Vorabpauschale bei Investmentfonds: So funktioniert die Steuer auf thesaurierende Fonds

Rechtlich ist die Vorabpauschale ein fiktiver Kapitalertrag, der unabhängig von einem tatsächlichen Geldfluss entsteht. Sie stellt sicher, dass du auch bei Fonds, die keine oder nur geringe Erträge auszahlen, jedes Jahr einen Mindestbetrag versteuerst. Die Pauschale selbst ist also nicht die Steuer, sondern lediglich die Bemessungsgrundlage.

Für dich bedeutet das: Auf diesen fiktiven Ertrag wird die reguläre Abgeltungsteuer fällig. Die depotführende Bank berechnet den Wert automatisch und führt die Steuer an das Finanzamt ab, sofern kein ausreichender Freistellungsauftrag vorliegt.

• Die Vorabpauschale wurde mit der Investmentsteuerreform 2018 eingeführt und ist in Paragraf 18 des Investmentsteuergesetzes geregelt.
• Sie betrifft vor allem thesaurierende Fonds, kann aber auch bei ausschüttenden Fonds anfallen, wenn die Ausschüttung sehr niedrig ist.

Die Vorabpauschale wird immer dann fällig, wenn dein Fonds im vorangegangenen Kalenderjahr an Wert gewonnen hat und der sogenannte Basisertrag die tatsächlichen Ausschüttungen übersteigt. Bei einem thesaurierenden Fonds, der nichts ausschüttet, entspricht die Vorabpauschale dem vollen Basisertrag. Bei einem ausschüttenden Fonds wird die Ausschüttung vom Basisertrag abgezogen, nur die Differenz ist als Vorabpauschale zu versteuern.

Eine negative Wertentwicklung schützt dich vor der Zahlung. Der Basisertrag ist gesetzlich auf den tatsächlichen Wertzuwachs des Fonds im Kalenderjahr gedeckelt. Hat dein Fonds also im Vorjahr an Wert verloren, fällt keine Vorabpauschale an, selbst wenn der Basiszins positiv ist.

• Bei thesaurierenden Fonds fällt die Pauschale an, sobald der Anteilswert im Vorjahr gestiegen ist.
• Bei ausschüttenden Fonds fällt sie nur an, wenn die Ausschüttung geringer ist als der berechnete Basisertrag.
• Keine Vorabpauschale entsteht bei Verlusten oder wenn der Basiszins bei null oder im negativen Bereich liegt.

Die Berechnung übernimmt deine Bank automatisch, du musst selbst nichts ausrechnen. Grundlage ist der Rücknahmepreis deiner Fondsanteile am ersten Handelstag des Vorjahres. Diesen Wert multipliziert die Bank mit 70 Prozent des offiziellen Basiszinses, um den sogenannten Basisertrag zu ermitteln.

Von diesem Basisertrag werden die im Vorjahr gezahlten Ausschüttungen abgezogen. Das Ergebnis ist die Vorabpauschale, die jedoch nie negativ sein kann. Zusätzlich greift eine Deckelung: Der Basisertrag darf nicht höher sein als der tatsächliche Wertzuwachs des Fonds im gesamten Kalenderjahr.

• Der Basisertrag ergibt sich aus 70 Prozent des Basiszinses multipliziert mit dem Rücknahmepreis zu Jahresbeginn.
• Bei thesaurierenden Fonds ist die Ausschüttung null, daher entspricht die Vorabpauschale dem vollen Basisertrag.
• Vor der Besteuerung wird die Teilfreistellung angewendet, bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei.

Thesaurierende Fonds legen Erträge wie Dividenden oder Zinsen direkt wieder im Fondsvermögen an. Für dich entsteht dadurch kein Geldfluss auf dein Konto, obwohl dein Vermögen wächst. Genau diese Steuerstundung will der Gesetzgeber mit der Vorabpauschale begrenzen, indem er den Ertrag als fiktiv zugeflossen behandelt.

Der steuerliche Zufluss gilt dabei immer am ersten Werktag des Folgejahres. Das bedeutet: Für das Jahr 2025 wird die Vorabpauschale Anfang Januar 2026 fällig. Du musst zu diesem Zeitpunkt sicherstellen, dass dein Verrechnungskonto gedeckt ist, damit die Bank die fällige Steuer einziehen kann.

