Ratgeber · Versicherung
Kapitallebensversicherung: Was ist das und lohnt sie sich noch?
Eine Kapitallebensversicherung kombiniert Hinterbliebenenschutz mit einem Sparvorgang für das Alter. Ob diese Kombination heute noch sinnvoll ist, hängt von deiner Lebenssituation und den Vertragsbedingungen ab.
10 Kapitel · 11 Min. Lesezeit · Aktualisiert 07.10.2026
Das Wichtigste
- Die Kapitallebensversicherung zahlt die Versicherungssumme im Todesfall an Hinterbliebene oder im Erlebensfall an dich aus.
- Der Garantiezins für Neuverträge liegt seit 2025 bei 1,0 Prozent und ist im historischen Vergleich niedrig.
- Für eine steuerfreie Auszahlung muss der Vertrag mindestens 12 Jahre laufen und die Auszahlung nach dem 62. Lebensjahr erfolgen.
- Eine Risikolebensversicherung in Kombination mit einer getrennten Geldanlage ist heute oft flexibler und renditestärker.
01 · Grundlagen
Was ist eine Kapitallebensversicherung?
Die Kapitallebensversicherung, auch kapitalbildende oder gemischte Lebensversicherung genannt, ist ein Versicherungsprodukt mit zwei Funktionen. Sie verbindet eine Todesfallabsicherung mit einem Sparvertrag.
Die Kapitallebensversicherung zahlt in zwei Fällen: Stirbst du während der Laufzeit, erhalten die von dir benannten Personen die vereinbarte Versicherungssumme. Erlebst du das Vertragsende, bekommst du das angesparte Kapital plus Überschüsse ausgezahlt.
Du kannst beim Abschluss namentlich festlegen, wer im Todesfall die Versicherungssumme erhalten soll. Das können auch Personen außerhalb deiner Familie sein.
Die Beiträge werden vom Versicherer konservativ angelegt und mit einem Garantiezins verzinst. Zusätzlich kann eine nicht garantierte Überschussbeteiligung gezahlt werden, die von der Ertragslage des Versicherers abhängt.
Kurz erklärt
Kapitallebensversicherung
Eine Versicherung, die sowohl im Todesfall der versicherten Person als auch im Erlebensfall am Ende der Vertragslaufzeit eine vereinbarte Versicherungssumme auszahlt.
Die Beiträge werden vom Versicherer konservativ angelegt und mit einem Garantiezins verzinst. Zusätzlich kann eine nicht garantierte Überschussbeteiligung gezahlt werden.
02 · Schritt für Schritt
So funktioniert der Kapitalaufbau mit Garantiezins und Überschüssen
Der Kapitalaufbau in einer Kapitallebensversicherung folgt einem konservativen Prinzip. Dein Geld wird überwiegend in sichere Anlageformen investiert, um den zugesagten Garantiezins zuverlässig zu erwirtschaften.
Der Sparanteil deiner Beiträge wird mit dem bei Vertragsabschluss festgelegten Garantiezins verzinst. Für Neuverträge gilt seit 2025 ein Garantiezins von 1,0 Prozent, der über die gesamte Laufzeit unverändert bleibt.
Um diesen Garantiezins zuverlässig zahlen zu können, investieren Versicherer die Beiträge überwiegend in sichere Anlageformen. Chancenreichere Investments mit höherem Risiko sind für den Garantieteil nicht vorgesehen.
Erwirtschaftet der Versicherer höhere Erträge als für den Garantiezins nötig, werden die Versicherten daran beteiligt. Diese Überschussbeteiligung ist gesetzlich geregelt: Mindestens die Hälfte der Überschüsse muss an die Versicherten weitergegeben werden, garantiert ist sie jedoch nicht.
Beitragszahlung
Du zahlst während der Ansparphase regelmäßig Beiträge ein, meist monatlich. Ein Teil davon fließt in den Sparvorgang, ein anderer Teil deckt die Kosten für den Todesfallschutz und die Verwaltung ab.
