Kapitallebensversicherung im Alter: Was dein Vertrag jetzt noch leistet

Bei einer Kapitallebensversicherung vereinbarst du mit dem Versicherer eine feste Versicherungssumme, die am Ende der Laufzeit ausgezahlt wird. Zusätzlich zu deinen eingezahlten Beiträgen kommen Zinsen, mögliche Überschussbeteiligungen und ein eventueller Schlussbonus hinzu. Der Versicherungsschutz für deine Hinterbliebenen besteht bereits ab der ersten Beitragszahlung, eine Wartezeit gibt es in der Regel nicht.

Die Versicherung kombiniert also zwei Funktionen: Du baust Kapital für das Alter auf und sicherst gleichzeitig deine Angehörigen für den Fall deines Todes ab. Verstirbst du vor Ablauf der Vertragslaufzeit, zahlt die Versicherung die gesamte Summe auf einmal an die von dir benannten Begünstigten aus.

Für die Attraktivität des Vertrags ist der bei Abschluss geltende Garantiezins entscheidend. Er wird vom Bundesfinanzministerium festgelegt und bleibt für die gesamte Laufzeit unverändert. Altverträge aus den 90er und 2000er Jahren haben oft noch einen Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent, während er seit 2025 nur noch bei 1,0 Prozent liegt.

Die Risikolebensversicherung dient ausschließlich der finanziellen Absicherung deiner Hinterbliebenen. Eine Kapitalbildung ist bei ihr nicht vorgesehen, deshalb gibt es nach Ablauf der Vertragslaufzeit keine Auszahlung. Nur wenn du vorher stirbst, erhalten deine Angehörigen die vereinbarte Todesfallsumme.

Für die reine Absicherung deiner Familie oder eines Kredits ist die Risikolebensversicherung daher oft die bessere Wahl. Du kannst mit deutlich niedrigeren monatlichen Kosten wesentlich höhere Versicherungssummen vereinbaren als bei einer kapitalbildenden Lebensversicherung.

Die Kapitallebensversicherung lohnt sich im Alter vor allem dann, wenn du eine einmalige Kapitalauszahlung benötigst und gleichzeitig einen Todesfallschutz wünschst. Brauchst du dagegen ein lebenslanges Zusatzeinkommen, ist eine private Rentenversicherung die sicherere Lösung, weil sie dir garantiert bis ans Lebensende eine monatliche Rente zahlt.

Während der Ansparzeit zahlst du monatliche Beiträge ein. Der Versicherer legt das Geld konservativ an und verzinst nur den Sparanteil mit dem vereinbarten Garantiezins. Vom gesamten Beitrag werden vorher Abschlusskosten, Verwaltungskosten und der Beitrag für den Todesfallschutz abgezogen.

Erwirtschaftet der Versicherer Gewinne, erhältst du zusätzlich laufende Überschüsse. Am Vertragsende kommen ein Schlussüberschuss und eine Beteiligung an den Bewertungsreserven hinzu. Diese Leistungen sind nicht garantiert, sondern hängen von der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ab.

Erlebst du das Ende der Laufzeit, zahlt der Versicherer die gesamte Versicherungssumme plus Zinsen und Überschüsse auf einmal aus. Verstirbst du vorher, erhalten deine Hinterbliebenen die Todesfallsumme. In beiden Fällen erfolgt die Zahlung als Einmalbetrag, nicht als monatliche Rente.

Du kannst damit beispielsweise eine Kreditrate ablösen, eine größere Anschaffung finanzieren oder Rücklagen für Pflegekosten bilden.

Die Kapitallebensversicherung leistet jedoch keine lebenslange monatliche Rentenzahlung. Wenn du ein dauerhaftes Zusatzeinkommen benötigst, das bis ans Lebensende reicht, ist eine private Rentenversicherung die passendere Wahl. Sie garantiert dir eine lebenslange Auszahlung, unabhängig davon, wie alt du wirst.

Für die Kreditabsicherung im Todesfall ist die Kapitallebensversicherung geeignet, weil deine Erben mit der Versicherungssumme einen laufenden Kredit teilweise oder vollständig ablösen können. Der Vorteil gegenüber einer Risikolebensversicherung liegt darin, dass du im Erlebensfall zusätzlich Kapital aufgebaut hast.

Nur ein Teil deines Beitrags wird tatsächlich verzinst. Vom gesamten Beitrag zieht der Versicherer zunächst Abschlusskosten, Verwaltungskosten und den Beitrag für den Todesfallschutz ab. Der verbleibende Sparanteil wird mit dem Garantiezins verzinst.

Die Abschlusskosten dürfen in den ersten fünf Jahren maximal 2,5 Prozent der Gesamtsumme aller Beiträge über die gesamte Laufzeit betragen. Zusätzlich fallen laufende Verwaltungskosten an, die je nach Anbieter unterschiedlich hoch ausfallen.

Die effektive Beitragsrendite lag 2019 im Durchschnitt bei nur 0,14 Prozent. Bei einigen Versicherern war sie sogar negativ, das heißt, du hast weniger zurückbekommen, als du eingezahlt hast. Die Kosten schlucken bei vielen Verträgen einen erheblichen Teil der Rendite.

Der Garantiezins ist der einzige verbindlich zugesagte Bestandteil deines Vertrags. Er wird vom Bundesfinanzministerium festgelegt und gilt ab Vertragsabschluss für die gesamte Laufzeit. Seit 2025 beträgt er 1,0 Prozent, während Altverträge aus den 90er und 2000er Jahren oft noch 3,5 oder 4,0 Prozent aufweisen.

