Thesaurierender ETF und Abgeltungs­teuer: So funktioniert die Besteuerung 2026

Bei einem thesaurierenden ETF verbleiben Dividenden und Zinserträge im Fondsvermögen und erhöhen den Anteilswert. Du bekommst also keine regelmäßigen Auszahlungen auf dein Verrechnungskonto, sondern dein investiertes Kapital wächst durch die automatische Wiederanlage.

Für deine Steuerlast bedeutet das keinen Freibrief. Das Finanzamt behandelt den Wertzuwachs über die Vorabpauschale so, als hättest du einen Teil der Erträge erhalten. Die Wiederanlage erfolgt ohne dein Zutun, die Besteuerung läuft trotzdem jährlich.

Der zentrale Unterschied liegt im Geldfluss. Ein ausschüttender ETF überweist dir Dividenden auf dein Konto, ein thesaurierender ETF legt sie direkt wieder an. Das beeinflusst, wann und wie viel Steuer im Jahr anfällt.

Bei einem ausschüttenden ETF zahlst du Steuern auf die Dividenden, sobald sie ausgeschüttet werden. Bei einem thesaurierenden ETF greift stattdessen die Vorabpauschale, die oft niedriger ausfällt als eine vergleichbare Ausschüttung. Dadurch bleibt bei thesaurierenden ETFs meist ein Steuerstundungseffekt erhalten, weil du einen Teil der Steuerzahlung auf den späteren Verkauf verschiebst.

• Ein thesaurierender ETF erzeugt keinen regelmäßigen Geldzufluss auf dein Konto.
• Ein ausschüttender ETF zahlt dir Dividenden je nach Intervall direkt aus.
• Die jährliche Steuerlast ist bei thesaurierenden ETFs häufig geringer als bei ausschüttenden.

Auf deine Kapitalerträge aus ETFs wird die Abgeltungsteuer fällig. Sie beträgt pauschal 25 Prozent und wird von deiner Depotbank direkt einbehalten und an das Finanzamt abgeführt.

Zusätzlich kommt der Solidaritätszuschlag hinzu. Er beträgt 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, nicht auf den gesamten Ertrag. Insgesamt ergibt sich ohne Kirchensteuer ein Steuersatz von 26,375 Prozent auf deine steuerpflichtigen Kapitalerträge. Gehörst du einer kirchensteuerpflichtigen Religionsgemeinschaft an, kommen je nach Bundesland 8 bis 9 Prozent der Abgeltungsteuer als Kirchensteuer dazu.

Die Teilfreistellung ist ein pauschaler Ausgleich dafür, dass auf Fondsebene bereits Steuern gezahlt wurden. Bei Aktienfonds mit mindestens 51 Prozent Aktienquote sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei.

Nur auf die verbleibenden 70 Prozent deiner Erträge wird Abgeltungsteuer fällig. Die Teilfreistellung gilt für Kursgewinne, Dividenden und die Vorabpauschale gleichermaßen. Dadurch reduziert sich deine effektive Steuerlast bei Aktien-ETFs spürbar.

Die Vorabpauschale ist ein fiktiver Ertrag, den deine Depotbank jedes Jahr im Januar für das Vorjahr berechnet. Sie verhindert, dass du Gewinne aus thesaurierenden ETFs über Jahrzehnte unversteuert ansammelst.

Für die Berechnung multipliziert deine Depotbank den Wert deiner Fondsanteile am Jahresanfang mit dem Basiszins und dem Faktor 0,7. Der Basiszins wird jährlich vom Bundesfinanzministerium festgelegt und lag 2025 bei 2,53 Prozent. Die Vorabpauschale ist auf die tatsächliche Wertsteigerung deines ETF im Kalenderjahr gedeckelt. Hat dein ETF an Wert verloren, fällt keine Vorabpauschale an.

