Vorabpauschale bei ETFs: So funktioniert die Steuer auf thesaurierende Fonds

Die Vorabpauschale ist ein reiner Rechenposten für das Finanzamt. Sie wird nicht als eigener Geldbetrag an dich ausgezahlt, sondern dient nur als Grundlage, um die Höhe deiner Steuer zu bestimmen. Deine depotführende Bank ermittelt diesen fiktiven Ertrag einmal pro Jahr für deine Fonds und ETFs.

Betroffen sind grundsätzlich alle inländischen und ausländischen Investmentfonds, also auch ETFs. In der Praxis fällt die Vorabpauschale jedoch fast nur bei thesaurierenden Fonds an, weil ausschüttende Fonds ihre Erträge bereits über die Ausschüttungen versteuern. Die Vorabpauschale wurde im Rahmen der Investmentsteuerreform eingeführt und im Jahr 2019 erstmalig erhoben.

Die Vorabpauschale ist keine zusätzliche Steuer, sondern eine vorgezogene Besteuerung. Sie ersetzt eine andere Besteuerung und wird bei einem späteren Verkauf deiner Anteile berücksichtigt.

Bei ausschüttenden Fonds werden Dividenden und Zinsen sofort versteuert, sobald sie auf deinem Konto landen. Thesaurierende Fonds legen diese Erträge dagegen automatisch wieder an, ohne dass ein Geldfluss an dich stattfindet. Vor der Investmentsteuerreform 2018 konntest du so die Steuerzahlung über viele Jahre aufschieben.

Dieser Stundungseffekt war für den Fiskus ein Zinsnachteil, denn er erhielt sein Geld erst beim Verkauf der Anteile. Die Vorabpauschale gleicht diesen Nachteil aus, indem sie einen fiktiven Mindestertrag besteuert. Dieser orientiert sich am Basiszinssatz und am Wert deiner Fondsanteile am Jahresanfang.

Für dich als Anleger bedeutet das: Du zahlst während der Haltedauer eines thesaurierenden ETFs jährlich einen kleinen Steuerbetrag. Dafür fällt die Steuerlast beim späteren Verkauf geringer aus, weil die bereits gezahlten Beträge angerechnet werden.

Bei ausschüttenden Fonds werden Dividenden und Zinsen sofort versteuert. Thesaurierende Fonds legen diese Erträge dagegen wieder an, ohne dass ein Geldfluss an dich stattfindet.

Ohne Vorabpauschale würdest du bei einem thesaurierenden ETF erst beim Verkauf nach vielen Jahren Steuern zahlen. Der Fiskus hätte dadurch einen Zinsnachteil.

Die Vorabpauschale gleicht diesen Nachteil aus, indem sie einen fiktiven Mindestertrag besteuert. Dieser orientiert sich am Basiszinssatz und am Wert deiner Fondsanteile.

Das Ergebnis ist die Grundlage für deine Steuerlast. Deine Bank führt die Berechnung automatisch durch, du musst selbst nichts ausrechnen.

Zuerst wird der Basisertrag ermittelt. Er ist das Maximum, das besteuert werden kann. Anschließend prüft die Bank, ob dein Fonds im Laufe des Jahres tatsächlich an Wert gewonnen hat. Der kleinere Betrag aus Basisertrag und Wertsteigerung dient als Berechnungsgrundlage.

• Der Basisertrag wird berechnet aus Basiszinssatz mal 0,7 mal dem Fondswert am Jahresanfang.
• Die tatsächliche Wertsteigerung deiner Fondsanteile im Jahr wird mit dem Basisertrag verglichen.
• Bei ausschüttenden Fonds werden die bereits versteuerten Ausschüttungen von der Berechnungsgrundlage abgezogen.
• Für Aktienfonds mit mindestens 51 Prozent Aktienquote werden 30 Prozent der Erträge steuerfrei gestellt.

Liegen die Ausschüttungen über dem Basisertrag, entfällt die Vorabpauschale komplett. Das ist bei vielen ausschüttenden ETFs der Fall.

Der Basiszinssatz wird von der Bundesbank ermittelt und vom Bundesfinanzministerium veröffentlicht. Er orientiert sich an der Rendite langfristiger Bundesanleihen und wird jedes Jahr neu festgelegt. Für die Berechnung der Vorabpauschale wird er mit dem Faktor 0,7 multipliziert.

