Erfahrungen mit Geldmarktfonds: So sicher parkst du dein Geld

Die EU hat in einer Verordnung genau festgelegt, worin ein Geldmarktfonds investieren darf. Das sind vor allem Schatzanweisungen, Termingelder oder Einlagenzertifikate von Banken, Unternehmen oder Staaten. Bei all diesen Anlagen leiht eine Partei der anderen Geld über einen kurzen Zeitraum und erhält dafür Zinsen.

Die Laufzeit der enthaltenen Papiere darf höchstens 397 Tage betragen, also rund ein Jahr und einen Monat. Die Verordnung regelt außerdem, wie Geldmarktfonds die Investitionen über verschiedene Anlagemöglichkeiten verteilen müssen. Das soll für eine hohe Krisenfestigkeit der Fonds sorgen und sicherstellen, dass in einer Krise auch viele Anlegende gleichzeitig an ihr Geld herankommen.

Die Rendite ist eng an den Leitzins der Europäischen Zentralbank gekoppelt. Aktuell liegen die Zinsen am Geldmarkt bei durchschnittlich 2,44 Prozent pro Jahr. Du kannst Anteile jederzeit sehr leicht an der Börse verkaufen oder an die Fondsgesellschaft zurückgeben, bis das Geld auf deinem Girokonto ist, können je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage vergehen.

Der wichtigste Unterschied liegt in der Absicherung. Tagesgeld unterliegt der gesetzlichen Einlagensicherung bis 100.000 EUR pro Person und Bank. Geldmarkt-ETFs haben keine Einlagensicherung im Hintergrund, sondern sind als Sondervermögen geschützt, das bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft vom übrigen Vermögen getrennt bleibt.

Bei der Rendite liegen beide Anlageformen nah beieinander. Geldmarkt-ETFs folgen dem ESTR und bringen aktuell durchschnittlich 2,44 Prozent pro Jahr. Top-Tagesgeldangebote locken mit über 2,5 Prozent pro Jahr, sind aber oft als Aktionszins befristet und erfordern einen Kontowechsel, wenn die Aktion ausläuft.

Für dich bedeutet das: Wenn du bereit bist, gelegentlich das Tagesgeldkonto zu wechseln, kannst du mit Aktionszinsen etwas mehr herausholen. Wenn du lieber einmal ein Depot einrichtest und dich dann nicht mehr kümmern möchtest, ist ein Geldmarkt-ETF die bequemere Lösung, weil er dauerhaft auf Geldmarktniveau verzinst, ohne dass du ständig neue Konten eröffnen musst.

Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Achte darauf, dass der Anbieter die Versteuerung der Erträge automatisch übernimmt und ein Verrechnungskonto mit Einlagensicherung führt. Das erspart dir den Kontakt mit dem Finanzamt und sorgt dafür, dass dein Guthaben auf dem Verrechnungskonto geschützt ist.

Geeignet sind ESTR-ETFs, die die Euro Short-Term Rate abbilden, oder ETFs auf kurzlaufende Staatsanleihen aus dem Euroraum. Fonds mit Fremdwährungsanteilen scheiden für eine sichere Anlage aus, weil sie ein unnötiges Wechselkursrisiko mitbringen. Bei einigen Neobrokern ist der Kauf kostenlos, bei Filialbanken fallen oft 1 Prozent der Anlagesumme als Ordergebühr an.

Der Ablauf ist mit dem Kauf eines Aktien-ETF vergleichbar. Du wählst den gewünschten Fonds in deinem Depot aus, gibst die Anlagesumme ein und erteilst die Order über die Börse. Nach der Ausführung liegen die Anteile in deinem Depot, und du kannst sie börsentäglich wieder verkaufen, wenn du das Geld benötigst.

Geldmarktfonds eignen sich gut, um überschüssiges Geld für einige Monate zu parken, ohne es dem Auf und Ab der Aktienmärkte auszusetzen. Sie sind eine Alternative zum Tagesgeld, wenn du keinen ständigen Kontowechsel betreiben möchtest, und sie können als Sicherheitsbaustein in einem gemischten Portfolio dienen.

Für den langfristigen Vermögensaufbau über zehn Jahre oder länger sind breit gestreute Aktien-ETFs die renditestärkere Wahl. Geldmarktfonds schützen vor Kursverlusten, erwirtschaften aber langfristig nur eine Rendite auf Höhe des Geldmarktzinses. Wenn du eine Anlage mit gesetzlicher Einlagensicherung suchst oder auf steigende Wechselkurse spekulieren möchtest, sind Geldmarktfonds ebenfalls nicht das richtige Instrument.

Eine sinnvolle Aufteilung kann so aussehen: Ein Notgroschen von drei bis sechs Monatsausgaben liegt auf einem Tagesgeldkonto mit Einlagensicherung. Geld, das du in den nächsten ein bis drei Jahren benötigst, parkst du in einem Geldmarkt-ETF. Alles, was länger liegen kann, gehört in einen breit gestreuten Aktien-ETF.

Die internen Fondsgebühren sind bei Geldmarkt-ETFs gering und liegen meist zwischen 0,05 und 0,15 Prozent pro Jahr. Diese Kosten werden direkt im Fondsvermögen verrechnet und schmälern die Rendite, ohne dass du sie aktiv bezahlst. Entscheidend sind die Orderkosten deines Depots, die beim Kauf anfallen.

