Emerging Markets ETF im Test: So findest du den passenden Schwellenländer-ETF

Ein Emerging Markets ETF bündelt Aktien aus Ländern, die als Schwellenländer gelten. Du kaufst mit einem einzigen Wertpapier Anteile an vielen Unternehmen gleichzeitig, statt einzelne Aktien aus Taiwan, Südkorea oder Indien auszuwählen. Das senkt dein Risiko, weil ein Ausfall eines einzelnen Unternehmens kaum ins Gewicht fällt.

Der MSCI Emerging Markets Index ist der wichtigste Vergleichsmaßstab für diese ETF-Kategorie. Er enthält 1.178 Unternehmen aus 24 Ländern und deckt ungefähr 85 Prozent der frei handelbaren Marktkapitalisierung in Schwellenländern ab. Die drei größten Länderpositionen sind Taiwan mit 27,44 Prozent, Südkorea mit 20,84 Prozent und China mit 20,62 Prozent.

Für dein Depot bedeutet das: Ein Emerging Markets ETF ergänzt einen klassischen Industrieländer-ETF wie den MSCI World. Du vermeidest eine zu starke Konzentration auf die USA, Japan und Europa und nimmst das Wachstumspotenzial anderer Regionen mit.

Die Ertragsverwendung entscheidet, was mit Dividenden und anderen Erträgen passiert. Bei einem thesaurierenden ETF bleiben die Erträge im Fondsvermögen und werden automatisch wieder angelegt. Dein Anteilswert steigt, ohne dass du aktiv werden musst.

Ein ausschüttender ETF überweist die Erträge regelmäßig auf dein Verrechnungskonto. Das kann sinnvoll sein, wenn du ein Zusatzeinkommen möchtest. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist die thesaurierende Variante oft die unkompliziertere Wahl, weil du dich um die Wiederanlage nicht kümmern musst.

• Thesaurierende ETFs eignen sich für einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren.
• Ausschüttende ETFs passen, wenn du regelmäßige Zahlungen auf dein Konto erhalten willst.
• Bei thesaurierenden ETFs kann eine Vorabpauschale anfallen, bei Ausschüttern werden die Erträge sofort besteuert.

Beginne mit der Gesamtkostenquote, auch Total Expense Ratio oder TER genannt. Die Spanne liegt bei ETFs auf den MSCI Emerging Markets zwischen 0,09 und 0,55 Prozent pro Jahr. Günstige und gleichzeitig große ETFs kosten häufig 0,18 Prozent oder weniger.

Prüfe danach das Fondsvolumen. Die größten ETFs auf den Index verwalten mehrere Milliarden Euro, was für eine breite Nutzung durch Anleger spricht. Ein höheres Volumen kann zudem auf eine bessere Handelbarkeit hindeuten, weil mehr Anteile im Umlauf sind.

• Vergleiche die TER und bevorzuge ETFs mit 0,18 Prozent oder niedriger.
• Sieh dir das Fondsvolumen an und wähle einen ETF mit mehr als 500 Millionen Euro.
• Prüfe die Replikationsmethode: vollständige Replikation, optimiertes Sampling oder Swap.
• Entscheide dich für die passende Ertragsverwendung: thesaurierend oder ausschüttend.

Die Ländergewichtung im MSCI Emerging Markets Index ist stark auf Asien konzentriert. Taiwan führt mit 27,44 Prozent, gefolgt von Südkorea mit 20,84 Prozent und China mit 20,62 Prozent. Indien liegt mit rund 11 Prozent bereits deutlich dahinter, Brasilien kommt auf etwa 4 Prozent.

Auch bei den Branchen dominiert ein Sektor: Informationstechnologie macht 41,56 Prozent des Index aus. Finanzdienstleistungen folgen mit 19,71 Prozent, Nicht-Basiskonsumgüter mit 8,02 Prozent. Das bedeutet für dich: Dein Emerging Markets ETF ist faktisch zu einem großen Teil ein Technologie-Investment aus Asien.

• Taiwan, Südkorea und China stellen zusammen rund 69 Prozent des Index.
• Informationstechnologie und Finanzdienstleistungen machen zusammen über 61 Prozent aus.
• Länder wie Polen, Thailand oder Malaysia liegen jeweils bei rund 1 Prozent oder darunter.

Die laufenden Kosten werden als Gesamtkostenquote ausgewiesen und direkt im Fondsvermögen verrechnet. Bei ETFs auf den MSCI Emerging Markets reicht die Spanne von 0,09 Prozent bis 0,55 Prozent pro Jahr. Die günstigsten Produkte kommen von Anbietern wie BNP Paribas oder Invesco.

Für deine Rendite ist der Unterschied relevanter, als er auf den ersten Blick wirkt. Bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro kosten 0,18 Prozent laufende Kosten 18 Euro pro Jahr. Ein teurer ETF mit 0,55 Prozent kostet dich dagegen 55 Euro jährlich, ohne dass er deshalb besser sein muss.

