristig vorsorgen möchten.

Die Sofortrente funktioniert anders: Du zahlst einmalig einen hohen Betrag in den Vertrag ein. Der Versicherer legt das Geld an und beginnt parallel damit, es als monatlichen Betrag wieder an dich auszuzahlen. Diese Variante wird dir meist angeboten, wenn du im Ruhestand oder kurz davor eine größere Summe zur Verfügung hast.

• Bei der aufgeschobenen Rente sparst du über viele Jahre Kapital an, bevor die Auszahlung beginnt.
• Bei der Sofortrente startet die Auszahlung kurz nach der Einmalzahlung, oft ab dem Ruhestand.
• Beide Formen garantieren dir eine lebenslange monatliche Rente, unabhängig davon wie alt du wirst.

Der Höchstrechnungszins liegt 2026 bei 1,0 Prozent und wird vom Bundesfinanzministerium für neu abgeschlossene Verträge festgelegt. Diesen Zins garantiert dir der Versicherer für dein Geld.

Die laufende Verzinsung lag 2026 im Durchschnitt bei 2,62 Prozent. Allerdings wird nur der Teil deines Beitrags verzinst, der nicht für Kosten oder Risikoschutz verwendet wird. Von 100 Euro Einzahlung sparst du effektiv oft nur 80 bis 90 Euro an, der Rest fließt in Provisionen und Verwaltung.

Wegen hoher Kosten und niedriger Zinsen lohnt sich der Abschluss einer klassischen privaten Rentenversicherung in den meisten Fällen nicht. Du kannst den Zinssatz nicht mit einem kostenfreien Tagesgeldkonto vergleichen, weil dort die Zinsen auf das gesamte Kapital gezahlt werden.

Das Vertragsguthaben richtet sich nach der Wertentwicklung dieser Fonds. Die spätere Rentenhöhe hängt vom Kapital im Vertrag beim Übergang in die Auszahlphase ab.

Provisionen und Verwaltung sind bei fondsgebundenen Verträgen meist deutlich teurer als bei klassischen Rentenversicherungen. Die ETF-Auswahl ist bei vielen Policen gut, aber die Kosten sind oft zu hoch. Deshalb eignet sich diese Form nur in Ausnahmefällen, zum Beispiel wenn dein Arbeitgeber die betriebliche Altersvorsorge nur so anbietet und du eine hohe Zuzahlung bekommst.

Der Rentenfaktor gibt an, wie viel Euro monatliche Rente du pro 10.000 Euro angespartem Kapital bekommst. Ein höherer Faktor bedeutet mehr Rente bei gleichem Vertragsguthaben. Deshalb ist er ein entscheidendes Kriterium für die Qualität einer Rentenversicherung.

Du solltest zwischen dem garantierten und dem aktuellen Rentenfaktor unterscheiden. Der garantierte Rentenfaktor ist der bei Vertragsabschluss zugesagte Mindestwert, der nicht unterschritten werden darf. Der aktuelle Rentenfaktor kann bei Rentenbeginn über dem garantierten Wert liegen, ist aber nicht verbindlich.

Prüfe vor dem Abschluss immer den garantierten Rentenfaktor, nicht nur die prognostizierte Ablaufleistung. Nur der garantierte Wert gibt dir Sicherheit über deine spätere Mindestrente.

Als Riester-Vertrag mit staatlichen Zulagen oder als Rürup-Vertrag für Selbstständige mit Steuervorteilen kann ein Neuabschluss unter Umständen sinnvoll sein. Auch als betriebliche Altersvorsorge mit Arbeitgeberzuschuss von mindestens 15 Prozent kann sich die Police rechnen.

Ohne diese Vorteile sind die Kosten oft zu hoch und die Rendite zu gering. Eine ungeförderte private Rentenversicherung lohnt sich in den meisten Fällen nicht. Das gilt besonders für klassische Verträge mit niedrigem Garantiezins und für fondsgebundene Policen mit hohen Abschlusskosten.

• Als Riester-Vertrag mit staatlichen Zulagen kann sich eine Rentenversicherung für Angestellte mit Kindern lohnen.
• Als Rürup-Vertrag profitieren Selbstständige mit hohem Steuersatz von den Steuervorteilen.
• Als betriebliche Altersvorsorge lohnt sich die Police, wenn dein Arbeitgeber mindestens 15 Prozent zuzahlt.
• Ohne Förderung oder Zuschuss ist ein kostengünstiger ETF-Sparplan meist die bessere Wahl.

Die Abschlusskosten werden meist über die ersten fünf Jahre verteilt und können die Rendite deutlich schmälern.

Die Effektivkostenquote liegt bei vielen Verträgen zwischen 1,5 und 3,0 Prozent pro Jahr. Verwaltungskosten machen oft 0,5 bis 1,5 Prozent des Vertragsguthabens pro Jahr aus, Risikokosten weitere 0,1 bis 0,5 Prozent. Von 100 Euro Einzahlung sparst du effektiv oft nur 80 bis 90 Euro an.

