Anleihen-ETFs für Familien: Sicherer Baustein für die gemeinsame Geldanlage

Ein Anleihen-ETF bündelt hunderte oder tausende einzelne Schuldtitel in einem einzigen Wertpapier. Der Fonds bildet einen Rentenindex nach, dessen Regeln ein unabhängiger Indexanbieter festlegt. Du musst dich also nicht selbst für einzelne Emittenten entscheiden, sondern übernimmst automatisch die Zusammensetzung des Index.

Die enthaltenen Anleihen haben festgelegte Merkmale wie Laufzeit, Emittent oder Bonität. Bekannte Indexanbieter sind Barclays-Bloomberg, Markit mit der Marke iBoxx oder MTS. Für dich bedeutet das: Ein Kauf an der Börse genügt, um breit über viele Schuldner gestreut zu sein.

Die Indexabbildung übernimmt ein Indexanbieter, sodass du dich nicht um die Auswahl einzelner Schuldner kümmern musst. Andere Begriffe für Anleihen-ETFs sind Renten-ETFs oder Bond-ETFs, abgeleitet vom englischen Wort für Anleihe.

Staatsanleihen aus der Eurozone gelten überwiegend als Investment Grade, also als Schuldner mit guter bis sehr guter Bonität. Die Kupons sind dafür eher niedriger, aber die Rückzahlung gilt als vergleichsweise stabil. Für den Sicherheitsbaustein im Familiendepot ist das eine solide Grundlage.

Unternehmensanleihen bieten höhere Zinsen als Ausgleich für das Kreditrisiko des jeweiligen Unternehmens. Die Bandbreite reicht von Investment Grade bis zu Hochzinsanleihen mit deutlich schwächerer Bonität. Je schlechter die Bonität, desto stärker kann der Kurs auch auf wirtschaftliche Nachrichten reagieren.

Für den Sicherheitsbaustein einer Familie sind Staatsanleihen-ETFs aus der Eurozone oder kurzlaufende Unternehmensanleihen mit Investment Grade die passendere Wahl. Hochzinsanleihen gehören nicht in den Teil des Depots, der kurzfristig verfügbar sein soll.

Dadurch reagieren sie kaum auf steigende oder fallende Marktzinsen. Dein angelegtes Geld bleibt in der Regel sehr wertstabil und ist trotzdem börsentäglich handelbar.

Ein weiterer Vorteil ist die Nähe zum aktuellen Zinsniveau. Du musst nicht wie bei Tagesgeld oder Festgeld regelmäßig zwischen Anbietern wechseln, um marktübliche Zinsen zu erhalten. Allerdings gilt: In einer Niedrigzinsphase können Tagesgeld oder Festgeld die bessere Alternative sein, weil Geldmarkt-ETFs dann kaum noch Erträge abwerfen.

Geldmarkt-ETFs eignen sich für den Sicherheitsbaustein, langlaufende Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen mit schwacher Bonität dagegen nicht. Auch Schwellenländeranleihen mit Währungsrisiko und Wandelanleihen mit aktienähnlichem Charakter haben in diesem Baustein nichts verloren.

Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Für minderjährige Kinder kannst du ein eigenes Kinderdepot einrichten, das auf den Namen des Kindes läuft. So lässt sich das Vermögen klar getrennt vom eigenen Depot aufbauen.

Bevor du einen ETF auswählst, solltest du das Anlageziel festlegen. Ein Geldmarkt-ETF eignet sich als kurzfristiger Puffer, ein kurzlaufender Staatsanleihen-ETF als mittelfristiger Sparbaustein. Für langfristige Ziele ab zehn Jahren ist die Beimischung zu einem Aktien-ETF sinnvoller als ein reiner Anleihen-ETF.

• Du eröffnest ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker.
• Du definierst, ob der Anleihen-ETF als kurzfristiger Puffer, mittelfristiger Sparbaustein oder langfristige Beimischung dienen soll.
• Du wählst einen ETF mit passenden Anleihen, Laufzeiten, Währung und laufenden Kosten aus.
• Du richtest einen Sparplan ein oder führst einen Einmalkauf aus.

