Fondsgebundene Rentenversicherung im Vergleich: So findest du den passenden Tarif

Bei dieser Vertragsform fließen deine Beiträge nicht in den konventionellen Sicherungsvermögenstopf eines Versicherers, sondern direkt in Anteile von Investmentfonds. Du kannst dabei häufig zwischen Aktienfonds, Rentenfonds, Immobilienfonds oder einer Mischung verschiedener Fondstypen wählen. Die spätere Rentenhöhe ist deshalb nicht garantiert, sondern ergibt sich aus der Wertentwicklung der von dir gewählten Fonds.

Ein entscheidender Punkt ist die Anlagedauer: Historische Daten zeigen, dass Aktienmärkte über Zeiträume von mehr als 20 Jahren tendenziell wachsen. Dadurch sinkt die Wahrscheinlichkeit, dass du am Ende mit Verlusten dastehst, deutlich. Trotzdem trägst du das Anlagerisiko bei dieser Versicherungsform selbst, denn eine feste Garantieverzinsung wie bei der klassischen Rentenversicherung gibt es nicht.

Einige Anbieter kombinieren die Fondsanlage mit einer Beitragsgarantie. Dabei wird ein Teil deiner Einzahlungen so angelegt, dass zu Rentenbeginn mindestens ein bestimmter Prozentsatz deiner Beiträge vorhanden ist. Diese Sicherheit reduziert jedoch die Renditechance, weil nicht der volle Beitrag abzüglich Kosten in renditestarke Fonds investiert wird.

Der größte Unterschied liegt in der Kostenstruktur. Fondsgebundene Rentenversicherungen haben in der Regel höhere Abschluss- und Verwaltungskosten, die deine Rendite über die Laufzeit spürbar mindern. Ein ETF-Sparplan kommt dagegen mit deutlich niedrigeren laufenden Kosten aus, weil du direkt in börsengehandelte Indexfonds investierst und keine Versicherungsverwaltung bezahlst.

Bei der Flexibilität punktet der ETF-Sparplan ebenfalls: Du kannst ihn jederzeit anpassen, pausieren oder auflösen, ohne dass hohe Stornokosten anfallen. Die fondsgebundene Rentenversicherung bindet dich dagegen über viele Jahre, und eine vorzeitige Kündigung führt in der Regel zu Verlusten, weil die Abschlusskosten bereits in den ersten Jahren verrechnet wurden.

Steuerlich hat die Fondsrente einen Vorteil, wenn du dich für die lebenslange Rente entscheidest: Du musst nur den Ertragsanteil versteuern, nicht die gesamte Auszahlung. Beim ETF-Sparplan fällt auf alle Erträge die Abgeltungssteuer an. Für die reine Ansparphase ist der ETF-Sparplan meist kosteneffizienter, für die lebenslange Verrentung bietet die Fondsrente steuerliche Vorteile.

Während der Ansparphase investierst du deine Beiträge über viele Jahre in die von dir gewählten Fonds. Je näher der Rentenbeginn rückt, desto wichtiger wird der Schutz des angesparten Kapitals vor plötzlichen Kurseinbrüchen. Genau hier setzt das Ablaufmanagement an, das bei vielen Tarifen automatisiert abläuft.

Einige Jahre vor dem vereinbarten Rentenbeginn beginnt der Anbieter damit, dein Kapital schrittweise aus schwankungsanfälligen Anlagen wie Aktienfonds in schwankungsärmere Anlagen umzuschichten. Das kann zum Beispiel ein geldmarktnaher Fonds oder ein Rentenfonds mit kurzen Laufzeiten sein. Dadurch reduzierst du das Risiko, dass ein Börsencrash kurz vor der Rente deine Auszahlung deutlich schmälert.

Zum Rentenbeginn wird das verbleibende Kapital in eine monatliche Rente umgerechnet. Die Höhe dieser Rente hängt vom sogenannten Rentenfaktor ab, der im Vertrag festgelegt ist. Ein hoher Rentenfaktor bedeutet, dass du pro 10.000 Euro angespartem Kapital eine höhere monatliche Rente erhältst.

Der häufigste Leistungsfall ist das Erreichen des vereinbarten Rentenalters. Ab diesem Zeitpunkt erhältst du eine lebenslange Rente, deren Höhe vom angesparten Kapital und dem garantierten Rentenfaktor abhängt. Alternativ kannst du dich bei vielen Tarifen für das Kapitalwahlrecht entscheiden und dir das gesamte Guthaben als Einmalbetrag auszahlen lassen.

Für den Todesfall kannst du einen Hinterbliebenenschutz vereinbaren. Stirbst du vor Rentenbeginn, wird dann das Vertragsguthaben oder zumindest die Summe deiner eingezahlten Beiträge an die Hinterbliebenen ausgezahlt. Nach Rentenbeginn greift eine Rentengarantiezeit, wenn du sie vereinbart hast: Die Rente wird dann für einen festgelegten Zeitraum, zum Beispiel zehn Jahre, weitergezahlt, auch wenn du früher stirbst.

