Fondsgebundene Rentenversicherung: Der Ratgeber für deine private Altersvorsorge

Bei dieser Vertragsform entspricht dein Vertragsguthaben dem aktuellen Wert der von dir gewählten Fondsanteile. Es gibt in der Regel keine Garantie auf die eingezahlten Beiträge oder eine feste Verzinsung, anders als bei der klassischen Rentenversicherung. Dein Kapital wird teilweise oder vollständig in Investmentfonds investiert, wodurch du direkt an der Entwicklung der Kapitalmärkte teilnimmst.

Das bedeutet für dich: Steigen die Kurse der enthaltenen Wertpapiere, wächst dein Guthaben. Fallen die Kurse, sinkt auch dein Vertragswert. Diese Schwankungen sind der Preis für die höheren Renditechancen im Vergleich zu sicherheitsorientierten Zinspapieren.

In der Ansparphase zahlst du regelmäßig Beiträge ein. Der Versicherer legt dieses Geld nach Abzug von Kosten in den von dir gewählten Investmentfonds an. Die Wertentwicklung hängt von den Märkten und den Fondskosten ab, nicht von einem festen Garantiezins.

Zum vereinbarten Zeitpunkt beginnt die Auszahlungsphase. Du erhältst dann entweder eine lebenslange monatliche Rente oder eine einmalige Kapitalauszahlung. Grundlage ist das bis dahin angesparte Fondsguthaben, dessen Höhe sich aus der Anzahl deiner Fondsanteile und deren aktuellem Kurs ergibt.

Die klassische Rentenversicherung bietet dir einen Garantiezins auf den Sparanteil und sehr geringe Risiken. Dafür ist die Renditechance niedrig und planbarer. Die fondsgebundene Variante hat eine hohe, aber marktabhängige Renditechance und ist mit Wertschwankungen verbunden.

Deine Flexibilität ist bei der fondsgebundenen Variante deutlich höher, da du die Fondsauswahl selbst bestimmen und oft auch umschichten kannst. Hybridmodelle kombinieren beide Ansätze und bieten oft einen Kapitalerhalt zum Rentenbeginn, was die Planbarkeit erhöht, aber die Renditechancen reduziert.

Ein großer Teil der Erträge landet nicht bei dir, sondern beim Versicherer oder bei den Vermittlern.

Ein Beispiel verdeutlicht die Wirkung: Bei einer Rendite von 5 Prozent pro Jahr reduzieren branchenübliche Effektivkosten von 2 Prozent die Erträge über 40 Jahre um 56 Prozent. Effektivkosten von 1 Prozent pro Jahr können bei einer Rendite von 1 Prozent die gesamten Erträge vollständig aufzehren.

Bei einer Kapitalauszahlung kann das Halbeinkünfteverfahren zum Tragen kommen. Voraussetzung ist, dass die Laufzeit mindestens 12 Jahre beträgt und du bei Auszahlung mindestens 62 Jahre alt bist. Dann sind 50 Prozent des Ertragsanteils steuerfrei.

Bei einer regelmäßigen Rentenzahlung unterliegt der Ertragsanteil der Besteuerung mit deinem individuellen Steuersatz. Der Ertragsanteil sinkt mit zunehmendem Alter bei Rentenbeginn. Eine volle Besteuerung des gesamten Auszahlungsbetrags oder eine nachgelagerte Besteuerung wie bei der gesetzlichen Rente gelten hier nicht.

Das Produkt ist nicht für jeden geeignet. Es passt zu dir, wenn du langfristig denkst und mit Schwankungen leben kannst. Ein langer Anlagehorizont ist wichtig, damit sich die Renditechancen der Kapitalmärkte entfalten können und kurzfristige Kursverluste ausgeglichen werden.

Du solltest die folgenden Punkte erfüllen, damit die fondsgebundene Rentenversicherung zu deiner Situation passt:

• Du hast einen Anlagehorizont von mindestens 15 bis 20 Jahren.
• Du möchtest Renditechancen an den Kapitalmärkten nutzen.
• Du kannst Wertschwankungen deines Vertragsguthabens aushalten.
• Du legst Wert auf flexible Fondsauswahl und Umschichtungsmöglichkeiten.
• Du möchtest eine lebenslange Rente mit optionaler Kapitalauszahlung kombinieren.

