Sparplan-Auszahlplan: So entsparst du dein Vermögen im Ruhestand

Der Auszahlplan ist die feste Regelung, nach der du dir regelmäßig Geld aus deinem angelegten Vermögen auf dein Konto auszahlst. Du bestimmst den Turnus individuell, möglich sind monatliche, quartalsweise, halbjährliche oder jährliche Auszahlungen. Der Plan wird auch Entnahmeplan genannt und beschreibt das Entsparen oder Desinvestieren von Kapital, das du zuvor über Jahre aufgebaut hast.

Für die Definition spielt es zunächst keine Rolle, ob dein Geld in Aktien, einem Festgeldkonto oder einem Versicherungsvertrag liegt. Entscheidend ist, dass du eine klare Regelung für Betrag und Rhythmus hast. So wird aus deinem Vermögen ein kalkulierbares Zusatzeinkommen.

Der Auszahlplan ist das Gegenstück zum Sparplan. Während du beim Sparplan regelmäßig einzahlst, entnimmst du beim Auszahlplan regelmäßig Geld. Beide folgen einer festen Systematik, nur die Richtung des Geldflusses ist umgekehrt.

Beim Entsparen hast du die Wahl zwischen zwei Grundmodellen. Mit Kapitalverzehr wird dein Vermögen planmäßig aufgebraucht, ohne Kapitalverzehr bleibt die Substanz dauerhaft erhalten. Diese Entscheidung beeinflusst deine monatliche Entnahme und die benötigte Anlagesumme.

Ohne Kapitalverzehr entnimmst du nur die Erträge, dein Anlagevermögen bleibt konstant. Dadurch benötigst du für denselben Auszahlbetrag ein deutlich höheres Vermögen. Mit Kapitalverzehr kannst du monatlich mehr entnehmen, hast aber einen klaren Endzeitpunkt, nach dem kein Kapital mehr vorhanden ist.

• Mit Kapitalverzehr ist dein Vermögen am Ende des Entnahmezeitraums aufgebraucht, dafür fällt die monatliche Entnahme höher aus.
• Ohne Kapitalverzehr bleibt dein Vermögen dauerhaft erhalten, du benötigst aber eine passende Entnahmestrategie und mehr Anlagekapital.

Für die Berechnung legst du zuerst das Kapital fest, das dir zur Verfügung steht. Das kann ein ETF-Depot, ein Festgeldkonto oder eine Kombination aus beidem sein. Danach schätzt du die erwartete Rendite pro Jahr ein und wählst dein Entnahmeintervall.

• Lege dein Anlagevermögen fest, also das gesamte Kapital, das du entsparen möchtest.
• Schätze die erwartete Rendite konservativ ein, besonders bei Aktien-ETFs mit starken Schwankungen.
• Wähle dein Entnahmeintervall: monatlich, quartalsweise, halbjährlich oder jährlich.

Für den Ruhestand empfiehlt sich eine Kombination aus breit gestreuten Aktien-ETFs und Tages- oder Festgeld. So kann sich dein Vermögen weiter entwickeln, während du monatlich Geld entnimmst. Einzelaktien mit hohem Kursrisiko oder das Girokonto als alleinige Anlage sind dagegen weniger geeignet.

• Gut geeignet sind breit gestreute Aktien-ETFs, Tagesgeldkonten als Puffer und Festgeldkonten mit festem Zinssatz.
• Weniger geeignet sind Einzelaktien mit hohem Kursrisiko, aktive Fonds mit hohen laufenden Kosten und Anlagen ohne ausreichende Liquidität.

Die Abgeltungsteuer fällt nur auf den Ertragsanteil deiner Auszahlungen an, nicht auf die eingezahlte Summe.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt im Jahr 2026 bei 1000 EUR pro Person und Jahr. Bis zu diesem Betrag bleiben deine Kapitalerträge steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 EUR pro Jahr.

• Die Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge beträgt 25 Prozent.
• Der Solidaritätszuschlag liegt bei 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.
• Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, nur 70 Prozent der Erträge werden besteuert.

Deine Bank führt die Kirchensteuer zusammen mit der Abgeltungsteuer automatisch an das Finanzamt ab. Dazu ruft sie einmal jährlich dein Kirchensteuerabzugsmerkmal ab. Wenn du beim Bundeszentralamt für Steuern einen Sperrvermerk beantragt hast, erhält die Bank nur einen neutralen Nullwert und du musst die Kirchensteuer selbst gegenüber deinem Wohnsitzfinanzamt erklären.

Wenn keine Abgeltungsteuer anfällt, fällt auch keine Kirchensteuer an. Das ist zum Beispiel der Fall, wenn dein Sparer-Pauschbetrag durch einen Freistellungsauftrag noch nicht ausgeschöpft ist.

Die wichtigste Vorbereitung ist, dein gesamtes Anlagevermögen zu ermitteln und deinen monatlichen Finanzbedarf realistisch einzuschätzen. Danach legst du fest, ob dein Kapital am Ende aufgebraucht sein darf oder erhalten bleiben soll.

• Ermittle dein gesamtes Anlagevermögen über alle Depots und Konten hinweg.
• Schätze deinen monatlichen Finanzbedarf im Ruhestand realistisch ein.
• Lege fest, ob dein Kapital am Ende aufgebraucht sein darf oder erhalten bleiben soll.
• Wähle ein Entnahmeintervall, das zu deinen laufenden Ausgaben passt.
• Setze die erwartete Rendite konservativ an, besonders bei Aktien-ETFs.
• Plane einen Puffer auf Tagesgeld für unerwartete Ausgaben ein.
• Prüfe, ob du deinen Sparer-Pauschbetrag durch einen Freistellungsauftrag nutzt.

