Investmentfonds vs. Tagesgeld: Was passt besser zu deinem Geld?

Geldmarktfonds bündeln das Geld vieler Anlegerinnen und Anleger und legen es in kurzfristige Geldmarktinstrumente an. Dazu gehören Termingelder, Schatzanweisungen oder Einlagenzertifikate von Banken, Unternehmen und Staaten. Die Laufzeit der einzelnen Papiere darf nach der EU-Verordnung höchstens 397 Tage betragen, also rund ein Jahr und einen Monat.

Die Rendite dieser Fonds ist eng an den aktuellen Leitzins der Zentralbank gekoppelt. Wenn sich Banken am Geldmarkt kurzfristig Geld leihen, zahlen sie dafür Zinsen, die ein Geldmarktfonds an dich weitergibt. Du erhältst damit Zugang zu einem Markt, der normalerweise großen Institutionen vorbehalten ist.

Die Rendite liegt derzeit im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr. Das ist mehr als bei den meisten Bestandszinsen auf Tagesgeldkonten, aber weniger als bei zeitlich begrenzten Aktionszinsen.

Der grundlegende Unterschied liegt in der rechtlichen Struktur. Tagesgeld ist eine Bankeinlage, die der gesetzlichen Einlagensicherung unterliegt. Ein Geldmarktfonds ist dagegen ein Sondervermögen, das bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft getrennt vom übrigen Vermögen bleibt.

Bei der Rendite profitierst du beim Geldmarktfonds von der direkten Weitergabe des Geldmarktzinses. Beim Tagesgeld legt die Bank den Zinssatz fest und kann ihn jederzeit ändern. Aktionszinsen sind oft hoch, gelten aber meist nur für wenige Monate und häufig nur für Neukunden.

• Tagesgeld ist täglich verfügbar, ein Geldmarktfonds wird börsentäglich gehandelt.
• Die Auszahlung aus einem Geldmarktfonds dauert je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage.
• Geldmarkt-ETFs haben moderate Kosten, oft um 0,1 Prozent des Fondsvolumens pro Jahr.

Beim Tagesgeld greift die gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Bank und Person. Dieses Sicherheitsversprechen ist staatlich garantiert und schützt dein Kapital auch dann, wenn die Bank zahlungsunfähig wird. Ein Kursrisiko gibt es beim Tagesgeld nicht, der Nominalwert bleibt stabil.

Geldmarktfonds haben keine gesetzliche Einlagensicherung. Stattdessen gilt das Fondsvermögen als Sondervermögen und bleibt bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft getrennt. Die strenge EU-Regulierung schreibt zudem vor, wie Geldmarktfonds ihre Investitionen über verschiedene Anlagemöglichkeiten verteilen müssen, um eine hohe Krisenfestigkeit zu gewährleisten.

Die Sicherheit beruht auf der Qualität der zugrunde liegenden Papiere, nicht auf einer Einlagensicherung. Geldmarktfonds investieren in kurzlaufende, risikoarme Instrumente wie Staatsanleihen oder Bankeinlagen mit hoher Bonität.

Die Zinsen am Geldmarkt liegen derzeit im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr. Geldmarkt-ETFs geben diesen Zinssatz relativ direkt an dich weiter, abzüglich der Fondskosten. Tagesgeldangebote mit Aktionszins können für wenige Monate höher liegen, etwa bei bis zu 4,0 Prozent pro Jahr für drei bis sechs Monate.

Nach Ablauf der Aktion fällt der Zinssatz beim Tagesgeld meist deutlich niedriger aus, oft unter 1,0 Prozent pro Jahr. Die Rendite von Geldmarktfonds passt sich dagegen laufend dem Marktzins an, ohne dass du das Konto wechseln musst.

Aktionszinsen beim Tagesgeld sind zeitlich begrenzt und gelten oft nur für Neukunden. Wenn du dauerhaft vom Geldmarktzins profitieren möchtest, ist ein Geldmarkt-ETF die einfachere Lösung.

Die Euro Short-Term Rate, kurz ESTR oder €STR, ist ein von der Europäischen Zentralbank berechneter Zinssatz. Sie gibt den durchschnittlichen Zins für Übernachtkredite zwischen den 50 größten europäischen Banken in Euro an. In die Berechnung fließen nur Geldmarktgeschäfte in der Währung Euro ein.

Die ESTR gilt als eine Art bankeninterner Tagesgeldzins. Viele Geldmarkt-ETFs bilden genau diesen Zinssatz ab und versuchen, seine Entwicklung nachzuvollziehen. Damit erhältst du als Privatanlegerin Zugang zu einem Zinssatz, der sonst nur großen Banken zur Verfügung steht.

Die ESTR ist die Grundlage für die Rendite vieler Geldmarkt-ETFs. Wenn du einen solchen Fonds kaufst, partizipierst du direkt an der Entwicklung dieses Referenzzinssatzes.

Der Leitzins der Europäischen Zentralbank bestimmt maßgeblich die Höhe der Zinsen am Geldmarkt. Steigt der Leitzins, steigen in der Regel auch die Renditen von Geldmarktfonds und Tagesgeldkonten. Sinkt er, fallen auch die Erträge aus beiden Anlageformen.

