Thesaurierenden ETF kaufen: So funktioniert der automatische Vermögensaufbau

Bei einem thesaurierenden ETF fließen die laufenden Erträge der enthaltenen Wertpapiere, also Dividenden von Aktien oder Zinsen von Anleihen, zunächst auf das Konto des Fonds. Das Fondsmanagement nutzt dieses Geld, um zusätzliche Wertpapiere für den Fonds zu kaufen. Dadurch wächst das Fondsvermögen und der Wert deines einzelnen Anteils steigt, ohne dass du neue Anteile kaufst.

Ein vereinfachtes Beispiel: Steht ein thesaurierender ETF bei 100 Euro und es fallen 1 Euro Dividenden an, wird dieser Euro reinvestiert. Der Kurs des ETF steigt dadurch auf 101 Euro, während ein ausschüttender ETF auf denselben Index bei 100 Euro bleibt und dir den Euro auf dein Verrechnungskonto überweist.

Du hast durch die Thesaurierung nicht mehr ETF-Anteile, aber wertvollere. Der Effekt wird als Zinseszins bezeichnet, weil die wiederangelegten Erträge in der Folge selbst wieder Erträge erwirtschaften.

Die Entscheidung zwischen einem thesaurierenden und einem ausschüttenden ETF hängt von deinem Anlagehorizont und deinem Bedarf an regelmäßigen Zahlungen ab. Ein thesaurierender ETF ist die bequemere Variante für den langfristigen Vermögensaufbau, da du dich um die Wiederanlage der Erträge nicht kümmern musst. Der Zinseszinseffekt wirkt hier vollständig und automatisch.

Ein ausschüttender ETF zahlt dir die Erträge je nach Fonds jährlich, quartalsweise oder monatlich auf dein Verrechnungskonto aus. Das kann sinnvoll sein, wenn du dir ein passives Einkommen aufbauen oder deinen Sparer-Pauschbetrag gezielt nutzen möchtest. Allerdings musst du die Ausschüttungen selbst wieder anlegen, um einen vergleichbaren Vermögensaufbau zu erreichen.

• Für einen Anlagehorizont von zehn Jahren oder länger ist die Thesaurierung in der Regel die effizientere Wahl.
• Benötigst du regelmäßige Auszahlungen, bietet ein ausschüttender ETF mehr Flexibilität.
• Bei einem thesaurierenden ETF steigt der Anteilswert, bei einem ausschüttenden ETF sinkt er am Ausschüttungstag um den Dividendenbetrag.

Die im ETF enthaltenen Aktiengesellschaften schütten ihre Gewinnbeteiligungen an den Fonds aus. Diese Zahlungen landen gesammelt auf dem Konto des Fonds.

Das Fondsmanagement bündelt die eingegangenen Dividenden und Zinsen aller Anleger und kauft damit zusätzliche Aktien oder Anleihen für den Fonds. Durch diese automatische Reinvestition erhöht sich das Gesamtvermögen des Fonds. In der Folge steigt der rechnerische Wert jedes einzelnen Fondsanteils, den du im Depot hältst.

• Die Depotbank oder der Broker muss für diesen Vorgang nicht tätig werden.
• Es entstehen für die Wiederanlage der Erträge keine zusätzlichen Ordergebühren für dich.
• Der gesamte Ablauf wiederholt sich bei jeder Dividendenzahlung der enthaltenen Unternehmen.

Ein thesaurierender ETF entfaltet seine Stärken vor allem dann, wenn du einen langen Atem hast. Für den Vermögensaufbau über zehn Jahre oder länger ist die automatische Wiederanlage ein zentraler Baustein, weil sie den Zinseszinseffekt ohne dein Zutun maximiert. Auch für einen ETF-Sparplan mit monatlichen Einzahlungen ist die Thesaurierung gut geeignet, da du dich um nichts weiter kümmern musst.

Weniger geeignet ist die Variante, wenn du auf regelmäßige Auszahlungen angewiesen bist oder dir ein passives Einkommen aufbauen möchtest. Auch bei einem sehr kurzen Anlagehorizont von unter fünf Jahren spielt der langfristige Effekt der Wiederanlage eine untergeordnete Rolle. In diesen Fällen kann ein ausschüttender ETF oder eine andere Anlageform passender sein.

• Gut geeignet ist ein thesaurierender ETF für den langfristigen Vermögensaufbau und für Sparpläne.
• Weniger geeignet ist er für den Aufbau eines passiven Einkommens durch regelmäßige Ausschüttungen.
• Für einen sehr kurzen Anlagehorizont unter fünf Jahren ist der Vorteil der Thesaurierung gering.

Seit der Investmentsteuerreform 2018 wird dafür die sogenannte Vorabpauschale fällig. Deine Depotbank berechnet diese Pauschale jährlich und führt die fällige Steuer an das Finanzamt ab.

Die Vorabpauschale stellt sicher, dass thesaurierende und ausschüttende Fonds steuerlich ähnlich behandelt werden. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das heißt, nur 70 Prozent der Erträge sind steuerpflichtig. Auf den steuerpflichtigen Teil werden 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag fällig.

Pro Person und Jahr bleiben Kapitalerträge bis 1000 EUR steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 EUR. Einen Freistellungsauftrag in dieser Höhe solltest du bei deinem Depot hinterlegen, damit die Bank den Freibetrag automatisch berücksichtigt.

