Lohnt sich ein Investmentfonds für deine Geldanlage?

Ein Investmentfonds ist rechtlich ein Sondervermögen, das von einer Kapitalverwaltungsgesellschaft treuhänderisch für dich verwaltet wird. Dein eingezahltes Geld bleibt damit auch bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft geschützt, weil es getrennt vom Firmenvermögen gehalten wird.

Mit dem Kauf eines Fondsanteils erwirbst du einen Anteil am gesamten Fondsvermögen. Dadurch bist du automatisch breit investiert, ohne selbst einzelne Wertpapiere auswählen zu müssen.

Die meisten offenen Fonds kannst du börsentäglich kaufen und verkaufen. Dein Geld ist damit liquide, auch wenn sich die Rückgabe bei offenen Immobilienfonds über Monate oder Jahre verzögern kann.

Aktienfonds investieren überwiegend in Unternehmensanteile und bieten langfristig die höchsten Renditechancen. Dafür musst du mit starken Kursschwankungen rechnen, die in einzelnen Jahren auch zu deutlichen Verlusten führen können.

Rentenfonds setzen auf verzinsliche Wertpapiere von Staaten oder Unternehmen. Sie schwanken weniger stark als Aktienfonds, sind aber nicht risikofrei: Steigende Kapitalmarktzinsen lassen die Kurse fallen, besonders bei Anleihen mit langen Restlaufzeiten.

Mischfonds kombinieren Aktien und Rentenpapiere in einem Produkt. Die Mischung reduziert die Schwankungen gegenüber reinen Aktienfonds, begrenzt aber gleichzeitig die Renditechancen.

• Für risikobereite Anleger mit langem Horizont kommen vor allem Aktienfonds infrage.
• Sicherheitsorientierte Anleger fahren mit Rentenfonds oder defensiven Mischfonds oft besser.
• Die Wahl der Fondsart bestimmt maßgeblich dein Verhältnis aus Renditechance und Verlustrisiko.

Bei einem aktiven Fonds entscheidet ein Fondsmanager, welche Wertpapiere gekauft und verkauft werden. Dieses aktive Management verursacht Kosten, die deine Rendite schmälern.

Ein ETF bildet dagegen einen Vergleichsindex computergesteuert nach. Es greift kein Manager ein, was die Verwaltung deutlich günstiger macht.

Die laufenden Kosten aktiver Fonds liegen oft zwischen 1 und 2 Prozent pro Jahr, bei ETFs meist nur zwischen 0,1 und 0,5 Prozent. Zusätzlich verlangen aktive Fonds häufig einen Ausgabeaufschlag von 3 bis 5 Prozent des Anlagebetrags, der bei ETFs in der Regel entfällt.

Langfristig schneiden aktive Fonds oft schlechter ab als ihre passive Konkurrenz. Nur ein Teil der aktiven Fonds schafft es, den Markt über längere Zeiträume zu schlagen.

Je mehr Aktien aus verschiedenen Branchen ein Investmentfonds enthält, desto niedriger ist das Risiko großer Verluste. Ein einzelnes Unternehmen kann insolvent werden, ein ganzer Markt fällt jedoch selten auf null.

Ein einziger breit streuender Aktien-ETF kann bereits eine hohe Diversifikation über hunderte oder tausende Unternehmen weltweit bieten. So reduzierst du das Risiko, das mit der Auswahl einzelner Aktien verbunden ist.

Neben der Streuung über Unternehmen und Branchen senkt auch die Beimischung anderer Anlageklassen wie Rentenpapieren das Gesamtrisiko deines Portfolios. Diese Mischung glättet die Wertentwicklung über verschiedene Marktphasen hinweg.

Je mehr Aktien aus verschiedenen Branchen ein Investmentfonds enthält, desto niedriger ist das Risiko großer Verluste. Ein einzelnes Unternehmen kann insolvent werden, ein ganzer Markt fällt jedoch selten auf null.

Ein einziger breit streuender Aktien-ETF kann bereits eine hohe Diversifikation über hunderte oder tausende Unternehmen weltweit bieten. So reduzierst du das Risiko, das mit der Auswahl einzelner Aktien verbunden ist.

Neben der Streuung über Unternehmen und Branchen senkt auch die Beimischung anderer Anlageklassen wie Rentenpapieren das Gesamtrisiko deines Portfolios. Diese Mischung gleicht Schwankungen teilweise aus.

Die jährlichen laufenden Kosten werden als Gesamtkostenquote ausgewiesen und direkt dem Fondsvermögen entnommen. Bei passiven ETFs liegt diese Quote meist zwischen 0,1 und 0,5 Prozent pro Jahr.

