Thesaurierender ETF und Steuern: So funktioniert die Besteuerung 2026

Bei einem thesaurierenden ETF verbleiben sämtliche Erträge im Fondsvermögen. Das Fondsmanagement kauft von den Dividenden und Zinserträgen neue Wertpapiere, wodurch sich der innere Wert des Fonds erhöht. Für dich bedeutet das: Dein Anteil wird mehr wert, ohne dass eine Zahlung auf dein Verrechnungskonto erfolgt.

Der Unterschied zeigt sich im Depotauszug. Während bei einem ausschüttenden ETF regelmäßig Gutschriften auftauchen, siehst du bei der thesaurierenden Variante nur die veränderte Wertentwicklung deiner Position. Die reinvestierten Erträge sind im Kurs enthalten und lassen sich nicht als separate Position ablesen.

Steuerlich relevant wird dieser Mechanismus trotzdem. Die Finanzverwaltung behandelt die einbehaltenen Erträge nicht als unsichtbar, sondern erfasst sie über die Vorabpauschale. Du zahlst also auch dann Steuern, wenn kein Geld auf deinem Konto ankommt.

Der zentrale Unterschied liegt im Zeitpunkt der Besteuerung. Bei einem ausschüttenden ETF wird die Dividende sofort steuerlich erfasst, sobald sie auf deinem Konto eingeht. Bei einem thesaurierenden ETF greift stattdessen die Vorabpauschale, die einmal jährlich einen fiktiven Ertrag besteuert.

Die Höhe der Steuerlast ist bei beiden Varianten ähnlich, weil die Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktien-ETFs unabhängig von der Ertragsverwendung gilt. Der Vorteil der Thesaurierung liegt im Steuerstundungseffekt: Du zahlst auf einen Teil der Erträge erst beim Verkauf, während die Dividende beim Ausschütter sofort voll versteuert wird.

Beim späteren Verkauf wird die bereits gezahlte Vorabpauschale auf den Veräußerungsgewinn angerechnet. Es entsteht keine doppelte Besteuerung, sondern lediglich eine Verschiebung der Steuerlast in die Zukunft.

Die Vorabpauschale basiert auf dem Basisertrag, den deine Depotbank zu Jahresbeginn berechnet. Dafür multipliziert sie den Wert deiner Fondsanteile am 1. Januar mit dem Basiszins und dem Faktor 0,7. Der Basiszins wird jährlich vom Bundesfinanzministerium festgelegt und lag zuletzt bei 2,53 Prozent.

Anschließend prüft die Depotbank, ob dein ETF im Laufe des Jahres tatsächlich an Wert gewonnen hat. Ist der reale Wertzuwachs niedriger als der berechnete Basisertrag, wird nur der niedrigere Betrag als Vorabpauschale angesetzt. Bei Verlusten entfällt die Vorabpauschale komplett.

Von der ermittelten Vorabpauschale zieht die Depotbank bei Aktien-ETFs die Teilfreistellung von 30 Prozent ab. Nur auf die verbleibenden 70 Prozent werden Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer fällig. Die Berechnung und Abführung übernimmt deine Depotbank automatisch.

Die Abgeltungsteuer beträgt pauschal 25 Prozent auf den zu versteuernden Ertrag. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, was effektiv 1,375 Prozent des Ertrags entspricht.

Bist du Mitglied einer Kirche, kommt je nach Bundesland Kirchensteuer von 8 oder 9 Prozent auf die Kapitalertragsteuer hinzu. Der Gesamtsteuersatz liegt damit ohne Kirchensteuer bei 26,375 Prozent, mit Kirchensteuer entsprechend höher.

Die Teilfreistellung reduziert die Bemessungsgrundlage bei Aktien-ETFs um 30 Prozent. Dadurch sinkt der effektive Steuersatz auf die Vorabpauschale deutlich. Bei einem Basisertrag von 177,10 Euro werden nur 123,97 Euro besteuert, worauf rund 32,70 Euro Steuern anfallen.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für alle ETFs mit einem Aktienanteil von mindestens 51 Prozent. Sie wird auf Ausschüttungen, die Vorabpauschale und realisierte Kursgewinne gleichermaßen angewendet. Damit soll die Vorbelastung der Erträge auf Fondsebene ausgeglichen werden.

