Fondsgebundene Rentenversicherung im Test: So findest du die passende Fondsrente

Bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung kaufst du mit deinen monatlichen Beiträgen Anteile an Investmentfonds, zum Beispiel Aktienfonds, Rentenfonds oder Immobilienfonds. Dein Vertragsguthaben entwickelt sich dadurch direkt mit der Wertentwicklung dieser Fonds, sowohl nach oben als auch nach unten. Eine feste Rentenhöhe gibt es in der Regel nicht, weil niemand die künftige Fondsentwicklung vorhersagen kann.

Das Anlagerisiko trägst du als Versicherungsnehmerin selbst. Historisch betrachtet verringert ein Anlagezeitraum von mehr als 20 Jahren die Wahrscheinlichkeit von Verlusten deutlich, weil Aktienmärkte über lange Zeiträume tendenziell wachsen. Viele Anbieter erlauben dir, die Fonds während der Laufzeit zu wechseln oder verschiedene Fondsarten zu mischen, um dein Risikoprofil anzupassen.

Einige Tarife enthalten eine Beitragsgarantie, die zum Rentenbeginn einen Teil deiner eingezahlten Beiträge absichert. Diese Garantie reduziert jedoch die Renditechance, weil ein Teil deines Beitrags in sicherere Anlagen gelenkt wird.

Du kannst ihn jederzeit pausieren oder auflösen, ohne Vertragsstrafen oder hohe Abschlusskosten. Die laufenden Kosten beschränken sich auf die Fondskosten und Ordergebühren, die bei breit streuenden ETFs oft unter 0,5 Prozent pro Jahr liegen.

Die fondsgebundene Rentenversicherung bindet dich dagegen langfristig. Eine vorzeitige Kündigung kann teuer werden, weil Abschlusskosten und Verwaltungskosten in den ersten Jahren den Vertragswert belasten. Dafür bietet sie einen strukturellen Vorteil: Bei einer lebenslangen Rente musst du nur den Ertragsanteil versteuern, nicht den gesamten Gewinn.

• Ein ETF-Sparplan eignet sich, wenn du flexibel bleiben willst und die Kosten minimal halten möchtest.
• Eine Fondsrente kann sinnvoll sein, wenn du die lebenslange Rentenzahlung und die steuerliche Begünstigung im Alter nutzen willst.
• Die Entscheidung hängt vor allem von deinem Anlagehorizont und deiner Bereitschaft ab, dich langfristig zu binden.

Viele Tarife enthalten ein automatisches Anlauf-, Ausgleichs- und Ablaufmanagement, das dir den Verwaltungsaufwand abnimmt.

In der Ansparphase fließen deine Beiträge über viele Jahre in die von dir gewählten Investmentfonds, zum Beispiel einen ETF auf den MSCI World. Etwa fünf bis zehn Jahre vor Rentenbeginn beginnt die Umschichtungsphase, in der das Ablaufmanagement nach und nach Fondsanteile verkauft und das Geld in sicherere Anlagen legt. Zum vereinbarten Termin steht dein Kapital dann überwiegend in sicheren Anlagen bereit.

Der Rentenfaktor bestimmt, wie viel lebenslange Rente du pro 10.000 Euro Vertragsguthaben erhältst. Ein niedriger Rentenfaktor bedeutet eine geringere monatliche Rente, auch wenn dein Guthaben hoch ist.

Die Leistungen hängen vom gewählten Vertrag ab. Entscheidend ist, ob du dich für eine lebenslange Rente, eine Kapitalauszahlung oder eine Kombination entscheidest. Bei der lebenslangen Rente erhältst du ab dem vereinbarten Rentenbeginn monatliche Zahlungen, deren Höhe vom Vertragsguthaben und dem Rentenfaktor abhängt.