• Deine Depotbank ermittelt den Basisertrag aus Fondsanteilswert, Basiszins und Faktor 0,7.
• Die Vorabpauschale entspricht maximal der tatsächlichen Wertsteigerung des ETF im Jahr.
• Auf die Vorabpauschale wird die Teilfreistellung von 30 Prozent angewendet.
• Die Steuer auf den verbleibenden Betrag bucht deine Depotbank von deinem Verrechnungskonto ab.

Er beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2000 Euro. Mit einem Freistellungsauftrag sorgst du dafür, dass deine Depotbank diesen Freibetrag direkt berücksichtigt und keine Steuern einbehält, solange deine Erträge darunter liegen.

Der Freibetrag gilt für alle Kapitalerträge, also für die Vorabpauschale thesaurierender ETFs, Dividenden aus ausschüttenden ETFs, realisierte Kursgewinne und Zinsen auf dem Verrechnungskonto. Ohne Freistellungsauftrag führt deine Depotbank die Steuer automatisch ab, auch wenn du unter dem Freibetrag bleibst. In dem Fall kannst du dir zu viel gezahlte Steuern über die Steuererklärung zurückholen.

Deine Depotbank bucht den fälligen Betrag automatisch von deinem Verrechnungskonto ab.

Stelle vor dem Jahreswechsel sicher, dass ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto liegt. Fehlt das Geld, kann die Depotbank die Steuer nicht abbuchen und du erhältst eine Aufforderung, den Betrag nachzuzahlen. Ein eingerichteter Freistellungsauftrag verhindert den Abzug, solange dein Sparer-Pauschbetrag nicht ausgeschöpft ist.

Eine Steuererklärung lohnt sich aber, wenn du zu viel Steuern gezahlt hast oder dein persönlicher Steuersatz unter 25 Prozent liegt.

Hast du keinen oder einen zu niedrigen Freistellungsauftrag gestellt, holst du dir die zu viel gezahlte Abgeltungsteuer über die Anlage KAP zurück. Bei einem persönlichen Einkommensteuersatz unter 25 Prozent beantragst du die Günstigerprüfung, damit deine Kapitalerträge mit deinem niedrigeren Satz besteuert werden. Auch Verluste aus ETF-Verkäufen kannst du in der Steuererklärung mit Gewinnen verrechnen lassen.

Auf Fondsebene werden im Ausland oft Quellensteuern auf Dividenden einbehalten, bevor sie in den Fonds fließen. Eine direkte Anrechnung dieser Quellensteuer auf deine Abgeltungsteuer ist bei ETFs nicht möglich.

Als Ausgleich dafür gibt es die Teilfreistellung. Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei, unabhängig davon, wie viel Quellensteuer tatsächlich angefallen ist. Deine Depotbank wendet die Teilfreistellung automatisch an, du musst dafür nichts unternehmen.

Die Besteuerung eines thesaurierenden ETF beginnt nicht erst beim Verkauf, sondern bereits während der Haltedauer. Jedes Jahr im Januar berechnet deine Depotbank die Vorabpauschale für das Vorjahr und bucht die fällige Steuer von deinem Verrechnungskonto ab.

Die gezahlten Beträge werden in deinem Depot als steuerliche Anschaffungskosten vermerkt. Dadurch erhöht sich dein steuerlicher Einstandswert. Beim späteren Verkauf wird die bereits gezahlte Vorabpauschale vom Verkaufsgewinn abgezogen, sodass du nicht doppelt Steuern zahlst. Versteuert wird nur die Differenz zwischen Verkaufspreis und dem um die Vorabpauschale erhöhten Einstandswert.

Der wichtigste Hebel ist der Freistellungsauftrag in Höhe von 1000 Euro pro Person und Jahr.

Bei Ehepaaren verteilst du den gemeinsamen Sparer-Pauschbetrag von 2000 Euro auf beide Depots. Die Teilfreistellung von 30 Prozent bei Aktien-ETFs berücksichtigt deine Depotbank automatisch, du musst sie nicht beantragen. Zusätzlich kannst du Verluste aus anderen Kapitalanlagen mit Gewinnen verrechnen oder bei niedrigem persönlichem Steuersatz eine Günstigerprüfung in der Steuererklärung beantragen.