ETF-Auszahlplan: So planst du deine Entnahmen im Ruhestand

Du bestimmst darin den Entnahmebetrag, das Intervall und den Zeitraum. Die monatlichen Auszahlungen können zum Beispiel dazu dienen, deine Rentenlücke zu schließen.

Der Plan kann grundsätzlich auf zwei Arten funktionieren: mit Kapitalverzehr oder ohne. Im ersten Fall ist das Kapital am Ende der Entnahmeperiode aufgebraucht, im zweiten Fall bleibt der Kapitalstock konstant und du entnimmst nur die laufenden Erträge. Beide Varianten haben Vor- und Nachteile, die du für deine Lebensplanung abwägen solltest.

Für die Einrichtung eines Auszahlplans brauchst du ein Depot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Viele Anbieter ermöglichen es, einen automatischen Entnahmeplan direkt im Depot zu hinterlegen.

Die Entscheidung zwischen Kapitalverzehr und Kapitalerhalt wirkt sich direkt auf deine monatliche Rente aus. Bei gleichem Startkapital fällt die Entnahme mit Kapitalverzehr höher aus, weil du zusätzlich zu den Erträgen auch die Substanz aufbrauchst. Dafür ist das Vermögen am Ende des geplanten Zeitraums vollständig aufgebraucht.

Ohne Kapitalverzehr entnimmst du nur die laufenden Erträge wie Dividenden und Zinsen. Der Kapitalstock bleibt unangetastet und kann später vererbt werden. Diese Variante wird auch als ewige Rente bezeichnet, weil sie theoretisch unbegrenzt läuft.

Für Haushalte, die in erster Linie an ihre Kinder vererben wollen, ist die ewige Rente sinnvoll. Wer hingegen sein Vermögen zu Lebzeiten selbst aufbrauchen möchte, entscheidet sich eher für den vollständigen Kapitalverzehr.

Ein tragfähiger Auszahlplan entsteht durch eine klare Abfolge von Überlegungen. Beginne mit deiner persönlichen Rentenlücke, also dem Betrag, den du monatlich zusätzlich zu gesetzlicher Rente und anderen Einkünften benötigst. Diese Lücke bestimmt die Zielgröße deiner Entnahmen.

Prüfe anschließend dein gesamtes ETF-Vermögen und die Aufteilung deines Portfolios. Ein breit gestreutes Portfolio mit einem ausreichend kalkulierten risikofreien Teil reduziert das Risiko, in Krisenzeiten Anteile zu ungünstigen Kursen verkaufen zu müssen.

Die weiteren Schritte umfassen die Wahl der Entnahmestrategie, die Festlegung des Entnahmeintervalls und die Berücksichtigung der steuerlichen Situation. Gehe diese Punkte in Ruhe durch, bevor du den Auszahlplan bei deinem Depotanbieter einrichtest.

Die einfachste Variante ist die feste Betragsentnahme, bei der du monatlich einen festen Euro-Betrag entnimmst, unabhängig vom aktuellen Depotwert.

Bei der festen Prozententnahme entnimmst du jährlich einen festen Prozentsatz des aktuellen Depotwerts. Diese Methode passt sich automatisch an die Marktentwicklung an, führt aber zu schwankenden Auszahlungen. Die ewige Rente beschränkt sich auf Dividenden und Zinserträge, während das Kapital unangetastet bleibt.

Flexiblere Ansätze wie die Bodensatz-Strategie erlauben dir, in guten Börsenjahren mehr zu entnehmen und in schwachen Phasen zu reduzieren. Die inflationsangepasste Entnahme erhöht deine Auszahlung jährlich um die Inflationsrate, damit deine Kaufkraft erhalten bleibt.

Die laufenden Kosten deines ETF-Auszahlplans setzen sich aus mehreren Komponenten zusammen. Die ETF-Gesamtkostenquote liegt bei breit gestreuten Indexfonds typischerweise zwischen 0,1 und 0,5 Prozent pro Jahr, bezogen auf das angelegte Vermögen.