Vergleiche vor dem Abschluss immer die Effektivkostenquote verschiedener Anbieter. Ein Unterschied von einem Prozentpunkt pro Jahr kann über mehrere Jahrzehnte Zehntausende Euro ausmachen.

Ein ETF-Sparplan auf einen weltweiten Aktien-ETF hat oft Kosten unter 0,5 Prozent pro Jahr und bietet höhere Renditechancen, weil weniger Gebühren anfallen. Du kannst jederzeit über dein Geld verfügen und bist nicht an einen Versicherer gebunden.

Der wichtigste Unterschied liegt in der Rentengarantie. Eine private Rentenversicherung zahlt dir lebenslang eine monatliche Rente, unabhängig davon wie alt du wirst. Bei einem ETF-Sparplan musst du dein Kapital selbst einteilen und trägst das Risiko, dass es vor deinem Lebensende aufgebraucht ist.

• Ein ETF-Sparplan ist flexibler und kostengünstiger als eine Rentenversicherung.
• Eine Rentenversicherung bietet eine lebenslange Garantie, die ein ETF-Sparplan nicht hat.
• Für viele Sparer ist die Kombination aus ETF-Sparplan und gesetzlicher Rente ausreichend.

Finanzdienstleister bringen sich bereits in Stellung, um passende Produkte anzubieten.

Für dich als Vorsorgende oder Vorsorgender bedeutet das: Du solltest prüfen, ob ein Wechsel vom bestehenden Riester-Vertrag ins Altersvorsorgedepot sinnvoll ist. Die neue Förderung verspricht mehr Flexibilität bei der Anlage und könnte die Rendite im Vergleich zu klassischen Riester-Verträgen verbessern.

Das Altersvorsorgedepot startet 2027 und könnte für viele Sparer die bessere Alternative zur Riester-Rente werden. Informiere dich rechtzeitig über die konkreten Bedingungen, sobald diese feststehen.

Ein häufiger Fehler ist der Abschluss einer ungeförderten privaten Rentenversicherung, obwohl ein ETF-Sparplan günstiger und flexibler wäre. Auch Indexpolicen, die Sicherheit mit Rendite versprechen, funktionieren oft nicht wie erhofft.

Ein weiterer Fehler ist, den Rentenfaktor zu ignorieren und nur auf die prognostizierte Ablaufleistung zu schauen. Die Ablaufleistung sagt nichts darüber aus, wie viel monatliche Rente du später tatsächlich bekommst. Ebenso problematisch ist der Abschluss einer fondsgebundenen Rentenversicherung mit Beitragsgarantie, die vor allem dem Versicherer nützt.

• Schließe keine ungeförderte private Rentenversicherung ab, wenn ein ETF-Sparplan günstiger wäre.
• Kaufe keine Indexpolicen, die Sicherheit mit Rendite versprechen, aber oft enttäuschen.
• Ignoriere den garantierten Rentenfaktor nicht und achte nicht nur auf die Ablaufleistung.
• Wähle keine fondsgebundene Rentenversicherung mit Beitragsgarantie, die vor allem dem Versicherer nützt.
• Akzeptiere keine hohen Abschlusskosten, ohne verschiedene Anbieter zu vergleichen.

Kläre zu Beginn, ob dein Berater auf Honorarbasis arbeitet oder Provisionen erhält.

Lass dir alle Kosten des Vertrags offenlegen und frage nach dem garantierten Rentenfaktor und der Effektivkostenquote. Prüfe, ob staatliche Förderungen wie Riester, Rürup oder das Altersvorsorgedepot für dich infrage kommen. Vergleiche die Rentenversicherung immer mit einem ETF-Sparplan, bevor du dich entscheidest.

Die Riester-Rente eignet sich besonders für Angestellte mit Kindern und niedrigem Einkommen, weil die staatlichen Zulagen hier am stärksten wirken. Die Rürup-Rente ist für Selbstständige mit hohem Steuersatz interessant, weil die Beiträge steuerlich absetzbar sind.

Die betriebliche Altersvorsorge lohnt sich vor allem für Arbeitnehmer, deren Arbeitgeber mindestens 15 Prozent zuzahlt. Das Altersvorsorgedepot ab 2027 kombiniert staatliche Förderung mit der Flexibilität eines Depots und eignet sich für Sparer, die beides wollen. Weniger geeignet sind diese Formen für Gutverdiener ohne Kinder bei Riester oder für Arbeitnehmer ohne Zuschuss bei der betrieblichen Altersvorsorge.

Prüfe bei jeder geförderten Altersvorsorge, ob die staatlichen Vorteile die Kosten des Vertrags übersteigen. Nur dann lohnt sich der Abschluss im Vergleich zu einem ungeförderten ETF-Sparplan.