Hochdividenden-ETFs im Vergleich: So findest du den passenden Dividenden-ETF

Die Bezeichnung Hochdividende ist kein geschützter Begriff, sondern beschreibt das Ziel des zugrunde liegenden Index. Solche Indizes filtern aus einem breiten Aktienmarkt gezielt die Unternehmen heraus, deren erwartete Dividendenrendite über dem Durchschnitt liegt. Der ETF bildet diese Auswahl dann eins zu eins ab.

Für dich bedeutet das: Du investierst nicht in die gesamte Wirtschaft, sondern schwerpunktmäßig in etablierte, oft defensive Geschäftsmodelle. Die Dividendenrendite setzt die jährliche Ausschüttung ins Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs. Ein Kursverlust kann die Rendite daher rechnerisch in die Höhe treiben, ohne dass das Unternehmen mehr ausschüttet.

Die Dividendenrendite ist eine Momentaufnahme und kein Garant für künftige Erträge.

Bei einem ausschüttenden Hochdividenden-ETF wird die Dividende der enthaltenen Aktien gesammelt und in regelmäßigen Abständen auf dein Verrechnungskonto überwiesen. Das schafft einen planbaren Geldfluss, erfordert aber deine aktive Entscheidung zur Wiederanlage, wenn du den Vermögensaufbau fortsetzen willst.

Ein thesaurierender ETF legt die Erträge automatisch im Fondsvermögen an. Der Zinseszinseffekt arbeitet ohne dein Zutun, dafür siehst du keine Zahlungseingänge auf deinem Konto. Steuerlich wirken beide Varianten unterschiedlich: Ausschüttungen werden im Jahr der Zahlung als Kapitalertrag versteuert, bei Thesaurierern kann jährlich eine Vorabpauschale anfallen.

• Wähle die ausschüttende Variante, wenn du laufende Erträge für deine Lebenshaltung oder als Zuschuss nutzen willst.
• Wähle die thesaurierende Variante, wenn du den Vermögensaufbau ohne manuelle Wiederanlage maximieren möchtest.

Der Auswahlprozess beginnt mit dem Titeluniversum, also der Grundgesamtheit aller infrage kommenden Aktien. Der FTSE All-World High Dividend Yield Index startet beispielsweise mit über 4.000 Titeln aus Industrie- und Schwellenländern, schließt aber REITs aus. Andere Indizes wie der MSCI World High Dividend Yield Advanced Select beschränken sich auf Industrieländer.

Im zweiten Schritt wird die Dividendenrendite geprüft. Manche Indizes wählen einfach die Hälfte des Marktes mit der höchsten erwarteten Rendite, andere verlangen eine Mindestrendite von 30 Prozent über dem Durchschnitt des Basisindex. Viele Anbieter ergänzen dann Qualitätskriterien wie ein nicht negatives Dividendenwachstum über fünf Jahre oder eine positive Eigenkapitalrendite.

Die Gewichtung entscheidet am Ende über dein Risiko: Erfolgt sie nach Marktkapitalisierung, dominieren große Konzerne. Erfolgt sie nach Dividendenrendite oder gleichgewichtet, haben kleinere und sehr hoch ausschüttende Unternehmen ein höheres Gewicht.

Die jährliche Gesamtkostenquote, kurz TER, wird direkt vom Fondsvermögen einbehalten und mindert deine Nettorendite. Bei Hochdividenden-ETFs liegt die Spanne üblicherweise zwischen 0,25 und 0,60 Prozent pro Jahr. Günstige Produkte wie der Xtrackers MSCI World High Dividend Yield ESG oder der HSBC PLUS World Equity Income kosten 0,25 Prozent.

Der Kostenunterschied wirkt auf den ersten Blick klein, summiert sich über lange Zeiträume aber deutlich. Bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro macht die Differenz zwischen 0,25 und 0,60 Prozent immerhin 35 Euro pro Jahr aus, bevor Renditen und Zinseszins berücksichtigt sind.

Eine TER von 0,25 Prozent pro Jahr ist bei Hochdividenden-ETFs als günstig einzuordnen. Teurere Strategie-ETFs mit 0,60 Prozent müssen diesen Nachteil durch eine bessere Aktienauswahl erst ausgleichen.

Die Strategie eignet sich vor allem, wenn du regelmäßige Ausschüttungen auf dein Konto erhalten möchtest, ohne einzelne Aktien kaufen zu müssen. Auch als Beimischung zu einem breiten Welt-ETF kann ein Hochdividenden-ETF sinnvoll sein, um das Gewicht defensiver Branchen wie Versorger oder Basiskonsum zu erhöhen.

Weniger geeignet ist die Strategie, wenn du ausschließlich die maximale Gesamtrendite suchst. Hochdividenden-ETFs erzielen langfristig keine systematisch höhere Gesamtrendite als der breite Markt. Zudem ist die Diversifikation geringer, weil Wachstumsunternehmen ohne Dividende und oft der gesamte Technologiesektor untergewichtet sind oder fehlen.

Dein Anlagehorizont sollte mindestens zehn Jahre betragen. Nur so kannst du Kursschwankungen aussitzen und von den laufenden Ausschüttungen profitieren, ohne in einer Krise verkaufen zu müssen.

Die Dividendenrendite setzt die jährliche Dividende eines Unternehmens ins Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs. Eine sehr hohe Rendite kann auf einen gefallenen Kurs hindeuten und damit ein Warnsignal sein. Die Ausschüttungsrendite eines ETFs zeigt dagegen, was tatsächlich bei dir als Anleger ankommt, basierend auf den Ausschüttungen aller enthaltenen Aktien.

