Fondsgebundene Rentenversicherung: So bestimmst du die richtige Höhe deiner Altersvorsorge

Bei dieser Vertragsform sammelt ein Fonds das Geld vieler Anleger und legt es in verschiedene Vermögenswerte wie Aktien oder Immobilien an. Dadurch steigt deine Chance auf Erträge, aber bei fallenden Kursen sind Verluste nicht ausgeschlossen. Eine Rentengarantie gibt es nicht, die spätere Höhe deiner Rente hängt allein von der Wertentwicklung der gewählten Fonds ab.

Laufzeiten von 30 Jahren sind bei fondsgebundenen Rentenversicherungen nicht unüblich. Je nachdem, ob du in risikoreiche Fonds oder in Fonds mit geringerem Risiko investierst, kannst du das Verlustrisiko bis zu einem gewissen Grad selbst steuern.

In der Ansparphase hast du die Wahl zwischen monatlichen Einzahlungen oder einer Einmalzahlung. Von den eingezahlten Beiträgen werden die Kosten für Verwaltung und Vertrieb meist direkt abgezogen, sodass nur ein reduzierter Anteil in den Investmentfonds angelegt wird. Die Abschlusskosten fallen dabei nicht über die gesamte Laufzeit verteilt an, sondern konzentrieren sich auf die ersten fünf Jahre.

Der Wert deines Vertragsguthabens entwickelt sich anschließend mit den Kursen der Fonds. In guten Börsenjahren steigt er, in schwachen kann er fallen. Die Anzahl deiner Fondsanteile wächst mit jeder Einzahlung, aber der tatsächliche Wert bleibt bis zum Rentenbeginn schwankend.

Die Verbraucherzentrale rechnet bei monatlichen Einzahlungen von 100 Euro mit 7 Euro Verwaltungskosten zuzüglich Abschlusskosten von weiteren 4 Euro. Zu Beginn der Vertragslaufzeit können die Kosten sogar noch höher liegen, weil die Abschlusskosten nicht über die gesamte Laufzeit verteilt werden, sondern in den ersten fünf Jahren anfallen.

Zusätzlich kommen Kosten für die aktive Fondsverwaltung hinzu, die je nach Fondsgesellschaft variieren und oft sehr intransparent sind. Diese Gebühren schmälern den Anteil, der tatsächlich für dich investiert wird, und damit auch deine spätere Rentenhöhe erheblich.

Die fondsgebundene Variante bietet eine hohe, marktabhängige Renditechance bei schwankendem Risiko und großer Flexibilität durch die Fondsauswahl. Die klassische Rentenversicherung setzt dagegen auf einen garantierten Zins, sehr geringes Risiko und wenig Flexibilität. Welche Variante besser passt, hängt stark von deiner Lebenssituation und Risikobereitschaft ab.

Ein Hybridmodell mit Kapitalerhalt kombiniert die Renditechancen von Fonds mit einem garantierten Schutz des eingezahlten Kapitals zum Rentenbeginn. Damit wird garantiert, dass ein von dir festgelegter Prozentsatz der eingezahlten Beiträge zum vereinbarten Rentenbeginn zur Verfügung steht.

Der Rentenfaktor gibt an, wie viel monatliche Rente du pro 10.000 Euro angespartem Kapital erhältst. Die Formel lautet: Monatliche Rente = (Rentenfaktor x angespartes Kapital) / 10.000 Euro. Bei 150.000 Euro Kapital und einem Rentenfaktor von 10 wären das 150 Euro monatlich.

Der bei Abschluss genannte Rentenfaktor ist nur eine Prognose. Erst zum Rentenbeginn weißt du genau, wie viel Rente du bekommst, denn der Faktor kann sich je nach Kapitalmarktlage und Lebenserwartung ändern. Wem der Umrechnungsfaktor zu Beginn der Rente zu niedrig ist, kann auf das Kapitalwahlrecht zurückgreifen und eine einmalige Auszahlung anfordern.

Zum Rentenbeginn kannst du zwischen einer lebenslangen monatlichen Rente und einer einmaligen Kapitalauszahlung wählen. Eine Teilauszahlung des Kapitals ist in der Regel nicht möglich. Welche Form für dich geeigneter ist, hängt von deinen persönlichen Präferenzen und deiner steuerlichen Situation ab.