Verzinsung mit Garantiezins
Der Sparanteil wird mit dem bei Vertragsabschluss festgelegten Garantiezins verzinst. Für Neuverträge gilt seit 2025 ein Garantiezins von 1,0 Prozent, der über die gesamte Laufzeit unverändert bleibt.
Überschussbeteiligung
Erwirtschaftet der Versicherer höhere Erträge als für den Garantiezins nötig, werden die Versicherten daran beteiligt. Die Überschussbeteiligung ist nicht garantiert und kann jährlich schwanken.
Auszahlung am Vertragsende
Am Ende der Vertragslaufzeit erhältst du die garantierte Versicherungssumme plus die angesammelten Überschüsse als einmalige Kapitalauszahlung oder alternativ als lebenslange Rente.
03 · Vergleich
Kapitallebensversicherung oder Risikolebensversicherung: Wo liegt der Unterschied?
Beide Versicherungen zahlen im Todesfall eine Summe an die Hinterbliebenen. Der entscheidende Unterschied liegt im Sparvorgang und in der Auszahlung im Erlebensfall.
Die Risikolebensversicherung zahlt ausschließlich im Todesfall und enthält keinen Sparvorgang. Dadurch sind die Beiträge deutlich niedriger als bei einer Kapitallebensversicherung mit vergleichbarer Todesfallsumme.
Die Kapitallebensversicherung kombiniert den Todesfallschutz mit einem Sparvorgang. Das führt zu höheren Beiträgen, bietet dafür aber auch eine Auszahlung im Erlebensfall.
- Die Risikolebensversicherung eignet sich, wenn du ausschließlich deine Familie absichern willst.
- Die Kapitallebensversicherung eignet sich, wenn du zusätzlich Kapital für das Alter aufbauen willst.
- Bei getrennter Lösung aus Risikolebensversicherung und Geldanlage bleibst du flexibler.
| Kapitallebensversicherung | Risikolebensversicherung | |
|---|---|---|
| Todesfallschutz | Enthalten, Auszahlung der Versicherungssumme an Hinterbliebene | Enthalten, Auszahlung der Versicherungssumme an Hinterbliebene |
| Sparvorgang | Enthalten, Verzinsung mit Garantiezins und Überschüssen | Nicht enthalten, reine Risikoabsicherung |
| Auszahlung im Erlebensfall | Ja, Versicherungssumme plus Überschüsse am Laufzeitende | Nein, keine Auszahlung bei Vertragsablauf |
| Beitragshöhe | Höher, da Sparanteil enthalten ist | Niedriger, da nur das Todesfallrisiko abgesichert wird |
| Flexibilität | Geringer, Kündigung kann mit Verlusten verbunden sein | Höher, unabhängig von der Altersvorsorge kündbar |
04 · Was gilt
Altersvorsorge mit der Kapitallebensversicherung: So funktioniert die Auszahlung im Erlebensfall
Die Kapitallebensversicherung dient nicht nur dem Hinterbliebenenschutz, sondern auch dem Aufbau von Kapital für das Rentenalter. Erlebst du das Ende der Vertragslaufzeit, steht dir das angesparte Vermögen zur Verfügung.
Du erhältst die garantierte Versicherungssumme plus die angesammelte Überschussbeteiligung ausgezahlt.
Du kannst wählen, ob du das Kapital als einmalige Auszahlung erhalten oder in eine lebenslange Rentenzahlung umwandeln willst. Die Rentenzahlung bietet dir ein lebenslanges Einkommen, die Kapitalauszahlung gibt dir volle Verfügungsfreiheit.
Eine garantierte Rendite oberhalb des vertraglich festgelegten Garantiezinses gibt es nicht. Auch eine flexible Entnahme des Kapitals während der Laufzeit ohne Verluste ist nicht vorgesehen.
Das erhältst du
Das erhältst du nicht
05 · Im Vertrag
Steuerfreiheit: Wann die Auszahlung aus der Kapitallebensversicherung steuerfrei bleibt
Die steuerliche Behandlung der Kapitallebensversicherung hängt von der Vertragslaufzeit und deinem Alter bei Auszahlung ab. Unter bestimmten Voraussetzungen bleibt die Auszahlung komplett steuerfrei.