Das Fondsvolumen gibt an, wie viel Vermögen der ETF verwaltet. Ein höheres Volumen spricht für bessere Handelbarkeit und eine geringere Wahrscheinlichkeit, dass der Fonds wegen Unwirtschaftlichkeit geschlossen wird. Bei Aktienfonds bleibt zudem ein Teil der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei.

Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Diese Teilfreistellung gilt für Ausschüttungen, Kursgewinne und die Vorabpauschale gleichermaßen.

Ein systematischer Vergleich verhindert, dass du dich von einer einzelnen Kennzahl wie der Ausschüttungsrendite blenden lässt. Gehe die folgenden Punkte in Ruhe durch, bevor du dich für einen ETF entscheidest.

• Lege fest, ob du einen ausschüttenden oder thesaurierenden ETF suchst.
• Prüfe den zugrunde liegenden Index: Wie viele Titel enthält er und nach welchen Kriterien wird ausgewählt?
• Vergleiche die Gesamtkostenquote (TER) der infrage kommenden ETFs.
• Achte auf das Fondsvolumen: Es sollte mindestens 100 Millionen Euro betragen.
• Prüfe die Ausschüttungsrendite, aber verlasse dich nicht allein auf diesen Wert.
• Stelle sicher, dass der ETF in deinem Wertpapierdepot als Sparplan verfügbar ist, falls du regelmäßig investieren möchtest.

Der häufigste Fehler ist die Auswahl allein nach der höchsten Ausschüttungsrendite. Eine Rendite von über 5 Prozent kann auf Unternehmen mit stagnierendem Geschäft oder gefallenen Kursen hindeuten. Die Gesamtrendite aus Ausschüttung und Kursentwicklung kann trotzdem enttäuschen.

Ein weiterer Irrtum ist die Annahme, Hochdividenden-ETFs würden langfristig eine höhere Gesamtrendite als breite Markt-ETFs erzielen. Das ist nicht belegt. Auch die Diversifikation wird oft überschätzt: Hochdividenden-Indizes enthalten teils nur 100 Titel und sind stark auf Branchen wie Finanzen, Versorger und Basiskonsum konzentriert.

Vergiss nicht den Freistellungsauftrag in deinem Depot. Pro Person und Jahr sind 1000 Euro Kapitalerträge steuerfrei. Ohne Auftrag führt deine Bank die Abgeltungsteuer auch auf Beträge ab, die unter diesem Freibetrag liegen.

Der strukturelle Unterschied liegt in der Titelanzahl und der Branchengewichtung. Ein breiter Welt-ETF enthält oft über 3.000 Titel und folgt der Marktkapitalisierung, wodurch Technologieunternehmen ein hohes Gewicht haben. Hochdividenden-ETFs enthalten je nach Index zwischen 100 und 2.400 Titel und gewichten defensive Branchen stärker.

Die Ausschüttungsrendite liegt bei Hochdividenden-ETFs oft zwischen 3 und 5 Prozent, während breite Markt-ETFs meist nur 1 bis 2 Prozent ausschütten. Diese höhere Rendite ist jedoch kein zusätzlicher Ertrag, sondern eine andere Verteilung der Gesamtrendite: Was ausgeschüttet wird, fehlt beim Kurszuwachs.

Die erwartete Gesamtrendite eines Hochdividenden-ETF ist nicht systematisch höher als die des Gesamtmarkts. Du erhältst mehr laufende Erträge, verzichtest aber auf einen Teil des Wachstums.

Zuerst wählst du ein Wertpapierdepot, das den gewünschten Hochdividenden-ETF als Sparplan anbietet. Achte dabei auf die Sparplan-Kosten und die Verfügbarkeit der konkreten ISIN. Viele Depots ermöglichen Sparpläne bereits ab 25 Euro monatlich.

Danach legst du die Sparrate fest. Sie sollte so gewählt sein, dass du sie auch in schwachen Börsenphasen beibehalten kannst. Nach der Einrichtung hinterlegst du einen Freistellungsauftrag über 1000 Euro pro Person und Jahr, damit Ausschüttungen bis zu diesem Betrag ohne Steuerabzug bei dir ankommen.

Prüfe nach der ersten Ausführung, ob die Sparrate zum gewünschten Termin abgebucht wurde. Eine regelmäßige Kontrolle einmal pro Quartal reicht aus, um die Entwicklung im Blick zu behalten.

Auf Ausschüttungen aus Hochdividenden-ETFs wird die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent fällig. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bevor diese Steuern anfallen, greift jedoch die Teilfreistellung für Aktienfonds: 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.

Für die verbleibenden 70 Prozent der Ausschüttungen gilt der Sparer-Pauschbetrag. Pro Person und Jahr sind 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2000 Euro. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Freibetrag übersteigen, wird auf den darüber liegenden Teil Steuer fällig.

Mit einem korrekt eingerichteten Freistellungsauftrag vermeidest du unnötige Steuerzahlungen auf Ausschüttungen bis 1000 Euro pro Jahr. Die Bank führt dann erst oberhalb dieser Grenze Steuern ab.

Auf Ausschüttungen aus Hochdividenden-ETFs wird die Abgeltungsteuer fällig. Bevor diese Steuer anfällt, greift die Teilfreistellung für Aktienfonds: 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.

Für die verbleibenden 70 Prozent der Ausschüttungen gilt der Sparer-Pauschbetrag. Pro Person und Jahr sind 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2000 Euro. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Freibetrag übersteigen, wird auf den darüber liegenden Teil Steuer fällig.

Damit dein Depotanbieter den Sparer-Pauschbetrag automatisch berücksichtigt, musst du einen Freistellungsauftrag einrichten. Ohne diesen Auftrag führt der Anbieter die Steuer direkt ab, und du kannst sie dir nur über die Steuererklärung zurückholen.