Ein häufiger Fehler ist, die erwartete Rendite zu optimistisch anzusetzen und dadurch zu viel zu entnehmen. Das kann dazu führen, dass dein Vermögen schneller aufgebraucht ist als geplant. Setze die Rendite daher lieber konservativ an und plane einen Puffer ein.

• Die erwartete Rendite zu optimistisch ansetzen und dadurch zu viel entnehmen.
• Das gesamte Vermögen in riskante Einzelaktien stecken, statt breit zu streuen.
• Keinen Puffer auf Tagesgeld für kurzfristige Ausgaben einplanen.
• Den Sparer-Pauschbetrag nicht durch einen Freistellungsauftrag nutzen.
• Die Inflation bei der Planung des Entnahmezeitraums ignorieren.
• Das Entnahmeintervall nicht an die tatsächlichen Ausgaben anpassen.

Je höher dein Anlagevermögen und je niedriger deine monatliche Entnahme, desto länger reicht dein Geld. Bei einem Anlagevermögen von 100.000 EUR und einer angenommenen Rendite von 5 Prozent pro Jahr liegt die monatliche Entnahme ohne Kapitalverzehr bei etwa 407 EUR. Mit Kapitalverzehr und einem Entnahmezeitraum von 20 Jahren sind bei gleichen Bedingungen rund 654 EUR pro Monat möglich.

Wenn du dagegen einen festen Entnahmebetrag von 1.200 EUR pro Monat einplanst, ist ein Anlagevermögen von 100.000 EUR bei 5 Prozent Rendite nach etwa 8,5 Jahren aufgebraucht. Für einen Entnahmezeitraum von 20 Jahren mit 1.200 EUR monatlich müsstest du bei gleicher Rendite ein Anlagevermögen von etwa 183.532 EUR mitbringen.

Je höher dein Anlagevermögen und je niedriger deine monatliche Entnahme, desto länger reicht dein Geld. Bei einem Anlagevermögen von 100.000 EUR und einer angenommenen Rendite von 5 Prozent pro Jahr liegt die monatliche Entnahme ohne Kapitalverzehr bei etwa 407 EUR. Mit Kapitalverzehr und einem Entnahmezeitraum von 20 Jahren sind bei gleichen Bedingungen rund 654 EUR pro Monat möglich.

Wenn du dagegen einen festen Entnahmebetrag von 1.200 EUR pro Monat einplanst, ist ein Anlagevermögen von 100.000 EUR bei 5 Prozent Rendite nach etwa 8,5 Jahren aufgebraucht. Für einen Entnahmezeitraum von 20 Jahren mit diesem Betrag benötigst du ein Anlagevermögen von rund 183.500 EUR.

Diese Beispielrechnungen zeigen: Der erwartete Zinssatz ist der unsicherste Faktor in deinem Auszahlplan. Besonders bei einem Portfolio mit hohem Aktienanteil kann die tatsächliche Rendite stark schwanken. Setze den Zinssatz deshalb lieber konservativ an und plane einen Puffer ein.

Für mehr Planungssicherheit empfiehlt sich eine Kombination aus Aktien-ETFs für die Rendite und Tages- oder Festgeld für die kurzfristige Liquidität. So vermeidest du, dass du in einer Marktphase mit fallenden Kursen Anteile verkaufen musst, nur um deine laufenden Ausgaben zu decken.

Beim Desinvestieren von ETF-Anteilen verkaufst du regelmäßig einen Teil deines Depots, um daraus deinen Auszahlplan zu speisen. Die Höhe der Verkäufe richtet sich nach deinem gewünschten Entnahmebetrag und dem aktuellen Kurs deiner ETFs.

Steuerlich profitierst du bei Aktienfonds von der Teilfreistellung in Höhe von 30 Prozent. Das bedeutet, dass nur 70 Prozent deiner Erträge aus Aktien-ETFs der Abgeltungsteuer unterliegen. Die restlichen 30 Prozent bleiben steuerfrei.

Für die Reihenfolge der Verkäufe gilt: Anteile, die du zuerst gekauft hast, werden auch zuerst verkauft. Das kann steuerliche Vorteile haben, wenn deine ältesten Anteile die höchsten Gewinne aufweisen. Plane deine Verkäufe daher so, dass du deinen Sparer-Pauschbetrag optimal nutzt.

Beim Desinvestieren von ETF-Anteilen verkaufst du regelmäßig einen Teil deines Depots, um daraus deinen Auszahlplan zu speisen. Die Höhe der Verkäufe richtet sich nach deinem gewünschten Entnahmebetrag und dem aktuellen Kurs deiner ETFs.

Für die Reihenfolge der Verkäufe gilt: Anteile, die du zuerst gekauft hast, werden auch zuerst verkauft. Das kann steuerliche Auswirkungen haben, da ältere Anteile oft höhere Kursgewinne aufweisen.

Ein breit gestreuter ETF eignet sich gut als Basis für einen Auszahlplan, weil er über viele Unternehmen und Länder diversifiziert ist. Kombiniert mit einem Tagesgeldpuffer für ein bis zwei Jahre Entnahmen kannst du Kursschwankungen gelassen aussitzen.