Momentum-ETFs mit kleinen Beträgen: So funktioniert der Einstieg

Ein Momentum-ETF bündelt Aktien, die in einem definierten Zeitraum die stärkste Kursentwicklung gezeigt haben. Die Auswahl erfolgt nicht nach Bauchgefühl, sondern nach festen Regeln des Indexanbieters. Dadurch investierst du automatisch in Unternehmen, die aktuell eine hohe relative Stärke aufweisen.

Die Strategie gehört zur Gruppe der Smart-Beta-Strategien. Sie weicht bewusst von der reinen Marktkapitalisierung ab und gewichtet stattdessen die Kursdynamik stärker. Für dich bedeutet das: Du setzt auf die Fortsetzung bestehender Trends, nicht auf eine Prognose künftiger Gewinner.

Die Gesamtkostenquote liegt bei Momentum-ETFs typischerweise zwischen 0,20 und 0,25 Prozent pro Jahr. Das ist deutlich günstiger als bei aktiv gemanagten Fonds, die oft das Vier- bis Zehnfache kosten.

Der Momentum-Faktor übersetzt eine einfache Beobachtung in eine Anlageregel: Aktien, die in den vergangenen Monaten überdurchschnittlich gestiegen sind, steigen häufig auch in den Folgemonaten weiter. Der Indexanbieter legt dafür einen Beobachtungszeitraum fest, meist die vergangenen 6 bis 12 Monate.

Für jede Aktie im Ausgangsindex wird ein Momentum-Score berechnet. Dieser Wert drückt die relative Kursstärke im Vergleich zu den anderen Aktien aus. Die Aktien mit den höchsten Scores werden in den Index aufgenommen, oft zusätzlich gewichtet nach Marktkapitalisierung oder einem kombinierten Score.

Das Rebalancing erfolgt in festen Intervallen, häufig vierteljährlich. Dadurch passt sich der Fonds regelmäßig an die aktuelle Marktlage an und entfernt Aktien, deren Momentum nachgelassen hat.

Ein marktbreiter ETF bildet den Gesamtmarkt ab und enthält alle Aktien des Referenzindex. Ein Momentum-ETF konzentriert sich dagegen auf eine Teilmenge mit besonderer Kursdynamik. Diese Fokussierung kann in starken Aufwärtsphasen zu einer Überrendite führen.

Die Kehrseite zeigt sich in Trendwende-Phasen. Wenn der Markt dreht, verlieren Momentum-Aktien oft überproportional, weil sie zuvor stark gestiegen und entsprechend hoch bewertet sind. Die Volatilität ist bei Momentum-ETFs tendenziell höher als bei marktbreiten ETFs.

Für dich heißt das: Ein Momentum-ETF eignet sich als Beimischung zu einem breit gestreuten Portfolio, nicht als alleinige Basis. Die Diversifikation über Sektoren und Länder ist bei marktbreiten ETFs größer.

Die Gesamtkostenquote wird jährlich auf das angelegte Vermögen erhoben. Bei Momentum-ETFs liegt sie zwischen 0,20 und 0,25 Prozent pro Jahr. Bei einem Anlagebetrag von 1.000 Euro sind das 2,00 bis 2,50 Euro pro Jahr.

Bei einem Sparplan fallen zusätzlich die Ordergebühren des Brokers an. Viele Anbieter ermöglichen Sparplanausführungen zu vergünstigten Konditionen, oft ab einem Euro pro Ausführung. Achte darauf, dass die Sparrate nicht durch hohe Mindestgebühren belastet wird.

Zum Vergleich: Aktiv gemanagte Fonds kosten häufig 1,00 bis 2,00 Prozent pro Jahr. Bei kleinen Beträgen wirkt sich dieser Unterschied prozentual genauso aus wie bei großen Summen, in absoluten Euro aber weniger stark.

Der Score misst die Kursentwicklung über einen definierten Zeitraum, oft 6 bis 12 Monate. Aktien mit den höchsten Werten werden ausgewählt. Die Neugewichtung erfolgt in festen Abständen, häufig vierteljährlich, wodurch der Fonds regelmäßig an die aktuelle Marktlage angepasst wird.

Die Gewichtung kann nach Marktkapitalisierung oder nach der Höhe des Momentum-Scores erfolgen. Dies beeinflusst die Konzentration auf einzelne Aktien und damit das Risiko. Ein Fonds mit reiner Score-Gewichtung setzt stärker auf die Dynamik als ein Fonds mit Marktkapitalisierungsgewichtung.

