Anleihen-ETFs für Beamte: So nutzt du den Sicherheits­baustein für deine Besoldung

Ein Anleihen-ETF bündelt das Kapital vieler Anleger und investiert es in einen Korb aus Anleihen, der einen festgelegten Index nachbildet. Der Indexanbieter legt dabei die Regeln fest, welche Anleihen aufgenommen werden, etwa nach Laufzeit, Herausgeber oder Bonität. Du musst dich also nicht selbst um die Auswahl einzelner Schuldverschreibungen kümmern.

Für dich bedeutet das eine breite Streuung schon mit kleinen Beträgen. Das Ausfallrisiko eines einzelnen Schuldners wird reduziert, weil der Fonds über zahlreiche Anleihen verteilt ist. Die laufenden Kosten liegen dabei in der Regel deutlich unter denen aktiver Rentenfonds.

Die Begriffe Renten-ETF oder Bond-ETF bezeichnen dasselbe Produkt. Rente steht in diesem Zusammenhang für die regelmäßige Zinszahlung, nicht für die Altersrente.

Staatsanleihen-ETFs investieren in Schuldverschreibungen von Regierungen. Bundesanleihen-ETFs gelten dabei als besonders sicher, weil die Bundesrepublik Deutschland eine hohe Bonität hat. Du erhältst dafür eher niedrigere Zinserträge, die als stabiler Baustein im Depot dienen.

Unternehmensanleihen-ETFs setzen auf Anleihen von Firmen aus verschiedenen Sektoren. Sie bieten häufig höhere Zinsen als Ausgleich für das Risiko, dass ein Unternehmen zahlungsunfähig wird. Das Bonitätsspektrum reicht von guter bis schwacher Qualität, entsprechend breit ist die Spanne der Ausfallrisiken.

Für deinen Sicherheitsbaustein sind Staatsanleihen-ETFs die passendere Wahl. Unternehmensanleihen-ETFs kannst du beimischen, wenn du bereit bist, für mehr Rendite ein höheres Risiko zu tragen.

Für einen ETF-Sparplan benötigst du zuerst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Depotführung ist bei vielen Anbietern kostenlos oder kostengünstig. Danach wählst du einen Anleihen-ETF aus, der zu deinem Sicherheitsbedürfnis passt, zum Beispiel einen Geldmarkt-ETF oder einen ETF auf kurzlaufende Staatsanleihen.

Beim Einrichten des Sparplans legst du einen monatlichen oder vierteljährlichen Betrag fest. Dieser wird automatisch vom Girokonto eingezogen und in den ETF investiert. Bereits ab etwa 10 Euro pro Ausführung ist ein Sparplan bei vielen Anbietern möglich.

• Du eröffnest ein Wertpapierdepot bei einem Anbieter deiner Wahl.
• Du wählst einen Anleihen-ETF mit passendem Risikoprofil aus.
• Du richtest einen Sparplan mit festem Betrag und Intervall ein.
• Du lässt den Sparplan langfristig weiterlaufen und passt ihn bei Bedarf an.

Das Zinsänderungsrisiko ist der wichtigste Faktor für Kursschwankungen. Steigen die Marktzinsen, fallen die Kurse bestehender Anleihen, weil neue Anleihen höhere Zinsen bieten. Je länger die Laufzeit der Anleihen im ETF, desto stärker wirkt sich eine Zinsänderung auf den Kurs aus.

Das Bonitätsrisiko beschreibt die Gefahr, dass ein Herausgeber zahlungsunfähig wird. Bei einem breit gestreuten ETF trifft das selten alle Anleihen gleichzeitig, das Risiko besteht aber weiterhin. Das Liquiditätsrisiko bedeutet, dass du Anteile in Krisenzeiten möglicherweise nur zu schlechteren Preisen verkaufen kannst.