Für Verkäufe von ETF-Anteilen fallen Transaktionskosten an, die je nach Depotanbieter zwischen 0,0 und 0,3 Prozent liegen können. Eine Depotführungsgebühr wird nicht von allen Anbietern erhoben; wenn sie anfällt, liegt sie meist zwischen 0,0 und 0,2 Prozent pro Jahr.

Die Steuer auf Erträge reduziert deine Nettorendite zusätzlich. Durch die Teilfreistellung von 30 Prozent bei Aktienfonds liegt die effektive Steuerlast auf Aktienfonds-Erträge bei etwa 18,5 Prozent.

Auf Kapitalerträge aus ETFs wird eine Abgeltungsteuer von 25 Prozent fällig. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Diese Steuern werden direkt von deinem Depotanbieter einbehalten, sobald dein Sparer-Pauschbetrag ausgeschöpft ist.

Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Nur 70 Prozent der Erträge unterliegen der Abgeltungsteuer. Diese Teilfreistellung reduziert deine effektive Steuerlast auf Aktienfonds-Erträge auf etwa 18,5 Prozent.

Pro Person und Jahr bleiben Kapitalerträge bis 1000 Euro steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Sparer-Pauschbetrag auf 2000 Euro. Solange du unter diesem Betrag bleibst, fallen keine Steuern auf deine Entnahmen an.

Beginne mit deinem aktuellen Depotwert und der Zusammensetzung deines ETF-Portfolios. Diese Zahlen bilden die Grundlage für jede Entnahmeberechnung.

Stelle außerdem deine erwartete gesetzliche Rente und weitere Alterseinkünfte zusammen. Kalkuliere deine monatlichen Ausgaben im Ruhestand realistisch, damit du deine Rentenlücke korrekt ermittelst. Die Entscheidung für oder gegen Kapitalverzehr solltest du bewusst treffen, denn sie beeinflusst deine gesamte Strategie.

Lege einen konservativen Zinssatz für die Entnahmeberechnung fest und kläre deine steuerliche Situation. Prüfe abschließend, ob dein Depotanbieter automatische Auszahlpläne unterstützt und welches Entnahmeintervall für dich passt.

Ein häufiger Fehler ist ein zu hoch angesetzter Zinssatz in der Entnahmeplanung. Wer mit 7 Prozent Rendite rechnet, plant an der Realität vorbei. Ein konservativer Wert von 3 bis 4 Prozent pro Jahr ist realistischer und lässt dir Spielraum für schwächere Marktphasen.

Die Inflation wird oft unterschätzt. Eine feste Entnahme verliert über die Jahre an Kaufkraft, wenn du keine jährliche Anpassung einplanst. Auch die Steuerlast solltest du von Anfang an berücksichtigen, denn die Abgeltungsteuer reduziert deine Nettoentnahme spürbar.

Vermeide es, alles auf einmal zu verkaufen oder zu spät mit dem Entsparen zu beginnen. Ein kompletter Verkauf löst hohe Steuerzahlungen aus und nimmt dir die Flexibilität, auf Marktveränderungen zu reagieren.

Die Berechnung eines ETF-Auszahlplans basiert auf vier zentralen Größen: dem vorhandenen Kapitalvermögen, dem gewünschten Entnahmebetrag, dem erwarteten Zinssatz und der geplanten Rentendauer. Je nachdem, welche dieser Größen du festlegst, kannst du die jeweils fehlende berechnen.

Möchtest du wissen, wie viel du monatlich entnehmen kannst, gibst du dein Startkapital, den Zinssatz und die Entnahmedauer ein. Bei einem Vermögen von 100.000 Euro, einer Rendite von 5 Prozent und einer Laufzeit von 20 Jahren mit Kapitalverzehr liegt die mögliche monatliche Entnahme bei etwa 654 Euro.