Nicht von der Teilfreistellung profitieren reine Anleihen-ETFs und Mischfonds mit weniger als 25 Prozent Aktienanteil. Auch sogenannte fully funded Swap-ETFs ohne echte Kapitalbeteiligung am Markt sind ausgenommen, da die Teilfreistellung an reale Aktieninvestitionen geknüpft ist.

Für dich bedeutet das: Bei einem klassischen Aktien-ETF auf den MSCI World oder einen anderen breiten Index werden nur 70 Prozent der Erträge steuerlich erfasst. Die restlichen 30 Prozent bleiben dauerhaft steuerfrei.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, für zusammenveranlagte Ehepaare bei 2000 Euro. Er gilt für alle Kapitalerträge, also auch für die Vorabpauschale thesaurierender ETFs. Ohne Freistellungsauftrag führt deine Depotbank die Steuer zunächst vollständig ab.

Einen Freistellungsauftrag richtest du direkt bei deiner Depotbank ein, meist online im Depotbereich. Du kannst den Freibetrag auf mehrere Depots verteilen, darfst aber insgesamt nicht mehr als den zulässigen Höchstbetrag freistellen. Die Depotbank berücksichtigt den Auftrag automatisch bei jeder Steuerberechnung.

• Richte den Freistellungsauftrag direkt bei Depoteröffnung ein, damit keine Steuern unnötig einbehalten werden.
• Prüfe zu Jahresbeginn, ob der hinterlegte Betrag deine erwarteten Erträge inklusive Vorabpauschale abdeckt.
• Hole zu viel gezahlte Steuern über die Anlage KAP in deiner Steuererklärung zurück, falls du keinen Freistellungsauftrag gestellt hast.

Der häufigste Fehler ist das fehlende Einrichten eines Freistellungsauftrags. Dadurch führt die Depotbank Steuern ab, obwohl deine Erträge unter dem Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro liegen. Das Geld bekommst du zwar über die Steuererklärung zurück, verlierst aber bis dahin die Liquidität.

Ein weiterer Fehler ist das Ignorieren der Vorabpauschale. Viele Anleger rechnen nicht damit, dass Anfang Januar Steuern vom Verrechnungskonto abgebucht werden. Ist das Konto nicht gedeckt, kann die Depotbank die Abbuchung ablehnen oder das Konto ins Minus führen.

Auch die Annahme, thesaurierende ETFs seien bis zum Verkauf komplett steuerfrei, hält sich hartnäckig. Seit 2023 ist der Basiszins wieder positiv, wodurch jährlich eine Vorabpauschale anfällt. Plane daher frühzeitig einen ausreichenden Puffer auf dem Verrechnungskonto ein.

Eine deutsche Depotbank ist gesetzlich verpflichtet, die Kapitalertragsteuer auf deine ETF-Erträge einzubehalten und an das Finanzamt abzuführen. Das gilt für Dividenden, Vorabpauschalen und realisierte Kursgewinne gleichermaßen. Du musst dich um die Berechnung nicht selbst kümmern.

Für die Vorabpauschale ermittelt die Depotbank den Basisertrag, zieht die Teilfreistellung ab und verrechnet den Sparer-Pauschbetrag, sofern ein Freistellungsauftrag vorliegt. Die Steuer wird anschließend direkt von deinem Verrechnungskonto abgebucht, meist in den ersten Januartagen des Folgejahres.

Sitzt deine Depotbank im Ausland, bist du selbst für die Versteuerung verantwortlich. In diesem Fall musst du deine Kapitalerträge in der Steuererklärung angeben und die Steuern eigenständig abführen. Deutsche Depotbanken nehmen dir diese Arbeit vollständig ab.

Eine deutsche Depotbank ist gesetzlich verpflichtet, die Kapitalertragsteuer auf deine ETF-Erträge einzubehalten und an das Finanzamt abzuführen. Das gilt für Dividenden, Vorabpauschalen und realisierte Kursgewinne.

