Fondsgebundene Rentenversicherung: Was ist das für deine Altersvorsorge?

Der Versicherungsmantel unterscheidet dieses Produkt von einem reinen Fondssparplan. Du erwirbst keine direkten Fondsanteile, sondern einen Vertrag, dessen Wert an die Entwicklung der von dir gewählten Investmentfonds gekoppelt ist. Das Vertragsguthaben entspricht damit dem aktuellen Wert der Fondsanteile und schwankt täglich mit dem Kapitalmarkt.

Die Attraktivität liegt in der Kombination aus Kapitalmarktchance und Versicherungslogik. Der Mantel ermöglicht dir im Ruhestand eine lebenslange Rentenzahlung, während die Fondsanlage für die Rendite verantwortlich ist. Gleichzeitig trägst du das volle Anlagerisiko, denn eine Beitragsgarantie ist nicht automatisch enthalten.

In der Praxis bedeutet das: Du profitierst von steigenden Kursen, musst aber auch Verluste hinnehmen, wenn die Märkte fallen. Die Rendite ist im Gegensatz zur klassischen Rentenversicherung nicht garantiert.

Während der Ansparphase fließen deine Beiträge nicht direkt in die Fonds. Zuerst zieht der Versicherer die vereinbarten Kosten ab, erst der Rest wird in die von dir ausgewählten Investmentfonds investiert. Die Höhe dieses Investitionsanteils hängt maßgeblich von der gewählten Garantie ab.

Du bestimmst die Fonds für deine Anlage selbst. Viele Verträge erlauben es dir, die Fonds während der Laufzeit zu wechseln oder die Gewichtung anzupassen. Einige Versicherer bieten gemanagte Fondsportfolios an, die laufend überwacht und angepasst werden, was zusätzliche Kosten verursachen kann.

Zum vereinbarten Rentenbeginn wechselst du in die Auszahlungsphase. Du erhältst entweder eine lebenslange monatliche Rente oder eine einmalige Kapitalauszahlung. Je nach Vertrag ist auch eine Kombination aus beidem möglich, bei der du einen Teil entnimmst und den Rest verrenten lässt.

Der zentrale Unterschied liegt in der Übernahme des Anlagerisikos. Bei der klassischen Variante garantiert der Versicherer einen festen Zins, die Rendite ist dafür niedrig. Bei der fondsgebundenen Variante trägst du das Risiko der Wertschwankungen selbst, hast aber die Chance auf deutlich höhere Erträge.

Deine Wahl hängt vor allem von deiner Risikobereitschaft und deinem Anlagehorizont ab. Wer langfristig spart und Kursschwankungen aushalten kann, profitiert eher von der fondsgebundenen Variante. Sicherheitsorientierte Sparer, die Wert auf Planbarkeit legen, sind mit der klassischen Rentenversicherung besser beraten.

• Die fondsgebundene Rentenversicherung bietet eine hohe Renditechance, die vom Kapitalmarkt abhängt.
• Die klassische Rentenversicherung bietet eine niedrige, aber garantierte Rendite.
• Die fondsgebundene Variante erlaubt eine freie Fondsauswahl, die klassische nicht.
• Die Garantie ist bei der fondsgebundenen Variante wählbar, von 0 bis 100 Prozent Beitragsgarantie.

Du kannst Verträge mit einer Garantie von null Prozent bis 100 Prozent abschließen.

Bei einer Garantie von 100 Prozent verspricht der Versicherer, dass dein Guthaben zum Vertragsende mindestens die Höhe deiner eingezahlten Beiträge beträgt. Dafür legt er den Großteil deiner Einzahlungen konservativ an, nur ein kleiner Teil landet in den Fonds. Bei null Prozent Garantie fließt das Geld nach Abzug der Kosten vollständig in die Fonds.

Liegt die Garantie zwischen null und 100 Prozent, kommt es auf das Verfahren des Versicherers und die aktuelle Lage am Kapitalmarkt an, wie hoch der Fondsanteil tatsächlich ist. 50 Prozent Garantie bedeutet nicht automatisch, dass auch 50 Prozent deines Geldes in Fonds angelegt werden.

Zu Beginn des Vertrags zahlst du Abschlusskosten, die über die ersten fünf Jahre verteilt von deinen Einzahlungen abgezogen werden.

Darüber hinaus fallen laufende Verwaltungskosten an, die der Versicherer meist jährlich entnimmt. Hinzu kommen die Fondskosten, die an den Anbieter der Fonds fließen und in der Regel in den ausgewiesenen Effektivkosten enthalten sind.

Die meisten fondsgebundenen Rentenversicherungen weisen Effektivkosten zwischen einem und fünf Prozent pro Jahr auf. Dieser Wert zeigt dir, um wie viel Prozentpunkte sich die jährliche Rendite deines Geldes durch alle Kosten verringert. Er wird dir vor Vertragsabschluss mitgeteilt und ist der wichtigste Vergleichswert.