Nicht abgesichert bist du bei kurzfristigen Börsenschwankungen: Ein vorübergehender Kursverlust führt nicht zu einer Auszahlung. Auch bei Berufsunfähigkeit zahlt die fondsgebundene Rentenversicherung nur dann, wenn du einen entsprechenden Zusatzbaustein abgeschlossen hast. Die vorzeitige Kündigung ist zwar möglich, führt aber in der Regel zu Verlusten, weil die Abschlusskosten bereits verrechnet wurden.

Abschlusskosten fallen einmalig an und werden häufig in den ersten fünf Jahren mit deinen Beiträgen verrechnet. Sie können mehrere Prozent der gesamten Beitragssumme ausmachen und sind ein Grund, warum sich eine vorzeitige Kündigung fast immer nachteilig auswirkt.

Laufende Verwaltungskosten werden während der gesamten Vertragslaufzeit fällig und mindern deine Rendite Jahr für Jahr. Hinzu kommen die Fondskosten, also die Gebühren der Investmentfonds, in die dein Geld angelegt wird. Diese Kosten sind nicht immer transparent ausgewiesen, summieren sich aber über 30 oder 40 Jahre zu einem erheblichen Betrag.

Zusätzliche Kosten entstehen, wenn du Bausteine wie eine Beitragsgarantie oder einen Hinterbliebenenschutz vereinbarst. Hohe Gesamtkosten können den Renditevorteil gegenüber einem kostengünstigen ETF-Sparplan vollständig aufzehren. Deshalb lohnt es sich, vor dem Abschluss alle Kostenarten zu erfragen und miteinander zu vergleichen.

Der Rentenfaktor ist eine der wichtigsten Klauseln im Vertrag. Er gibt an, wie viel monatliche Rente du pro 10.000 Euro angespartem Kapital erhältst. Ein niedriger Rentenfaktor mindert deine Auszahlung erheblich, auch wenn das angesparte Kapital hoch ist. Vergleiche diesen Wert daher immer zwischen mehreren Anbietern.

Die Beitragsgarantie legt fest, ob und in welcher Höhe deine eingezahlten Beiträge zu Rentenbeginn garantiert sind. Eine Garantie von 80 Prozent bedeutet, dass mindestens 80 Prozent deiner Beiträge vorhanden sind, unabhängig von der Börsenentwicklung. Diese Sicherheit reduziert jedoch die Renditechance, weil ein Teil des Geldes konservativ angelegt wird.

Die Klausel zum Fondswechsel regelt, wie oft und zu welchen Kosten du die Fonds in deinem Vertrag wechseln kannst. Manche Anbieter erlauben mehrere kostenlose Wechsel pro Jahr, andere verlangen Gebühren. Das Ablaufmanagement beschreibt, ob und wie dein Kapital vor Rentenbeginn automatisch in schwankungsärmere Anlagen umgeschichtet wird.

Ein systematischer Vergleich beginnt mit den Kosten, weil sie deine Rendite direkt mindern. Frage bei jedem Anbieter die Höhe der Abschluss- und Verwaltungskosten ab und lass dir die Gesamtkostenquote über die gesamte Laufzeit ausrechnen. Nur so erkennst du, wie viel von deiner Rendite tatsächlich bei dir ankommt.

Prüfe als Nächstes die Fondsauswahl: Stehen dir ETFs und aktiv gemanagte Investmentfonds zur Verfügung, und wie viele Fonds kannst du wählen? Eine breite Auswahl ist wichtig, damit du dein Portfolio an deine Risikobereitschaft anpassen kannst. Achte auch darauf, ob vorgefertigte Portfolios angeboten werden, die von Anlagenexperten zusammengestellt wurden.

• Vergleiche die Höhe des garantierten Rentenfaktors, denn er bestimmt deine spätere monatliche Rente.
• Prüfe, ob Zuzahlungen und Auszahlungen während der Ansparphase möglich sind und welche Kosten dafür anfallen.
• Erkundige dich nach dem Ablaufmanagement und ab wann es greift.
• Lass dir die Kosten für einen Fondswechsel nennen und ob es kostenlose Wechsel pro Jahr gibt.
• Kläre die steuerliche Behandlung bei Renten- und Kapitalauszahlung für deine persönliche Situation.

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die mögliche Rendite in guten Börsenjahren zu schauen und das Anlagerisiko zu ignorieren. Die Wertentwicklung hängt stark von den Märkten ab, und in schwachen Börsenjahren kann dein Guthaben deutlich sinken. Wer das nicht aushält, sollte sich für eine Anlageform mit geringeren Schwankungen entscheiden.

