Ist ein ausschüttender ETF sinnvoll? So entscheidest du richtig

Die Auszahlung erfolgt je nach Fonds monatlich, vierteljährlich oder jährlich auf dein Verrechnungskonto.

Bei deutschen Brokern werden die Gewinne aus ausschüttenden ETFs automatisch versteuert. Das ist für dich als Anlegerin bequem, weil du dich um nichts kümmern musst. Sitzt dein Broker im Ausland, musst du die Ausschüttungen in deiner Steuererklärung angeben.

Für die meisten Indizes gibt es ETFs in beiden Varianten. Du kannst also frei wählen, ob du die Erträge ausgezahlt bekommen oder automatisch reinvestiert haben möchtest.

Ausschüttender ETF

Ein börsengehandelter Indexfonds, der Erträge wie Dividenden oder Zinsen nicht automatisch reinvestiert, sondern in regelmäßigen Abständen an die Anleger auszahlt. Die Auszahlung erfolgt je nach Fonds monatlich, vierteljährlich oder jährlich auf dein Verrechnungskonto.

Der entscheidende Unterschied liegt in der Verwendung der Dividenden. Ein ausschüttender ETF überweist die Erträge auf dein Verrechnungskonto, ein thesaurierender ETF kauft von dem Geld automatisch neue Aktien. Dadurch vergrößert sich das Fondsvolumen und mit ihm der Wert deiner Anteile.

Beim Zinseszinseffekt zeigt sich der praktische Unterschied: Thesaurierer reinvestieren kontinuierlich und ohne dein Zutun. Bei Ausschüttern wirkt der Effekt nur, wenn du die Erträge manuell wieder anlegst, wobei Transaktionskosten anfallen können.

Für ein passives Einkommen eignen sich ausschüttende ETFs besser, weil du regelmäßig Geld auf dein Konto bekommst. Möchtest du langfristig Vermögen aufbauen, ist ein thesaurierender ETF oft die einfachere Wahl.

Ausschüttende und thesaurierende ETFs im direkten Vergleich

• Verwendung der Dividenden: Auszahlung auf dein Verrechnungskonto beim Ausschütter, automatische Wiederanlage im Fonds beim Thesaurierer.
• Zinseszinseffekt: Nur bei manueller Wiederanlage beim Ausschütter, wirkt automatisch und kontinuierlich beim Thesaurierer.
• Transaktionskosten: Können bei manueller Wiederanlage anfallen, keine zusätzlichen Kosten für Reinvestition beim Thesaurierer.
• Passives Einkommen: Regelmäßiger Cashflow aufs Konto beim Ausschütter, kein laufender Cashflow beim Thesaurierer.

Für die meisten Indizes gibt es ETFs in beiden Varianten. Deine Wahl sollte zur Anlagestrategie passen.

Ein ausschüttender ETF lohnt sich, wenn du ein passives Einkommen aufbauen möchtest. Die regelmäßigen Auszahlungen kannst du wie ein Gehalt verwenden, ohne Anteile verkaufen zu müssen. Das schont dein investiertes Kapital.

Auch für die gezielte Nutzung des Sparer-Pauschbetrags von 1000 EUR pro Person und Jahr sind Ausschütter sinnvoll. Liegen deine Kapitalerträge unter diesem Betrag, zahlst du keine Steuer. Ein Freistellungsauftrag beim Broker ist dafür nötig.

Wenn du selbst entscheiden möchtest, ob und wann du Erträge wieder anlegst, bietet ein Ausschütter Flexibilität. Du kannst das Geld reinvestieren oder anderweitig verwenden, je nach deiner aktuellen Lebenssituation.

Situationen, in denen sich ein ausschüttender ETF anbietet

• Du möchtest ein passives Einkommen aufbauen und regelmäßig Geld entnehmen.
• Du willst den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person und Jahr gezielt ausnutzen.
• Du möchtest selbst entscheiden, ob und wann du Erträge wieder anlegst.
• Du schätzt die Motivation durch regelmäßige sichtbare Erträge auf deinem Konto.

Weniger sinnvoll ist ein Ausschütter, wenn du langfristig Vermögen aufbauen und maximal vom Zinseszinseffekt profitieren willst. Dann arbeitet ein Thesaurierer ohne dein Zutun effizienter.

Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Nur auf die restlichen 70 Prozent wird Abgeltungsteuer fällig. Diese Teilfreistellung gilt für ausschüttende und thesaurierende ETFs gleichermaßen.

Liegen deine Kapitalerträge unter 1000 EUR pro Person und Jahr, zahlst du keine Steuer. Dafür musst du einen Freistellungsauftrag bei deinem Broker einrichten. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 EUR pro Jahr.

Auf den verbleibenden Betrag fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag an. Dein deutscher Broker führt diese Steuern automatisch ab, du musst dich um nichts kümmern.

Dividende wird ausgezahlt

Der ETF schüttet die Erträge auf dein Verrechnungskonto aus. Der Betrag ist zunächst brutto, also vor Steuern. Danach berücksichtigt dein Broker die Teilfreistellung, verrechnet den Sparer-Pauschbetrag und führt die Abgeltungsteuer ab.