Für dich heißt das: Auch ein Anleihen-ETF kann Kursverluste erleiden. Die Höhe des Verlusts hängt vor allem von der Laufzeit und der Bonität der enthaltenen Anleihen ab.

Als Sicherheitsbaustein neben einem breit gestreuten Aktien-ETF sind sie sinnvoll.

Für Geld, das du in ein bis drei Jahren benötigst, eignen sich Geldmarkt-ETFs. Sie unterliegen kaum Kursschwankungen und bringen eine Rendite nahe am aktuellen Zinsniveau. Als regelmäßige Anlage per Sparplan für den Vermögensaufbau kannst du ebenfalls auf Anleihen-ETFs setzen.

Weniger sinnvoll sind Anleihen-ETFs als alleinige Anlage für den langfristigen Vermögensaufbau über 15 Jahre oder mehr. Dafür sind Aktien-ETFs besser geeignet, weil sie langfristig höhere Renditen erwarten lassen. Auch als Ersatz für ein Tagesgeldkonto, auf das du täglich zugreifen musst, sind sie nicht ideal.

Die laufenden Kosten eines Anleihen-ETFs werden über die Gesamtkostenquote, kurz TER, abgebildet. Sie wird direkt im Fondsvermögen berücksichtigt und mindert die Rendite. Die TER variiert je nach ETF und Anbieter.

Geldmarkt-ETFs liegen bei 0,05 bis 0,15 Prozent pro Jahr. Staatsanleihen-ETFs kosten 0,07 bis 0,20 Prozent, Unternehmensanleihen-ETFs 0,15 bis 0,40 Prozent. Hochzinsanleihen-ETFs sind mit 0,30 bis 0,60 Prozent am teuersten.

Zusätzlich fallen Ordergebühren beim Kauf an, die je nach Depotanbieter unterschiedlich ausfallen. Bei Sparplänen sind die Ausführungskosten oft reduziert oder entfallen ganz.

Steigen die Marktzinsen, verlieren bestehende Anleihen an Wert, weil neue Anleihen höhere Zinsen bieten. Dieser Effekt trifft Anleihen mit langer Restlaufzeit besonders stark. Ein ETF auf Anleihen mit zehn Jahren Laufzeit kann in einer Zinswende spürbare Kursverluste erleiden.

Geldmarkt-ETFs und ETFs auf Anleihen mit weniger als einem Jahr Restlaufzeit sind von diesem Zinsänderungsrisiko kaum betroffen. Sie bilden entweder einen kurzfristigen Referenzzins wie den ESTR der Europäischen Zentralbank nach oder investieren in sehr kurzlaufende Staatsanleihen.

Für deinen Sicherheitsbaustein bedeutet das: Wähle kurze Laufzeiten, wenn du Schwankungen vermeiden willst. Lange Laufzeiten bringen zwar oft höhere Zinsen, aber auch ein deutlich höheres Kursrisiko.

Steigen die Marktzinsen, verlieren bestehende Anleihen an Wert, weil neue Anleihen höhere Zinsen bieten. Dieser Effekt trifft Anleihen mit langer Restlaufzeit besonders stark. Ein ETF auf Anleihen mit zehn Jahren Laufzeit kann in einer Zinswende spürbare Kursverluste erleiden.

Geldmarkt-ETFs und ETFs auf Anleihen mit weniger als einem Jahr Restlaufzeit sind von diesem Zinsänderungsrisiko kaum betroffen. Sie bilden entweder einen kurzfristigen Referenzzins wie den ESTR der Europäischen Zentralbank nach oder investieren in sehr kurzlaufende Staatsanleihen.

Für deinen Sicherheitsbaustein bedeutet das: Wähle einen Anleihen-ETF mit kurzer Laufzeit, wenn du Wertstabilität suchst. Langlaufende Anleihen-ETFs können höhere Zinsen bieten, schwanken aber ähnlich stark wie Aktien, wenn sich die Zinsen ändern.