Ein häufiger Fehler ist der Abschluss über einen provisionsbasierten Vermittler ohne vorherigen Kostenvergleich. Solche Verträge sind generell teuer und nicht empfehlenswert.

Achte auf diese Punkte, bevor du unterschreibst:

• Vermeide Verträge mit hohen laufenden Kosten von über 2 Prozent Effektivkosten.
• Kombiniere die Rentenversicherung nicht mit unnötigen Zusatzversicherungen wie Berufsunfähigkeit im selben Vertrag.
• Kündige nicht in den ersten Jahren, da die Abschlusskosten dann vollständig verloren sind.
• Prüfe bei der Fondsauswahl die laufenden Fondskosten (TER).

Aktive Fonds werden von einem Fondsmanager verwaltet, der Anlageentscheidungen trifft, während ETFs einen Index automatisch nachbilden.

Die Kostenquote (TER) ist ein entscheidender Unterschied. Aktive Fonds haben oft eine TER von 1,5 bis 2,0 Prozent, ETFs liegen häufig bei 0,1 bis 0,5 Prozent. Achte bei der Fondsauswahl auf die laufenden Kosten, da diese deine Nettorendite direkt schmälern. Aktive Fonds sind im Standardangebot vieler Policen sehr häufig, ETFs sind zunehmend, aber nicht bei allen Anbietern verfügbar.

In den ersten Jahren gehen die Abschlusskosten verloren, und der Rückkaufswert kann deutlich unter deinen eingezahlten Beiträgen liegen. Es gibt Alternativen, wenn du Geld benötigst oder die Beiträge nicht mehr zahlen kannst.

Bei finanziellen Engpässen hast du folgende Möglichkeiten:

• Beitragsfreistellung: Der Vertrag ruht, das Fondsguthaben bleibt bestehen.
• Beitragspause: Du setzt die Zahlungen vorübergehend aus.
• Entnahme aus dem Fondsguthaben, sofern der Vertrag dies vorsieht.
• Kündigung mit Auszahlung des aktuellen Rückkaufswerts.

Eine kostenfreie Kündigung in den ersten Jahren ohne Verlust der Abschlusskosten ist nicht möglich. Ebenso wenig kannst du den Vertrag ohne laufende Verwaltungskosten weiterführen oder den Garantiezins für bestehende Verträge nachträglich erhöhen.

Bei dieser Variante legst du fest, welcher Prozentsatz deiner eingezahlten Beiträge zum vereinbarten Rentenbeginn garantiert zur Verfügung stehen soll. Der Versicherer steuert die Anlage so, dass dieser Kapitalerhalt erreicht wird. Dafür wird ein Teil des Kapitals sicherheitsorientiert angelegt.

Der Vorteil liegt in der Planbarkeit: Du weißt, dass mindestens der garantierte Anteil deiner Beiträge erhalten bleibt. Der Nachteil ist, dass die Garantie die Renditechancen reduziert. Solche Modelle eignen sich für dich, wenn du die Chancen der Kapitalmärkte nutzen möchtest, aber nicht auf einen vollständigen Kapitalerhalt verzichten willst.

Bei dieser Variante legst du fest, welcher Prozentsatz deiner eingezahlten Beiträge zum vereinbarten Rentenbeginn garantiert zur Verfügung stehen soll. Der Versicherer steuert die Anlage so, dass dieser Kapitalerhalt erreicht wird.

Der Vorteil liegt in der Planbarkeit: Du weißt, dass mindestens der garantierte Anteil deiner Beiträge erhalten bleibt. Der Nachteil ist, dass die Garantie die Renditechancen reduziert, da ein Teil des Kapitals sicherheitsorientiert angelegt werden muss.

Solche Modelle eignen sich für dich, wenn du die Chancen der Kapitalmärkte nutzen möchtest, aber nicht auf einen vollständigen Kapitalerhalt verzichten willst.