Crowdinvesting für Familien: Gemeinsam investieren, Risiken klar verteilen

Für eine Familie bedeutet Crowdinvesting, dass mehrere Mitglieder gemeinsam Kapital für ein Projekt oder Unternehmen über eine Internetplattform bereitstellen. Die Mindestinvestition ist oft niedrig, bei manchen Plattformen beginnt sie bei 10 Euro, bei anderen bei 250 oder 500 Euro. So können auch kleinere Beträge aus dem Familienbudget gebündelt werden.

Rechtlich bleibt jede Person, die Geld gibt, selbst Anlegerin oder Anleger. Die Familie als Einheit haftet nicht, aber jeder einzelne trägt das volle Risiko für seinen eingesetzten Betrag. Das Geld fließt meist als Nachrangdarlehen oder stille Beteiligung in das Vorhaben.

Das eingesetzte Kapital ist nicht durch eine Einlagensicherung geschützt. Im Insolvenzfall werden nachrangige Forderungen erst bedient, wenn alle vorrangigen Gläubiger ihr Geld erhalten haben. Für Familien heißt das: Der Totalausfall des Einsatzes muss verkraftbar sein.

Beim klassischen Crowdfunding unterstützt du ein Vorhaben oft mit einer Spende oder erhältst eine Belohnung wie ein Produkt oder einen Dank. Beim Crowdinvesting steht dagegen die finanzielle Beteiligung am Erfolg im Vordergrund. Du gibst Kapital und erwartest dafür Zinsen oder Gewinnanteile.

Für Familien ist dieser Unterschied wichtig, weil nur das Crowdinvesting eine Geldanlage im rechtlichen Sinn darstellt. Die Erträge zählen als Kapitaleinkünfte und unterliegen der Abgeltungsteuer. Eine Spende oder ein belohnungsbasiertes Projekt hat diese steuerliche Folge nicht.

International wird Crowdinvesting häufig als equity-based Crowdfunding bezeichnet. In Deutschland ist die übliche Form das Nachrangdarlehen nach dem Vermögensanlagengesetz. Es verspricht oft eine feste Verzinsung, manchmal mit einem Bonuszins, stellt deine Forderung im Insolvenzfall aber hinten an.

Der Ablauf ist digital und kann innerhalb weniger Minuten abgeschlossen sein. Du gibst auf der Plattform deine persönlichen Daten und die Höhe deines Investments ein. Die Bestätigung landet oft Sekunden später im Postfach, was den Eindruck von Einfachheit erweckt.

Vor der Zeichnung erhältst du das gesetzlich vorgeschriebene Vermögensanlageninformationsblatt. Es beschreibt die Risiken, die Laufzeit und die Kosten des Angebots. Lies dieses Dokument vollständig, bevor du ein verbindliches Angebot abgibst.

• Du wählst eine Plattform und ein konkretes Projekt aus, etwa eine Immobilienfinanzierung oder ein Startup.
• Du prüfst das Vermögensanlageninformationsblatt und die Projektunterlagen.
• Du schließt den Vertrag über ein Nachrangdarlehen oder eine stille Beteiligung ab.
• Du überweist das Kapital erst nach erfolgreicher Fundingschwelle.

Die Fundingschwelle ist die Mindestsumme, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums erreicht werden muss. Wird sie verfehlt, erhalten die Geldgeber ihre bereits gezahlten Beträge zurück. Plattformen können jedoch einen Teil einbehalten, um ihre Kosten zu decken.

Die häufigste Form ist das Nachrangdarlehen. Dein Rückzahlungsanspruch ist im Insolvenzfall nachrangig, du wirst also erst bedient, wenn alle vorrangigen Gläubiger ihr Geld erhalten haben. Diese Konstruktion ähnelt wirtschaftlich dem Eigenkapital und trägt ein entsprechend hohes Risiko.

Eine stille Beteiligung ist eine Mischform aus Eigen- und Fremdkapital, auch Mezzanine-Kapital genannt. Du wirst am Gewinn beteiligt, hast aber in der Regel keine Mitspracherechte. Auch hier kann dein Anspruch nachrangig ausgestaltet sein.

Beim equity-based Crowdfunding erhältst du echte Anteile am Unternehmen. Das Risiko ist ähnlich hoch wie bei einer direkten Unternehmensbeteiligung. Ein partiarisches Darlehen ist gewinnabhängig verzinst, die Höhe der Zahlung hängt also vom Erfolg des Projekts ab.

Die versprochenen Zinsen liegen häufig bei 4 bis 6 Prozent pro Jahr. Das klingt im Vergleich zu Festgeld oder Sparbuch attraktiv, ist aber keine Garantie. Die tatsächliche Rendite kann deutlich niedriger ausfallen oder komplett entfallen, wenn das Projekt scheitert.

Auf Erträge aus Nachrangdarlehen und typischen stillen Beteiligungen fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Plattformgebühren können das Ergebnis zusätzlich schmälern.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Liegen deine gesamten Kapitaleinkünfte unter diesem Betrag, fällt keine Abgeltungsteuer an.

Für Familien mit geringerer Risikotoleranz sind Projekte mit überschaubarer Laufzeit und planbaren Erträgen eher geeignet. Immobilienprojekte haben oft eine Beteiligungsdauer von 2 bis 3 Jahren. Erneuerbare-Energien-Anlagen können ebenfalls kalkulierbare Erträge bieten.

Mittelständische Unternehmen mit testiertem Jahresabschluss sind tendenziell besser einzuschätzen als Startups in der Frühphase ohne belastbare Umsätze. Achte darauf, dass der Anbieter mindestens 10 Prozent echtes Eigenkapital in das Projekt einbringt. Darunter gibt es im Krisenfall keinen Puffer für dein Geld.

