Lohnt sich ein Indexfonds? Chancen, Kosten und Grenzen im Überblick

Ein ETF bündelt die Wertpapiere eines Index in einem einzigen handelbaren Fonds. Du kaufst also nicht einzelne Aktien, sondern mit einem Wertpapier Anteile an allen Unternehmen, die im jeweiligen Index enthalten sind.

Der Fonds folgt dabei passiv dem Index. Es gibt keinen Fondsmanager, der versucht, durch gezielte Auswahl einzelner Aktien besser abzuschneiden als der Markt. Genau diese passive Konstruktion hält die laufenden Kosten niedrig.

Für dich bedeutet das: Du kannst mit einem einzigen Kauf in einen ganzen Markt investieren, zum Beispiel in den MSCI World oder den FTSE All-World. Die Zusammensetzung des Fonds verändert sich automatisch, wenn der Index angepasst wird.

ETFs gibt es für nahezu jede Anlageklasse. Für den langfristigen Vermögensaufbau sind breit gestreute Aktien-ETFs die sinnvolle Basis, weil sie über viele Unternehmen und Länder streuen.

Andere Anlageklassen wie Anleihen, Rohstoffe oder Geldmarkt-ETFs eignen sich eher als Beimischung. Sie können Schwankungen im Portfolio reduzieren, bieten aber langfristig in der Regel geringere Renditechancen als Aktien.

• Weltweite Aktien-ETFs auf Indizes wie den MSCI ACWI oder FTSE All-World eignen sich als Basisinvestment.
• ETFs auf Industrieländer-Indizes wie den MSCI World sind ebenfalls solide, streuen aber weniger breit.
• Branchen-ETFs, Anleihen-ETFs, Rohstoff-ETFs und Geldmarkt-ETFs sind eher als Beimischung geeignet.

Ein weltweiter Aktien-ETF enthält Anteile an Hunderten oder Tausenden Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Läuft es bei einer Firma schlecht, kann das durch andere Firmen im Index aufgefangen werden.

Branchen-ETFs konzentrieren dein Geld dagegen auf eine einzige Sparte. Gerät diese Branche in eine Krise, fehlt der Ausgleich durch andere Sektoren. Deshalb eignen sie sich höchstens als kleine Beimischung zu einem breiten Welt-ETF.

Für die Risikostreuung ist die Marktabdeckung entscheidend: Ein ETF auf den MSCI ACWI IMI oder FTSE All-World streut breiter als ein ETF auf den MSCI World, weil er auch Schwellenländer und kleinere Unternehmen einbezieht.

Ein weltweiter Aktien-ETF enthält Anteile an Hunderten oder Tausenden Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Läuft es bei einer Firma schlecht, kann das durch andere Firmen im Index aufgefangen werden.

Branchen-ETFs konzentrieren dein Geld dagegen auf eine einzige Sparte. Gerät diese Branche in eine Krise, fehlt der Ausgleich durch andere Sektoren. Deshalb eignen sie sich höchstens als kleine Beimischung zu einem breiten Welt-ETF.

Für die Risikostreuung ist die Marktabdeckung entscheidend: Ein ETF auf den MSCI ACWI IMI oder FTSE All-World streut breiter als ein ETF auf den MSCI World, weil er auch Schwellenländer und kleinere Unternehmen enthält.

Sie gibt an, wie viel Prozent deines angelegten Geldes jährlich für Verwaltung und Fondsmanagement abgezogen werden.

Bei passiven Aktien-ETFs liegt die TER oft unter 0,3 Prozent pro Jahr. Aktive Investmentfonds verlangen dagegen häufig zwischen 1,0 und 2,0 Prozent jährlich, was deine Rendite über lange Zeiträume erheblich schmälert.

Eine TER unter 0,3 Prozent pro Jahr gilt für breite Aktien-ETFs als günstig. Transaktionskosten innerhalb des Fonds können zusätzlich anfallen und sind in der TER nicht enthalten.

