P2P-Kredite sinnvoll: Wann sich die Anlageklasse für dich lohnt

Ein P2P-Kredit ist ein Darlehen, das direkt zwischen zwei Privatpersonen zustande kommt. Die Abkürzung steht für Peer-to-Peer und beschreibt den Kern der Idee: Du gibst dein Geld nicht einer Bank, sondern leihst es über eine Online-Plattform an eine andere Person. Für Kreditnehmer ist das oft eine Alternative, wenn die Hausbank keinen Kredit bewilligt.

Die Plattform selbst ist dabei nur der Vermittler. Sie vergibt keine eigenen Kredite, sondern bringt Angebot und Nachfrage zusammen. Für dich als Anleger bedeutet das: Du trägst das Risiko des Kreditausfalls direkt, erhältst im Gegenzug aber auch die Zinsen, die sonst die Bank einbehalten würde.

P2P-Kredite sind unbesicherte Darlehen von Privatperson zu Privatperson. Das unterscheidet sie grundlegend von klassischen Bankeinlagen.

Der Ablauf beginnt mit deiner Registrierung auf einer P2P-Plattform. Dort gibst du neben deinen persönlichen Daten auch deine Risikoneigung an. Diese Einstufung bildet die Grundlage für deine spätere Anlagestrategie und steuert, welche Kredite dir die Plattform vorschlägt.

Die Plattform prüft eingehende Kreditanträge anhand von Einkommensnachweisen, Rückzahlungshistorien und Daten von Auskunfteien wie der Schufa. Aus diesen Informationen ergibt sich eine Risikoklasse für jeden Kredit. Je schlechter die Bonität des Kreditnehmers, desto höher ist der Zins, den du als Anleger erhältst.

Für die eigentliche Investition hast du zwei Möglichkeiten:

• Du wählst einzelne Kredite manuell aus und entscheidest selbst, welche Projekte du finanzierst.
• Du nutzt eine Autoinvestment-Funktion, die dein Geld automatisch auf viele Kredite verteilt, die zu deinem Risikoprofil passen.

Viele Plattformen bieten zudem einen Sekundärmarkt. Dort kannst du Kreditanteile vor Laufzeitende verkaufen oder in bereits laufende Kredite einsteigen. Die Liquidität ist jedoch nicht garantiert.

Die drei Anlageklassen unterscheiden sich in fast allen relevanten Punkten. Tagesgeld ist durch die gesetzliche Einlagensicherung geschützt und täglich verfügbar, bringt aber nur geringe Zinsen. Aktienfonds bieten langfristig höhere Renditechancen, unterliegen jedoch Kursschwankungen.

P2P-Kredite liegen dazwischen, aber näher am Risiko von Aktien als an der Sicherheit von Tagesgeld. Die Renditeerwartung ist oft zweistellig, gleichzeitig ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Eine Einlagensicherung gibt es nicht.

Der entscheidende Unterschied zum Tagesgeld ist das Verlustrisiko. Während du bei einer Bank dein Geld auch im Insolvenzfall bis zur gesetzlichen Grenze zurückbekommst, haftest du bei P2P-Krediten direkt für den Ausfall des Kreditnehmers.

Steuerlich werden P2P-Erträge wie andere Kapitalerträge mit 25 Prozent Abgeltungsteuer belastet. Bei Aktienfonds greift die Teilfreistellung von 30 Prozent, die es bei P2P-Krediten nicht gibt.

Die Anlageklasse eignet sich für dich, wenn du bereits ein diversifiziertes Depot mit Aktien und ETFs besitzt und eine Beimischung mit hoher laufender Ausschüttung suchst. Du solltest einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals verkraften können, ohne dass deine finanzielle Planung ins Wanken gerät.

Nicht geeignet sind P2P-Kredite für Geld, das du kurzfristig brauchst oder das als Notgroschen dient. Auch wenn du auf regelmäßige, sichere Auszahlungen angewiesen bist, ist die Anlageklasse falsch für dich. Die fehlende Einlagensicherung macht P2P-Kredite zu einer grundlegend anderen Anlage als Tagesgeld oder Festgeld.

P2P-Kredite sind nur als kleine Beimischung für risikofähige Anleger sinnvoll. Der Anteil am Gesamtvermögen sollte so gewählt sein, dass ein Totalverlust dich nicht ernsthaft trifft.

Die Registrierung bei einer P2P-Plattform ist in der Regel kostenlos. Kosten entstehen erst, wenn du tatsächlich in Kredite investierst. Die Plattformen finanzieren sich über Gebühren, die je nach Anbieter unterschiedlich ausfallen.

Für die Vermittlung eines Kredits fällt oft eine einmalige Gebühr an. Sie liegt typischerweise zwischen 0,5 und 2 Prozent der Kreditsumme. Beim Verkauf von Kreditanteilen auf dem Sekundärmarkt wird ebenfalls eine Gebühr in ähnlicher Höhe fällig.

Bei Zahlungsausfällen können zusätzlich Inkassogebühren entstehen. Diese werden anteilig am beigetriebenen Betrag berechnet. Lies das Preis- und Leistungsverzeichnis der Plattform, bevor du Geld einzahlst. Die genauen Konditionen unterscheiden sich von Anbieter zu Anbieter.

Die Einstufung basiert auf Daten von Auskunfteien, Einkommensnachweisen und Rückzahlungshistorien.

Die meisten Plattformen verwenden ein Klassensystem, zum Beispiel von A bis E. Ein Kredit in Klasse A hat eine niedrigere Ausfallwahrscheinlichkeit, bringt aber auch weniger Zinsen. Ein Kredit in Klasse E verspricht hohe Zinsen, ist aber deutlich riskanter.

