Lohnt sich ein Momentum-ETF für dein Depot?

Der Auswahlzeitraum für die Kursstärke liegt bei vielen Indizes zwischen sechs und zwölf Monaten. Aktien, die in dieser Zeit besonders stark gestiegen sind, erhalten einen höheren Momentum-Score und werden im Index übergewichtet. Dadurch unterscheidet sich die Zusammensetzung deutlich von einem klassischen Marktindex, der nach Marktkapitalisierung gewichtet.

Für dich bedeutet das: Du investierst nicht in die gesamte Marktbreite, sondern gezielt in einen Korb von Trendaktien. Die Anzahl der enthaltenen Positionen ist mit rund 350 Titeln beim MSCI World Momentum deutlich geringer als bei einem breiten Welt-ETF mit über 1.400 Aktien. Diese Konzentration kann in starken Marktphasen die Rendite erhöhen, in schwachen Phasen aber auch die Verluste verstärken.

Ein Momentum-ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds, der Aktien nach ihrer relativen Kursstärke der vergangenen Monate auswählt und gewichtet.

Der Indexanbieter berechnet für jede infrage kommende Aktie einen Momentum-Score. Dieser Wert basiert auf der Kursentwicklung über einen definierten Zeitraum, häufig sechs bis zwölf Monate. Aktien mit den höchsten Scores werden in den Index aufgenommen und je nach Methodik stärker gewichtet als andere Titel.

Der ETF bildet diesen Index nach, meist über physische Replikation. Das heißt, der Fonds kauft die im Index enthaltenen Aktien tatsächlich. Dadurch partizipierst du direkt an der Wertentwicklung der ausgewählten Trendaktien, ohne selbst Einzelwerte analysieren zu müssen.

• Der Indexanbieter analysiert die relative Kursentwicklung aller infrage kommenden Aktien über einen festen Zeitraum.
• Aus der Kursstärke wird ein Momentum-Score abgeleitet, der die Aktien in eine Rangfolge bringt.
• Die trendstärksten Aktien werden in den Index aufgenommen und dort höher gewichtet.
• Der Momentum-ETF kauft diese Aktien und bildet so die Indexentwicklung ab.

Der MSCI World Momentum umfasst nur rund 350 Positionen, während der klassische MSCI World über 1.400 Aktien enthält. Diese Konzentration auf wenige Trendaktien erhöht die Renditechancen in starken Aufwärtsphasen, reduziert aber gleichzeitig die Streuung über Sektoren und Länder.

In fallenden Märkten oder bei schnellen Trendwechseln kann der Momentum-Index deutlich stärker verlieren als der breite Markt. Der klassische MSCI World bleibt dagegen näher an der Gesamtmarktentwicklung und schwankt in der Regel weniger stark. Für dich heißt das: Ein Momentum-ETF eignet sich eher als Beimischung, nicht als alleinige Kernanlage.

Der entscheidende Unterschied liegt in der Auswahl: Der Momentum-ETF setzt auf die stärksten Trendaktien, der klassische MSCI World auf die größten Unternehmen unabhängig vom Kursverlauf.

Die Gesamtkostenquote liegt bei Momentum-ETFs üblicherweise zwischen 0,20 und 0,25 Prozent pro Jahr. Klassische Welt-ETFs sind mit 0,10 bis 0,20 Prozent etwas günstiger. Die TER wird direkt aus dem Fondsvermögen entnommen und mindert deine Rendite, ohne dass du sie aktiv bezahlst.

Auf deine Erträge fällt zusätzlich die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an. Bei Aktienfonds greift eine Teilfreistellung von 30 Prozent, sodass nur 70 Prozent der Erträge versteuert werden. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr bleibt davon unberührt und kann deine Steuerlast senken.

Eine TER von 0,25 Prozent oder weniger ist bei Momentum-ETFs ein guter Richtwert, den du bei der Auswahl beachten solltest.