Für den Kauf eines thesaurierenden ETFs benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Broker. Vergleiche die Konditionen verschiedener Anbieter und achte auf niedrige Ordergebühren sowie günstige Sparplanangebote. Nach der Depoteröffnung wählst du einen passenden thesaurierenden ETF aus, zum Beispiel auf einen breit gestreuten Index wie den MSCI World.

Du kannst entweder einmalig eine größere Summe investieren oder einen monatlichen Sparplan einrichten. Ein Sparplan funktioniert bereits mit kleinen Beträgen und automatisiert den Vermögensaufbau. Hinterlege außerdem einen Freistellungsauftrag, damit du den Sparer-Pauschbetrag nutzt und nicht zu viel Steuern zahlst.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einem Anbieter mit fairen Konditionen.
• Wähle einen thesaurierenden ETF auf einen breit gestreuten Index.
• Richte einen Einmalkauf oder einen Sparplan ein und hinterlege den Freistellungsauftrag.

Ein solider Fonds bildet einen breit gestreuten Index ab, zum Beispiel den MSCI World oder einen anderen globalen Aktienindex. Achte auf ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro, denn sehr kleine Fonds können geschlossen werden.

Die Gesamtkostenquote des Fonds sollte niedrig und transparent ausgewiesen sein. Der ETF sollte an einer großen Börse wie Xetra gehandelt werden, damit du ihn zu fairen Konditionen kaufen und verkaufen kannst. Prüfe außerdem, ob dein Depotanbieter den Fonds als Sparplan ohne hohe Ausführungsgebühren anbietet.

• Der ETF bildet einen breit gestreuten Index ab, zum Beispiel MSCI World oder einen globalen Aktienindex.
• Das Fondsvolumen liegt bei mindestens 100 Millionen Euro.
• Die Gesamtkostenquote ist niedrig und transparent ausgewiesen.
• Der ETF wird an einer großen Börse wie Xetra gehandelt.
• Dein Depotanbieter bietet den ETF als Sparplan ohne hohe Ausführungsgebühren an.

Ein häufiger Fehler ist, den Freistellungsauftrag zu vergessen. Dadurch nutzt du den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Jahr nicht und zahlst auf Kapitalerträge Steuern, die du hättest vermeiden können. Auch die Vorabpauschale wird oft nicht eingeplant, was zu unerwarteten Steuerzahlungen auf dem Verrechnungskonto führen kann.

Vermeide es, einen thesaurierenden ETF mit sehr kleinem Fondsvolumen zu kaufen, da dieser möglicherweise geschlossen wird. Achte außerdem auf die Gesamtkostenquote, denn unnötig hohe laufende Kosten schmälern deine Rendite über die Jahre erheblich. Ein thesaurierender ETF ist zudem keine gute Wahl, wenn dein Anlagehorizont sehr kurz ist.

• Den Freistellungsauftrag vergessen und dadurch den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Jahr nicht nutzen.
• Einen thesaurierenden ETF mit sehr kleinem Fondsvolumen kaufen, der möglicherweise geschlossen wird.
• Die Vorabpauschale nicht einplanen und dadurch unerwartete Steuerzahlungen erleben.
• Die Gesamtkostenquote ignorieren und dadurch unnötig hohe laufende Kosten zahlen.

Ein ETF-Sparplan mit einem thesaurierenden Fonds funktioniert bereits mit kleinen monatlichen Beträgen. Du legst fest, wie viel Geld jeden Monat automatisch in den Fonds fließt, und die Thesaurierung sorgt dafür, dass auch alle Dividenden und Zinsen im Fonds bleiben und weiterarbeiten. Du musst dich dabei um nichts kümmern, weder um die Wiederanlage noch um den richtigen Zeitpunkt.

Der Vorteil liegt im Zinseszinseffekt: Die reinvestierten Erträge erwirtschaften selbst wieder Erträge. Über einen Zeitraum von 15 oder 20 Jahren kann dieser Effekt einen erheblichen Teil der Gesamtrendite ausmachen. Ein thesaurierender ETF auf einen breiten Index wie den MSCI World eignet sich dafür besonders gut, weil er die Entwicklung vieler Unternehmen weltweit abbildet.

Der Schlüssel zum Vermögensaufbau liegt in der Regelmäßigkeit des Sparplans und der automatischen Wiederanlage. Wer früh beginnt und konstant dabei bleibt, profitiert am stärksten vom langfristigen Wachstum.

Ein ETF-Sparplan mit einem thesaurierenden Fonds funktioniert bereits mit kleinen monatlichen Beträgen. Du legst fest, wie viel Geld jeden Monat automatisch in den Fonds fließt, und die Thesaurierung sorgt dafür, dass auch alle Dividenden und Zinsen im Fonds bleiben und weiterarbeiten.

Der Vorteil liegt im Zinseszinseffekt: Die reinvestierten Erträge erwirtschaften selbst wieder Erträge. Da das Fondsvermögen im thesaurierenden ETF mit jeder einbehaltenen Dividende wächst, steigt zugleich auch der jeweilige Preis eines einzelnen ETF-Anteils. Du musst dich dabei um nichts kümmern, weder um die Wiederanlage noch um den richtigen Zeitpunkt.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ist ein thesaurierender ETF auf einen breiten Aktienindex wie den MSCI World eine solide Basis. Die automatische Wiederanlage der Dividenden erhöht kontinuierlich das Fondsvolumen und damit den Wert deiner Anteile, ohne dass du zusätzliches Geld einzahlen musst.