Du kannst also genau nachvollziehen, welche Wertpapiere sich im Fonds befinden.

Ein synthetischer ETF bildet den Index über Tauschgeschäfte mit einem Vertragspartner ab. Der Fonds hält oft andere Wertpapiere und sichert die Indexentwicklung über einen Swap ab. Dadurch entsteht ein zusätzliches Risiko, falls der Tauschpartner ausfällt.

Für die meisten Anleger ist ein physischer ETF die einfachere und transparentere Wahl. Du trägst kein Vertragspartnerrisiko und kannst die Zusammensetzung des Fonds klar nachvollziehen.

Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Broker. Danach wählst du einen breiten Welt-ETF auf einen globalen Index wie den MSCI ACWI oder FTSE All-World mit einer TER unter 0,3 Prozent aus.

Ein passiver ETF bildet den Index nach und kommt ohne Fondsmanager aus, der Anlageentscheidungen trifft. Das hält die Kosten niedrig und die Zusammensetzung transparent.

Ein aktiver Fonds versucht, den Index zu schlagen. Dafür verlangt er höhere Gebühren, häufig zwischen 1,0 und 2,0 Prozent pro Jahr. Diese Mehrkosten müssen durch eine bessere Rendite erst ausgeglichen werden, was langfristig nur wenigen Fonds gelingt.

Hohe Gebühren aktiver Fonds sind der Hauptgrund, warum passive ETFs für die meisten Anleger die bessere Wahl sind. Du behältst mehr von deiner Rendite und trägst kein Risiko, dass ein Fondsmanager Fehlentscheidungen trifft.

Die Total Expense Ratio drückt die jährlichen laufenden Kosten als Prozentsatz des Fondsvermögens aus. Sie ist die zentrale Kennzahl, um die Kosten verschiedener ETFs zu vergleichen.

Eine höhere TER reduziert deine jährliche Rendite direkt. Über lange Zeiträume summieren sich diese Kosten erheblich, weil der Zinseszinseffekt auf die entgangenen Beträge entfällt.

Für breite Aktien-ETFs gilt eine TER von unter 0,3 Prozent pro Jahr als günstig. Kaufgebühren deines Depots und Transaktionskosten innerhalb des Fonds sind in der TER nicht enthalten.

Ein ETF auf den MSCI World muss nicht verkauft werden, nur weil breitere Alle-Länder-ETFs verfügbar sind. Ein Verkauf löst unnötig Steuern aus. Du kannst bestehende Positionen einfach liegen lassen und künftige Sparraten in breitere ETFs stecken.

• Investiere nicht in Branchen-ETFs, die nur eine Sparte abbilden und dadurch ein hohes Risiko tragen.
• Wähle keine aktiven ETFs oder aktiven Investmentfonds mit hohen Verwaltungsgebühren.
• Kaufe keinen ETF mit einer TER von über 0,3 Prozent, wenn günstigere Alternativen auf denselben Index existieren.
• Verkaufe keinen ETF auf den MSCI World, nur weil breitere Alle-Länder-ETFs verfügbar sind.
• Gehe nicht mit einem zu kurzen Anlagehorizont von wenigen Jahren in Aktien-ETFs.

Finanztip-Berechnungen haben gezeigt, dass Anleger, die in der Vergangenheit mit einem passiven weltweiten Aktien-ETF beliebige 15 Jahre investierten, niemals Geld verloren haben. Das macht solche ETFs besonders für langfristige Sparziele interessant.

• Du möchtest langfristig Vermögen aufbauen und hast einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren.
• Du willst laufende Kosten niedrig halten und bevorzugst eine TER unter 0,3 Prozent pro Jahr.
• Du möchtest dein Risiko breit über viele Unternehmen und Länder streuen.
• Du legst regelmäßig per Sparplan an und nutzt den Durchschnittskosteneffekt.
• Du bevorzugst eine transparente Anlage, deren Zusammensetzung du jederzeit nachvollziehen kannst.