• Bei thesaurierenden Fonds entspricht die Vorabpauschale eins zu eins dem Basisertrag, da keine Ausschüttung gegenzurechnen ist.
• Bei ausschüttenden Fonds wird die Steuer auf die Ausschüttung sofort einbehalten, die Vorabpauschale erst im Folgejahr fällig.
• Für beide Fondsarten gilt: Die gezahlte Vorabpauschale wird beim späteren Verkauf auf den Gewinn angerechnet.

Er leitet sich aus der langfristigen Rendite öffentlicher Anleihen ab und wird von der Deutschen Bundesbank anhand der Zinsstrukturdaten am ersten Börsentag des Jahres berechnet. Das Bundesministerium der Finanzen veröffentlicht den maßgeblichen Zinssatz im Bundessteuerblatt.

Für die Vorabpauschale wird nicht der volle Basiszins angesetzt, sondern nur 70 Prozent davon. Der Basisertrag ist das Produkt aus diesem reduzierten Zinssatz und dem Rücknahmepreis deiner Anteile zu Jahresbeginn. Ein niedriger Basiszins führt also zu einer niedrigen Vorabpauschale, ein hoher Basiszins entsprechend zu einer höheren Belastung.

• Der Basiszins orientiert sich an der Rendite langlaufender Bundeswertpapiere.
• Für die Berechnung der Vorabpauschale werden 70 Prozent des Basiszinses verwendet.
• Der Basisertrag wird gedeckelt durch den tatsächlichen Wertzuwachs des Fonds im Kalenderjahr.

Sie gilt für Ausschüttungen und Vorabpauschale gleichermaßen und wird direkt von der Bank berücksichtigt. Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei, nur auf die restlichen 70 Prozent wird Abgeltungsteuer fällig.

Die Höhe der Teilfreistellung hängt davon ab, in welche Anlageklassen der Fonds investiert. Mischfonds erhalten 15 Prozent, Immobilienfonds 60 Prozent. Für reine Rentenfonds und Geldmarktfonds gibt es keine Teilfreistellung, hier wird der volle Ertrag besteuert.

• Aktienfonds: 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.
• Mischfonds: 15 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.
• Immobilienfonds: 60 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.
• Rentenfonds und Geldmarktfonds: keine Teilfreistellung, volle Besteuerung.

Aktienfonds: 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei

Das gilt auch für die Vorabpauschale. Ist dein Freistellungsauftrag hoch genug, wird auf den fiktiven Ertrag keine Steuer fällig.

Du solltest den Auftrag rechtzeitig vor dem Jahreswechsel prüfen. Die Vorabpauschale für 2025 wird Anfang 2026 fällig, und die Bank bucht die Steuer sonst automatisch von deinem Verrechnungskonto ab. Beachte, dass auch Zinsen, Dividenden und andere Kapitalerträge auf den Sparer-Pauschbetrag angerechnet werden.

• Prüfe, ob dein Freistellungsauftrag noch ausreichend hoch ist, bevor die Vorabpauschale Anfang 2026 abgebucht wird.
• Verteile den Freistellungsauftrag auf mehrere Banken, wenn du mehrere Depots hast.
• Bei zusammenveranlagten Ehepaaren gilt ein gemeinsamer Sparer-Pauschbetrag von 2000 Euro pro Jahr.
• Passe den Freistellungsauftrag an, wenn sich deine Fondsbestände oder Ausschüttungen ändern.

Die Bank ermittelt zunächst die Differenz zwischen Verkaufspreis und Anschaffungskosten und zieht davon alle während der Haltedauer versteuerten Vorabpauschalen ab.

Erst auf den verbleibenden Gewinn wird die Teilfreistellung angewendet. Bei einem Aktienfonds bleiben also 30 Prozent des bereinigten Gewinns steuerfrei. Auf den steuerpflichtigen Teil fallen dann 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer an.

• Beim Verkauf berechnet die Bank die Differenz zwischen Verkaufspreis und Anschaffungskosten.
• Alle während der Haltedauer gezahlten Vorabpauschalen werden vom unbereinigten Veräußerungsgewinn abgezogen.
• Auf den verbleibenden Gewinn wird die Teilfreistellung angewendet, bei Aktienfonds also 30 Prozent steuerfrei.
• Auf den steuerpflichtigen Veräußerungsgewinn fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer an.

