Staatsanleihen für Selbstständige: So funktioniert die Geldanlage

Du leihst einem Staat Geld, und er verpflichtet sich vertraglich zu zwei Dingen: Während der Laufzeit zahlt er dir regelmäßig einen festen Zins, den sogenannten Kupon. Am Ende der Laufzeit bekommst du den kompletten Nennwert zurück, unabhängig davon, wie sich der Kurs zwischenzeitlich entwickelt hat.

Das Gesamtvolumen einer Emission wird in viele einzelne Anleihen mit festgelegtem Nennwert aufgeteilt. Du kannst also auch kleinere Beträge anlegen, solange das Ausgabevolumen noch nicht vollständig gezeichnet ist. Nach der Erstausgabe sind die meisten Staatsanleihen über die Börse handelbar.

Für dich als Selbstständige oder Selbstständigen bedeutet das: Du wirst Gläubiger eines Staates und erhältst planbare Zinserträge. Die eingesammelten Mittel verwendet der Staat für laufende Ausgaben oder Investitionen, etwa in Infrastruktur oder Bildung.

• Der Kupon ist der feste Zins, den du während der Laufzeit erhältst.
• Der Nennwert ist der Betrag, den du am Ende zurückbekommst.
• Nach der Emission kannst du die Anleihe an der Börse handeln.

Bundesanleihen werden ausschließlich von der Bundesrepublik Deutschland begeben und tragen die Bestnote AAA. US-Treasuries stammen von der Regierung der Vereinigten Staaten und gelten ebenfalls als sehr sicher, bringen für dich aber ein Wechselkursrisiko mit, weil sie in US-Dollar notieren.

Unternehmensanleihen bieten in der Regel höhere Zinsen als Staatsanleihen. Dafür hängt ihre Sicherheit von der wirtschaftlichen Lage des jeweiligen Unternehmens ab, und ein Zahlungsausfall ist deutlich wahrscheinlicher als bei einem Staat mit sehr guter Bonität.

Für Selbstständige mit Einkünften in Euro sind Bundesanleihen ohne Währungsrisiko oft die einfachste Wahl. Deine Erträge fallen in derselben Währung an, in der du auch deine betrieblichen Kosten und Steuern zahlst.

• Bundesanleihen haben kein direktes Währungsrisiko für dich.
• US-Treasuries unterliegen dem Wechselkurs zwischen Euro und US-Dollar.
• Unternehmensanleihen zahlen meist mehr Zins, tragen aber ein höheres Ausfallrisiko.

Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Darüber werden alle Käufe abgewickelt und die Anleihen verwahrt. Ein separates Konto ist nicht nötig, das Depot reicht aus.

Du wählst eine konkrete Anleihe aus, zum Beispiel eine Bundesanleihe mit einer bestimmten Laufzeit und einem festen Kupon. Danach kaufst du sie entweder im Sekundärmarkt über die Börse oder zeichnest sie direkt bei einer Neuemission. Der Kaufpreis kann dabei über oder unter dem Nennwert liegen.

Während der Laufzeit erhältst du die Zinszahlungen automatisch auf dein Verrechnungskonto. Am Fälligkeitstag wird der Nennwert zurückgezahlt, ohne dass du etwas veranlassen musst.

• Ein Wertpapierdepot ist die Voraussetzung für den Kauf.
• Der Kauf erfolgt über die Börse oder direkt bei der Emission.
• Zinszahlungen und Rückzahlung laufen automatisch über dein Konto.

Bundesanleihen werden mit Laufzeiten von 7, 10, 15, 20 und 30 Jahren begeben. Die 10-jährige Bundesanleihe ist dabei das mit Abstand wichtigste Instrument: Auf sie entfällt rund ein Drittel des gesamten Schuldenportfolios des Bundes.

Die Rendite setzt sich aus dem Kupon und möglichen Kursveränderungen zusammen. Kaufst du eine Anleihe zum Nennwert und hältst sie bis zur Fälligkeit, entspricht deine Rendite genau dem Kupon. Kaufst du sie unter dem Nennwert, liegt deine Rendite über dem Kupon.

Im Oktober 2026 liegen die Renditen bei Bundesanleihen je nach Laufzeit im Bereich von etwa 3,7 bis 3,9 Prozent. Längere Laufzeiten bieten tendenziell höhere Kupons, weil sie das höhere Zinsänderungsrisiko und die längere Kapitalbindung ausgleichen müssen.

• Kurze Laufzeiten bis 7 Jahre schwanken bei Zinsänderungen weniger stark.
• Lange Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren reagieren stärker auf das Zinsniveau.
• Die Rendite bis zur Fälligkeit berücksichtigt Kaufpreis, Kupon und Restlaufzeit.

Der Kurs einer bereits emittierten Anleihe hängt vor allem vom aktuellen Marktzins ab. Steigen die Zinsen, werfen neue Anleihen mehr ab, und deine ältere Anleihe mit niedrigerem Kupon verliert an Wert. Sie wird dann mit Abschlag gehandelt.

Sinken die Zinsen, wird deine Anleihe mit höherem Kupon attraktiver. Ihr Kurs steigt über den Nennwert, und du könntest sie vorzeitig mit Gewinn verkaufen. Dieses Verhältnis zwischen Zins und Kurs gilt für alle festverzinslichen Wertpapiere.

Je länger die Restlaufzeit, desto stärker wirken sich Zinsänderungen aus. Eine 30-jährige Anleihe schwankt deutlich stärker als eine 7-jährige, weil dein Kapital über einen viel längeren Zeitraum an den alten Zins gebunden ist.