Für den Sicherheitsbaustein kommen vor allem Geldmarkt-ETFs oder kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs infrage. Ein Sparplan sorgt dafür, dass du regelmäßig investierst, ohne jeden Monat selbst an den Kauf denken zu müssen.

Bei vielen Standard-ETFs liegt sie zwischen 0,1 und 0,5 Prozent pro Jahr. Dieser Wert wird direkt im Fondsvermögen berücksichtigt und mindert die Rendite.

Zusätzlich fallen beim Kauf Ordergebühren deines Depots an. Je nach Broker liegen sie zwischen 0 und 25 Euro je Ausführung, bei manchen Anbietern sind Sparplanausführungen kostenlos. Auch der Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs ist ein Kostenfaktor, liegt bei liquiden Anleihen-ETFs aber meist unter 0,1 Prozent.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt nur für Aktienfonds, nicht für reine Anleihen-ETFs. Erträge aus Anleihen-ETFs werden voll mit der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag besteuert.

Die Bonität beschreibt die Zahlungsfähigkeit des Emittenten. Je schlechter sie ist, desto höher ist das Risiko, dass Zinszahlungen oder die Rückzahlung ausfallen. Bei Staatsanleihen aus der Eurozone ist dieses Kreditrisiko meist gering, bei Hochzinsanleihen dagegen deutlich spürbar.

Das Währungsrisiko entsteht, wenn der ETF in Fremdwährung notiert oder Anleihen in Fremdwährung hält. Schwankungen des Wechselkurses können deine Rendite mindern oder erhöhen. Für Euro-Anleger sind ETFs in Euro daher die einfachere Wahl, weil sie dieses Risiko vollständig vermeiden.

Das Liquiditätsrisiko beschreibt die Gefahr, Anteile nicht jederzeit ohne größere Kursabschläge verkaufen zu können. Das betrifft vor allem Nischensegmente wie bestimmte Schwellenländeranleihen oder sehr kleine Fonds mit geringem Handelsvolumen.

Die Auswahl beginnt mit der Laufzeit der enthaltenen Anleihen. Je kürzer die Restlaufzeit, desto geringer ist die Zinssensitivität und desto stabiler bleibt der Kurs bei Zinsänderungen. Für den Sicherheitsbaustein sind kurze Laufzeiten daher die erste Wahl.

Die Bonität der Emittenten sollte für diesen Baustein überwiegend im Investment-Grade-Bereich liegen. Euro-ETFs vermeiden Währungsrisiko für Euro-Anleger. Eine Gesamtkostenquote unter 0,3 Prozent pro Jahr ist bei Standard-ETFs üblich und sollte deine Obergrenze sein.

• Die Laufzeit der enthaltenen Anleihen ist je kürzer, desto geringer die Zinssensitivität.
• Die Bonität der Emittenten liegt für den Sicherheitsbaustein überwiegend im Investment-Grade-Bereich.
• Die Währung ist Euro, damit kein Wechselkursrisiko entsteht.
• Die Gesamtkostenquote liegt unter 0,3 Prozent pro Jahr.
• Das Fondsvolumen ist hoch genug für eine gute Handelbarkeit.
• Die Replikationsmethode ist physisch oder synthetisch, beides ist bei großen Anbietern etabliert.
• Die Ertragsverwendung ist Thesaurierung für den Vermögensaufbau oder Ausschüttung für regelmäßige Erträge.

Ein höheres Fondsvolumen spricht für bessere Handelbarkeit, weil mehr Anteile im Umlauf sind. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist Thesaurierung oft praktischer, weil Erträge automatisch wieder angelegt werden.

Ein häufiger Fehler ist, langlaufende Anleihen-ETFs als Tagesgeldersatz zu nutzen. Diese Fonds reagieren empfindlich auf Zinsänderungen und können spürbare Kursverluste verursachen, genau dann wenn du das Geld brauchst. Für kurzfristige Rücklagen sind nur Geldmarkt-ETFs oder kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs geeignet.