Bei der Kapitalauszahlung kann das Halbeinkünfteverfahren zum Tragen kommen. Dann sind 50 Prozent des Ertragsanteils steuerfrei, wenn die Laufzeit mindestens 12 Jahre beträgt und du bei Auszahlung mindestens 62 Jahre alt bist. Die regelmäßige Rentenzahlung unterliegt dagegen der Ertragsanteilsbesteuerung, deren Höhe von deinem Alter bei Rentenbeginn abhängt.

Diese Vorsorgeform eignet sich besonders für Menschen, die Renditechancen über die Kapitalmärkte nutzen wollen und eine langfristige Anlagedauer mitbringen. Du solltest bereit sein, Kursschwankungen auszuhalten, ohne in Panik zu verkaufen. Ein Anlagehorizont von mindestens 15 bis 20 Jahren bis zur Rente ist eine sinnvolle Voraussetzung.

• Du möchtest von den Renditechancen des Kapitalmarkts profitieren und legst Wert auf eine flexible Fondsauswahl.
• Du hast die Kostenstruktur verstanden und mit günstigeren Alternativen wie ETF-basierten Rentenversicherungen verglichen.
• Du kannst zwischenzeitliche Wertverluste deines Vertragsguthabens aushalten, ohne den Vertrag vorzeitig zu kündigen.

Ein häufiger Fehler ist, die Kosten nicht zu beachten. Hohe Abschluss- und Verwaltungskosten reduzieren den Anteil, der tatsächlich in Fonds investiert wird, und damit deine spätere Rente. Die Verbraucherzentrale rechnet bei 100 Euro Monatsbeitrag mit 7 Euro Verwaltungskosten plus 4 Euro Abschlusskosten in den ersten fünf Jahren.

Ein weiterer Fehler ist, die Rentenhöhe zu überschätzen. Da es keine Rentengarantie gibt, kann die tatsächliche Rente deutlich unter der Prognose liegen. Ignoriere den Rentenfaktor nicht, denn ein niedriger Faktor kann die monatliche Rente trotz guten Kapitalertrags stark mindern. Auch eine zu kurze Laufzeit gibt Kursschwankungen weniger Zeit, sich auszugleichen.

Während der Ansparphase sind Erträge und Wertzuwächse in der Regel steuerfrei. Das angesparte Kapital kann so über viele Jahre unbelastet wachsen. Die Beiträge für die fondsgebundene Rentenversicherung sind im Gegensatz zu einer Riester-Rente oder Rürup-Rente steuerlich nicht absetzbar.

In der Rentenphase werden die Auszahlungen besteuert. Bei einer lebenslangen Rente gilt das Ertragsanteilverfahren, bei dem ein altersabhängiger Prozentsatz der Rente steuerpflichtig ist. Bei einer einmaligen Kapitalauszahlung wird nur der Ertragsanteil besteuert, und unter bestimmten Voraussetzungen sind 50 Prozent des Ertrags steuerfrei.

Während der Ansparphase sind Erträge und Wertzuwächse in der Regel steuerfrei. Das angesparte Kapital kann so über viele Jahre unbelastet wachsen.

In der Rentenphase werden die Auszahlungen besteuert. Bei einer lebenslangen Rente gilt das Ertragsanteilverfahren, bei dem ein altersabhängiger Prozentsatz der Rente steuerpflichtig ist.

Bei einer einmaligen Kapitalauszahlung wird nur der Ertragsanteil besteuert. Unter bestimmten Voraussetzungen, wie einer Laufzeit von mindestens 12 Jahren und einem Alter von mindestens 62 Jahren bei Auszahlung, sind 50 Prozent des Ertrags steuerfrei.

Die Beiträge selbst sind während der Ansparphase nicht als Sonderausgaben absetzbar, anders als bei einer Riester- oder Rürup-Rente.

Rentenversicherungen auf Basis von ETFs verzichten auf ein aktives Management und verursachen dadurch nur einen Bruchteil der Kosten. Der ETF-Rürup weist im Vergleich zur fondsgebundenen Rentenversicherung niedrigere Kosten auf, und die Beiträge sind als Sonderausgaben absetzbar. Eine breite Diversifikation über ETFs kann das Risiko senken und die Kosten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds deutlich reduzieren.

Bevor du dich für eine fondsgebundene Rentenversicherung entscheidest, lohnt sich ein genauer Kostenvergleich. Auch die besten Kursentwicklungen bringen wenig, wenn hohe Gebühren die Rendite über die Laufzeit erheblich mindern.