Du kannst auch umgekehrt rechnen: Wie viel Vermögen brauchst du, um bei einem bestimmten Zinssatz über einen festgelegten Zeitraum einen gewünschten Betrag zu entnehmen? Diese Variante hilft dir, dein Sparziel für den Ruhestand zu bestimmen.

Die Berechnung eines ETF-Auszahlplans basiert auf vier zentralen Größen: dem vorhandenen Kapitalvermögen, dem gewünschten Entnahmebetrag, dem erwarteten Zinssatz und der geplanten Rentendauer. Je nachdem, welche dieser Größen du festlegst, kannst du die jeweils fehlende berechnen.

Möchtest du wissen, wie viel du monatlich entnehmen kannst, gibst du dein Startkapital, den Zinssatz und die Entnahmedauer ein. Der Rechner ermittelt daraus den möglichen Entnahmebetrag. Bei einem Vermögen von 100.000 Euro, einer Rendite von 5 Prozent und einer Laufzeit von 20 Jahren mit Kapitalverzehr liegt die monatliche Entnahme bei etwa 650 Euro.

Umgekehrt kannst du berechnen, wie lange dein Vermögen bei einer bestimmten Entnahme reicht. Bei 100.000 Euro Startkapital, 5 Prozent Rendite und einer monatlichen Entnahme von 1.200 Euro ist das Kapital nach etwa 8,5 Jahren aufgebraucht.

Die dritte Variante berechnet das benötigte Startkapital für eine gewünschte Rente. Für eine monatliche Entnahme von 1.200 Euro über 20 Jahre bei 5 Prozent Rendite mit Kapitalverzehr benötigst du ein Startkapital von etwa 183.500 Euro.

Beachte bei allen Berechnungen: Der Zinssatz ist eine Schätzung und unterliegt Schwankungen. Setze ihn konservativ an und prüfe deinen Auszahlplan regelmäßig, um ihn an die tatsächliche Wertentwicklung anzupassen.

Der MSCI World Index hat seit Anfang 1970 eine jährliche Rendite von rund 7,2 Prozent erzielt, abzüglich etwa 0,20 Prozent Kosten pro Jahr und inklusive Dividenden. Mit einem breit diversifizierten Portfolio ist langfristig eine Rendite von etwa 4 Prozent pro Jahr realistisch.

Diese Werte sind jedoch Durchschnittswerte über lange Zeiträume. In einzelnen Jahren kann die Rendite deutlich höher oder niedriger ausfallen, auch negative Jahre sind möglich. Für deinen Auszahlplan bedeutet das: Du solltest nicht mit der historischen Durchschnittsrendite rechnen, sondern einen konservativeren Wert ansetzen.

Ein konservativer Zinssatz von 3 bis 4 Prozent gibt dir einen Puffer für schwache Marktphasen. Wenn die tatsächliche Rendite höher ausfällt, kannst du einen Teil des Portfolios zusätzlich entnehmen oder dein Vermögen weiter wachsen lassen.

Der MSCI World Index hat seit Anfang 1970 eine jährliche Rendite von rund 7,2 Prozent erzielt, abzüglich etwa 0,20 Prozent Kosten pro Jahr und inklusive Dividenden. Mit einem breit diversifizierten Portfolio ist langfristig eine Rendite von etwa 4 Prozent pro Jahr realistisch.

Diese Werte sind jedoch Durchschnittswerte über lange Zeiträume. In einzelnen Jahren kann die Rendite deutlich höher oder niedriger ausfallen, auch negative Jahre sind möglich. Für deinen Auszahlplan bedeutet das: Du solltest nicht mit der historischen Durchschnittsrendite rechnen, sondern einen konservativeren Wert ansetzen.

Prüfe deinen Auszahlplan mindestens einmal jährlich. Wenn die tatsächliche Rendite über deiner Annahme liegt, kannst du entweder mehr entnehmen oder dein Vermögen weiter wachsen lassen. Liegt sie darunter, solltest du deine Entnahmen reduzieren.