Bei Wahl des Kapitalwahlrechts bekommst du stattdessen einen Einmalbetrag ausgezahlt. Ein Hinterbliebenenschutz während der Ansparphase zahlt im Todesfall das Vertragsguthaben oder mindestens die eingezahlten Beiträge an deine Erben aus, sofern dieser Baustein vereinbart wurde. Eine Beitragsgarantie sichert zum Rentenbeginn einen bestimmten Prozentsatz deiner eingezahlten Beiträge zu.

Eine garantierte Rentenhöhe unabhängig von der Fondsentwicklung gibt es bei fondsgebundenen Rentenversicherungen nicht. Auch eine volle Beitragsrückgewähr bei vorzeitiger Kündigung in den ersten Jahren ist nicht vorgesehen, weil Abschlusskosten den Vertragswert mindern.

Typische Kostenblöcke sind Abschlusskosten, laufende Verwaltungskosten, Fondskosten und ein Risikobeitrag für Zusatzschutz.

Abschlusskosten liegen oft zwischen 2 und 4 Prozent der Beitragssumme und werden in den ersten Jahren vom Vertragsguthaben abgezogen. Laufende Verwaltungskosten betragen häufig 0,5 bis 1,5 Prozent pro Jahr, Fondskosten je nach Fondsart 0,2 bis 2,0 Prozent pro Jahr. Ein Risikobeitrag für Zusatzschutz wie eine Beitragsgarantie oder einen Hinterbliebenenschutz kann weitere 0,1 bis 0,5 Prozent pro Jahr kosten.

Je niedriger die laufenden Kosten, desto mehr von deiner Rendite bleibt für dich übrig. Achte besonders auf die Fondskosten, wenn du aktiv gemanagte Investmentfonds wählst, denn diese verlangen häufig Kosten zwischen 1,0 und 2,0 Prozent pro Jahr.

Der Rentenfaktor gibt an, wie viel monatliche Rente du pro 10.000 Euro Vertragsguthaben erhältst. Ein niedriger Rentenfaktor bedeutet eine geringere lebenslange Rente, selbst wenn dein Guthaben hoch ist.

Eine Beitragsgarantie von 80 Prozent sichert zu, dass zum Rentenbeginn mindestens 80 Prozent deiner eingezahlten Beiträge zur Verfügung stehen. Dafür wird ein Teil des Beitrags in sicherere Anlagen gelenkt, was die Renditechance reduziert. Tarife ohne Beitragsgarantie investieren den vollen Beitrag abzüglich Kosten und Risikobeiträge am Kapitalmarkt und bieten dadurch die größte Flexibilität und Renditechance.

Viele Tarife erlauben mehrmals im Jahr einen kostenlosen Fondswechsel. Prüfe vor Abschluss, ob der Rentenfaktor garantiert ist oder ob der Anbieter ihn später anpassen kann, denn Rechnungsgrundlagen können sich ändern und Rentenfaktoren beeinflussen.

Achte zuerst auf die laufenden Verwaltungskosten, denn sie wirken über die gesamte Laufzeit auf dein Guthaben.

• Laufende Verwaltungskosten unter 1 Prozent pro Jahr anstreben.
• Garantierten Rentenfaktor im Vertrag festschreiben lassen.
• Auswahl an kostengünstigen ETFs prüfen, zum Beispiel auf den MSCI World.
• Möglichkeit zu Beitragspausen und Zuzahlungen ohne hohe Gebühren verlangen.
• Ablaufmanagement automatisch oder optional zuschaltbar wählen.
• Transparente Kostenaufstellung vor Vertragsabschluss einfordern.
• Beitragsgarantie nur bei Bedarf einschließen, da sie die Rendite mindert.

Die Fondsauswahl sollte mindestens einen breit streuenden Indexfonds enthalten, der als Kerninvestment dient. Vorgefertigte Portfolios von Anlagenexperten können sinnvoll sein, wenn du dich nicht selbst um die Fondsauswahl kümmern willst.

Die vorzeitige Kündigung in den ersten Jahren ist der teuerste Fehler, weil dann hohe Verluste durch Abschlusskosten drohen.