Für die Vorabpauschale ermittelt die Depotbank den Basisertrag, zieht die Teilfreistellung ab und verrechnet den Sparer-Pauschbetrag, sofern ein Freistellungsauftrag vorliegt. Du musst dich um die Berechnung nicht selbst kümmern.

Sitzt deine Depotbank im Ausland, bist du selbst für die Versteuerung verantwortlich. In diesem Fall musst du deine Kapitalerträge in der Steuererklärung angeben und die Steuern eigenständig abführen.

Dividenden der im ETF enthaltenen Aktien werden bei thesaurierenden Fonds nicht an dich ausgezahlt. Das Fondsmanagement reinvestiert sie direkt in neue Wertpapiere, wodurch das Fondsvermögen und damit der Wert deiner Anteile steigen. Auf deinem Konto erscheint keine Gutschrift.

Steuerlich werden diese reinvestierten Dividenden über die Vorabpauschale erfasst. Du zahlst also nicht direkt auf die Dividende Steuern, sondern auf einen pauschalen Ertrag, der sich am Basiszins orientiert. Die tatsächliche Dividendenhöhe spielt für die laufende Besteuerung keine Rolle.

Beim Verkauf deiner Anteile wird der gesamte Wertzuwachs einschließlich der reinvestierten Dividenden besteuert. Die bereits gezahlten Vorabpauschalen werden auf die Steuer beim Verkauf angerechnet, sodass keine doppelte Belastung entsteht.

In den meisten Fällen musst du für thesaurierende ETFs keine Steuererklärung abgeben. Deine deutsche Depotbank führt die Steuern automatisch ab und berücksichtigt Freistellungsauftrag sowie Teilfreistellung. Die Anrechnung der Vorabpauschale beim Verkauf erfolgt ebenfalls automatisch.

Selbst aktiv werden musst du, wenn du keinen Freistellungsauftrag gestellt hast und zu viel gezahlte Steuern zurückholen willst. Das funktioniert über die Anlage KAP in deiner Einkommensteuererklärung. Auch bei einer ausländischen Depotbank bist du für die vollständige Versteuerung selbst verantwortlich.

Eine Nichtveranlagungs-Bescheinigung lohnt sich für Studierende und Geringverdiener, deren persönlicher Steuersatz unter 25 Prozent liegt. Mit dieser Bescheinigung beim Finanzamt kannst du die Abgeltungsteuer vermeiden und deine Erträge zum individuellen Steuersatz versteuern.

Durch die Teilfreistellung von 30 Prozent bei Aktien-ETFs werden nur 70 Prozent der Erträge besteuert. Auf diesen Betrag fallen 25 Prozent Kapitalertragsteuer plus Solidaritätszuschlag an. Der effektive Steuersatz auf die Vorabpauschale liegt dadurch bei etwa 18,5 Prozent des Basisertrags, ohne Kirchensteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person reduziert die Steuerlast weiter. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Freibetrag übersteigen, wird überhaupt Steuer fällig. Bei einem Depotwert von 10.000 Euro und einem Basiszins von 2,53 Prozent liegt die Vorabpauschale bei 177,10 Euro, wovon nach Teilfreistellung nur 123,97 Euro besteuert werden.

Bei kleineren Depots bleibt die jährliche Steuer auf die Vorabpauschale oft im einstelligen oder niedrigen zweistelligen Eurobereich. Bei größeren Depots lohnt sich eine genaue Planung des Freistellungsauftrags, damit der Freibetrag optimal genutzt wird und keine unnötigen Steuerabzüge entstehen.

Durch die Teilfreistellung von 30 Prozent bei Aktien-ETFs werden nur 70 Prozent der Erträge besteuert. Auf diesen Betrag fallen 25 Prozent Kapitalertragsteuer plus Solidaritätszuschlag an.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person reduziert die Steuerlast weiter. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Freibetrag übersteigen, wird überhaupt Steuer fällig.

Bei kleineren Depots bleibt die jährliche Steuer auf die Vorabpauschale oft im einstelligen oder niedrigen zweistelligen Eurobereich. Bei größeren Depots lohnt sich eine genaue Planung des Freistellungsauftrags.