Lohnt sich Crowdinvesting? Chancen und Risiken der Schwarmfinanzierung

Beim Crowdinvesting stellst du einem Unternehmen Kapital zur Verfügung, meist in Form eines Nachrangdarlehens oder eines eigenkapitalähnlichen Darlehens. Im Gegenzug erhältst du Zinsen oder eine Gewinnbeteiligung, wenn das Projekt erfolgreich verläuft. Dein Geld ist dabei nicht als Sondervermögen geschützt, sondern direkt vom wirtschaftlichen Erfolg des Projekts abhängig.

Zwischen 2011 und 2023 flossen über eine Milliarde Euro in deutsche Crowdinvest-Projekte. Das zeigt, dass viele Anleger die hohen Renditechancen schätzen, obwohl die Risiken deutlich über denen klassischer Geldanlagen liegen.

Der entscheidende Punkt: Dein eingesetztes Kapital ist kein geschütztes Guthaben, sondern eine unternehmerische Beteiligung mit Verlustrisiko.

Der zentrale Unterschied liegt in deiner Motivation und der Gegenleistung. Beim Crowdinvesting verfolgst du ein wirtschaftliches Ziel: Du möchtest eine Rendite erzielen. Beim Crowdfunding unterstützt du ein kreatives, kulturelles oder soziales Projekt, ohne eine finanzielle Gegenleistung zu erwarten.

Beim Crowdfunding erhältst du oft ein Dankeschön, ein Produkt oder eine namentliche Erwähnung. Beim Crowdinvesting hingegen bekommst du Zinsen oder eine Gewinnbeteiligung, trägst aber auch das Risiko, dein gesamtes Geld zu verlieren. Beim Crowdfunding besteht kein wirtschaftliches Risiko, weil deine Unterstützung eher einer Spende gleicht.

Merke: Beim Crowdinvesting haben alle Beteiligten eine Gewinnabsicht, beim Crowdfunding steht die Unterstützung einer Idee im Mittelpunkt.

Der Ablauf ist bei den meisten Plattformen ähnlich, egal ob du in Immobilien, Start-ups oder Energieprojekte investierst. Du wählst zunächst eine Plattform aus, registrierst dich und eröffnest ein Kundenkonto. Danach entscheidest du dich für ein konkretes Projekt und legst die Höhe deines Investments fest.

Die Mindestanlagebeträge variieren stark. Einige Plattformen verlangen mindestens 500 Euro, bei anderen kannst du bereits mit 10 Euro starten. Nach dem Kleinanlegerschutzgesetz liegt die Obergrenze für Privatpersonen bei 25.000 Euro pro Investment.

Wichtig: Dein Geld ist für die gesamte Laufzeit gebunden, eine vorzeitige Kündigung ist in der Regel nicht möglich.

Die Anlageklassen sind vielfältig. Immobilienprojekte bilden das größte Marktsegment, gefolgt von Start-ups und Unternehmen sowie Energieprojekten, etwa im Bereich erneuerbare Energien. Auch Sammlerstücke wie Oldtimer, Kunst, Uhren oder seltener Whisky werden über Crowdinvesting-Plattformen finanziert.

Unabhängig vom konkreten Projekt ist die Risikostruktur ähnlich: Du gehst in der Regel ein Nachrangdarlehen ein oder erwirbst eine Schuldverschreibung beziehungsweise Bruchteilseigentum. In allen Fällen besteht das Risiko des Totalverlusts.

Für sicherheitsorientierte Anlagen wie Tagesgeld, Festgeld, Bundesanleihen oder breite ETFs ist Crowdinvesting kein Ersatz.

Diese Provisionen sind nicht standardisiert und werden meist nicht öffentlich ausgewiesen.

Die indirekten Kosten trägt also das Unternehmen, das Kapital aufnimmt. Für dich bedeutet das: Du zahlst keine direkten Plattformgebühren, musst aber die Mindestanlagebeträge beachten, die je nach Anbieter zwischen 10 und 500 Euro liegen.

Die fehlende Gebührentransparenz ist ein Punkt, den du bei der Auswahl einer Plattform kritisch hinterfragen solltest.

Das größte Risiko ist der Totalverlust deines eingesetzten Kapitals. Anders als bei Tagesgeld oder Festgeld gibt es keine Einlagensicherung, die dein Geld schützt. Scheitert das Projekt oder wird der Projektentwickler insolvent, kannst du dein gesamtes Investment verlieren.