• Günstige ETFs auf den Index kosten 0,09 Prozent pro Jahr.
• Die häufigste Kostenquote bei großen ETFs liegt bei 0,18 Prozent pro Jahr.
• Teure Produkte verlangen bis zu 0,55 Prozent pro Jahr.

Die Replikationsmethode beschreibt, wie ein ETF seinen Index abbildet. Bei der vollständigen Replikation kauft der Fonds alle Aktien im Index direkt. Beim optimierten Sampling wählt er eine repräsentative Auswahl, bei Swap-Geschäften bildet er den Index über Tauschvereinbarungen mit Banken nach.

Das Fondsvolumen gibt das gesamte verwaltete Vermögen eines ETFs an. Die größten MSCI Emerging Markets ETFs verwalten über 12 Milliarden Euro. Ein hohes Volumen kann auf eine gute Handelbarkeit hindeuten, weil mehr Anteile im Umlauf sind und die Geld-Brief-Spanne oft enger ist.

• Replikation: vollständige Replikation, optimiertes Sampling oder Swap-Geschäfte.
• Fondsvolumen: gesamtes verwaltetes Vermögen eines ETFs in Euro.
• Thesaurierend: Erträge werden automatisch wieder im Fonds angelegt.
• Marktkapitalisierung: Gesamtwert aller Aktien eines Unternehmens, Grundlage der Indexgewichtung.

Ein solider Emerging Markets ETF muss nicht der günstigste oder größte sein. Entscheidend ist, dass er mehrere Kernkriterien gleichzeitig erfüllt. Dann bekommst du eine breite Abdeckung des Index zu fairen Kosten und mit überschaubarem Aufwand.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ist eine thesaurierende Anteilsklasse meist die unkompliziertere Wahl. Das Fondsdomizil Irland hat sich bei vielen ETFs etabliert, weil es steuerlich gut handhabbar ist. Plane für Schwellenländer einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren ein.

• Gesamtkostenquote von 0,18 Prozent oder niedriger.
• Fondsvolumen von mehr als 500 Millionen Euro.
• Thesaurierende Anteilsklasse für langfristigen Vermögensaufbau.
• Fondsdomizil Irland für eine einfache steuerliche Handhabung.
• Physische Replikation oder ein transparenter Swap-Ansatz.
• Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren eingeplant.

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die Wertentwicklung des letzten Jahres zu schauen. Schwellenländer können in einzelnen Jahren sehr stark zulegen, aber in Korrekturphasen auch überproportional fallen. Wer dann verkauft, realisiert Verluste, die bei längerem Halten oft wieder aufgeholt worden wären.

Ein weiterer Fehler ist, die Konzentration auf einzelne Länder zu unterschätzen. Taiwan, Südkorea und China machen zusammen rund 69 Prozent des Index aus. Dein Emerging Markets ETF ist damit kein gleichmäßig gestreutes Investment über alle Schwellenländer, sondern stark von diesen drei Märkten abhängig.

• Nur auf die Wertentwicklung des letzten Jahres schauen und die Kosten ignorieren.
• Einen zu kurzen Anlagehorizont wählen, obwohl Schwellenländer stark schwanken können.
• Die Konzentration auf einzelne Länder wie Taiwan oder Südkorea unterschätzen.
• Einen ausschüttenden ETF wählen, obwohl du Erträge gar nicht benötigst.
• Die Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds bei der Steuer nicht berücksichtigen.

Die Wertentwicklung von Emerging Markets ETFs kann in einzelnen Jahren deutlich über der von Industrieländer-ETFs liegen. In starken globalen Aufwärtsphasen überflügeln Schwellenländer die etablierten Märkte oft. Gleichzeitig fallen die Kurse in Korrekturphasen häufig überproportional, weil Anleger ihr Kapital in als sicher geltende Häfen abziehen.

Für deine Anlagestrategie bedeutet das: Ein Emerging Markets ETF eignet sich als Beimischung zu einem breiten Weltportfolio. Ein klassischer Ansatz ist eine Aufteilung von 70 Prozent Industrieländer und 30 Prozent Schwellenländer. Diese Mischung nutzt das Wachstumspotenzial der Schwellenländer, ohne dein gesamtes Depot deren Schwankungen auszusetzen.

Die breite Streuung über 1.178 Unternehmen fängt das Totalverlustrisiko einzelner Unternehmen oder Staaten ab. Trotzdem solltest du nur Geld anlegen, das du für mindestens 10 bis 15 Jahre nicht benötigst.

Die Wertentwicklung von Emerging Markets ETFs kann in einzelnen Jahren deutlich über der von Industrieländer-ETFs liegen. In starken globalen Aufwärtsphasen überflügeln Schwellenländer die etablierten Märkte oft.

Gleichzeitig fallen die Kurse in Korrekturphasen häufig überproportional. Anleger ziehen ihr Kapital dann in als sicher geltende Häfen ab, was Schwellenländer stärker trifft.

Für deine Anlagestrategie bedeutet das: Ein Emerging Markets ETF eignet sich als Beimischung zu einem breiten Weltportfolio. Ein klassischer Ansatz ist eine Aufteilung von 70 Prozent Industrieländer und 30 Prozent Schwellenländer.