• Steigende Marktzinsen führen zu Kursverlusten bei bestehenden Anleihen.
• Fallende Marktzinsen führen zu Kursgewinnen bei bestehenden Anleihen.
• Lange Restlaufzeiten erhöhen die Kurssensitivität gegenüber Zinsänderungen.

Internationale Ratingagenturen wie Standard & Poor's, Moody's und Fitch bewerten regelmäßig die Kreditwürdigkeit von Staaten. Je besser das Rating, desto geringer gilt das Risiko, dass Zinszahlungen oder die Rückzahlung ausfallen.

Bundesanleihen tragen die Bestnote AAA und gelten als besonders ausfallsicher. Diese hohe Sicherheit hat ihren Preis: Die Verzinsung fällt bei sehr guten Schuldnern in der Regel niedriger aus als bei Staaten mit mittlerer oder schwacher Bonität.

Für dich als Selbstständige oder Selbstständigen mit Sicherheitsbedarf sind Anleihen von Staaten mit sehr guter Bonität die risikoärmste Wahl. Höhere Zinsen von schwächeren Staaten gleichen das zusätzliche Ausfallrisiko nicht immer aus.

• Ratingagenturen vergeben Noten für die Kreditwürdigkeit von Staaten.
• Bundesanleihen haben die Bestnote AAA und gelten als besonders sicher.
• Schlechtere Bonität führt zu höheren Zinsen, aber auch zu höherem Risiko.

Ein häufiger Fehler ist, die Inflation zu ignorieren. Liegt die Inflationsrate über deinem Kupon, sinkt die reale Kaufkraft deines Kapitals trotz regelmäßiger Zinszahlungen. Das ist besonders bei langen Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren relevant.

Viele Anleger unterschätzen auch die Kapitalbindung. Wer vorzeitig verkaufen muss, erleidet bei gestiegenen Zinsen Kursverluste. Als Selbstständiger solltest du deshalb nur Geld in langen Laufzeiten anlegen, das du sicher nicht vorzeitig benötigst.

Ein weiterer Fehler ist, nur auf den Kupon zu schauen. Die Rendite bis zur Fälligkeit berücksichtigt auch den Kaufpreis und die Restlaufzeit. Eine Anleihe mit niedrigem Kupon kann bei einem günstigen Kaufpreis trotzdem eine attraktive Rendite bieten.

• Ignoriere nicht die Inflation, sie kann deine reale Rendite aufzehren.
• Unterschätze nicht die Kapitalbindung bei langen Laufzeiten.
• Schau nicht nur auf den Kupon, sondern auf die Rendite bis zur Fälligkeit.
• Blende Währungsrisiken bei Fremdwährungsanleihen nicht aus.

Zinszahlungen aus Staatsanleihen zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen. Für dich als Selbstständige oder Selbstständigen gelten dieselben Freibeträge und Steuersätze wie für Angestellte, unabhängig davon, ob du die Anleihen im Betriebsvermögen oder privat hältst.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt im Jahr 2026 bei 1000 Euro pro Person. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Freibetrag übersteigen, werden Steuern fällig.

Auf den übersteigenden Betrag zahlst du 25 Prozent Abgeltungsteuer zuzüglich 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer. Die Kirchensteuer kommt je nach Bundesland noch hinzu, wenn du kirchensteuerpflichtig bist.

• Der Sparer-Pauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr.
• Bei Zusammenveranlagung sind es 2000 Euro pro Jahr.
• Die Abgeltungsteuer liegt bei 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag.

Die Inflation ist der stille Gegner jeder festverzinslichen Anlage. Erhältst du über Jahre einen festen Kupon, der unter der Inflationsrate liegt, verliert dein Kapital real an Wert. Das ist besonders bei langen Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren relevant.

Die Kapitalbindung ist der zweite Faktor. Als Selbstständiger benötigst du möglicherweise kurzfristig Liquidität für Investitionen oder Steuernachzahlungen. Hältst du eine Anleihe bis zur Fälligkeit, bekommst du den Nennwert zurück. Verkaufst du vorher, hängt der Erlös vom aktuellen Marktzins ab.

Eine Mischung aus kurzen und langen Laufzeiten kann beide Risiken abfedern. Kurze Laufzeiten halten dein Geld flexibel, lange Laufzeiten sichern dir höhere Kupons. So bleibst du als Selbstständiger handlungsfähig, ohne auf planbare Zinserträge zu verzichten.

• Inflation kann die reale Kaufkraft deines Kapitals trotz Zinszahlungen senken.
• Lange Laufzeiten binden dein Kapital und erschweren kurzfristige Verfügbarkeit.
• Eine Mischung aus kurzen und langen Laufzeiten reduziert beide Risiken.

Die Inflation ist der stille Gegner jeder festverzinslichen Anlage. Erhältst du über Jahre einen festen Kupon, der unter der Inflationsrate liegt, verliert dein Kapital real an Wert. Das ist besonders bei langen Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren relevant.

Die Kapitalbindung ist der zweite Faktor. Als Selbstständiger benötigst du möglicherweise kurzfristig Liquidität für Investitionen oder Steuernachzahlungen. Hältst du eine Anleihe bis zur Fälligkeit, bekommst du den Nennwert zurück. Verkaufst du vorher, hängt der Erlös vom aktuellen Marktzins ab.

Eine Mischung aus kurzen und langen Laufzeiten kann helfen, beide Risiken zu steuern. Kurze Laufzeiten geben dir Flexibilität, lange Laufzeiten sichern dir höhere Kupons, wenn du das Geld langfristig nicht benötigst.