Ist P2P-Kredite sinnvoll? Eine ehrliche Einordnung für dein Geld

Der entscheidende Unterschied zum klassischen Bankkredit liegt in der Rolle der Plattform. Sie vergibt selbst kein Geld, sondern bringt Kreditnehmer und Anleger direkt zusammen und verdient an Gebühren auf beiden Seiten.

Für dich als Anleger bedeutet das: Du wirst zum Kreditgeber und trägst das Ausfallrisiko selbst. Die Plattform übernimmt zwar die Bonitätsprüfung und das Inkasso, haftet aber nicht, wenn ein Kreditnehmer nicht zurückzahlt.

• Die Plattform ist nur Vermittler, nicht dein Vertragspartner.
• Dein Vertragspartner ist immer der einzelne Kreditnehmer.
• Kommt ein Kredit nicht zustande, weil sich kein Anleger findet, wird er abgelehnt.

Die Plattformen haben den Ablauf stark standardisiert. Eine Kreditanfrage durchläuft zunächst eine automatische Bonitätsprüfung, bei der Daten von Auskunfteien, Einkommensnachweise und bisherige Rückzahlungshistorien ausgewertet werden.

Anschließend ordnet die Plattform den Kredit einer Risikoklasse zu, die den Zinssatz bestimmt. Du kannst dann entweder einzelne Kredite manuell auswählen oder eine Automatikfunktion nutzen, die dein Geld nach deinen Vorgaben auf viele Kredite verteilt.

• Der Kreditnehmer zahlt monatlich Zins und Tilgung an die Plattform.
• Die Plattform leitet deinen Anteil nach Abzug von Gebühren an dich weiter.
• Bei Zahlungsausfall übernimmt die Plattform Mahnwesen und Inkasso.

P2P-Kredite liegen bei Rendite und Risiko deutlich über Tagesgeld und Festgeld. Während du bei einer Bank von der Einlagensicherung geschützt bist, gibt es diesen Schutz bei P2P-Plattformen nicht.

Im Vergleich zu breiten Aktien-ETFs ist die erwartete Rendite oft höher, aber das Risiko ist anders gelagert. Bei Aktien-ETFs schwankt der Kurs täglich, bei P2P-Krediten droht der stille Ausfall einzelner Kredite, der erst später sichtbar wird.

• Tagesgeld bietet tägliche Verfügbarkeit und gesetzlichen Schutz bis 100.000 EUR pro Bank.
• P2P-Kredite sind oft nur über einen Sekundärmarkt oder erst am Laufzeitende verfügbar.
• Aktien-ETFs sind Sondervermögen und bleiben bei einer Pleite des Brokers geschützt.

Die angezeigten Zinssätze sind Bruttowerte. Deine tatsächliche Nettorendite liegt nach Abzug von Ausfällen, Gebühren und Steuern oft deutlich darunter.

Die Plattformen stufen Kredite in Risikoklassen ein, meist von A bis E. Je schlechter die Bonität, desto höher der Zins und desto wahrscheinlicher der Ausfall. Eine realistische Kalkulation rechnet immer einen gewissen Prozentsatz an Ausfällen ein.

• Risikoklasse A mit sehr guter Bonität bringt typischerweise 4 bis 7 Prozent.
• Risikoklasse C mit mittlerer Bonität liegt bei 10 bis 13 Prozent.
• Risikoklasse E mit sehr schwacher Bonität kann über 16 Prozent liegen.

Das größte Risiko ist der Kreditausfall. Zahlt der Kreditnehmer nicht zurück, verlierst du dein eingesetztes Kapital ganz oder teilweise, und das kann bei mehreren Krediten gleichzeitig passieren.

Ein oft unterschätztes Risiko ist die Plattforminsolvenz. Geht der Marktplatz pleite, ist unklar, ob du deine Forderungen gegenüber den Kreditnehmern noch durchsetzen kannst. Auch eine Rückkaufgarantie schützt dich nicht vollständig, denn der Garantiegeber kann selbst zahlungsunfähig werden.