Aktive Fonds verlangen dagegen oft zwischen 1 und 2 Prozent pro Jahr. Hinzu kommt bei vielen aktiven Fonds ein einmaliger Ausgabeaufschlag von 3 bis 5 Prozent, wenn du Anteile über die Fondsgesellschaft kaufst.

Bei ETFs fallen stattdessen Börsenhandelsgebühren an, deren Höhe von deinem Depotanbieter abhängt. Depotgebühren können bei beiden Varianten dazukommen, lassen sich aber bei vielen Anbietern vermeiden.

Die Kosten sind der Faktor, den du selbst am besten steuern kannst. Ein Unterschied von einem Prozentpunkt pro Jahr kann über lange Zeiträume Zehntausende Euro ausmachen.

Für einen Fondssparplan benötigst du zuerst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Dort kannst du Fondsanteile kaufen, halten und später wieder verkaufen.

Anschließend wählst du einen oder mehrere Fonds aus, die zu deiner Anlagestrategie und Risikobereitschaft passen. Danach legst du einen monatlichen Betrag fest, der automatisch von deinem Konto eingezogen und investiert wird.

Erträge wie Dividenden oder Zinsen werden bei den meisten Fonds wieder angelegt. Über lange Zeiträume verstärkt dieser Zinseszinseffekt dein Vermögenswachstum deutlich, weil auch die Erträge selbst wieder Erträge erwirtschaften.

Das Marktrisiko betrifft alle Fonds: Der Wert deiner Anteile kann durch Kursverluste der enthaltenen Wertpapiere sinken. Bei Aktienfonds sind Verluste von 30 Prozent oder mehr in einem Jahr möglich.

Rentenfonds tragen ein Zinsänderungsrisiko. Steigende Kapitalmarktzinsen führen zu Kursverlusten, besonders bei Anleihen mit langen Restlaufzeiten. Im Jahr 2022 fielen die Kurse praktisch aller Rentenfonds, in Einzelfällen um rund 50 Prozent.

Investiert ein Fonds in Fremdwährungsanleihen oder ausländische Aktien, können Wechselkursschwankungen den Wert mindern. Bei Rentenfonds besteht zusätzlich das Bonitätsrisiko, dass ein Schuldner seine Zahlungsverpflichtungen nicht mehr erfüllen kann.

Offene Immobilienfonds können die Rückgabe der Anteile bei Marktkrisen für Monate oder Jahre aussetzen. Ein Verkauf an der Börse ist dann oft nur mit Wertabschlägen möglich.

Ein Investmentfonds lohnt sich vor allem für dich, wenn du einen langen Anlagehorizont von zehn Jahren oder mehr hast. In diesem Zeitraum kannst du Kursschwankungen aussitzen und von der langfristigen Renditeentwicklung profitieren.

Fonds eignen sich auch, wenn du mit kleinen Beträgen breit gestreut anlegen möchtest. Schon mit einem einzigen ETF erreichst du eine Diversifikation über hunderte Unternehmen, die du mit Einzelaktien kaum nachbilden könntest.

Für kurzfristige Ziele oder Geld, das du garantiert verfügbar benötigst, sind Investmentfonds dagegen ungeeignet. Wer keine Kursschwankungen akzeptieren kann, fährt mit Tagesgeld oder Festgeld besser.

Pro Person und Jahr sind 1000 Euro an Kapitalerträgen steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren beträgt der Sparer-Pauschbetrag 2000 Euro pro Jahr.

Auf Erträge oberhalb dieses Freibetrags werden 25 Prozent Abgeltungsteuer fällig. Zusätzlich erhebt der Staat 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, 30 Prozent deiner Erträge bleiben steuerfrei, um eine Doppelbesteuerung auf Fondsebene auszugleichen.

Die Teilfreistellung macht Aktienfonds steuerlich attraktiver als reine Zinsanlagen. Bei Rentenfonds greift sie nicht, da diese keine vergleichbare Vorbelastung haben.

Bevor du einen Fonds auswählst, solltest du dein Anlageziel klar definieren. Geht es um Altersvorsorge, Vermögensaufbau oder eine größere Anschaffung in einigen Jahren?

Dein Anlagehorizont bestimmt, wie viel Risiko du eingehen kannst. Je länger du auf das Geld verzichten kannst, desto eher kommen Aktienfonds infrage.

Prüfe deine Risikobereitschaft ehrlich: Wie stark dürfen die Kurse schwanken, ohne dass du nervös wirst und überstürzt verkaufst? Deine emotionale Belastungsgrenze ist ein wichtiger Faktor für die Fondsauswahl.

• Vergleiche die laufenden Kosten und einmaligen Gebühren verschiedener Fonds.
• Stelle sicher, dass dein Fonds über viele Branchen und Regionen diversifiziert.
• Entscheide, ob du passiv mit ETFs oder aktiv mit Fonds anlegen möchtest.