Welt-ETF sinnvoll: So breit streust du dein Depot mit einem einzigen Fonds

Der bekannteste Index für einen Welt-ETF ist der MSCI World. Er enthält rund 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern und bildet damit etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung dieser Länder ab. Schwellenländer wie China oder Indien fehlen in diesem Index jedoch vollständig.

Für eine breitere Streuung gibt es ETFs auf Indizes, die Industrie- und Schwellenländer kombinieren. Dazu zählen der MSCI ACWI, der MSCI ACWI IMI, der FTSE All-World und der Solactive GBS Global Markets Large & Mid-Cap. In diesen Indizes machen Aktien aus Schwellenländern rund 10 Prozent aus.

Der MSCI ACWI IMI und der FTSE All-World enthalten zusätzlich Small-Caps und decken damit bis zu 99 Prozent der jeweiligen Aktienmärkte ab. Der MSCI World kommt im Vergleich nur auf 85 Prozent der Industrieländer.

Er beschränkt sich auf Unternehmen aus Industrieländern und lässt Schwellenländer sowie Small-Caps außen vor. Der MSCI ACWI erweitert den MSCI World um Schwellenländer, enthält aber ebenfalls keine Small-Caps.

Der FTSE All-World geht einen Schritt weiter und nimmt neben Schwellenländern auch Small-Caps auf. Damit deckt er rund 90 bis 95 Prozent der Marktkapitalisierung aus Industrie- und Schwellenländern ab. Der MSCI ACWI IMI ist das Pendant von MSCI und erreicht eine Abdeckung von bis zu 99 Prozent.

Für eine maximale Diversifikation mit einem einzigen ETF sind der FTSE All-World oder der MSCI ACWI IMI die breiteste Wahl. Der MSCI World eignet sich als Basisinvestment, wenn du bewusst auf Schwellenländer verzichten möchtest.

Ein Welt-ETF bildet einen Index nach, der die Zusammensetzung des Fonds vorgibt. Die Gewichtung der einzelnen Aktien erfolgt nach der Marktkapitalisierung, also dem Börsenwert der Unternehmen. Große Konzerne haben dadurch automatisch einen höheren Anteil im ETF als kleinere Firmen.

Der ETF-Anbieter passt die Zusammensetzung regelmäßig an den Index an. Steigt ein Unternehmen im Wert, erhöht sich sein Gewicht im Fonds. Fällt es aus dem Index, wird die Aktie verkauft. Du musst dich um diese Anpassungen nicht kümmern.

Dein Geld ist über hunderte oder tausende Unternehmen verteilt, sodass der Ausfall einer einzelnen Firma kaum ins Gewicht fällt. Die Streuung reduziert das Risiko, das mit Einzelaktien verbunden ist, ohne dass du selbst eine Auswahl treffen musst.

In einem Welt-ETF sind Aktien aus den USA am stärksten vertreten. Im MSCI World liegt der US-Anteil bei über 70 Prozent. Danach folgen Länder wie Japan und Großbritannien mit deutlich geringeren Anteilen.

Die größten Sektoren sind Informationstechnologie, Finanzdienstleistungen und Industriewerte. Die zehn größten Unternehmen im MSCI World machen zusammen über ein Viertel des Index aus. Diese Konzentration ist eine direkte Folge der Gewichtung nach Marktkapitalisierung.

Ein Welt-ETF enthält ausschließlich Aktien großer und mittelgroßer Unternehmen. Anleihen, Rohstoffe, Kryptowährungen oder Immobilien als direkte Anlageklasse sind nicht enthalten.

Die meisten Welt-ETFs haben Kostenquoten unter 0,2 Prozent pro Jahr. Der günstigste Welt-ETF kostet sogar nur 0,07 Prozent.

Die TER wird direkt vom Fondsvermögen abgezogen und reduziert deine Rendite. Bei einer TER von 0,2 Prozent zahlst du bei 10.000 Euro Anlagesumme 20 Euro pro Jahr. Günstige Welt-ETFs liegen zwischen 0,05 und 0,12 Prozent, teurere Produkte bei bis zu 0,50 Prozent.

Über einen Zeitraum von 20 oder 30 Jahren macht der Unterschied zwischen 0,1 und 0,5 Prozent einen spürbaren Betrag aus. Achte bei der Auswahl daher zuerst auf die Kostenquote.

Die Marktkapitalisierung ist der Börsenwert eines Unternehmens. Sie berechnet sich aus der Anzahl der frei handelbaren Aktien multipliziert mit dem aktuellen Kurs. Nach diesem Wert werden Unternehmen im Index gewichtet.

