Immobilienfonds für Rentner: So planst du dein Vermögen im Ruhestand

Ein Immobilienfonds sammelt das Kapital vieler Anleger und investiert es in Gewerbeimmobilien, Wohnhäuser oder Grundstücke. Die Erträge entstehen aus laufenden Mieteinnahmen und möglichen Wertsteigerungen der Objekte. Für dich als Rentnerin oder Rentner zählt dabei nicht nur die Rendite, sondern vor allem die Frage, wie schnell du im Notfall wieder an dein Geld kommst.

Offene Immobilienfonds bewerten ihre Anteile täglich und sind für eine breite Streuung über viele Objekte bekannt. Geschlossene Fonds hingegen sammeln Kapital für ein bestimmtes Projekt oder wenige Immobilien und haben eine feste Laufzeit. Beide Varianten sind Investmentvermögen, die überwiegend in Grundstücke und Gebäude investieren.

Für Rentner ist die Verfügbarkeit des Kapitals oft wichtiger als die letzte Renditespitze. Prüfe deshalb vor jedem Kauf, welche Fristen für eine Rückgabe gelten und ob du diese Fristen in deiner Lebensplanung problemlos überbrücken kannst.

Offene Immobilienfonds bleiben dauerhaft bestehen und investieren breit gestreut über viele Objekte, Länder und Nutzungsarten. Du kannst Anteile meist schon mit geringen Beträgen ab 25 Euro erwerben und nach einer Mindesthaltefrist von 24 Monaten zurückgeben. Die Rückgabe muss zusätzlich mit einer Frist von 12 Monaten angekündigt werden.

Geschlossene Immobilienfonds haben eine fest geplante Laufzeit, häufig zwischen 5 und 15 Jahren. Dein Kapital ist bis zum Ende dieser Laufzeit gebunden, ein Verkauf vorher ist oft nur mit deutlichen Abschlägen möglich. Dafür konzentriert sich das Investment auf wenige Objekte oder ein einzelnes Projekt, was höhere Chancen, aber auch ein deutlich höheres Risiko bedeutet.

• Offene Fonds eignen sich für dich, wenn du eine dauerhafte Beimischung mit breiter Risikostreuung suchst.
• Geschlossene Fonds passen nur, wenn du auf das Geld über viele Jahre sicher verzichten kannst und das Klumpenrisiko bewusst trägst.

Seit 2013 gilt für Anteile offener Immobilienfonds eine Mindesthaltefrist von 24 Monaten. Erst danach kannst du die Rückgabe überhaupt verlangen. Zusätzlich musst du die Rückgabe mit einer Kündigungsfrist von 12 Monaten ankündigen, das Geld fließt also frühestens 36 Monate nach dem Kauf.

Der Fonds bewertet seine Immobilien regelmäßig durch Sachverständige. Der Rücknahmepreis richtet sich nach dem Wert, der am festgelegten Rückgabetermin gilt, nicht nach dem Wert am Tag deiner Kündigung. Nach Ablauf der Frist wird der Gegenwert deiner Anteile auf dein Referenzkonto überwiesen.

Plane bei offenen Immobilienfonds immer mit einer Gesamtdauer von mindestens 36 Monaten, bevor du wieder über dein Geld verfügen kannst. Diese lange Bindung ist der wichtigste Unterschied zu einem Tagesgeldkonto.

Bei offenen Immobilienfonds fällt häufig ein Ausgabeaufschlag zwischen 0 und 5 Prozent an, den du beim Kauf zahlst. Die laufende Verwaltungsvergütung liegt meist zwischen 0,5 und 1,5 Prozent pro Jahr und wird direkt aus dem Fondsvermögen entnommen.

Zusätzlich entstehen Transaktionskosten beim Immobilienkauf von etwa 0,1 bis 0,5 Prozent sowie mögliche Rückgabeabschläge von 0 bis 1 Prozent. Ein hoher Ausgabeaufschlag lässt sich oft über Fondsplattformen oder Direktbanken reduzieren. Die laufenden Kosten sind der wichtigste Hebel für deine Nettorendite.