Einige Plattformen oder Kreditgeber bieten eine Rückkaufgarantie an. Sie versprechen, bei Zahlungsausfall des Kreditnehmers einzuspringen. Diese Garantie ist nur so gut wie die Zahlungsfähigkeit des Garantiegebers. Geht der Garantiegeber selbst insolvent, bleibt dir der Verlust.

Die Reihenfolge ist dabei nicht zwingend, aber jeder Punkt sollte abgehakt sein.

• Lege den Anlagebetrag fest und verwende nur Geld, dessen Totalverlust du verkraften kannst.
• Prüfe den Sitz, die Regulierung und die Historie der Plattform, bevor du dich registrierst.
• Lies das Gebührenverzeichnis und verstehe alle Kosten für Vermittlung, Verkauf und Inkasso.
• Ordne die Risikoklassen der angebotenen Kredite ein und verstehe die Ausfallwahrscheinlichkeiten.
• Plane eine ausreichende Streuung über viele Kredite, um das Risiko einzelner Ausfälle zu reduzieren.
• Kalkuliere die Steuer ein: Auf Zinserträge fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an.
• Prüfe die Ausstiegsmöglichkeiten und ob ein Sekundärmarkt vorhanden ist.

Wenn du einen dieser Punkte nicht klar beantworten kannst, ist es sinnvoller, mit der Investition zu warten. Die Anlageklasse läuft nicht weg.

Der häufigste Fehler ist ein zu hoher Anteil am Gesamtvermögen. Wer einen großen Teil seines Ersparten in P2P-Kredite steckt, riskiert bei einer Häufung von Ausfällen einen spürbaren Verlust. Die Anlageklasse ist als Beimischung gedacht, nicht als Kern der Geldanlage.

Ein weiterer Fehler ist das blinde Vertrauen in Rückkaufgarantien. Auch der Garantiegeber kann zahlungsunfähig werden. Die Garantie ist ein Sicherungsversprechen, keine Einlagensicherung.

Viele Anleger konzentrieren ihr Geld auf wenige Kredite mit hohen Zinsen. Eine zu geringe Streuung erhöht das Risiko, dass ein einzelner Ausfall das gesamte Portfolio belastet. Plane eine Mindestanzahl an Krediten ein, auf die du dein Geld verteilst.

Auch das Plattformrisiko selbst wird oft unterschätzt. Die Insolvenz der Plattform kann den Zugriff auf dein Geld blockieren, selbst wenn die Kreditnehmer weiter zahlen.

Der Sekundärmarkt funktioniert wie eine Handelsplattform innerhalb der P2P-Plattform. Du stellst deine Kreditanteile zum Verkauf ein und legst einen Preis fest. Findet sich ein Käufer, wird der Kreditanteil übertragen und du erhältst den Verkaufserlös abzüglich einer Verkaufsgebühr.

Die Liquidität auf Sekundärmärkten ist nicht garantiert. In wirtschaftlich schwierigen Phasen oder bei einer Häufung von Zahlungsausfällen kann es schwer sein, Käufer zu finden. Du solltest daher nicht davon ausgehen, dass du dein Geld jederzeit kurzfristig zurückbekommst.

Der Verkauf auf dem Sekundärmarkt kann mit einem Abschlag verbunden sein. Wenn du schnell verkaufen willst, musst du oft einen niedrigeren Preis akzeptieren. Betrachte P2P-Kredite nicht als kurzfristig verfügbare Anlage.

Der Sekundärmarkt funktioniert wie eine Handelsplattform innerhalb der P2P-Plattform. Du stellst deine Kreditanteile zum Verkauf ein und legst einen Preis fest. Findet sich ein Käufer, wird der Kreditanteil übertragen und du erhältst den Verkaufserlös abzüglich einer Verkaufsgebühr.

Die Liquidität auf Sekundärmärkten ist nicht garantiert. In wirtschaftlich schwierigen Phasen oder bei einer Häufung von Zahlungsausfällen kann es schwer sein, Käufer zu finden. Du solltest daher nicht davon ausgehen, dass du dein Geld jederzeit kurzfristig zurückbekommst.

Der Verkauf auf dem Sekundärmarkt kann mit einem Abschlag auf den Nennwert verbunden sein. Das bedeutet: Du verkaufst deinen Kreditanteil unter dem Wert, den du ursprünglich investiert hast. Dieser Abschlag ist der Preis für die vorzeitige Verfügbarkeit deines Geldes.

Auf deine Zinserträge aus P2P-Krediten fällt die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Belastung entspricht damit der Steuer auf andere Kapitalerträge.

Du kannst den Sparer-Pauschbetrag nutzen. Kapitaleinkünfte bis 1000 Euro pro Person und Jahr sind steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro pro Jahr.

Da die Plattform die Steuer in der Regel nicht einbehält, musst du deine Erträge in der Steuererklärung in der Anlage KAP angeben. Deutsche Plattformen weisen dir deine Zinserträge einmal jährlich aus. Bei ausländischen Anbietern musst du die Gewinne oft selbst berechnen, die Daten dafür sind aber meist abrufbar.

Auf deine Zinserträge aus P2P-Krediten fällt die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Du kannst den Sparer-Pauschbetrag nutzen. Kapitaleinkünfte bis 1000 Euro pro Person und Jahr sind steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro pro Jahr.

Da die Plattform die Steuer nicht einbehält, musst du deine Erträge in der Steuererklärung in der Anlage KAP angeben. Deutsche Plattformen weisen dir deine Zinserträge einmal jährlich aus. Bei ausländischen Anbietern musst du die Gewinne in der Regel selbst berechnen.