Der Basisertrag ergibt sich aus der Formel: Basiszinssatz mal 0,7 mal Fondswert am Jahresanfang. Er ist das Vorabpauschalmaximum, also der höchste Betrag, der als fiktiver Ertrag angesetzt werden kann. Ein Beispiel: Bei einem Fondswert von 5.000 Euro und einem Basiszinssatz von 2,53 Prozent beträgt der Basisertrag 88,55 Euro.

Für Aktienfonds mit mindestens 51 Prozent Aktienquote werden 30 Prozent der Erträge steuerfrei gestellt. Diese Teilfreistellung reduziert die Steuerbemessungsgrundlage und damit deine Steuerlast. Auf den verbleibenden Betrag wird die Abgeltungsteuer von 25 Prozent erhoben.

Bei thesaurierenden ETFs fällt sie in der Regel an, weil keine oder nur geringe Ausschüttungen stattfinden. Bei ausschüttenden ETFs wird sie oft durch die Ausschüttungen neutralisiert.

Bei einem thesaurierenden ETF wird die Steuer auf die Vorabpauschale von deinem Verrechnungskonto abgebucht. Du brauchst dort also ausreichend Liquidität. Bei einem ausschüttenden ETF wird die Steuer direkt von der Ausschüttung einbehalten, bevor der Restbetrag auf deinem Konto landet.

Bei ausschüttenden ETFs kann die Vorabpauschale dennoch anfallen, wenn die Ausschüttungen niedriger sind als der Basisertrag. Das passiert zum Beispiel in Jahren mit sehr niedrigen Dividenden oder bei Fonds mit geringer Ausschüttungsquote. Die Bank verrechnet dann die Differenz.

Bei Kirchensteuerpflichtigen sind es rund 35 Euro.

Die Vorabpauschale pro 10.000 Euro Aktien-ETF beträgt etwa 180 Euro. Davon werden 30 Prozent teilfreigestellt, also rund 54 Euro. Auf die verbleibenden 126 Euro wird die Abgeltungsteuer von 25 Prozent fällig, das ergibt 31,50 Euro. Mit Solidaritätszuschlag sind es etwa 33,20 Euro.

Diese Werte sind Schätzungen und hängen vom tatsächlichen Basiszinssatz und der Wertentwicklung deines Fonds ab. Bei einem höheren Fondsvolumen steigt die Steuerlast entsprechend proportional an. Ein Freistellungsauftrag kann die Steuer auf null reduzieren, wenn dein Sparer-Pauschbetrag noch nicht ausgeschöpft ist.

Für Ehepaare sind gemeinsam 2000 Euro pro Jahr steuerfrei.

Den Freistellungsauftrag richtest du bei deiner depotführenden Bank oder deinem Broker ein. Die Bank verrechnet dann die Vorabpauschale automatisch mit dem Freistellungsauftrag, bevor sie Steuern abführt. Ist der Freistellungsauftrag hoch genug, wird keine Steuer auf die Vorabpauschale fällig.

• Beantrage den Freistellungsauftrag bei deiner depotführenden Bank oder deinem Broker.
• Nutze den vollen Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr.
• Bei Ehepaaren sind gemeinsam 2000 Euro pro Jahr steuerfrei.
• Verteile den Freistellungsauftrag auf mehrere Depots, wenn du bei verschiedenen Anbietern bist.
• Denke daran, dass der Freistellungsauftrag für alle Kapitalerträge gilt, nicht nur für die Vorabpauschale.

Wenn dein Freistellungsauftrag bereits durch Zinsen oder Dividenden ausgeschöpft ist, kann er die Vorabpauschale nicht mehr abdecken. Prüfe daher regelmäßig, ob dein Freistellungsauftrag noch ausreichend Spielraum hat.

Die häufigsten Fehler lassen sich leicht vermeiden, wenn du sie kennst. Sie kosten dich entweder direkt Geld oder führen zu unnötigen Zinszahlungen.