Vergleiche vor dem Kauf immer die laufenden Kosten, nicht nur den Ausgabeaufschlag. Ein Prozent Unterschied bei der Verwaltungsvergütung summiert sich über zehn Jahre auf einen erheblichen Betrag.

Ein Immobilienfonds kann für dich passen, wenn du einen Teil deines Vermögens breit über Sachwerte streuen möchtest und die Mindesthaltefrist von 24 Monaten problemlos überbrücken kannst. Auch als Beimischung zu Tagesgeld, Festgeld und breiten Aktien-ETFs kann ein offener Immobilienfonds sinnvoll sein, wenn du regelmäßige Erträge aus Mieteinnahmen schätzt.

Nicht geeignet ist ein Immobilienfonds, wenn du kurzfristig auf das gesamte Kapital angewiesen bist oder keine Schwankungen des Anteilswerts ertragen kannst. Auch wenn du bereits eine selbst genutzte oder vermietete Immobilie als großen Vermögensblock hältst, solltest du den Immobilienanteil in deinem Gesamtvermögen nicht weiter erhöhen. Hohe Summen in einen geschlossenen Fonds zu stecken, ist für die meisten Rentner zu riskant.

Die wichtigste Voraussetzung ist ein Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren, besser zehn Jahren oder mehr. Nur dann kannst du die langen Fristen und mögliche Wertschwankungen gelassen aussitzen.

Die Fremdkapitalquote gibt an, welcher Anteil des Fondsvermögens über Kredite finanziert ist. Eine hohe Quote kann die Rendite steigern, erhöht aber auch das Risiko bei fallenden Immobilienwerten.

Der Verkehrswert ist der von Sachverständigen ermittelte Marktwert einer Immobilie und bildet die Grundlage für den Anteilspreis des Fonds. Die Liquiditätsquote zeigt, welcher Anteil des Fondsvermögens als Bargeld oder kurzfristig verfügbare Reserve gehalten wird, als Puffer für Rückgaben. Die Mietausfallquote informiert dich darüber, wie viel Prozent der erwarteten Mieteinnahmen tatsächlich ausfallen.

Achte bei offenen Immobilienfonds besonders auf die Liquiditätsquote. Sie entscheidet darüber, ob der Fonds Rückgaben auch in schwierigen Marktphasen bedienen kann, ohne Immobilien unter Wert verkaufen zu müssen.

Bevor du Geld in einen Immobilienfonds anlegst, solltest du deine persönliche Situation und den Fonds selbst genau prüfen. Die folgenden Punkte helfen dir, typische Fehler zu vermeiden und eine Entscheidung zu treffen, die zu deinem Ruhestand passt.

• Ist der Betrag, den du anlegen willst, in den nächsten fünf Jahren sicher nicht nötig?
• Hast du eine Notfallreserve auf einem Tagesgeldkonto, die drei bis sechs Monatsausgaben abdeckt?
• Kennst du die Mindesthaltefrist und die Rückgabefrist des Fonds?
• Hast du die laufenden Kosten und den Ausgabeaufschlag verglichen?
• Ist der Fonds breit über viele Objekte, Regionen und Nutzungsarten gestreut?
• Liegt der Anteil von Immobilienfonds an deinem Gesamtvermögen unter 20 Prozent?
• Hast du geprüft, ob der Fonds eine hohe Fremdkapitalquote hat?

Wenn du eine dieser Fragen mit Nein beantwortest, solltest du den Kauf überdenken oder den Betrag deutlich reduzieren. Die Checkliste schützt dich vor einer Anlage, die nicht zu deiner Lebenssituation passt.