Die Auszahlung aus einer Kapitallebensversicherung ist steuerfrei, wenn der Vertrag mindestens 12 Jahre läuft und die Auszahlung nach Vollendung des 62. Lebensjahres erfolgt. Diese beiden Voraussetzungen müssen gemeinsam erfüllt sein.
Während der Ansparphase sind die Zinserträge vollständig steuerfrei. Es fällt keine Abgeltungsteuer auf die jährlichen Erträge an, was den Vermögensaufbau begünstigt.
Bei Erfüllung der Voraussetzungen sind die Überschüsse bei Auszahlung zur Hälfte steuerfrei. Der persönliche Steuersatz im Alter ist oft niedriger als während der Erwerbstätigkeit, was die Steuerlast zusätzlich reduziert.
Steuerliche Regelungen für Kapitallebensversicherungen
06 · Was gilt
Todesfallleistung: So werden deine Hinterbliebenen abgesichert
Die Todesfallleistung ist der zweite zentrale Baustein der Kapitallebensversicherung. Stirbst du während der Vertragslaufzeit, erhalten die von dir benannten Personen die vereinbarte Versicherungssumme.
Die Höhe dieser Summe legst du beim Abschluss fest.
Du kannst namentlich bestimmen, wer die Versicherungssumme erhalten soll. Auch Nicht-Familienangehörige können als Begünstigte eingetragen werden, wenn du das wünschst.
Eine automatische Erhöhung der Todesfallsumme bei steigenden Lebenshaltungskosten ist nicht vorgesehen. Ebenso wenig wird im Todesfall eine lebenslange Rente an die Hinterbliebenen ausgezahlt.
Das gilt im Todesfall
Das gilt nicht
07 · Kosten
Versorgungslücke im Alter: Kann die Kapitallebensversicherung sie schließen?
Die Versorgungslücke beschreibt den Unterschied zwischen deinem letzten Nettoeinkommen und der gesetzlichen Rente. Eine Kapitallebensversicherung kann dazu beitragen, diese Lücke zu verkleinern, hat aber Grenzen.
Die gesetzliche Rente deckt im Durchschnitt etwa 48 Prozent des letzten Nettoeinkommens ab. Die verbleibende Versorgungslücke von rund 52 Prozent musst du durch private Vorsorge schließen.
Eine Kapitallebensversicherung kann nur einen Teil dieser Lücke decken, da die Rendite durch den niedrigen Garantiezins begrenzt ist. Die tatsächliche Deckung hängt von deiner individuellen Beitragshöhe, der Vertragslaufzeit und der erzielten Rendite ab.
Für eine ausreichende Altersvorsorge sind oft zusätzliche Bausteine nötig. Eine private Rentenversicherung oder andere Geldanlagen können die Lücke ergänzen, wenn die Kapitallebensversicherung allein nicht ausreicht.
08 · Checkliste
Vor- und Nachteile der Kapitallebensversicherung
Die Kapitallebensversicherung hat Stärken und Schwächen, die du vor einem Abschluss gegeneinander abwägen solltest. Die niedrigen Zinsen haben die Attraktivität des Produkts in den letzten Jahren deutlich verringert.
Die Kapitallebensversicherung verbindet Todesfallschutz und Sparvorgang in einem Vertrag. Der Garantiezins von 1,0 Prozent bietet dir Planungssicherheit über die gesamte Laufzeit.
Die Nachteile liegen vor allem in der geringen Rendite durch den niedrigen Garantiezins im Vergleich zu anderen Geldanlagen. Zudem sind hohe Beiträge nötig, um Hinterbliebene im Todesfall ausreichend abzusichern.
- Bei Beitragsfreistellung reduziert sich auch der Todesfallschutz dauerhaft.
- Bei Kündigung vor Ablauf sind Verluste möglich.
- Die Überschussbeteiligung ist nicht garantiert und kann im Laufe der Jahre sinken.