Geldmarkt-ETFs investieren in Anleihen mit sehr kurzer Restlaufzeit oder bilden den ESTR der Europäischen Zentralbank ab. Sie unterliegen kaum Kursschwankungen durch steigende Zinsen und bieten eine Rendite nahe am aktuellen Zinsniveau.

Der Vorteil gegenüber Tagesgeld oder Festgeld: Du musst nicht ständig zwischen den besten Angeboten wechseln. Der ETF bleibt einfach im Depot liegen und passt sich dem Zinsniveau automatisch an.

• Geldmarkt-ETFs bilden den kurzfristigen Zins der EZB nach oder investieren in sehr kurzlaufende Anleihen.
• Sie reagieren kaum auf Zinsänderungen und eignen sich als Sicherheitsbaustein.
• Sie sind eine Alternative zu Tagesgeld oder Festgeld, ohne ständigen Kontowechsel.
• Bei einer Rückkehr zu Niedrigzinsen solltest du auf Tagesgeld oder Festgeld wechseln.

Ein häufiger Fehler ist, einen ETF auf langlaufende Anleihen als sicheren Baustein zu wählen. Er reagiert stark auf Zinsänderungen und kann in einer Zinswende spürbare Verluste verursachen. Für den Sicherheitsbaustein sind kurze Laufzeiten die bessere Wahl.

Viele Anleger nehmen außerdem an, ein Anleihen-ETF hätte eine feste Laufzeit und zahle am Ende den Nennwert zurück. Das ist falsch. Ein ETF wird kontinuierlich fortgeführt, du verkaufst Anteile zum aktuellen Börsenkurs.

• Wähle für den Sicherheitsbaustein ETFs mit kurzer Laufzeit statt langlaufender Anleihen.
• Verwechsle einen Anleihen-ETF nicht mit einer einzelnen Anleihe mit fester Rückzahlung.
• Kaufe Hochzinsanleihen-ETFs nicht nur wegen der hohen Ausschüttungen.
• Stecke dein Sicherheitspolster nicht in Schwellenländeranleihen mit Währungsrisiko.
• Verkaufe bei fallenden Kursen nicht in Panik, wenn der ETF langfristig gedacht ist.

Auf Zinserträge, Ausschüttungen und Kursgewinne aus Anleihen-ETFs fällt die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro pro Jahr. Erträge bis zu dieser Höhe bleiben steuerfrei, wenn du einen Freistellungsauftrag bei deinem Depotanbieter einrichtest.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Reine Anleihen-ETFs fallen in der Regel nicht unter diese Teilfreistellung, da sie keine Aktien enthalten. Die Steuerlast auf Anleihen-ETFs ist daher im Vergleich zu Aktien-ETFs etwas höher.

Auf Zinserträge, Ausschüttungen und Kursgewinne aus Anleihen-ETFs fällt die Abgeltungsteuer an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag bleibt für Erträge bis zu dieser Höhe steuerfrei, wenn du einen Freistellungsauftrag bei deinem Depotanbieter einrichtest.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung. Reine Anleihen-ETFs fallen in der Regel nicht unter diese Aktienfonds-Teilfreistellung, sondern werden mit dem vollen Ertrag besteuert. Mischfonds mit einem Aktienanteil können teilweise von der Teilfreistellung profitieren.

Dazu gehören Währungsrisiken und ein erhöhtes Bonitätsrisiko, weil die Herausgeber häufiger zahlungsunfähig werden können.

Für den Sicherheitsbaustein deines Depots sind diese ETFs nicht geeignet. Als kleine Beimischung von 5 bis 10 Prozent des Depots können sie für erfahrene Anleger die Rendite steigern, wenn du die Risiken bewusst eingehen willst.

Für Geld, das du in den nächsten Jahren sicher benötigst, sind sie ungeeignet. Auch wenn du Schwankungen im Depot nicht aushalten kannst, solltest du auf diese speziellen Anleihen-ETFs verzichten.