Viele Sparer unterschätzen die Auswirkungen der Abschlusskosten. Diese werden häufig in den ersten Jahren verrechnet und führen dazu, dass bei einer vorzeitigen Kündigung nur ein Bruchteil der eingezahlten Beiträge zurückfließt. Eine fondsgebundene Rentenversicherung solltest du nur abschließen, wenn du sicher bist, dass du bis zum Ende einzahlst.

Ein weiterer Fehler ist, den Rentenfaktor nicht zu vergleichen. Selbst bei gleichem angespartem Kapital kann die monatliche Rente je nach Anbieter deutlich unterschiedlich ausfallen. Auch die Fondsauswahl wird oft zu wenig geprüft: Wer später hohe Wechselkosten zahlen muss oder nur eine kleine Auswahl an Fonds hat, verliert Flexibilität. Übersehen werden außerdem die steuerlichen Folgen einer Kapitalauszahlung, bei der 50 Prozent der Erträge mit dem individuellen Einkommensteuersatz versteuert werden.

Bei einer lebenslangen Rente musst du nur den sogenannten Ertragsanteil versteuern. Dieser Anteil ist gesetzlich festgelegt und hängt von deinem Alter bei Rentenbeginn ab. Je älter du bei Rentenbeginn bist, desto geringer ist der zu versteuernde Anteil deiner Rente. Dadurch bleibt ein großer Teil der Auszahlung steuerfrei.

Entscheidest du dich für die einmalige Kapitalauszahlung, werden 50 Prozent der Erträge mit deinem individuellen Einkommensteuersatz besteuert. Die Erträge sind die Differenz zwischen deinen eingezahlten Beiträgen und der Auszahlungssumme. Diese Regelung kann bei hohen Erträgen zu einer erheblichen Steuerlast führen, wenn dein persönlicher Steuersatz hoch ist.

Kündigst du den Vertrag vorzeitig, fällt auf die Erträge die Abgeltungssteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Diese Steuerlast kommt zu den Verlusten durch die bereits verrechneten Abschlusskosten hinzu, was eine vorzeitige Kündigung besonders unattraktiv macht.

Bei einer lebenslangen Rente musst du nur den sogenannten Ertragsanteil versteuern. Dieser Anteil ist gesetzlich festgelegt und hängt von deinem Alter bei Rentenbeginn ab. Je älter du bist, desto geringer ist der zu versteuernde Anteil.

Entscheidest du dich für die einmalige Kapitalauszahlung, werden 50 Prozent der Erträge mit deinem individuellen Einkommensteuersatz besteuert. Die Erträge sind die Differenz zwischen deinen eingezahlten Beiträgen und der Auszahlungssumme.

Kündigst du den Vertrag vorzeitig, fällt auf die Erträge die Abgeltungssteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Geeignet ist die fondsgebundene Rentenversicherung für dich, wenn du noch viele Jahre bis zur Rente hast und bereit bist, ein Anlagerisiko zu tragen. Historisch gesehen verringert ein Anlagehorizont von mehr als 20 Jahren die Wahrscheinlichkeit von Verlusten am Aktienmarkt deutlich. Je jünger du bist, desto besser kannst du kurzfristige Schwankungen aussitzen.

Die Fondsrente passt auch zu dir, wenn du dich aktiv mit der Auswahl deiner Fonds beschäftigen möchtest und die Flexibilität schätzt, deine Anlagestrategie an Marktveränderungen anzupassen. Wer dagegen keine Zeit oder kein Interesse hat, seine Anlage regelmäßig zu überwachen, ist mit einem ETF-Sparplan oder einem Altersvorsorgedepot oft besser beraten.

Weniger geeignet ist die fondsgebundene Rentenversicherung, wenn du kurz vor dem Ruhestand stehst oder Wert auf eine exakt planbare Rente legst. Konservative Anleger, die Stabilität und Vorhersehbarkeit bevorzugen, empfinden die Schwankungen am Aktienmarkt häufig als zu belastend. Für sie ist eine klassische Rentenversicherung mit fester Garantieverzinsung die passendere Wahl.

Geeignet ist die fondsgebundene Rentenversicherung für dich, wenn du noch viele Jahre bis zur Rente hast und bereit bist, ein Anlagerisiko zu tragen. Historisch gesehen verringert ein Anlagehorizont von mehr als 20 Jahren die Wahrscheinlichkeit von Verlusten am Aktienmarkt deutlich.

Weniger geeignet ist sie, wenn du kurz vor dem Ruhestand stehst oder Wert auf eine exakt planbare Rente legst. Auch wenn du deine Anlage nicht regelmäßig überwachen möchtest, ist ein ETF-Sparplan oder ein Altersvorsorgedepot oft die einfachere Alternative.