Das spricht für und gegen eine Kapitallebensversicherung
Vorteil: Kombination aus Todesfallschutz und Sparvorgang in einem Vertrag
Vorteil: Garantiezins von 1,0 Prozent bietet Planungssicherheit über die gesamte Laufzeit
Vorteil: Steuerfreie Auszahlung bei mindestens 12 Jahren Laufzeit und Auszahlung nach dem 62. Lebensjahr
Nachteil: Geringe Rendite durch den niedrigen Garantiezins im Vergleich zu anderen Geldanlagen
Nachteil: Hohe Beiträge nötig, um Hinterbliebene im Todesfall ausreichend abzusichern
Nachteil: Bei Beitragsfreistellung reduziert sich auch der Todesfallschutz
Nachteil: Bei Kündigung vor Ablauf der Laufzeit sind Verluste möglich
09 · Fehler vermeiden
Häufige Fehler im Umgang mit der Kapitallebensversicherung
Viele Versicherte treffen Entscheidungen rund um ihre Kapitallebensversicherung, die sich später als nachteilig erweisen. Diese Fehler lassen sich mit etwas Wissen vermeiden.
Ein häufiger Fehler ist die vorschnelle Kündigung eines alten Vertrags. Altverträge mit hohem Garantiezins aus den 1990er Jahren können sich trotz der aktuellen Zinslage noch lohnen.
Auch die Beitragsfreistellung ohne Prüfung der Folgen kann nachteilig sein. Die Versicherungssumme und der Todesfallschutz reduzieren sich dauerhaft, ohne dass du dir dessen immer bewusst bist.
- Prüfe vor einer Kündigung, welchen Garantiezins dein Altvertrag hat.
- Vergleiche vor einem Neuabschluss immer Alternativen wie Risikolebensversicherung plus getrennte Geldanlage.
- Passe die Begünstigten nach Lebensereignissen wie Heirat, Scheidung oder Geburt an.
Diese Fehler solltest du vermeiden
10 · Hintergrund
Alternativen zur Kapitallebensversicherung: So kombinierst du Absicherung und Vermögensaufbau
Die Kapitallebensversicherung ist heute nicht mehr das einzige Produkt, das Hinterbliebenenschutz und Altersvorsorge verbindet. Eine getrennte Lösung aus Risikolebensversicherung und Geldanlage bietet mehr Flexibilität.
Die Risikolebensversicherung sichert deine Familie im Todesfall mit einer hohen Versicherungssumme zu vergleichsweise niedrigen Beiträgen ab. Sie zahlt ausschließlich im Todesfall und enthält keinen Sparvorgang.
Für den Vermögensaufbau kannst du eine private Rentenversicherung, einen ETF-Sparplan oder eine andere Geldanlage nutzen. Diese lassen sich unabhängig vom Todesfallschutz anpassen, kündigen oder wechseln.
Der Vorteil der Trennung liegt in der Flexibilität: Kündigst du den Sparvertrag, bleibt dein Hinterbliebenenschutz bestehen. Benötigst du den Todesfallschutz nicht mehr, kannst du ihn separat beenden, ohne deine Altersvorsorge anzutasten.
Die Risikolebensversicherung sichert deine Familie im Todesfall mit einer hohen Versicherungssumme zu vergleichsweise niedrigen Beiträgen ab. Sie zahlt ausschließlich im Todesfall und enthält keinen Sparvorgang.
Für den Vermögensaufbau kannst du eine private Rentenversicherung, einen ETF-Sparplan oder eine andere Geldanlage nutzen. Diese lassen sich unabhängig vom Todesfallschutz anpassen, kündigen oder wechseln.
Der Vorteil der Trennung liegt in der Flexibilität: Kündigst du den Sparvertrag, bleibt dein Hinterbliebenenschutz bestehen. Benötigst du den Todesfallschutz nicht mehr, kannst du ihn reduzieren, ohne deine Altersvorsorge zu beeinträchtigen.
Einige Versicherer bieten Kombi-Verträge an, die beide Bausteine in einem Produkt bündeln. Prüfe genau, ob die Konditionen im Vergleich zu getrennten Verträgen konkurrenzfähig sind.
Häufige Fragen
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