• Es gibt keine Einlagensicherung wie bei Banken.
• Dein Geld ist oft erst am Laufzeitende oder mit Abschlag auf einem Sekundärmarkt verfügbar.
• Investierst du zu viel in wenige Kredite, entsteht ein Klumpenrisiko.

P2P-Kredite eignen sich als Beimischung für Anleger, die bereits ein breit gestreutes Portfolio haben und bewusst ein höheres Risiko eingehen wollen. Ein Anteil von 5 bis 10 Prozent des Vermögens ist eine vernünftige Obergrenze.

Für sicherheitsorientierte Anleger oder als Ersatz für den Notgroschen sind P2P-Kredite ungeeignet. Auch wenn du kurzfristig auf dein Geld angewiesen bist, solltest du die Finger davon lassen, denn die Verfügbarkeit ist eingeschränkt.

• Sinnvoll als Ergänzung zu einem breit gestreuten Aktien-ETF-Portfolio.
• Sinnvoll, wenn du bereit bist, dich laufend mit Plattformen zu beschäftigen.
• Nicht sinnvoll als alleinige Geldanlage ohne weitere Diversifikation.

Streuung ist der wichtigste Schutz vor Totalverlust. Sie sollte auf mehreren Ebenen erfolgen, nicht nur innerhalb einer Plattform, sondern auch über verschiedene Plattformen und Kreditarten hinweg.

Eine sinnvolle Verteilung umfasst mindestens 5 bis 6 verschiedene Plattformen. Zusätzlich solltest du in unterschiedliche Kreditarten investieren, etwa Konsumkredite, Immobilienkredite, Geschäftskredite und Agrarkredite, um nicht von einer einzelnen Entwicklung abhängig zu sein.

• Verteile dein Geld auf mindestens 5 bis 6 verschiedene Plattformen.
• Streue innerhalb einer Plattform über viele Einzelkredite mit kleinen Beträgen.
• Achte auf eine Mischung verschiedener Risikoklassen, nicht nur auf die höchsten Zinsen.

Deine Zinserträge aus P2P-Krediten sind steuerpflichtig. Es fällt die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an, zusätzlich wird der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer erhoben.

Pro Person und Jahr sind 1000 EUR an Kapitalerträgen steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 EUR. Ausgefallene Kredite können steuerlich geltend gemacht werden, die genaue Handhabung hängt von der Plattform ab.

• Die Abgeltungsteuer beträgt 25 Prozent auf deine Zinserträge.
• Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 EUR pro Person und Jahr.
• Die Verlustverrechnung bei ausgefallenen Krediten ist eingeschränkt möglich.

P2P-Kredite können dein Portfolio sinnvoll ergänzen, wenn du bereits über eine solide Basis aus breit gestreuten ETFs oder anderen Wertpapieren verfügst. Als alleinige Geldanlage sind sie ungeeignet, weil das Ausfallrisiko zu hoch ist.

Du solltest nur Geld investieren, dessen Totalverlust du verkraften kannst. Ein Anteil von 5 bis 10 Prozent deines Vermögens ist eine vernünftige Obergrenze, alles darüber hinaus erhöht dein Risiko überproportional.

Die laufende Betreuung deines P2P-Portfolios kostet Zeit. Plattformen ändern ihre Konditionen, neue Anbieter kommen hinzu, andere verschwinden. Wer nicht bereit ist, sich regelmäßig mit seinen Investments zu beschäftigen, sollte auf diese Anlageklasse verzichten.

P2P-Kredite können dein Portfolio sinnvoll ergänzen, wenn du bereits über eine solide Basis aus breit gestreuten ETFs oder anderen Wertpapieren verfügst. Als alleinige Geldanlage sind sie ungeeignet, weil das Ausfallrisiko zu hoch ist.

Du solltest nur Geld investieren, dessen Totalverlust du verkraften kannst. Die Quellen empfehlen, nur einen kleinen Teil deines Vermögens in diese riskante Anlageklasse zu stecken.

Die laufende Betreuung deines P2P-Portfolios kostet Zeit. Plattformen ändern ihre Konditionen, neue Anbieter kommen hinzu, andere verschwinden. Wer nicht bereit ist, sich regelmäßig zu informieren, sollte die Finger davon lassen.