Bei klassischen Geldmarktfonds mit sehr kurzen Laufzeiten ist das Zinsänderungsrisiko gering. Geldmarktnahe Fonds, die auch in Anleihen mit längeren Laufzeiten investieren, können bei steigenden Zinsen dagegen Kursverluste erleiden. Diese Fonds fallen nicht unter die EU-Verordnung über Geldmarktfonds und dürfen sich offiziell nicht als Geldmarktfonds bezeichnen.

Geldmarktfonds geben Zinsänderungen schneller weiter als Tagesgeldkonten. Beim Tagesgeld muss die Bank den Zinssatz aktiv anpassen, was oft mit Verzögerung geschieht.

Die Eröffnung erfolgt in der Regel online und ist oft kostenlos. Anders als beim Tagesgeldkonto, das du direkt bei der Bank eröffnest, läuft der Handel mit Fondsanteilen über die Börse.

Du wählst einen Geldmarkt-ETF aus, der die Euro Short-Term Rate abbildet, oder einen ETF auf kurzlaufende Staatsanleihen. Achte dabei auf die Fondswährung Euro, um ein Wechselkursrisiko zu vermeiden. Den Kaufauftrag erteilst du börsentäglich während der Handelszeiten, entweder als Einmalanlage oder über einen Sparplan.

• Depot bei einer Bank oder einem Online-Broker eröffnen.
• Geeigneten Geldmarkt-ETF mit Fondswährung Euro auswählen.
• Kaufauftrag als Einmalanlage oder Sparplan erteilen.
• Beim Verkauf wird der Gegenwert deinem Verrechnungskonto gutgeschrieben.

Die Laufzeit der einzelnen Papiere darf höchstens 397 Tage betragen.

Typische Geldmarktinstrumente in einem Fonds sind Termingelder bei Banken mit kurzer Laufzeit, Schatzanweisungen von Staaten und Einlagenzertifikate von Banken und Unternehmen. Auch Übernachtkredite zwischen Banken, sogenannte Overnight-Geschäfte, gehören dazu.

• Termingelder bei Banken mit kurzer Laufzeit.
• Schatzanweisungen von Staaten.
• Einlagenzertifikate von Banken und Unternehmen.
• Kurz laufende Schuldverschreibungen mit hoher Bonität.
• Übernachtkredite zwischen Banken (Overnight-Geschäfte).

Achte auf die konkreten Formulierungen in den Fondsinformationen, die du vor dem Investment erhältst.

Ein häufiger Fehler ist der Kauf von Fonds mit Fremdwährungsanteilen, die ein Wechselkursrisiko mit sich bringen. Auch geldmarktnahe Fonds mit längeren Anleihelaufzeiten können bei steigenden Zinsen Kursverluste erleiden. Aktiv verwaltete Geldmarktfonds haben zudem oft hohe Gebühren und werden nur selten an der Börse gehandelt.

• In Fonds mit Fremdwährungsanteilen investieren, die ein Wechselkursrisiko mit sich bringen.
• Geldmarktnahe Fonds mit längeren Anleihelaufzeiten kaufen, die ein Zinsänderungsrisiko haben.
• Aktiv verwaltete Geldmarktfonds mit hohen Gebühren wählen, statt kostengünstige ETFs zu nutzen.
• Die Fondswährung ignorieren und dadurch ungewollt ein Währungsrisiko eingehen.

Ein Geldmarktfonds eignet sich besonders, wenn du bereits ein Wertpapierdepot hast und dort Geld parken möchtest.

Tagesgeld ist die richtige Wahl, wenn du die gesetzliche Einlagensicherung nutzen möchtest und täglichen Zugriff auf dein gesamtes Kapital benötigst. Für einen Notgroschen, der jederzeit sofort verfügbar sein muss, ist Tagesgeld besser geeignet als ein Geldmarktfonds, bei dem die Auszahlung ein bis vier Bankarbeitstage dauern kann.

Für einen Notgroschen ist Tagesgeld die bessere Wahl, für längerfristig geparktes Geld ein Geldmarkt-ETF. Wenn du bereit bist, auf die Einlagensicherung zu verzichten und ein Depot zu führen, profitierst du beim Geldmarktfonds von der direkten Weitergabe des Geldmarktzinses.

Auf Zinserträge aus Tagesgeld und auf Erträge aus Geldmarktfonds fällt gleichermaßen die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Besteuerung ist damit für beide Anlageformen weitgehend identisch.

Für Singles gilt ein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieser Beträge wird die Abgeltungsteuer fällig.

Für Geldmarktfonds, die als Aktienfonds klassifiziert sind, kann eine Teilfreistellung von 30 Prozent gelten. Das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge steuerfrei bleiben und nur auf die restlichen 70 Prozent Abgeltungsteuer anfällt. Ob dein Geldmarktfonds als Aktienfonds gilt, hängt von seiner konkreten Zusammensetzung ab.

Auf Zinserträge aus Tagesgeld und auf Erträge aus Geldmarktfonds fällt gleichermaßen die Abgeltungsteuer an.

Für Singles gilt ein Sparer-Pauschbetrag pro Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Freibetrag. Erst oberhalb dieser Beträge wird die Abgeltungsteuer fällig.

Geldmarktfonds sind Investmentfonds. Sie investieren am Geldmarkt, also zum Beispiel bei Banken oder in Anleihen mit kurzer Laufzeit. Die Zinsen am Geldmarkt liegen derzeit im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr.