Geldmarktfonds einfach erklärt: So funktioniert der sichere Geldparkplatz

Die EU hat in einer Verordnung genau festgelegt, worin ein regulierter Geldmarktfonds investieren darf. Das sind vor allem Schatzanweisungen, Termingelder oder Einlagenzertifikate von Banken, Unternehmen oder Staaten. Bei all diesen Anlagen leiht eine Partei der anderen Geld über einen kurzen Zeitraum und erhält dafür Zinsen.

Die Verordnung regelt außerdem, wie Geldmarktfonds die Investitionen über verschiedene Anlagemöglichkeiten verteilen müssen. Das soll für eine hohe Krisenfestigkeit der Fonds sorgen und sicherstellen, dass in einer Krise auch viele Anlegende gleichzeitig an ihr Geld herankommen. Die Laufzeit der enthaltenen Papiere darf maximal 397 Tage betragen.

Neben regulierten Geldmarktfonds gibt es geldmarktnahe Fonds. Diese investieren teilweise auch in Anleihen mit einer Laufzeit von über einem Jahr. Das verspricht etwas mehr Rendite, birgt aber ein zusätzliches Risiko, weil die Kurse dieser Fonds bei steigenden Zinsen kurzfristig fallen können.

Einige Geldmarktfonds investieren nicht nur in Euro, sondern auch in Dollar oder andere Währungen. Für einen sicheren Parkplatz für dein Geld sind solche Fonds nicht geeignet, da die Rendite dann stark vom Wechselkurs abhängt.

Der wichtigste Unterschied liegt in der Absicherung. Tagesgeld unterliegt der gesetzlichen Einlagensicherung, während ein Geldmarktfonds als Sondervermögen gilt. Das Fondsvermögen ist vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt und bleibt auch bei einer Insolvenz der Gesellschaft erhalten.

Bei der Verfügbarkeit ist Tagesgeld täglich verfügbar. Anteile an einem Geldmarktfonds kannst du zwar börsentäglich verkaufen, aber bis das Geld auf deinem Girokonto ankommt, vergehen je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage.

Die Rendite von Geldmarktfonds orientiert sich eng am aktuellen Zinsniveau der Europäischen Zentralbank. Sie liegt oft etwas oberhalb der Zinsen für gutes Tagesgeld und deutlich oberhalb von Sparbuchzinsen. Die Zinsen am Geldmarkt liegen derzeit im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr.

Beachte, dass bei Geldmarktfonds im Gegensatz zum Tagesgeld Kosten anfallen können. Dazu zählen Transaktionskosten beim Kauf und Verkauf sowie geringe laufende Kosten für die Verwaltung des Fonds.

Für den Kauf eines Geldmarkt-ETF benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Hast du bereits ein Depot für Aktien oder andere ETFs, kannst du dieses in der Regel auch für Geldmarkt-ETFs nutzen.

Wähle anschließend einen passenden ETF aus. Empfehlenswert sind ETFs, die die Euro Short-Term Rate (ESTR) abbilden, oder ETFs auf kurzlaufende Staatsanleihen. Diese bilden einen Index nach und kommen ohne aktives Fondsmanagement aus.

Gib dann eine Kauforder über die gewünschte Stückzahl oder den Anlagebetrag auf. Der Handel erfolgt börsentäglich, du kannst also an jedem Handelstag Anteile kaufen oder verkaufen. Bis das Geld nach einem Verkauf auf deinem Girokonto ist, vergehen ein bis vier Bankarbeitstage.

Du kannst deine Anteile jederzeit an der Börse verkaufen. Das macht Geldmarkt-ETFs zu einer flexiblen Möglichkeit, überschüssiges Geld kurzfristig zu parken.

Erlaubt sind vor allem sogenannte Geldmarktinstrumente, also kurzfristige Kredite an Banken, Unternehmen oder Staaten.

Zu den erlaubten Anlagen zählen Schatzanweisungen, Termingelder und Einlagenzertifikate von Banken. Auch Anleihen mit kurzer Restlaufzeit und Schuldscheindarlehen sind zulässig. Die Laufzeit der enthaltenen Papiere darf höchstens 397 Tage betragen, also rund ein Jahr und einen Monat.

Nicht erlaubt sind in einem regulierten Geldmarktfonds Anleihen mit einer Laufzeit von über 397 Tagen. Ebenfalls ausgeschlossen sind Aktien, Rohstoffe und Immobilien, da diese nicht zum Geldmarkt gehören.

Geldmarktnahe Fonds dürfen dagegen auch in Anleihen mit längerer Laufzeit investieren. Sie fallen nicht unter die EU-Verordnung und dürfen sich offiziell nicht Geldmarktfonds nennen, auch wenn der Begriff im Namen auftaucht.

Die laufenden Kosten eines Geldmarkt-ETF werden als Total Expense Ratio (TER) ausgewiesen. Sie liegen bei Geldmarkt-ETFs meist zwischen 0,05 und 0,20 Prozent pro Jahr und werden direkt im Fondsvermögen verrechnet.

Zusätzlich fallen beim Kauf und Verkauf Transaktionskosten in deinem Depot an. Die Ordergebühr liegt je nach Anbieter zwischen 0 und 15 Euro pro Order. Bei ETFs fällt in der Regel kein Ausgabeaufschlag an.

Anders sieht es bei aktiv verwalteten Geldmarktfonds aus. Diese verlangen häufig einen Ausgabeaufschlag von bis zu 3 Prozent und haben oft höhere laufende Kosten. Deshalb sind sie für die meisten Anlegerinnen und Anleger die teurere Wahl.

Achte auf die Konditionen deines Depotanbieters. Einige Banken und Broker bieten Geldmarkt-ETFs ohne Ordergebühr an, andere berechnen einen festen Betrag pro Transaktion.

Die Restlaufzeit gibt an, wie viel Zeit bis zur Rückzahlung eines Wertpapiers verbleibt. Bei Geldmarktinstrumenten beträgt sie maximal 397 Tage, also höchstens rund ein Jahr und einen Monat.

Als Sondervermögen ist das Fondsvermögen vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt. Es bleibt auch bei einer Insolvenz der Gesellschaft erhalten und wird nicht Teil der Insolvenzmasse.

Die Bonität beschreibt die Kreditwürdigkeit eines Schuldners. Geldmarktfonds investieren nur in Papiere von Emittenten hoher Bonität, um das Ausfallrisiko gering zu halten. Die Diversifikation über viele verschiedene Emittenten reduziert das Ausfallrisiko einzelner Schuldner.

Die Euro Short-Term Rate (ESTR) ist ein Zinssatz, der von der Europäischen Zentralbank berechnet wird. Er gibt den durchschnittlichen Zins am europäischen Geldmarkt an und dient vielen Geldmarkt-ETFs als Referenzwert.

Prüfe vor dem Kauf die Fondsinformationen genau, um unerwartete Risiken zu vermeiden.

Ein geeigneter Geldmarkt-ETF bildet die Euro Short-Term Rate (ESTR) ab oder investiert in kurzlaufende Staatsanleihen. Die laufenden Kosten sollten unter 0,2 Prozent pro Jahr liegen, damit die Rendite nicht unnötig geschmälert wird.

• Der Fonds bildet die Euro Short-Term Rate (ESTR) ab oder investiert in kurzlaufende Staatsanleihen.
• Die laufenden Kosten (TER) liegen unter 0,2 Prozent pro Jahr.
• Der Fonds wird an einer großen Börse in Euro gehandelt.
• Die Fondsgesellschaft ist etabliert und verwaltet ein hohes Fondsvolumen.
• Der Fonds investiert ausschließlich in Euro, nicht in Dollar oder andere Währungen.

Ein Fonds, der in Fremdwährungen investiert, ist als sicherer Geldparkplatz nicht geeignet. Das Wechselkursrisiko kann die Rendite stark schwanken lassen.

Ein häufiger Fehler ist der Kauf eines geldmarktnahen Fonds mit langlaufenden Anleihen. Solche Fonds tragen ein höheres Zinsänderungsrisiko, weil ihre Kurse bei steigenden Zinsen fallen können.

Ein weiterer Fehler ist die Wahl eines Fonds, der in Fremdwährungen investiert. Das Wechselkursrisiko kann die Rendite aufzehren oder sogar zu Verlusten führen, obwohl der Fonds als sicherer Parkplatz gedacht war.

Viele Anlegerinnen und Anleger kaufen aktiv verwaltete Geldmarktfonds mit hohem Ausgabeaufschlag, statt eines günstigen ETF. Die laufenden Kosten und der Ausgabeaufschlag schmälern die Rendite erheblich.

Vergiss beim Verkauf nicht die Valuta: Das Geld ist erst nach ein bis vier Bankarbeitstagen auf deinem Girokonto. Plane daher rechtzeitig, wenn du das Geld zu einem bestimmten Termin benötigst.

Verwechsle Geldmarktfonds nicht mit der gesetzlichen Einlagensicherung von Tagesgeld. Geldmarktfonds sind Sondervermögen und unterliegen keinem Einlagenschutz.

Geldmarktfonds investieren in Papiere mit einer Laufzeit von unter 397 Tagen. Sie sind börsentäglich verfügbar und bieten damit maximale Flexibilität bei kurzfristiger Anlage.

Festgeld hat eine feste Laufzeit, zum Beispiel 6 oder 24 Monate. Du kommst erst nach Laufzeitende an dein Geld, erhältst dafür aber einen festen Zins für die gesamte Laufzeit. Festgeld bietet Planungssicherheit, Geldmarktfonds maximale Flexibilität.

Anleihen haben variable Laufzeiten von 1 bis 30 Jahren. Ihre Rendite setzt sich aus dem Kupon und der Kursentwicklung zusammen, wodurch sie stärker schwanken kann als Geldmarktfonds oder Festgeld.

Bei der Sicherung unterscheiden sich die drei Anlageformen deutlich: Geldmarktfonds sind Sondervermögen, Festgeld unterliegt der Einlagensicherung, und Anleihen hängen von der Bonität des Emittenten ab.

Auf Zinserträge und Kursgewinne aus Geldmarktfonds fällt die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Für Singles gilt ein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro pro Jahr. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Freibetrag übersteigen, wird Steuer fällig.

Anders als bei Aktienfonds gibt es bei reinen Geldmarktfonds keine Teilfreistellung von 30 Prozent. Die Erträge werden vollständig besteuert, da die Fonds nicht überwiegend in Aktien investieren.

Du kannst einen Freistellungsauftrag bei deiner Bank oder deinem Broker einrichten, um den Sparer-Pauschbetrag direkt zu nutzen. So wird die Steuer erst oberhalb des Freibetrags automatisch abgeführt.