Die Steuer fiel erst bei Verkauf an. Dieser Steuerstundungseffekt war bis zur Investmentsteuerreform 2018 ein enormer Vorteil.

Durch die Einführung der Vorabpauschale wurde dieser Vorteil relativiert. Bei der Vorabpauschale wird ein fiktiver Ertrag angenommen, der dann vorab versteuert wird, ohne dass du Ausschüttungen erhältst oder Verkäufe tätigst. Der fällige Betrag wird im Januar des Folgejahres von deinem Verrechnungskonto eingezogen.

Dadurch sind ausschüttende und thesaurierende ETFs steuerlich nahezu gleichgestellt. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für beide Varianten gleichermaßen, ebenso der Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person und Jahr.

Wichtige Begriffe zur Besteuerung

• Vorabpauschale: Ein fiktiver Ertrag, der bei thesaurierenden ETFs jährlich vorab versteuert wird. Der Betrag wird im Januar des Folgejahres vom Verrechnungskonto eingezogen.
• Steuerstundungseffekt: Bei thesaurierenden ETFs werden Erträge nicht sofort ausgezahlt. Die Steuer fällt erst bei Verkauf an, was früher ein großer Vorteil war.
• Teilfreistellung: Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Das gilt für ausschüttende und thesaurierende ETFs gleichermaßen.
• Sparer-Pauschbetrag: 1000 EUR pro Person und Jahr bleiben steuerfrei, bei Ehepaaren 2000 EUR.

Die tatsächlichen Kosten hängen von deinem Depotanbieter ab. Viele Broker bieten Sparpläne mit reduzierten Gebühren an.

Bei kleinen Ausschüttungsbeträgen können Ordergebühren die Rendite spürbar schmälern. Eine automatische Wiederanlage ohne Gebühr ist dann die bessere Wahl. Manche Anbieter ermöglichen die automatische Wiederanlage von Ausschüttungen kostenlos.

Bei einer Einzelorder fallen je nach Broker Gebühren zwischen 0 und 10 EUR an. Sparplanausführungen kosten oft zwischen 0 und 1,5 Prozent der Anlagesumme. Diese Kosten entstehen bei thesaurierenden ETFs nicht, weil die Reinvestition im Fonds automatisch erfolgt.

Typische Kostenpunkte bei manueller Wiederanlage

• Ordergebühr bei Einzelkauf: 0 bis 10 EUR je nach Broker.
• Sparplanausführung: 0 bis 1,5 Prozent der Anlagesumme.
• Automatische Wiederanlage: 0 EUR bei einigen Brokern.

Bei kleinen Ausschüttungsbeträgen können Ordergebühren die Rendite spürbar schmälern. Eine automatische Wiederanlage ohne Gebühr ist dann die bessere Wahl.

Ausschüttende ETFs eignen sich, wenn du von deinen Kapitalerträgen leben oder sie als Zusatzeinkommen nutzen möchtest. Die Auszahlungen erfolgen je nach Fonds monatlich, vierteljährlich oder jährlich. Du kannst die Ausschüttungen wie ein Gehalt verwenden, ohne Anteile verkaufen zu müssen.

Damit der Cashflow hoch genug ist, um einen Teil deiner Lebenshaltungskosten zu decken, musst du hohe Summen investieren. Die Dividendenrendite breit gestreuter Aktien-ETFs liegt oft im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Für 500 EUR monatlich bräuchtest du bei einer Rendite von 3 Prozent ein Anlagevolumen von rund 200.000 EUR.

Das investierte Kapital bleibt bei Ausschüttungen unangetastet. Du verkaufst keine Anteile und profitierst weiterhin von möglichen Kurssteigerungen. Das gibt dir Planungssicherheit bei den laufenden Erträgen.

Passives Einkommen mit Ausschüttern

Die Auszahlungen erfolgen je nach Fonds monatlich, vierteljährlich oder jährlich. Damit der Cashflow hoch genug ist, um einen Teil deiner Lebenshaltungskosten zu decken, musst du hohe Summen investieren. Du kannst die Ausschüttungen wie ein Gehalt verwenden, ohne Anteile verkaufen zu müssen.

Ausschüttende ETFs eignen sich, wenn du von deinen Kapitalerträgen leben oder sie als Zusatzeinkommen nutzen möchtest. Die Auszahlungen erfolgen je nach Fonds monatlich, vierteljährlich oder jährlich.

Damit der Cashflow hoch genug ist, um einen Teil deiner Lebenshaltungskosten zu decken, musst du hohe Summen investieren. Die Dividendenrendite breit gestreuter Aktien-ETFs liegt oft im niedrigen einstelligen Prozentbereich.

Du kannst die Ausschüttungen wie ein Gehalt verwenden, ohne Anteile verkaufen zu müssen. Das schont dein investiertes Kapital und gibt dir Planungssicherheit bei den laufenden Erträgen.