Der US-Markt dominiert viele globale Momentum-Indizes aufgrund seiner Größe und der starken Entwicklung von Technologieaktien.

Technologielastige Länder sind in Momentum-Indizes häufig überrepräsentiert. Länder mit großen Tech-Unternehmen profitieren von der Sektor-Dynamik, die den Momentum-Faktor antreibt. Kleinere Industrienationen mit geringerer Marktkapitalisierung oder schwächerer Kursdynamik sind oft untergewichtet.

Schwellenländer weisen häufig eine andere Sektorstruktur auf und sind in globalen Momentum-Indizes weniger stark vertreten. Für dich bedeutet das: Du investierst mit einem globalen Momentum-ETF vor allem in die großen, trendstarken Märkte.

In Bullenmärkten mit klaren Richtungen können Momentum-Aktien überdurchschnittlich zulegen, weil sie von der anhaltenden Nachfrage profitieren.

Starke Sektor-Dynamik ist ein weiterer Treiber. Wenn einzelne Sektoren wie Technologie über längere Zeit führen, profitieren Momentum-Indizes davon, weil sie diese Aktien übergewichten. Eine hohe Risikobereitschaft der Anleger stützt trendstarke Aktien zusätzlich.

Plötzliche Trendwenden sind dagegen hinderlich. Bei schnellen Marktdrehungen können Momentum-Aktien überproportional verlieren, weil sie zuvor stark gestiegen sind. Auch Seitwärtsmärkte ohne klare Richtung bieten der Strategie keine Grundlage für eine Überrendite.

Bei thesaurierenden Fonds werden die Erträge automatisch reinvestiert, was den Anteilswert erhöht. Bei ausschüttenden Fonds werden die Erträge auf dein Konto ausgezahlt.

Für den langfristigen Vermögensaufbau mit kleinen Beträgen ist die Thesaurierung oft vorteilhaft. Der Zinseszinseffekt wird voll genutzt, ohne dass du dich um die Wiederanlage kümmern musst. Bei ausschüttenden Fonds musst du die Erträge manuell reinvestieren, was Aufwand und möglicherweise zusätzliche Ordergebühren bedeutet.

Bei thesaurierenden Fonds werden die Erträge im Fondsvermögen wieder angelegt. Das ist besonders bei kleinen Beträgen praktisch, weil die Ausschüttungen oft zu gering sind, um sie sinnvoll separat anzulegen.

Aktien mit starkem Momentum können in kurzer Zeit deutlich an Wert verlieren, wenn sich die Marktlage ändert.

Die Anfälligkeit für Trendwenden ist ein zentrales Risiko. Bei Marktumschwüngen schneiden Momentum-ETFs oft unterdurchschnittlich ab, weil sie die Aktien halten, die zuvor am stärksten gestiegen sind. Diese Aktien können bei einer Korrektur überproportional fallen.

Stark im Trend liegende Aktien können überbewertet sein, was das Rückschlagspotenzial erhöht. Die Fokussierung auf wenige Sektoren oder Länder kann das Risiko zusätzlich erhöhen, weil die Diversifikation geringer ist als bei marktbreiten ETFs.

Du brauchst dafür ein Wertpapierdepot bei einem Online-Broker mit günstigen Sparplan-Konditionen.

Bei der Auswahl des Momentum-ETFs solltest du auf die Gesamtkostenquote, das Fondsvolumen und die Replikationsmethode achten. Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro verringert das Risiko, dass der ETF geschlossen wird. Physisch replizierende ETFs bieten zusätzliche Sicherheit durch direktes Aktienengagement.

Beginne mit einer Sparrate, die du langfristig entbehren kannst. Monatliche Ausführung ist für den Vermögensaufbau üblich. Lege den Sparplan einmalig an, die Ausführung erfolgt dann automatisch zu den festgelegten Terminen.

Es beeinflusst die Besteuerung und den Anlegerschutz. Viele in Europa erhältliche Momentum-ETFs sind in Irland domiziliert, weil Irland ein breites Doppelbesteuerungsabkommen mit vielen Ländern hat.

Auch Luxemburg ist ein häufiges Domizil für ETFs. Die Besteuerung für deutsche Anleger ist ähnlich wie bei irischen Fonds. In Deutschland aufgelegte ETFs sind seltener, aber ebenfalls möglich.

Für dich als Anlegerin in Deutschland gilt: Das Domizil hat keinen Einfluss auf die Abgeltungsteuer. Die Kapitalertragsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag fällt für alle in Deutschland steuerpflichtigen Anleger gleichermaßen an, unabhängig vom Fondsdomizil.