Startups in der Frühphase, Projekte mit unklarer Exit-Strategie oder Angebote ohne vollständiges Vermögensanlageninformationsblatt sind für Familien eher ungeeignet. Auch Plattformen, die nicht alle relevanten Informationen automatisch bereitstellen, solltest du meiden.

Bevor du Geld überweist, solltest du die folgenden Punkte gemeinsam mit deiner Familie durchgehen. Eine ruhige Prüfung verhindert, dass aus einer gemeinsamen Geldanlage ein Familienstreit wird. Nimm dir Zeit, auch wenn die Plattform schnellen Abschluss suggeriert.

• Das Vermögensanlageninformationsblatt ist vollständig gelesen und verstanden.
• Die Nachrangigkeit der Forderung ist allen Beteiligten klar und wird akzeptiert.
• Laufzeit und fehlende Kündigungsmöglichkeit sind besprochen.
• Ein Totalausfall des Einsatzes wäre für die Familie finanziell verkraftbar.
• Der Anteil des Crowdinvestings am liquiden Vermögen liegt unter 10 Prozent.
• Der Jahresabschluss des Emittenten liegt vor und ist aktuell.
• Die Projektplanung ist konkret und nachvollziehbar.
• Es besteht kein Zeitdruck durch die Plattform oder den Anbieter.

Wenn einer dieser Punkte nicht erfüllt ist, solltest du das Angebot ablehnen. Es gibt keinen Grund, sich unter Druck setzen zu lassen. Ein seriöser Anbieter liefert alle relevanten Informationen automatisch und ohne Nachfrage.

Ein häufiger Fehler ist, Geld aus der Notreserve oder dem Ausbildungsbudget der Kinder zu investieren. Crowdinvesting ist eine sehr riskante Anlageform, bei der das eingesetzte Kapital komplett verloren gehen kann. Solche Mittel gehören nicht in ein Nachrangdarlehen.

Viele Anleger blenden die Nachrangigkeit aus, weil die Zinsversprechen verlockend wirken. Sie investieren nur in ein einziges Projekt, statt breit über verschiedene Plattformen und Vorhaben zu streuen. Das erhöht das Risiko eines Totalausfalls erheblich.

Ein weiterer Fehler ist die Annahme, dass eine Einlagensicherung wie bei der Bank besteht. Das ist beim Crowdinvesting nicht der Fall. Auch die steuerliche Behandlung der Erträge wird oft erst nach der Auszahlung geklärt, was zu unerwarteten Nachzahlungen führen kann.

Erträge aus typischen stillen Beteiligungen und Nachrangdarlehen unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Plattform oder die Bank führt die Steuer in der Regel direkt ab.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt pro Person und Jahr 1000 Euro. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Liegen deine gesamten Kapitaleinkünfte unter diesem Betrag, fällt keine Abgeltungsteuer an. Du kannst den Freibetrag also nutzen, um einen Teil der Erträge steuerfrei zu stellen.

Atypische stille Beteiligungen können gewerblich geprägt sein. Dann werden die Einkünfte mit deinem persönlichen Steuersatz versteuert, nicht mit der Abgeltungsteuer. Das kann je nach Einkommen zu einer höheren oder niedrigeren Belastung führen.

Erträge aus typischen stillen Beteiligungen und Nachrangdarlehen unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Hinzu kommen Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt pro Person und Jahr 1000 EUR. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 EUR pro Jahr. Liegen deine gesamten Kapitaleinkünfte unter diesem Betrag, fällt keine Abgeltungsteuer an.

Atypische stille Beteiligungen können gewerblich geprägt sein. Dann werden die Einkünfte mit deinem persönlichen Steuersatz versteuert, nicht mit der Abgeltungsteuer. Kläre die steuerliche Einordnung vor der Zeichnung.

Die Laufzeiten unterscheiden sich je nach Projektart. Im Immobilienbereich sind Beteiligungsdauern von 2 bis 3 Jahren üblich. Bei Startups kann das Geld 5 bis 8 Jahre gebunden sein, ohne dass du vorzeitig aussteigen kannst.

Während der Laufzeit gibt es in den meisten Fällen keine reguläre Kündigungsmöglichkeit. Ein funktionierender Sekundärmarkt, auf dem du deinen Anteil wie eine Aktie verkaufen kannst, ist nicht etabliert. Einige Plattformen bieten eigene Handelsplätze an, aber ob du dort einen Käufer findest und zu welchem Preis, ist nicht garantiert.

Plane nur Geld ein, das du für den gesamten Zeitraum nicht benötigst. Wenn du kurzfristig liquide Mittel brauchst, ist Crowdinvesting die falsche Anlageform. Die fehlende Verfügbarkeit ist ein zentraler Nachteil gegenüber Aktien oder Festgeld.

Die Laufzeiten unterscheiden sich je nach Projektart. Im Immobilienbereich sind Beteiligungsdauern von 2 bis 3 Jahren üblich. Bei Startups kann das Geld 5 bis 8 Jahre gebunden sein.

Während der Laufzeit gibt es in den meisten Fällen keine reguläre Kündigungsmöglichkeit. Ein funktionierender Sekundärmarkt, auf dem du deinen Anteil wie eine Aktie verkaufen kannst, ist nicht etabliert.

Einige Plattformen bieten eigene Handelsplätze an. Ob du dort einen Käufer findest und zu welchem Preis, ist nicht garantiert. Plane deshalb nur Geld ein, das du für den gesamten Zeitraum nicht benötigst.

Für Familien bedeutet das: Die Beteiligungsdauer muss zu den geplanten Ausgaben passen, etwa für Ausbildung, Immobilienkauf oder die Altersvorsorge der Eltern.