Geldmarktfonds in der Steuererklärung: So werden Erträge und Vorabpauschale behandelt

Für deine Steuererklärung 2026 ist der wichtigste Unterschied, dass Tagesgeldzinsen erst bei der Gutschrift auf deinem Konto besteuert werden. Bei Geldmarktfonds können dagegen mehrere Zeitpunkte eine Steuer auslösen, nämlich die Ausschüttung, die Vorabpauschale oder der Verkauf der Anteile. Deshalb tauchen Geldmarktfonds in deiner Anlage KAP oft an mehreren Stellen auf, auch wenn du gar kein Geld auf dein Konto überwiesen hast.

Ein weiterer Unterschied liegt in der Absicherung. Tagesgeld ist gesetzlich bis 100.000 Euro pro Person und Bank über die Einlagensicherung geschützt. Geldmarktfonds gelten als Sondervermögen und sind im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft geschützt, haben aber keine klassische Einlagensicherung und können in Extremphasen leichte Kursschwankungen aufweisen.

• Tagesgeld wird bei Zinsgutschrift besteuert, Geldmarktfonds bei Ausschüttung, Vorabpauschale oder Verkauf.
• Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt nur für Aktienfonds mit mindestens 51 Prozent Aktienquote, nicht für reine Geldmarktfonds.
• Geldmarktfonds sind täglich handelbar, die Auszahlung dauert meist ein bis vier Tage.

Auf Erträge aus Geldmarktfonds fallen pauschal 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, was die Belastung auf 26,375 Prozent erhöht, sofern du kirchensteuerpflichtig bist, kommen noch 8 bis 9 Prozent der Abgeltungsteuer als Kirchensteuer hinzu.

Bevor diese Steuern berechnet werden, zieht deine Bank den Sparer-Pauschbetrag ab. Der Sparer-Pauschbetrag liegt 2026 bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro. Hast du einen Freistellungsauftrag gestellt, bleiben Erträge bis zu dieser Höhe steuerfrei.

• Die Abgeltungsteuer beträgt 25 Prozent auf alle Kapitalerträge aus Geldmarktfonds.
• Der Solidaritätszuschlag liegt bei 5,5 Prozent der Abgeltungsteuer.
• Ohne Freistellungsauftrag führt die Bank Steuern ab, die du dir über die Steuererklärung zurückholen kannst.

Damit der Fiskus trotzdem jährlich Steuern erhält, berechnet deine Bank die Vorabpauschale. Sie gilt am ersten Werktag des Folgejahres als zugeflossen und wird von deinem Verrechnungskonto abgebucht.

Die Höhe der Vorabpauschale hängt vom Basisertrag ab. Dieser ergibt sich aus dem Rücknahmepreis des Fondsanteils am Jahresanfang multipliziert mit 70 Prozent des Basiszinses, der sich an der Rendite langfristiger Bundesanleihen orientiert. Bei thesaurierenden Fonds entspricht die Vorabpauschale meist dem Basisertrag, weil keine Ausschüttungen gegenzurechnen sind.

• Die Bank behält auf die Vorabpauschale Abgeltungsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer ein.
• Beim späteren Verkauf wird die bereits versteuerte Vorabpauschale auf den Veräußerungsgewinn angerechnet.
• Kaufst du Fondsanteile erst im Laufe des Jahres, fällt die Vorabpauschale für dieses Jahr anteilig oder gar nicht an.

Die Teilfreistellung entlastet dich nur, wenn dein Fonds einen bestimmten Aktienanteil hat. Für reine Geldmarktfonds, die in Anleihen, Termineinlagen, Schatzwechsel oder Repogeschäfte investieren, gilt keine Teilfreistellung. Deine Erträge werden in voller Höhe mit Abgeltungsteuer belegt.

Anders sieht es bei Mischfonds oder Geldmarkt-ETFs aus, die zusätzlich Aktien halten. Erst ab einer Aktienquote von mindestens 51 Prozent sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Bei Mischfonds mit einem Aktienanteil von mindestens 25 Prozent gilt eine Teilfreistellung von 15 Prozent.

• Reine Geldmarktfonds mit Anleihen und Termineinlagen erhalten keine Teilfreistellung.
• Geldmarkt-ETFs, die ausschließlich Geldmarktinstrumente abbilden, erhalten ebenfalls keine Teilfreistellung.
• Nur Fonds mit ausreichend hoher Aktienquote profitieren von der steuerlichen Entlastung.