Die TER (Total Expense Ratio) gibt die jährlichen laufenden Kosten eines ETF in Prozent an. Sie wird direkt vom Fondsvermögen abgezogen und ist nicht mit den Kaufkosten beim Broker zu verwechseln.

Small-Caps sind kleine Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Sie machen etwa die unteren 15 Prozent der Marktkapitalisierung aus und sind nicht in jedem Welt-Index enthalten. Der MSCI ACWI IMI und der FTSE All-World berücksichtigen sie.

Für die Auswahl eines Welt-ETF sind mehrere Kriterien entscheidend. Sie helfen dir, einen Fonds zu finden, der zu deiner Anlagestrategie passt und langfristig kostengünstig ist.

• Der Index enthält Industrie- und Schwellenländer, wenn du eine maximale Streuung möchtest.
• Die TER liegt unter 0,2 Prozent pro Jahr.
• Das Fondsvolumen beträgt mehrere hundert Millionen Euro oder mehr.
• Der ETF ist thesaurierend, wenn du Erträge automatisch wieder anlegen möchtest.
• Der ETF ist ausschüttend, wenn du regelmäßige Erträge nutzen möchtest.
• Das Fondsdomizil liegt in Irland, um steuerliche Vorteile bei US-Aktien zu nutzen.

Ein Fondsvolumen von mehreren hundert Millionen Euro spricht für eine gute Handelbarkeit und ein geringeres Risiko, dass der Fonds geschlossen wird. Prüfe diese Kriterien vor dem Kauf.

Ein häufiger Fehler ist die Auswahl eines ETF nur nach der Wertentwicklung des letzten Jahres. Kurzfristige Renditen sagen wenig über die langfristige Qualität eines Fonds aus. Wichtiger sind die Indexstruktur, die Kosten und das Fondsvolumen.

Ein weiterer Fehler ist der Kauf eines ETF mit hoher TER, obwohl ein vergleichbarer Fonds mit niedrigeren Kosten verfügbar ist. Auch die USA-Gewichtung wird oft unterschätzt. Wer zusätzlich US-Einzelaktien hält, baut ein Klumpenrisiko auf.

Sehr kleine ETFs mit geringem Fondsvolumen können später geschlossen werden. Das zwingt dich zu einem Verkauf und möglicherweise zu Steuerzahlungen. Achte daher auf ein ausreichendes Fondsvermögen.

Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ergibt sich aus der Anzahl der frei handelbaren Aktien multipliziert mit dem aktuellen Kurs. Je höher dieser Wert, desto größer ist das Gewicht der Aktie im Index. Deshalb haben große Tech-Konzerne aus den USA einen Anteil von mehreren Prozent am gesamten Welt-ETF.

Im MSCI World machen die zehn größten Unternehmen zusammen über ein Viertel des Index aus. Der US-Anteil liegt bei über 70 Prozent. Das ist kein Fehler des Index, sondern die logische Folge der Gewichtung nach Marktkapitalisierung.

Wer diesen Effekt abmildern möchte, kann einen breiteren Index mit Schwellenländern und Small-Caps wählen. Die Konzentration auf die größten Unternehmen bleibt aber auch dort bestehen, weil die Gewichtung nach demselben Prinzip erfolgt.

Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ergibt sich aus der Anzahl der frei handelbaren Aktien multipliziert mit dem aktuellen Kurs. Je höher dieser Wert, desto größer ist das Gewicht der Aktie im Index. Deshalb haben Unternehmen wie große Tech-Konzerne aus den USA einen Anteil von mehreren Prozent am gesamten Welt-ETF.

Im MSCI World machen die zehn größten Unternehmen zusammen über ein Viertel des Index aus. Der US-Anteil liegt bei über 70 Prozent. Das ist kein Fehler des Index, sondern die logische Folge der Gewichtung nach Marktkapitalisierung. Wer diesen Effekt abmildern möchte, kann einen breiteren Index mit Schwellenländern und Small-Caps wählen, auch wenn sich die Performance dadurch nicht grundlegend ändert.

Die breite Streuung über viele Unternehmen reduziert das Risiko, das mit einzelnen Aktien verbunden ist. Unternehmensspezifische Risiken wie eine Firmenpleite lassen sich durch Diversifikation verringern. Marktbreite Risiken wie Wirtschaftskrisen oder Inflation bleiben dagegen bestehen und werden am Kapitalmarkt durch eine höhere erwartete Rendite entschädigt.