Ein fehlender Freistellungsauftrag ist der teuerste Fehler. Du zahlst dann Steuern auf die Vorabpauschale, obwohl dein Sparer-Pauschbetrag noch nicht ausgeschöpft ist. Ein nicht gedecktes Verrechnungskonto führt zu Dispozinsen, wenn die Bank die Steuer Anfang Januar abbucht.

• Kein Freistellungsauftrag eingerichtet: Du zahlst Steuern, obwohl dein Sparer-Pauschbetrag noch nicht ausgeschöpft ist.
• Verrechnungskonto nicht gedeckt: Die Bank bucht die Steuer Anfang Januar ab, bei fehlender Deckung drohen Dispozinsen.
• Vorabpauschale mit zusätzlicher Steuer verwechselt: Sie ist keine neue Steuer, sondern eine vorgezogene Besteuerung, die beim Verkauf angerechnet wird.
• Teilfreistellung nicht berücksichtigt: Bei Aktien-ETFs werden 30 Prozent der Erträge steuerfrei gestellt, das reduziert die Steuerlast.

Die Vorabpauschale wird beim späteren Verkauf deiner Anteile angerechnet. Wer das nicht weiß, denkt möglicherweise, er würde doppelt besteuert. Tatsächlich mindert die bereits gezahlte Steuer auf die Vorabpauschale deinen Veräußerungsgewinn.

Dadurch wird eine doppelte Besteuerung vermieden.

Wenn du deine ETF-Anteile verkaufst, ermittelt die Bank den Veräußerungsgewinn. Dafür zieht sie vom Verkaufserlös die Anschaffungskosten und die bereits versteuerten Vorabpauschalen ab. Die Steuern, die du über die Jahre auf die Vorabpauschale gezahlt hast, werden dir beim Verkauf also angerechnet.

Das gilt auch für ausschüttende Fonds, bei denen die Vorabpauschale angefallen ist. Die Anrechnung erfolgt automatisch durch die depotführende Stelle. Du musst dich darum nicht selbst kümmern und auch keine Angaben in deiner Steuererklärung machen.

Wenn du deine ETF-Anteile verkaufst, ermittelt die Bank den Veräußerungsgewinn. Dafür zieht sie vom Verkaufserlös die Anschaffungskosten und die bereits versteuerten Vorabpauschalen ab.

Dadurch wird eine doppelte Besteuerung vermieden. Die Steuern, die du über die Jahre auf die Vorabpauschale gezahlt hast, werden dir beim Verkauf angerechnet.

Das gilt auch für ausschüttende Fonds, bei denen die Vorabpauschale angefallen ist. Die Anrechnung erfolgt automatisch durch die depotführende Stelle.

Am ersten Werktag des Jahres bucht dein Depotanbieter die Steuer automatisch vom Verrechnungskonto ab. Der Basiszinssatz für 2026 wird im Januar 2026 vom Bundesfinanzministerium veröffentlicht.

Du musst von dir aus nichts unternehmen, damit die Vorabpauschale berechnet und abgeführt wird. Die depotführende Stelle verrechnet sie mit einem vorhandenen Freistellungsauftrag oder Verlustverrechnungspotential. Ist das nicht vorhanden, wird die Abgeltungsteuer auf die Vorabpauschale vom steuerlichen Verrechnungskonto gebucht.

Die Vorabpauschale gilt für inländische und ausländische Investmentfonds, nicht aber für Einzelaktien. Sie muss nicht manuell in der Steuererklärung angegeben werden, da die Bank die Steuer direkt abführt. Bei hohen Ausschüttungen fällt sie oft nicht an.

Die Kapitalertragsteuer ist der formale Name für die Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge, beide Begriffe werden oft synonym verwendet.

Die Abgeltungsteuer wird auf die Vorabpauschale nach Abzug der Teilfreistellung erhoben. Auf die Abgeltungsteuer wird zusätzlich ein Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent erhoben. Das ergibt einen Gesamtsteuersatz von 26,375 Prozent, ohne Kirchensteuer.

Kirchensteuerpflichtige zahlen zusätzlich Kirchensteuer auf die Abgeltungsteuer. Die Höhe hängt vom Bundesland ab und liegt meist bei 8 oder 9 Prozent der Abgeltungsteuer. Die Bank führt auch die Kirchensteuer automatisch ab, sofern du deine Religionszugehörigkeit angegeben hast.