Lohnt sich eine Unternehmensanleihe? Chancen und Risiken im Überblick

Bei einer Unternehmensanleihe leihst du einem Unternehmen Geld und wirst dadurch dessen Gläubigerin. Das Unternehmen verpflichtet sich, dir dafür einen vorher festgelegten Zins zu zahlen und am Ende der Laufzeit den Nennwert zurückzuerstatten.

Anders als bei einer Aktie wirst du nicht Miteigentümerin des Unternehmens. Du hast kein Stimmrecht auf der Hauptversammlung, dafür aber einen vertraglichen Anspruch auf die vereinbarten Zahlungen.

Die Laufzeit einer Unternehmensanleihe kann mehrere Jahre oder sogar Jahrzehnte betragen. Du kannst die Anleihe aber auch vorzeitig über die Börse verkaufen, wobei der Kurs dann schwanken kann.

Mit einer Aktie wirst du Miteigentümerin eines Unternehmens, mit einer Unternehmensanleihe bist du Gläubigerin. Dieser Unterschied bestimmt deine Rechte und dein Risiko.

Als Gläubigerin hast du einen festen Anspruch auf Zinszahlungen und die Rückzahlung des Nennwerts. Aktionärinnen erhalten dagegen nur dann eine Dividende, wenn das Unternehmen eine Ausschüttung beschließt.

Im Insolvenzfall wirst du als Anleihegläubigerin vor den Aktionärinnen bedient. Das bedeutet nicht, dass du dein Geld sicher zurückbekommst, aber deine Chancen sind besser als bei Aktien.

Für das höhere Risiko einer Aktie gibt es langfristig oft höhere Renditechancen. Unternehmensanleihen bieten dafür planbarere Erträge, solange das Unternehmen zahlungsfähig bleibt.

Der Kupon ist der jährliche Zinssatz, den das Unternehmen auf den Nennwert zahlt.

Die Laufzeit gibt an, wann du den Nennwert zurückbekommst. Kürzere Laufzeiten schwanken im Kurs meist weniger, längere bieten oft höhere Renditechancen.

Der Kurs wird in Prozent des Nennwerts angegeben. Steigt das allgemeine Zinsniveau, sinkt der Kurs bestehender Anleihen, weil deren Kupon im Vergleich unattraktiver wird.

Die Bonität beschreibt die Fähigkeit des Unternehmens, Zinsen und Nennwert zurückzuzahlen. Sie wird von Ratingagenturen bewertet und ist der wichtigste Indikator für dein Ausfallrisiko.

Für den Kauf einer Unternehmensanleihe brauchst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Dort kannst du sowohl einzelne Anleihen als auch Anleihen-ETFs handeln.

Bevor du eine Anleihe kaufst, prüfst du Kupon, Laufzeit, Kurs und das Rating des Emittenten. Achte auch auf die Stückelung, also den Mindestbetrag, den du pro Anleihe anlegen musst.

Der Kaufauftrag läuft über die Börse. Während der Laufzeit erhältst du regelmäßig den Kupon, am Ende wird der Nennwert zurückgezahlt.

Du kannst die Anleihe jederzeit vorzeitig verkaufen. Der Kurs kann dann über oder unter deinem Kaufkurs liegen, je nach Zinsumfeld und Bonität des Unternehmens.

Unternehmensanleihen lohnen sich für dich, wenn du planbare Zinserträge suchst und das Ausfallrisiko eines Unternehmens einschätzen kannst. Sie sind eine Alternative zu Tagesgeld und Festgeld, bieten aber keine Einlagensicherung.

Du solltest dein Geld über mehrere Jahre anlegen können und bereit sein, auf die gesetzliche Absicherung von Bankeinlagen zu verzichten. Wer keine Verluste tragen kann, ist mit Spareinlagen besser beraten.

Für das höhere Risiko einer Unternehmensanleihe erhältst du im Vergleich zu Tagesgeld oder Festgeld oft einen Zinsaufschlag. Dieser Aufschlag ist die Entschädigung für das Risiko, dass das Unternehmen zahlungsunfähig wird.

Ein häufiger Fehler ist, hohe Zinsen als einziges Kriterium zu nutzen, ohne die Bonität zu prüfen. Besonders riskant ist es, zu viel Geld in eine einzelne Unternehmensanleihe zu stecken.