Die Strategie passt zu dir, wenn du einen Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren hast und zwischenzeitliche Verluste von 20 Prozent oder mehr aushalten kannst. Du solltest die Schwankungen eines konzentrierten Aktienkorbs nicht unterschätzen, denn Trendaktien können in schwachen Phasen überdurchschnittlich stark fallen.

Als Beimischung zu einem breiten Welt-ETF kann ein Momentum-ETF dein Portfolio sinnvoll ergänzen. Als alleinige Kernanlage ist er dagegen weniger geeignet, weil dir dann die breite Streuung über mehr als 1.400 Aktien fehlt. Wenn du empfindlich auf Kursschwankungen reagierst oder möglichst nah am Gesamtmarkt investiert sein willst, ist ein klassischer Welt-ETF die ruhigere Alternative.

Ein Momentum-ETF lohnt sich vor allem für Anlegerinnen und Anleger, die eine renditestarke Beimischung suchen und ein mittleres bis hohes Risiko bewusst tragen.

Der MSCI World Momentum wählt aus dem breiten MSCI World die Aktien mit der höchsten relativen Kursstärke aus. Mit rund 350 Positionen ist er deutlich konzentrierter als der klassische Welt-Index. Diese Fokussierung kann in starken Aufwärtsphasen zu einer überdurchschnittlichen Rendite führen.

In der Vergangenheit erzielte der Index über einen Zeitraum von drei Jahren eine Rendite von über 100 Prozent. Über fünf Jahre lag das Plus bei rund 90 Prozent. Diese Zahlen sind eine Momentaufnahme und keine Garantie für die Zukunft. In Phasen schneller Trendwechsel oder in fallenden Märkten kann der Momentum-Index den breiten Markt auch deutlich unterschreiten.

Die historische Wertentwicklung zeigt das Potenzial der Strategie, aber auch ihre Abhängigkeit von stabilen Aufwärtstrends.

Der MSCI World Momentum Index wählt aus dem breiten MSCI World die Aktien mit der höchsten relativen Kursstärke aus. Er umfasst rund 350 Positionen und ist damit deutlich konzentrierter als der klassische Welt-Index.

In der Vergangenheit erzielte der Index über einen Zeitraum von drei Jahren eine Rendite von über 100 Prozent. Über fünf Jahre lag das Plus bei rund 90 Prozent. Diese Zahlen sind eine Momentaufnahme und keine Garantie für die Zukunft.

In starken Aufwärtsphasen kann der Momentum-Index den breiten Markt übertreffen. In Phasen schneller Trendwechsel oder in fallenden Märkten sind dagegen überdurchschnittliche Verluste möglich.

Die Gesamtkostenquote sollte bei 0,25 Prozent oder weniger liegen, damit die Gebühren deine Rendite nicht übermäßig schmälern. Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro verringert das Risiko, dass der ETF geschlossen wird.

Achte außerdem auf die Replikationsmethode: Physische Replikation bietet direktes Aktienengagement und zusätzliche Sicherheit. Thesaurierende ETFs reinvestieren Erträge automatisch, was den Zinseszinseffekt ohne dein Zutun wirken lässt. Ein UCITS-konformer Fonds mit Sitz in Europa erfüllt strenge Anlegerschutzvorgaben.

• Bevorzuge eine TER von 0,25 Prozent oder weniger.
• Wähle Fonds mit mindestens 100 Millionen Euro verwaltetem Vermögen.
• Setze auf physische Replikation für direktes Aktienengagement.
• Achte auf thesaurierende ETFs, wenn du langfristig Vermögen aufbauen willst.
• Prüfe den UCITS-Status und das Fondsdomizil in Europa.

Ein häufiger Fehler ist, den Momentum-ETF als alleinige Kernanlage zu nutzen und auf breite Streuung zu verzichten. Die Konzentration auf rund 350 Trendaktien erhöht das Risiko, dass dein Depot in schwachen Marktphasen überdurchschnittlich stark verliert. Eine Beimischung von 10 bis 20 Prozent zu einem breiten Welt-ETF ist für viele Anlegerinnen und Anleger die sinnvollere Größenordnung.