Schwellenländeranleihen-ETFs locken mit hohen Kupons, bringen aber ein erhebliches Währungsrisiko mit. Wer sie wegen der Rendite kauft und das Wechselkursrisiko ignoriert, kann trotz hoher Zinsen Geld verlieren. Auch Unternehmensanleihen mit schwacher Bonität gehören nicht in den Sicherheitsbaustein.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent auf Anleihen-ETFs anzuwenden ist falsch, denn sie gilt nur für Aktienfonds. Reine Anleihen-ETFs werden voll besteuert, was viele Anleger bei der Renditeplanung übersehen.

Ein einzelner Emittent kann ausfallen, ein breiter Rentenindex verteilt dieses Risiko auf Dutzende oder Hunderte Schuldner. Für Familien ist diese Streuung besonders wertvoll, weil das angelegte Geld oft für feste Ziele wie Ausbildung, ein Auto oder die Altersvorsorge vorgesehen ist. Ein Ausfall einzelner Schuldner fällt dann kaum ins Gewicht.

Die Kombination aus einem Aktien-ETF für langfristiges Wachstum und einem Anleihen-ETF als Stabilisator ist ein verbreiteter Ansatz. Der Anleihen-ETF dient dabei als Puffer, wenn Aktienmärkte schwanken, und hält Kapital für geplante Ausgaben bereit. So musst du Aktien nicht in ungünstigen Marktphasen verkaufen.

Für den Sicherheitsbaustein ist ein Geldmarkt-ETF oder ein kurzlaufender Staatsanleihen-ETF die passende Wahl. Achte bei der Auswahl darauf, dass der Anleihen-ETF zu deinem Anlagehorizont passt und nicht selbst starken Kursschwankungen unterliegt.

Ein einzelner Emittent kann ausfallen, ein breiter Rentenindex verteilt dieses Risiko auf Dutzende oder Hunderte Schuldner. Für Familien ist diese Streuung besonders wertvoll, weil das angelegte Geld oft für feste Ziele wie Ausbildung, ein Auto oder die Altersvorsorge vorgesehen ist.

Die Kombination aus einem Aktien-ETF für langfristiges Wachstum und einem Anleihen-ETF als Stabilisator ist ein verbreiteter Ansatz. Der Anleihen-ETF dient dabei als Puffer, wenn Aktienmärkte schwanken, und hält Kapital für geplante Ausgaben bereit.

Achte bei der Auswahl darauf, dass der Anleihen-ETF zu deinem Anlagehorizont passt. Für Geld, das in ein bis drei Jahren benötigt wird, eignen sich Geldmarkt-ETFs oder kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs besser als Rentenindizes mit langen Laufzeiten.

Schwellenländeranleihen-ETFs in Hartwährung können als kleine Beimischung das Ertragspotenzial erhöhen. Sie reagieren jedoch empfindlicher auf wirtschaftliche und politische Rahmenbedingungen als Anleihen aus entwickelten Märkten. Für den Sicherheitsbaustein sind sie nicht geeignet.

Wandelanleihen-ETFs richten sich an Anleger mit aktienähnlicher Risikobereitschaft, weil sie bei steigenden Aktienkursen von der Wandlungsoption profitieren können. Als Ersatz für Tagesgeld oder Festgeld taugen sie nicht, da ihre Kurse deutlich schwanken können.

Hochzinsanleihen mit schwacher Bonität sind als alleiniger Sicherheitsbaustein ungeeignet. Sie können in wirtschaftlich schwierigen Phasen gleichzeitig mit Aktien an Wert verlieren und bieten dann keinen Puffer für das Familienportfolio.

Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Kirchensteuerpflichtige zahlen zusätzlich je nach Bundesland einen Aufschlag.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt pro Person und Jahr 1000 Euro. Für zusammenveranlagte Ehepaare sind es 2000 Euro pro Jahr. Diese Freibeträge kannst du über einen Freistellungsauftrag bei deinem Broker hinterlegen, damit die Bank die Steuer nicht automatisch abführt.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt nur für Aktienfonds, reine Anleihen-ETFs profitieren nicht davon. Für Familien mit Kindern kann es sinnvoll sein, Freistellungsaufträge auf mehrere Depots zu verteilen, um die Freibeträge voll auszunutzen.