Der häufigste Fehler ist ein nicht gedecktes Verrechnungskonto. Die Bank ist berechtigt, die fällige Steuer auf die Vorabpauschale auch von deinem Girokonto einzuziehen oder einen vereinbarten Dispokredit zu nutzen. Das kann zu unnötigen Zinskosten führen, wenn du nicht rechtzeitig für ausreichend Guthaben sorgst.

Ein weiterer Fehler ist, die Vorabpauschale mit der tatsächlichen Steuer zu verwechseln. Die Pauschale ist nur die Bemessungsgrundlage, der tatsächliche Steuerbetrag liegt je nach Teilfreistellung und Kirchensteuer deutlich darunter. Auch die Teilfreistellung wird oft übersehen, obwohl sie bei Aktienfonds 30 Prozent der Erträge steuerfrei stellt.

• Kein ausreichendes Guthaben auf dem Verrechnungskonto: Die Bank bucht die Steuer sonst vom Girokonto ab oder nutzt den Dispokredit.
• Freistellungsauftrag nicht angepasst: Wer den Sparer-Pauschbetrag nicht ausschöpft, zahlt unnötig Steuern auf die Vorabpauschale.
• Vorabpauschale mit der Steuer verwechselt: Die Vorabpauschale ist nur die Bemessungsgrundlage, nicht der Steuerbetrag.
• Verluste ignorieren: Bei einem Verkauf mit Verlust wird die gezahlte Vorabpauschale nicht erstattet.
• Teilfreistellung vergessen: Viele Anleger übersehen, dass bei Aktienfonds 30 Prozent der Erträge steuerfrei bleiben.

Zusätzlich erhebt der Staat den Solidaritätszuschlag in Höhe von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Gehörst du einer kirchensteuerpflichtigen Religionsgemeinschaft an, kommt die Kirchensteuer hinzu, die je nach Bundesland 8 oder 9 Prozent der Abgeltungsteuer beträgt.

Die Bank führt alle Abgaben automatisch ab, du musst dich um nichts kümmern. Die Kirchensteuer wird nur einbehalten, wenn deine Religionszugehörigkeit der Bank bekannt ist. Die Gesamtbelastung liegt damit je nach Kirchensteuerpflicht bei rund 26,4 Prozent oder bis zu 27,8 Prozent des steuerpflichtigen Ertrags.

• Die Abgaben werden auf den steuerpflichtigen Teil der Vorabpauschale erhoben.
• Abgeltungsteuer: 25 Prozent.
• Solidaritätszuschlag: 5,5 Prozent der Abgeltungsteuer.
• Kirchensteuer: 8 bis 9 Prozent der Abgeltungsteuer, nur bei Kirchenzugehörigkeit.

Wenn dein zu versteuerndes Einkommen unter dem Grundfreibetrag von 12.348 Euro pro Jahr liegt, zahlst du generell keine Einkommensteuer. In diesem Fall kannst du beim Finanzamt eine Nichtveranlagungsbescheinigung beantragen. Mit dieser Bescheinigung führt deine Bank keine Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge ab, auch nicht auf die Vorabpauschale.

Die NV-Bescheinigung ist besonders nützlich, wenn du den Sparer-Pauschbetrag bereits überschritten hast, etwa durch hohe Fondsbestände. Sie wird in der Regel für drei Jahre ausgestellt und muss danach neu beantragt werden. Den Antrag stellst du beim zuständigen Finanzamt, die Vordrucke gibt es dort oder auf den Webseiten der Finanzverwaltung.

• Voraussetzung: Dein zu versteuerndes Einkommen muss unter dem Grundfreibetrag von 12.348 Euro pro Jahr liegen, zuzüglich Sonderausgaben-Pauschbetrag von 36 Euro.
• Gültigkeit: Die NV-Bescheinigung wird in der Regel für drei Jahre ausgestellt und muss danach neu beantragt werden.
• Wirkung: Mit der Bescheinigung führt die Bank keine Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge ab, auch nicht auf die Vorabpauschale.
• Antrag: Den Antrag stellst du beim zuständigen Finanzamt, Vordrucke gibt es beim Finanzamt oder online.