Ein weiterer kritischer Punkt ist die nachrangige Gläubigerposition. Im Insolvenzfall wirst du erst nach anderen Gläubigern bedient, etwa nach Banken oder Lieferanten. Oft gehen Kleinanleger dabei leer aus. Zusätzlich ist dein Kapital für die gesamte Laufzeit gebunden, eine vorzeitige Kündigung ist nicht möglich.

Die hohen Renditechancen sind ein Ausgleich für genau diese Risiken, keine Garantie für Gewinne.

Eine sorgfältige Prüfung der Plattform ist entscheidend, denn Transparenz herrscht in diesem Bereich selten. Kaum eine Plattform legt offen, nach welchen Qualitätskriterien ein Projekt aufgenommen wird. Du solltest daher eigenständig prüfen, ob das Unternehmen seinen Sitz in Deutschland hat und bereits einige Jahre existiert.

Achte auf die Erfolgsbilanz der vermittelten Projekte und darauf, ob die Plattform die Risiken transparent darstellt. Ein gutes Zeichen ist die Möglichkeit, direkten Kontakt zum Projektentwickler aufzunehmen. Das gesetzlich vorgeschriebene Vermögensanlageinformationsblatt fasst die wesentlichen Informationen auf maximal drei Seiten zusammen.

Je transparenter ein Projekt vorgestellt wird, desto besser. Sei lieber zu kritisch als zu nachsichtig, schließlich geht es um dein Geld.

Ein häufiger Fehler ist ein zu hohes Einzelinvestment. Setze nur Geld ein, dessen Totalverlust du verkraften kannst, ohne in finanzielle Schwierigkeiten zu geraten. Eine mangelnde Diversifikation über mehrere Projekte und Anlageklassen erhöht dein Risiko zusätzlich.

Viele Anleger vertrauen blind auf die Plattform, statt jedes Projekt eigenständig zu prüfen. Auch das Ignorieren der Nachrangdarlehen-Struktur führt oft zu bösen Überraschungen, weil im Insolvenzfall fast immer nichts übrig bleibt. Plane außerdem die Laufzeit realistisch: Dein Geld ist für die gesamte Dauer gebunden.

Überschätze die Rendite nicht: Hohe Zinsen sind ein Risikoausgleich, keine Garantie für sichere Gewinne.

Crowdinvesting lohnt sich vor allem für Anleger, die einen kleinen Teil ihres Vermögens bewusst risikoreich anlegen möchten. Die Aussicht auf Zinsen von sieben bis fünfzehn Prozent ist verlockend, aber sie ist kein Selbstläufer. Die Pleitewelle am Immobilienmarkt hat gezeigt, dass auch vermeintlich sichere Projekte scheitern können.

Für die meisten Anleger ist Crowdinvesting nur als Beimischung geeignet. Eine breite Streuung über verschiedene Projekte und Plattformen kann das Risiko reduzieren, aber nicht eliminieren. Die fehlende Einlagensicherung und die nachrangige Gläubigerposition bedeuten, dass du im Ernstfall mit leeren Händen dastehen kannst.

Wenn du eine solide Basis aus sicheren Anlagen hast und nur einen kleinen Teil deines Vermögens risikoreich investieren willst, kann Crowdinvesting eine Option sein.

Crowdinvesting lohnt sich vor allem für Anleger, die einen kleinen Teil ihres Vermögens bewusst risikoreich anlegen möchten. Die Aussicht auf Zinsen von sieben bis fünfzehn Prozent ist verlockend, aber sie ist kein Selbstläufer. Die Pleitewelle am Immobilienmarkt hat gezeigt, dass auch vermeintlich sichere Projekte scheitern können.

Für die meisten Anleger ist Crowdinvesting nur als Beimischung geeignet. Eine breite Streuung über verschiedene Projekte und Plattformen kann das Risiko reduzieren, aber nicht eliminieren. Die fehlende Einlagensicherung und die nachrangige Gläubigerposition bedeuten, dass du im Ernstfall mit leeren Händen dastehen kannst.

Wenn du dich für Crowdinvesting entscheidest, solltest du nur Geld investieren, auf das du im Notfall verzichten kannst. Eine solide finanzielle Basis aus Tagesgeld, Festgeld und breit gestreuten ETFs sollte zuerst stehen. Crowdinvesting kann dann eine renditestarke Ergänzung sein, die dein Portfolio abrundet, aber nicht dominiert.