Ein offener Immobilienfonds ist kein Ersatz für ein Tagesgeldkonto, auch wenn die Anteile täglich bewertet werden. Die Mindesthaltefrist und die Rückgabefrist sorgen dafür, dass du im Notfall nicht sofort an dein Geld kommst.

Ein weiterer Fehler ist, zu viel Kapital in einen einzigen geschlossenen Fonds zu stecken und die lange Bindung zu unterschätzen. Auch die laufenden Kosten werden oft ignoriert, obwohl sie einen großen Teil der Rendite auffressen können. Wer nur auf die Wertentwicklung der Vergangenheit schaut, leitet daraus außerdem oft sichere Erträge ab, die es nicht gibt.

Behandle Immobilienfonds immer als Beimischung, nicht als Hauptanlage. Dein Tagesgeldkonto und dein Festgeld bleiben die erste Wahl für den Notgroschen und für Ausgaben, die in den nächsten Jahren anstehen.

Für Rentner geht es bei der Geldanlage zuerst um Sicherheit und Verfügbarkeit. Ein offener Immobilienfonds kann diese Anforderungen erfüllen, wenn du die langen Fristen einplanst und nur einen Teil deines Vermögens investierst. Er bietet dir eine breite Streuung über Sachwerte und regelmäßige Erträge aus Mieteinnahmen, ohne dass du dich selbst um Verwaltung, Mieter oder Instandhaltung kümmern musst.

Gleichzeitig ist ein Immobilienfonds kein Ersatz für liquide Mittel. Dein Tagesgeldkonto und dein Festgeld bleiben die erste Wahl für den Notgroschen und für Ausgaben, die in den nächsten Jahren anstehen. Eine sinnvolle Aufteilung könnte so aussehen: Drei bis sechs Monatsausgaben auf dem Tagesgeldkonto, ein Teil in Festgeld mit gestaffelten Laufzeiten, ein Teil in breiten Aktien-ETFs und ein kleinerer Teil in offenen Immobilienfonds.

Halte den Anteil von Immobilienfonds an deinem Gesamtvermögen unter 20 Prozent. So profitierst du von der Streuung über Sachwerte, ohne dass die lange Bindung deines Geldes zum Problem wird.

Für Rentner geht es bei der Geldanlage zuerst um Sicherheit und Verfügbarkeit. Ein offener Immobilienfonds kann diese Anforderungen erfüllen, wenn du die langen Fristen einplanst und nur einen Teil deines Vermögens investierst. Er bietet dir eine breite Streuung über Sachwerte und regelmäßige Erträge aus Mieteinnahmen, ohne dass du dich selbst um Verwaltung, Mieter oder Instandhaltung kümmern musst.

Gleichzeitig ist ein Immobilienfonds kein Ersatz für liquide Mittel. Dein Tagesgeldkonto und dein Festgeld bleiben die erste Wahl für den Notgroschen und für Ausgaben, die in den nächsten Jahren anstehen. Ein Immobilienfonds gehört in den Teil deines Vermögens, den du über einen Zeitraum von mindestens fünf bis zehn Jahren nicht anfassen musst.

Geschlossene Immobilienfonds sind für die meisten Rentner nur in Ausnahmefällen geeignet. Sie binden dein Geld über viele Jahre und lassen sich vorzeitig oft nur mit hohen Abschlägen verkaufen. Wenn du dich dafür interessierst, sollte der Anteil an deinem Gesamtvermögen so klein sein, dass ein Totalverlust deinen Lebensstandard nicht gefährdet.

Eine sinnvolle Aufteilung für Rentner kann so aussehen: Drei bis sechs Monatsausgaben auf einem Tagesgeldkonto, ein Teil in Festgeld mit gestaffelten Laufzeiten, ein breit streuender Aktien-ETF für langfristiges Wachstum und ein offener Immobilienfonds als Sachwertbeimischung. Die genauen Anteile hängen von deiner Risikobereitschaft, deinem Alter und deinen monatlichen Ausgaben ab.