Bei einem thesaurierenden ETF werden Dividenden direkt wieder in den Fonds investiert. Dadurch wächst das Fondsvolumen und mit ihm der Wert deiner Anteile, ohne dass du eingreifen musst. Der Zinseszinseffekt wirkt automatisch und kontinuierlich.

Bei einem ausschüttenden ETF erhältst du die Erträge auf dein Konto. Der Zinseszinseffekt wirkt nur, wenn du das Geld manuell wieder anlegst, zum Beispiel über einen Sparplan oder eine Einzelorder. Lässt du die Ausschüttungen auf dem Konto liegen, entgeht dir dieser Effekt.

Über lange Zeiträume kann der Zinseszinseffekt einen großen Teil deiner Gesamtrendite ausmachen. Je länger dein Geld investiert bleibt, desto stärker wirkt dieser Effekt. Deshalb ist die Wiederanlage bei Ausschüttern entscheidend für den Vermögensaufbau.

Zinseszinseffekt bei beiden Varianten

Bei einem thesaurierenden ETF werden Dividenden direkt wieder in den Fonds investiert. Bei einem ausschüttenden ETF erhältst du die Erträge auf dein Konto und musst sie selbst wieder anlegen. Über lange Zeiträume kann der Zinseszinseffekt einen großen Teil deiner Gesamtrendite ausmachen.

Bei einem thesaurierenden ETF werden Dividenden direkt wieder in den Fonds investiert. Dadurch wächst das Fondsvolumen und mit ihm der Wert deiner Anteile, ohne dass du eingreifen musst.

Bei einem ausschüttenden ETF erhältst du die Erträge auf dein Konto. Der Zinseszinseffekt wirkt nur, wenn du das Geld manuell wieder anlegst, zum Beispiel über einen Sparplan oder eine Einzelorder.

Über lange Zeiträume kann der Zinseszinseffekt einen großen Teil deiner Gesamtrendite ausmachen. Je länger dein Geld investiert bleibt, desto stärker wirkt dieser Effekt.

Definiere zuerst dein Anlageziel: Willst du Vermögen aufbauen oder laufendes Einkommen erzielen? Diese Grundsatzfrage entscheidet über die passende Variante.

Prüfe, ob du den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person und Jahr bereits ausnutzt. Wenn nicht, kann ein Ausschütter helfen, diesen Freibetrag automatisch zu füllen. Hast du den Freibetrag bereits ausgeschöpft, spricht mehr für einen Thesaurierer.

Vergleiche die Kosten für eine manuelle Wiederanlage bei deinem Broker. Bietet dein Depotanbieter eine automatische Wiederanlage für Ausschüttungen an, verliert der Thesaurierer einen Teil seines Komfortvorteils.

Entscheidungshilfe für deine ETF-Wahl

• Definiere dein Anlageziel: Vermögensaufbau oder laufendes Einkommen?
• Prüfe, ob du den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person und Jahr bereits ausnutzt.
• Vergleiche die Kosten für eine manuelle Wiederanlage bei deinem Broker.
• Überlege, ob du die Disziplin für regelmäßiges Reinvestieren aufbringst.
• Prüfe, ob dein Broker eine automatische Wiederanlage für Ausschüttungen anbietet.
• Bedenke, dass du für die meisten Indizes beide ETF-Varianten findest.

Ein häufiger Fehler ist, Ausschüttungen nicht zu reinvestieren und dadurch den Zinseszinseffekt über Jahre zu verschenken. Wer langfristig Vermögen aufbauen will, aber die Erträge auf dem Konto liegen lässt, verliert Rendite. Die Wiederanlage ist bei Ausschüttern entscheidend.

Viele Anleger nutzen den Sparer-Pauschbetrag nicht, obwohl Ausschüttungen ihn automatisch füllen könnten. Ohne Freistellungsauftrag führt der Broker Steuern ab, die bei rechtzeitiger Einrichtung vermeidbar wären. Das gilt besonders für Studierende mit geringen Kapitalerträgen.

Ein weiterer Fehler ist, hohe Ordergebühren für die Wiederanlage kleiner Ausschüttungsbeträge zu zahlen. Bei Beträgen unter 50 EUR können Gebühren von 5 bis 10 EUR die Rendite deutlich schmälern. Eine automatische Wiederanlage oder ein Sparplan ist dann die bessere Wahl.

Häufige Fehler und wie du sie vermeidest

• Ausschüttungen nicht reinvestieren und dadurch den Zinseszinseffekt über Jahre verschenken.
• Den Sparer-Pauschbetrag nicht nutzen, obwohl Ausschüttungen ihn automatisch füllen könnten.
• Hohe Ordergebühren für die Wiederanlage kleiner Ausschüttungsbeträge zahlen.
• Sich für einen Ausschütter entscheiden, obwohl eigentlich langfristiger Vermögensaufbau das Ziel ist.
• Die Vorabpauschale bei Thesaurierern ignorieren und fälschlich von kompletter Steuerstundung ausgehen.
• Beide Varianten im Depot mischen, ohne eine klare Strategie für die Wiederanlage zu haben.