Die fehlende Einlagensicherung wird oft übersehen. Anders als bei Tagesgeld oder Festgeld gibt es bei Unternehmensanleihen keinen gesetzlichen Schutz deiner Einlage.

Auch der Kursverlust bei einem vorzeitigen Verkauf wird häufig unterschätzt. Wenn du die Anleihe vor dem Laufzeitende verkaufst, kann der Kurs deutlich unter deinem Kaufkurs liegen.

Nicht jede Unternehmensanleihe ist gleich. Mittelstandsanleihen kleinerer Firmen bergen oft ein höheres Risiko als Anleihen großer Industrieunternehmen.

Mittelstandsanleihen locken mit hohen Zinsen, sind aber häufig schwächer abgesichert und seltener von Ratingagenturen bewertet. Industrieanleihen großer Unternehmen haben meist ein besseres Rating und ein geringeres Ausfallrisiko.

Der Zins bei Mittelstandsanleihen ist oft höher als bei Industrieanleihen. Dieser Zinsaufschlag ist die Entschädigung für das höhere Risiko, dass das kleinere Unternehmen zahlungsunfähig wird.

Setze Mittelstandsanleihen nicht mit Industrieanleihen gleich. Prüfe bei beiden das Rating des Emittenten und die Laufzeit, bevor du dich entscheidest.

Ein Anleihen-ETF bündelt eine Vielzahl von Unternehmensanleihen in einem Wertpapier. Du kaufst damit nicht eine einzelne Schuldverschreibung, sondern einen Korb aus vielen Anleihen unterschiedlicher Emittenten.

Der Vorteil liegt in der Risikostreuung: Fällt ein Unternehmen aus, wirkt sich das nur auf einen kleinen Teil deines investierten Geldes aus. Bei einer Einzelanleihe kann dagegen der gesamte Betrag betroffen sein.

Anleihen-ETFs werden wie Aktien-ETFs an der Börse gehandelt. Du kannst sie über dein Depot kaufen und verkaufen, die Kosten sind oft niedriger als beim Kauf vieler Einzelanleihen.

Für Anlegerinnen, die das Risiko eines Totalausfalls reduzieren möchten, sind Anleihen-ETFs eine sinnvolle Alternative zur Einzelanleihe.

Ein Anleihen-ETF bündelt eine Vielzahl von Unternehmensanleihen in einem Wertpapier. Du kaufst damit nicht eine einzelne Schuldverschreibung, sondern einen Korb aus vielen Anleihen unterschiedlicher Emittenten.

Der Vorteil liegt in der Risikostreuung: Fällt ein Unternehmen aus, wirkt sich das nur auf einen kleinen Teil deines investierten Geldes aus. Bei einer Einzelanleihe kann dagegen der gesamte Betrag betroffen sein.

Anleihen-ETFs werden wie Aktien-ETFs an der Börse gehandelt. Du kannst sie über dein Depot kaufen und verkaufen. Die Kosten sind oft niedriger als beim Kauf vieler Einzelanleihen.

Für Anlegerinnen und Anleger, die sich nicht mit der Bonität einzelner Unternehmen beschäftigen wollen, sind Anleihen-ETFs eine praktische Lösung. Sie übernehmen die Auswahl und Gewichtung der Anleihen nach festen Regeln.

Deine Zinserträge aus Unternehmensanleihen zählen zu den Kapitalerträgen. Dafür gilt der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr.

Bei Zusammenveranlagung verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 Euro pro Jahr. Erträge bis zu diesem Betrag bleiben steuerfrei.

Darüber hinaus fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Zusätzlich wird der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer fällig.

Kursgewinne aus dem Verkauf von Unternehmensanleihen zählen ebenfalls zu den Kapitalerträgen und unterliegen derselben Besteuerung.

Unternehmensanleihen haben keine Einlagensicherung.

Für das höhere Risiko einer Unternehmensanleihe erhältst du im Vergleich zu Spareinlagen oft einen Zinsaufschlag. Dieser Aufschlag ist die Entschädigung für das Risiko, dass das Unternehmen zahlungsunfähig wird.

Unternehmensanleihen sind börsentäglich verkaufbar, dabei kann der Kurs aber schwanken. Tagesgeld ist täglich verfügbar, Festgeld erst nach Ablauf der vereinbarten Frist.

Bei einer Insolvenz des Unternehmens ist ein Totalverlust möglich. Bei einer sicheren Bank ist ein Totalverlust durch die Einlagensicherung praktisch ausgeschlossen.