Bei der Kapitalauszahlung kann das Halbeinkünfteverfahren zum Tragen kommen. Voraussetzung ist eine Laufzeit von mindestens 12 Jahren und ein Alter von mindestens 62 Jahren bei Auszahlung. Dann sind 50 Prozent des Ertragsanteils steuerfrei, der Rest wird mit deinem individuellen Steuersatz versteuert.

Bei der lebenslangen Rente unterliegt nur der Ertragsanteil der Besteuerung. Dessen Höhe hängt von deinem Alter bei Rentenbeginn ab und sinkt mit zunehmendem Alter. Je später du die Rente beziehst, desto geringer ist der steuerpflichtige Anteil.

Diese Vorsorgeform eignet sich besonders für Menschen, die Renditechancen über die Kapitalmärkte nutzen wollen und bereit sind, Wertschwankungen in Kauf zu nehmen. Ein langer Anlagehorizont ist entscheidend, damit sich die Kosten des Versicherungsmantels über die Zeit amortisieren können.

Du solltest die fondsgebundene Rentenversicherung nur abschließen, wenn du die steuerlichen Vorteile in der Auszahlungsphase nutzen möchtest und Wert auf die Option einer lebenslangen Rente legst. Wer lediglich in Fonds investieren will, findet mit einem reinen ETF-Sparplan oft eine günstigere Alternative.

• Du hast einen langen Anlagehorizont von mindestens 15 bis 20 Jahren.
• Du kannst Wertschwankungen am Kapitalmarkt aushalten, ohne in Panik zu verkaufen.
• Du möchtest die steuerlichen Vorteile in der Auszahlungsphase nutzen.
• Du legst Wert auf die Option einer lebenslangen Rente.
• Du wünschst dir eine flexible Fondsauswahl und die Möglichkeit der Umschichtung.

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die Fondsauswahl zu achten und die Effektivkosten des Versicherungsmantels zu ignorieren. Hohe Kosten können die Renditevorteile der Fondsanlage vollständig aufzehren.

Ein weiterer Fehler ist die Wahl einer hohen Garantie trotz langem Anlagehorizont. Wer über 20 Jahre spart, kann Schwankungen tragen und profitiert von einem höheren Fondsanteil. Eine Garantie von 100 Prozent reduziert den Investitionsgrad erheblich und damit auch die langfristige Renditechance.

Die Kündigung in den ersten Jahren ist besonders teuer. Da die Abschlusskosten über die ersten fünf Jahre verteilt entnommen werden, verlierst du bei einer frühen Kündigung einen Großteil deiner eingezahlten Beiträge. Prüfe vor dem Abschluss auch Alternativen wie einen ETF-Sparplan oder ein Altersvorsorgedepot.

Ein ETF-Sparplan auf ein breit gestreutes Aktienportfolio bildet die Wertentwicklung des Kapitalmarkts nahezu eins zu eins ab. Die Kosten liegen dabei oft deutlich unter denen einer fondsgebundenen Rentenversicherung, da kein Versicherungsmantel bezahlt werden muss. Du verzichtest dafür auf die Option einer lebenslangen Rente.

Das Altersvorsorgedepot ist eine neuere Form der privaten Altersvorsorge, die ebenfalls auf Fonds setzt. Es verzichtet auf die Garantie einer lebenslangen Rente, bietet dafür aber mehr Flexibilität und geringere Kosten in der Ansparphase. Für viele Sparer ist es eine attraktive Alternative zum Versicherungsprodukt.

Für sicherheitsorientierte Sparer bleibt die klassische Rentenversicherung eine Option. Sie bietet einen garantierten Zins und Überschüsse, dafür aber deutlich geringere Renditechancen. Die Wahl hängt von deiner persönlichen Risikobereitschaft und deinen Zielen im Ruhestand ab.

Ein ETF-Sparplan auf ein breit gestreutes Aktienportfolio bildet die Wertentwicklung des Kapitalmarkts nahezu eins zu eins ab. Die Kosten liegen dabei oft deutlich unter denen einer fondsgebundenen Rentenversicherung, da kein Versicherungsmantel bezahlt werden muss.

Das Altersvorsorgedepot ist eine neuere Form der privaten Altersvorsorge, die ebenfalls auf Fonds setzt. Es verzichtet auf die Garantie einer lebenslangen Rente, bietet dafür aber mehr Flexibilität und geringere Kosten in der Ansparphase.

Für sicherheitsorientierte Sparer bleibt die klassische Rentenversicherung eine Option. Sie bietet einen garantierten Zins, dafür aber deutlich geringere Renditechancen. Eine Kombination aus beiden Welten ist die fondsgebundene Rentenversicherung mit Kapitalerhalt, die einen Teil deiner Beiträge garantiert.