Die Gesamtkostenquote (TER) wird jährlich vom Fondsvermögen abgezogen und reduziert deine Rendite direkt. Bei einer TER von 0,2 Prozent zahlst du bei 10.000 Euro Anlagesumme 20 Euro pro Jahr. Günstige Welt-ETFs liegen bei 0,05 bis 0,12 Prozent, teurere Produkte bei bis zu 0,50 Prozent.

Über einen Zeitraum von 20 oder 30 Jahren macht dieser Unterschied einen spürbaren Betrag aus. Ein ETF mit 0,5 Prozent TER kostet bei gleicher Anlagesumme 50 Euro pro Jahr, also mehr als das Doppelte eines günstigen Produkts.

Das Fondsvolumen gibt an, wie viel Geld insgesamt im ETF verwaltet wird. Ein hohes Volumen von mehreren hundert Millionen Euro oder mehr spricht für eine gute Handelbarkeit und ein geringeres Risiko, dass der Fonds geschlossen wird.

Die Gesamtkostenquote (TER) wird jährlich vom Fondsvermögen abgezogen und reduziert deine Rendite direkt. Bei einer TER von 0,2 Prozent zahlst du bei 10.000 Euro Anlagesumme 20 Euro pro Jahr. Günstige Welt-ETFs liegen bei 0,05 bis 0,12 Prozent, teurere Produkte bei bis zu 0,50 Prozent. Über einen Zeitraum von 20 oder 30 Jahren macht dieser Unterschied einen spürbaren Betrag aus.

Das Fondsvolumen gibt an, wie viel Geld insgesamt im ETF verwaltet wird. Ein hohes Volumen von mehreren hundert Millionen Euro oder mehr spricht für eine gute Handelbarkeit und ein geringeres Risiko, dass der Fonds geschlossen wird. Sehr kleine ETFs mit wenigen Millionen Euro Volumen können dagegen eingestellt werden, was zu einem ungeplanten Verkauf und steuerlichen Auswirkungen führen kann.

Neben der TER und dem Fondsvolumen spielt auch die Replikationsmethode eine Rolle. Die meisten Welt-ETFs bilden den Index physisch nach, indem sie die Aktien tatsächlich kaufen. Andere nutzen Swap-Konstrukte. Für die langfristige Rendite sind vor allem die Kosten entscheidend, da die Wertentwicklung der breiten Indizes sehr ähnlich ist.

Der MSCI World enthält ausschließlich Aktien aus 23 Industrieländern und bildet rund 85 Prozent der Marktkapitalisierung dieser Länder ab. Schwellenländer wie China, Indien oder Brasilien fehlen komplett. Wer diese Märkte einbeziehen möchte, hat zwei Möglichkeiten.

Du kannst einen ETF auf einen breiteren Index wie den MSCI ACWI oder FTSE All-World kaufen. Diese Indizes enthalten Schwellenländer mit einem Anteil von rund 10 Prozent. Alternativ kombinierst du einen MSCI World-ETF mit einem Schwellenländer-ETF und legst den Anteil selbst fest.

Die Kombination aus zwei ETFs erfordert regelmäßiges Rebalancing, um die gewünschte Gewichtung beizubehalten. Ein einzelner breiter Welt-ETF ist einfacher zu handhaben und vermeidet diesen Aufwand.

Der MSCI World enthält ausschließlich Aktien aus 23 Industrieländern und bildet rund 85 Prozent der Marktkapitalisierung dieser Länder ab. Schwellenländer wie China, Indien oder Brasilien fehlen komplett. Wer diese Märkte einbeziehen möchte, hat zwei Möglichkeiten: einen ETF auf einen breiteren Index wie den MSCI ACWI oder FTSE All-World kaufen oder einen MSCI World-ETF mit einem Schwellenländer-ETF kombinieren.

In breiten Indizes wie dem MSCI ACWI oder FTSE All-World machen Schwellenländer rund 10 Prozent aus. Der FTSE All-World enthält zusätzlich Small-Caps und deckt damit 90 bis 95 Prozent der weltweiten Marktkapitalisierung ab. Der MSCI ACWI IMI geht noch weiter und erreicht bis zu 99 Prozent. Diese Unterschiede wirken sich auf die Diversifikation aus, auch wenn die Performance der Indizes langfristig ähnlich verläuft.

Die Kombination aus MSCI World und einem separaten Schwellenländer-ETF erfordert regelmäßiges Rebalancing, um die gewünschte Gewichtung beizubehalten. Wer nur einen einzigen ETF besparen möchte, fährt mit einem breit streuenden Welt-ETF einfacher. Die Entscheidung hängt davon ab, wie viel Aufwand du betreiben möchtest und ob du die Gewichtung selbst steuern willst.