• Vorzeitige Kündigung in den ersten Jahren vermeiden, weil dann hohe Verluste durch Abschlusskosten drohen.
• Aktiv gemanagte Investmentfonds mit Kosten über 1,5 Prozent pro Jahr meiden.
• Auf ein Ablaufmanagement kurz vor Rentenbeginn nicht verzichten.
• Beitragsgarantie von 80 Prozent oder mehr nur einschließen, wenn du einen kurzen Anlagehorizont hast.
• Fondsauswahl nicht ohne Blick auf die Kostenquote (TER) treffen.
• Kapitalwahlrecht nicht ausüben, ohne die Steuerlast von 50 Prozent auf die Erträge zu bedenken.

Ein weiterer Fehler ist der Abschluss ohne transparente Kostenaufstellung. Verlange vor Vertragsabschluss eine Aufstellung aller Kostenblöcke, damit du die Gesamtbelastung einschätzen kannst.

Bei einer lebenslangen Rente musst du nur den sogenannten Ertragsanteil versteuern, der von deinem Alter bei Rentenbeginn abhängt und in jungen Jahren niedrig ist.

Entscheidest du dich für die Kapitalauszahlung, werden 50 Prozent der Erträge mit deinem individuellen Einkommensteuersatz versteuert. Die Erträge sind die Differenz zwischen deinen eingezahlten Beiträgen und der Auszahlungssumme. Bei einer vorzeitigen Auflösung des Vertrags fällt auf die Erträge die Abgeltungssteuer von 25 Prozent an.

Die steuerliche Begünstigung der lebenslangen Rente ist ein zentraler Vorteil gegenüber einem ETF-Sparplan. Sie lohnt sich besonders, wenn du bei Rentenbeginn noch jung bist, weil der Ertragsanteil dann niedriger ausfällt.

Bei einer lebenslangen Rente musst du nur den sogenannten Ertragsanteil versteuern. Dieser Anteil hängt von deinem Alter bei Rentenbeginn ab.

Entscheidest du dich für die Kapitalauszahlung, werden 50 Prozent der Erträge mit deinem individuellen Einkommensteuersatz versteuert. Die Erträge sind die Differenz zwischen deinen eingezahlten Beiträgen und der Auszahlungssumme.

Bei einer vorzeitigen Auflösung des Vertrags fällt auf die Erträge die Abgeltungssteuer von 25 Prozent an.

Der MSCI World bildet über 1.400 Unternehmen aus 23 Industrieländern ab, und ein ETF auf diesen Index kostet oft weniger als 0,2 Prozent pro Jahr.

Daneben bieten viele Versicherer Rentenfonds, Immobilienfonds und Mischfonds an. Aktiv gemanagte Investmentfonds verlangen häufig Kosten zwischen 1,0 und 2,0 Prozent pro Jahr und müssen diese Mehrkosten erst durch eine bessere Wertentwicklung ausgleichen. Vorgefertigte Portfolios mit Schwerpunkt Nachhaltigkeit oder ETF-Portfolios können eine Alternative sein, wenn du dich nicht selbst um die Auswahl kümmern willst.

Achte bei der Fondsauswahl auf die Gesamtkostenquote (TER) und die historische Abweichung vom Index. Ein Fondswechsel sollte bei deinem Anbieter mehrmals im Jahr kostenlos möglich sein, damit du auf Marktveränderungen reagieren kannst.

Der MSCI World bildet über 1.400 Unternehmen aus 23 Industrieländern ab. Ein ETF auf diesen Index eignet sich als Kerninvestment für die Ansparphase.

Daneben bieten viele Versicherer Rentenfonds, Immobilienfonds und Mischfonds an. Aktiv gemanagte Investmentfonds müssen ihre Mehrkosten erst durch eine bessere Wertentwicklung ausgleichen.

Achte bei der Fondsauswahl auf die Gesamtkostenquote (TER) und die historische Abweichung vom Index. Ein Fondswechsel sollte bei deinem Anbieter mindestens einmal pro Jahr kostenlos möglich sein.