Bei ausschüttenden Geldmarktfonds wird die Steuer am Ausschüttungstag fällig, und zwar für das gesamte Geschäftsjahr. Deine Bank behält die Abgeltungsteuer direkt von der Ausschüttung ein, nur der Nettoertrag wird wieder angelegt oder dir ausgezahlt. Das kann zu einem spürbaren Liquiditätsabfluss führen, obwohl du den Bruttoertrag erwartet hast.

Thesaurierende Geldmarktfonds lassen den Bruttoertrag im Fonds. Die Steuer auf die Vorabpauschale wird separat von deinem Verrechnungskonto abgebucht, meist Anfang Januar des Folgejahres. Du musst also Geld auf dem Konto bereithalten, obwohl dir keine Erträge zugeflossen sind. Dafür bleibt der Zinseszinseffekt im Fonds stärker erhalten.

• Ausschüttende Fonds besteuern am Ausschüttungstag, thesaurierende über die Vorabpauschale.
• Bei Ausschüttungen wird die Steuer direkt einbehalten, bei Thesaurierern separat abgebucht.
• Kursverluste nach einer Ausschüttung kannst du über den Verlustverrechnungstopf mit künftigen Gewinnen verrechnen.

Ein Beispiel mit 25.000 Euro Anlagesumme und drei Monaten Haltedauer zeigt die Unterschiede deutlich. Bei einem Tagesgeldkonto mit 3,8 Prozent Zinsen fallen rund 59 Euro Kapitalertragsteuer an. Ein thesaurierender Geldmarkt-ETF kommt im gleichen Zeitraum auf etwa 62 Euro Kapitalertragsteuer, weil der Veräußerungsgewinn besteuert wird.

Deutlich teurer kann ein ausschüttender Geldmarktfonds sein, wenn du die Anteile genau am Ausschüttungstag hältst. Dann wird die Steuer für das gesamte Geschäftsjahr fällig, im Beispiel rund 150 Euro Kapitalertragsteuer. Dieser Nachteil gleicht sich erst aus, wenn du die Anteile nach der Ausschüttung mit Kursverlust verkaufst und den Verlust mit künftigen Gewinnen verrechnest.

• Die Steuerlast hängt vom Produkt, vom Kaufzeitpunkt und von deinem persönlichen Steuersatz ab.
• Ausschüttende Fonds können am Ausschüttungstag eine deutlich höhere Steuer auslösen als Tagesgeld.
• Thesaurierende Geldmarkt-ETFs liegen steuerlich oft nahe am Tagesgeld, wenn keine Vorabpauschale anfällt.

Seit der Reform 2018 gilt ein einheitliches Besteuerungssystem für alle Investmentfonds. Die frühere Unterscheidung zwischen steuertransparenten und intransparenten Fonds entfällt. Für dich bedeutet das: Egal ob aktiver Geldmarktfonds oder Geldmarkt-ETF, die steuerlichen Grundregeln sind gleich.

Das Gesetz unterscheidet aber weiterhin nach der Aktienquote. Aktienfonds mit mindestens 51 Prozent Aktienquote erhalten eine Teilfreistellung von 30 Prozent, Mischfonds mit mindestens 25 Prozent Aktienanteil eine Teilfreistellung von 15 Prozent. Reine Geldmarktfonds fallen in die Kategorie der sonstigen Fonds ohne Teilfreistellung.

• Die Vorabpauschale stellt sicher, dass auch thesaurierende Fonds jährlich besteuert werden.
• Beim Verkauf wird die bereits versteuerte Vorabpauschale auf den Veräußerungsgewinn angerechnet.
• Die Teilfreistellung hängt ausschließlich von der Aktienquote des Fonds ab.

Ein häufiger Fehler ist, die Vorabpauschale bei thesaurierenden Geldmarktfonds in der Steuererklärung zu vergessen. Die Bank hat die Steuer zwar bereits einbehalten, aber ohne korrekte Angabe in der Anlage KAP kann es zu Rückfragen oder einer doppelten Besteuerung beim Verkauf kommen.