Die Überschussbeteiligung setzen die Versicherer jedes Jahr neu fest. Laufende Überschüsse aus vergangenen Jahren sind fest zugesagt und können nicht mehr gestrichen werden. Künftige Überschüsse können jedoch ausfallen, wenn der Versicherer keine Gewinne erwirtschaftet. Die laufende Verzinsung von Verträgen aus 2025 betrug 2026 im Durchschnitt 2,54 Prozent.

Der Schlussüberschuss trägt durchschnittlich 20 Prozent zur gesamten Rendite eines klassischen Vertrags bei. Er ist nicht garantiert, sondern hängt von der Situation des Unternehmens am Ende der Vertragslaufzeit ab. Auch die Beteiligung an den Bewertungsreserven ist eine variable, nicht zugesagte Leistung.

• Prüfe den Garantiezins deines Vertrags: Liegt er über 2 Prozent, ist der Vertrag meist erhaltenswert.
• Kontrolliere die Laufzeit: Läuft der Vertrag mindestens 12 Jahre und bis zum 62. Lebensjahr, profitierst du von Steuervorteilen.
• Beachte das Abschlussjahr: Verträge bis 2004 sind bei Auszahlung in der Regel komplett steuerfrei.
• Ermittle deine effektive Beitragsrendite: Liegt sie unter 1 Prozent, prüfe Alternativen.
• Überlege, ob du im Alter eine Einmalzahlung oder eine lebenslange Rente brauchst.

Eine vorschnelle Kündigung ist der häufigste Fehler. Alte Verträge mit einem Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent sind oft wertvoll, weil du diese Verzinsung heute nirgendwo mehr bekommst. Kündigst du vorzeitig, verlierst du außerdem Überschussbeteiligung und Schlussbonus.

Viele Versicherte überschätzen den Todesfallschutz ihrer Kapitallebensversicherung. Die Versicherungssumme reicht oft nicht aus, um eine Familie langfristig abzusichern. Für diesen Zweck ist eine Risikolebensversicherung mit deutlich höherer Summe bei gleichem Beitrag die bessere Wahl.

Ein weiterer Fehler ist, nur auf den Garantiezins zu schauen. Die effektive Rendite nach Abzug aller Kosten kann deutlich niedriger liegen. Prüfe deshalb immer die tatsächliche Beitragsrendite deines Vertrags, bevor du eine Entscheidung triffst.

Hast du deine Kapitallebensversicherung bis zum 31. Dezember 2004 abgeschlossen, ist die Auszahlung des Guthabens in der Regel komplett steuerfrei. Dieser Vorteil ist ein wichtiger Grund, warum Altverträge oft erhaltenswert sind.

Für Verträge ab 2005 gilt: Läuft der Vertrag mindestens 12 Jahre und bis zu einem Alter von mindestens 62 Jahren, musst du nur 50 Prozent der Zinsgewinne versteuern. Erfüllst du diese Voraussetzungen nicht, sind die Zinsgewinne voll steuerpflichtig.

Bei vorzeitiger Kündigung vor Ablauf der Mindestlaufzeit entfallen die Steuervorteile ebenfalls. Die Zinsgewinne werden dann voll besteuert, zusätzlich verlierst du Überschussbeteiligung und Schlussbonus.

Verträge, die bis zum 31. Dezember 2004 abgeschlossen wurden

Für ein lebenslanges Zusatzeinkommen ist die private Rentenversicherung die passendere Wahl. Sie zahlt dir garantiert bis ans Lebensende eine monatliche Rente, unabhängig davon, wie alt du wirst. Ein Todesfallschutz ist optional zubuchbar.

Für die reine Absicherung deiner Familie oder eines Kredits ist die Risikolebensversicherung die günstigere Lösung. Sie bietet bei gleichem Beitrag deutlich höhere Versicherungssummen, bildet aber kein Kapital.

Geförderte Altersvorsorgeverträge wie die Riester-Rente oder eine betriebliche Altersvorsorge können sich lohnen, wenn dein Vertrag geringe Kosten hat und du hohe Zuschüsse vom Staat oder deinem Arbeitgeber bekommst. Die Förderung ist ausschlaggebend dafür, dass sich der Vertrag gut entwickelt.

Verstirbst du vor Ablauf der Vertragslaufzeit, zahlen die Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an deine Hinterbliebenen aus. Diese Summe kann gezielt dafür eingesetzt werden, einen laufenden Kredit abzulösen, etwa eine Baufinanzierung. Deine Erben bleiben so nicht auf den Schulden sitzen.

Der Vorteil gegenüber einer Risikolebensversicherung liegt darin, dass du im Erlebensfall zusätzlich Kapital für das Alter aufbaust. Der Nachteil sind die höheren Beiträge, da ein Teil deines Geldes in den Sparanteil fließt und nicht für die reine Absicherung zur Verfügung steht.

Für die reine Kreditabsicherung ist eine Risikolebensversicherung in der Regel günstiger. Sie bietet bei gleichem Beitrag eine deutlich höhere Todesfallsumme, weil keine Kapitalbildung enthalten ist. Überlege deshalb genau, ob du die Kombination aus Sparen und Absichern wirklich brauchst.

Verstirbst du vor Ablauf der Vertragslaufzeit, zahlen die Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an deine Hinterbliebenen aus. Diese Summe kann gezielt dafür eingesetzt werden, einen laufenden Kredit abzulösen, etwa eine Baufinanzierung.

Der Vorteil gegenüber einer Risikolebensversicherung liegt darin, dass du im Erlebensfall zusätzlich Kapital für das Alter aufbaust. Der Nachteil sind die höheren Beiträge, da ein Teil deines Geldes in den Sparanteil fließt.

Für die reine Kreditabsicherung ist eine Risikolebensversicherung in der Regel günstiger. Sie bietet bei gleichem Beitrag eine deutlich höhere Versicherungssumme, weil keine Kapitalbildung finanziert werden muss.