Viele steigen nach einer starken Phase ein und hoffen auf eine Fortsetzung des Trends. Genau dann sind die Aktien oft bereits hoch bewertet, und das Rückschlagrisiko steigt. Bei der ersten Trendwende panisch zu verkaufen, realisiert Verluste und verhindert, dass du von einer späteren Erholung profitierst. Die höhere Volatilität solltest du vor dem Kauf realistisch einschätzen und nur so viel Kapital in den Faktor stecken, wie du langfristig entbehren kannst.

Der größte Fehler ist, die höhere Volatilität zu unterschätzen und zu viel Kapital in einen einzelnen Faktor zu stecken.

Das bedeutet, dass Dividenden und andere Erträge automatisch wieder angelegt werden. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist das ein Vorteil, weil der Zinseszinseffekt ohne dein Zutun wirkt und du dich um nichts kümmern musst.

Ausschüttende ETFs zahlen die Erträge dagegen auf dein Konto aus. Das kann sinnvoll sein, wenn du regelmäßige Einnahmen nutzen möchtest, etwa zur Deckung laufender Kosten. Allerdings werden Ausschüttungen sofort besteuert, während bei thesaurierenden Fonds die Vorabpauschale jährlich Steuern auslösen kann. Bei beiden Varianten gilt der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr.

Für den langfristigen Vermögensaufbau sind thesaurierende Momentum-ETFs in der Regel die bessere Wahl, weil sie den Zinseszinseffekt automatisch nutzen.

Für einen Sparplan benötigst du zunächst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Depotführung ist bei vielen Anbietern kostenlos, und du kannst bereits mit kleinen monatlichen Beträgen starten. Der Sparplan kauft automatisch zum festgelegten Termin Anteile, sodass du dich um nichts weiter kümmern musst.

Wähle einen Momentum-ETF mit niedriger TER, ausreichendem Fondsvolumen und UCITS-Status. Lege dann eine monatliche Sparrate fest, die du langfristig entbehren kannst. Durch den regelmäßigen Kauf über einen längeren Zeitraum verteilst du dein Einstiegsrisiko und profitierst vom Durchschnittskosteneffekt.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker.
• Wähle einen Momentum-ETF mit niedriger TER und ausreichendem Fondsvolumen.
• Lege eine monatliche Sparrate fest, die du langfristig entbehren kannst.
• Richte den Sparplan ein, damit der Broker automatisch Anteile kauft.

Momentum-ETFs werden an deutschen Börsen wie Xetra, Frankfurt, Stuttgart oder München gehandelt. Der Kauf und Verkauf funktioniert wie bei Aktien über dein Depot. Du kannst Anteile während der Handelszeiten jederzeit ordern, ohne an feste Fristen gebunden zu sein.

Ein hohes Fondsvolumen sorgt in der Regel für engere Geld-Brief-Spannen. Das senkt deine indirekten Handelskosten, weil du beim Kauf und Verkauf weniger Differenz zwischen An- und Verkaufspreis zahlst. ETFs mit sehr geringem Volumen können dagegen teurer im Handel sein. Für die langfristige Anlage ist die tägliche Liquidität weniger entscheidend, wichtiger ist, dass der Fonds groß genug ist, um nicht geschlossen zu werden.

Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro reduziert dein Risiko einer Fondsschließung und hält die Handelskosten niedrig.

Momentum-ETFs werden an deutschen Börsen wie Xetra, Frankfurt, Stuttgart oder München gehandelt. Der Kauf und Verkauf funktioniert wie bei Aktien über dein Depot.

Ein hohes Fondsvolumen sorgt in der Regel für engere Geld-Brief-Spannen. Das senkt deine indirekten Handelskosten. ETFs mit sehr geringem Volumen können dagegen teurer im Handel sein.

Für die langfristige Anlage ist die tägliche Liquidität weniger entscheidend. Wichtiger ist, dass der Fonds groß genug ist, um nicht geschlossen zu werden.