Ein weiterer Fehler ist, die Teilfreistellung für einen reinen Geldmarktfonds zu beantragen. Ohne eine Aktienquote von mindestens 51 Prozent steht dir keine Teilfreistellung zu. Auch das Nichtausnutzen des Sparer-Pauschbetrags ist vermeidbar, wenn du rechtzeitig einen Freistellungsauftrag stellst oder die Erträge in der Steuererklärung angibst.

• Du vergisst die Vorabpauschale bei thesaurierenden Fonds anzugeben, obwohl die Bank sie einbehalten hat.
• Du beantragst die Teilfreistellung für einen reinen Geldmarktfonds ohne ausreichende Aktienquote.
• Du rechnest die Vorabpauschale beim Verkauf nicht auf den Veräußerungsgewinn an und zahlst doppelt Steuern.
• Du nutzt den Sparer-Pauschbetrag nicht vollständig aus, weil kein Freistellungsauftrag vorliegt.

Deine depotführende Bank stellt dir eine Jahressteuerbescheinigung aus. Darin sind alle Erträge aus Geldmarktfonds, die einbehaltene Abgeltungsteuer und der Solidaritätszuschlag aufgeführt. Diese Werte überträgst du in die Anlage KAP deiner Steuererklärung.

Hast du einen Freistellungsauftrag gestellt, berücksichtigt die Bank den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr bereits beim Steuerabzug. Ohne Freistellungsauftrag führt die Bank Steuern ab, die du dir über die Steuererklärung zurückholen kannst, wenn deine gesamten Kapitalerträge unter dem Pauschbetrag liegen.

• Prüfe die Jahressteuerbescheinigung auf Vollständigkeit aller Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Veräußerungsgewinne.
• Übertrage die Werte in die Anlage KAP, auch wenn die Bank bereits Steuern einbehalten hat.
• Die Anrechnung der Vorabpauschale beim Verkauf erfolgt automatisch, wenn du alle Werte korrekt angibst.

Geldmarktfonds bieten oft höhere Bruttorenditen als Tagesgeldkonten, unterliegen aber der gleichen Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Ob sich der Wechsel lohnt, hängt von der Zinsdifferenz und deinem persönlichen Steuersatz ab. Bei einem Tagesgeldkonto mit 3,8 Prozent Zinsen und einem Geldmarktfonds mit 4,0 Prozent Rendite bleibt nach Steuern ein kleiner Vorteil für den Fonds.

Der Vorteil wächst, wenn die Zinsdifferenz größer ist oder du den Sparer-Pauschbetrag noch nicht ausgeschöpft hast. Beachte jedoch, dass ausschüttende Geldmarktfonds am Ausschüttungstag eine höhere Steuerlast auslösen können. Wer diesen Effekt vermeiden will, kann auf thesaurierende Geldmarkt-ETFs ausweichen oder den Kaufzeitpunkt so wählen, dass er nicht kurz vor der Ausschüttung liegt.

• Vergleiche immer die Nettorendite nach Steuern, nicht nur die Bruttorendite.
• Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr macht beide Anlageformen bis zu dieser Höhe steuerfrei.
• Für kurzfristige Anlagen sind thesaurierende Geldmarkt-ETFs steuerlich oft unkomplizierter als ausschüttende Fonds.

Geldmarktfonds bieten oft höhere Bruttorenditen als Tagesgeldkonten, unterliegen aber der gleichen Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Ob sich der Wechsel lohnt, hängt von der Zinsdifferenz und deinem persönlichen Steuersatz ab.

Bei einem Tagesgeldkonto mit 3,8 Prozent Zinsen und einem Geldmarktfonds mit 4,0 Prozent Rendite bleibt nach Steuern ein kleiner Vorteil für den Fonds. Der Vorteil wächst, wenn die Zinsdifferenz größer ist oder du den Sparer-Pauschbetrag noch nicht ausgeschöpft hast.

Beachte jedoch, dass ausschüttende Geldmarktfonds am Ausschüttungstag eine höhere Steuerlast auslösen können als ein Tagesgeldkonto. Dieser Effekt gleicht sich über die Verlustverrechnung beim Verkauf teilweise wieder aus.

Für die Steuererklärung 2026 gilt: Prüfe deine Jahressteuerbescheinigung, nutze den Sparer-Pauschbetrag vollständig und beantrage bei niedrigem Einkommensteuersatz die Günstigerprüfung.