Bei Neobrokern zahlst du oft 0 bis 5 EUR pro Kauf, bei Online-Banken liegen die Orderkosten meist zwischen 5 und 15 EUR. Filialbanken und Sparkassen verlangen in der Regel 1 Prozent der Anlagesumme, was bei 10.000 EUR Anlagebetrag 100 EUR ausmacht. Das entspricht bei 2,44 Prozent Rendite etwa vier Monaten Zinsertrag.

Die Faustregel lautet: Kaufkosten von 1 Prozent oder mehr machen einen Geldmarkt-ETF unattraktiv. Prüfe daher vor dem Kauf die Konditionen deines Depots. Bei mehreren Anbietern gibt es Geldmarkt-ETFs komplett kostenlos, sowohl beim Einmalkauf als auch im Sparplan.

Die Euro Short-Term Rate, kurz ESTR, ist der durchschnittliche Zinssatz, zu dem sich europäische Banken über Nacht Geld leihen. Sie wird von der Europäischen Zentralbank berechnet und dient als Referenz für viele Geldmarkt-ETFs. In die Berechnung fließen nur Geldmarktgeschäfte in Euro der 50 größten europäischen Banken ein.

Als Sondervermögen ist das Fondsvermögen vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt. Bei einer Insolvenz der Gesellschaft bleibt das Anlegervermögen erhalten, ein Restrisiko bei Anbieterpleiten besteht dennoch. Geldmarktinstrumente sind die Anlageklasse, in die ein Geldmarktfonds investiert, dazu zählen Schatzanweisungen, Termingelder und Einlagenzertifikate.

Geldmarktnahe Fonds investieren nicht nur in Geldmarktinstrumente, sondern teilweise auch in Anleihen mit längerer Laufzeit als einem Jahr. Das verspricht etwas mehr Rendite, birgt aber ein zusätzliches Risiko: Wie bei Rentenfonds fallen die Kurse dieser Fonds kurzfristig, wenn das allgemeine Zinsniveau steigt. Solche Fonds dürfen sich nicht Geldmarktfonds nennen, tragen aber oft den Ausdruck Geldmarkt im Namen.

Einige Produkte versuchen, den Eindruck eines Geldmarktfonds zu erwecken, investieren aber in riskantere Papiere. Mit einer klaren Prüfung trennst du die geeigneten Fonds von den ungeeigneten.

• Der Fonds bildet die Euro Short-Term Rate (ESTR) ab oder investiert in kurzlaufende Euro-Staatsanleihen.
• Alle enthaltenen Wertpapiere notieren in Euro, es gibt keinen Fremdwährungsanteil.
• Die interne Fondsgebühr (TER) liegt unter 0,2 Prozent pro Jahr.
• Der ETF wird an einer gängigen Börse gehandelt und ist über dein Depot ohne Zusatzkosten erhältlich.
• Der Fonds ist als Sondervermögen aufgelegt und folgt einer klaren Anlagerichtlinie.

Wenn alle fünf Punkte erfüllt sind, hast du einen Kandidaten, der als sicherer Geldparkplatz taugt. Achte besonders auf den Fremdwährungsanteil, denn Dollar- oder andere Währungspapiere bringen ein unnötiges Wechselkursrisiko mit, das eine sichere Anlage ausschließt.

Der häufigste Fehler ist die Annahme, Geldmarktfonds hätten eine gesetzliche Einlagensicherung wie Tagesgeld. Fonds sind Sondervermögen, kein Tagesgeld mit 100.000-EUR-Garantie. Das Risiko ist zwar eng begrenzt, aber geringe Verluste sind im Falle einer Anbieterpleite nicht ausgeschlossen.

Ein weiterer Fehler ist der Kauf von Fonds mit Fremdwährungsanteilen. Dollar- oder andere Währungspapiere bringen ein unnötiges Wechselkursrisiko mit, das die Rendite stark schwanken lassen kann. Auch zu hohe Orderkosten sind ein Problem: Bei Filialbanken fressen 1 Prozent Kaufgebühr einen großen Teil der Jahresrendite auf.

Geldmarktnahe Fonds mit längeren Anleihen reagieren mit Kursverlusten, wenn das Zinsniveau steigt. Und die Liquidität wird oft überschätzt: Der Verkauf ist börsentäglich möglich, aber bis das Geld auf deinem Girokonto ist, können ein bis vier Bankarbeitstage vergehen. Plane daher bei kurzfristigem Geldbedarf einen Puffer ein.

Festgeld bietet aktuell bei 24 Monaten Laufzeit bis zu 3,31 Prozent pro Jahr und damit mehr als ein Geldmarkt-ETF mit durchschnittlich 2,44 Prozent. Dafür ist dein Geld beim Festgeld bis zum Laufzeitende gebunden, während du einen Geldmarkt-ETF börsentäglich verkaufen kannst. Festgeld hat zudem den Vorteil der gesetzlichen Einlagensicherung.

Kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs sind ähnlich liquide wie Geldmarkt-ETFs und ebenfalls börsentäglich handelbar. Sie haben aber ein geringes Zinsänderungsrisiko: Steigt das allgemeine Zinsniveau, fallen ihre Kurse kurzfristig. Geldmarkt-ETFs passen sich dagegen täglich an den ESTR an und haben daher ein sehr geringes Zinsänderungsrisiko.

Für dich bedeutet das: Wenn du einen festen Zeitraum überblicken kannst und die höchste Sicherheit möchtest, ist Festgeld eine gute Wahl. Wenn du flexibel bleiben willst und mit der Sondervermögenskonstruktion klarkommst, bietet ein Geldmarkt-ETF die bessere Mischung aus Rendite und Verfügbarkeit.

In einem gemischten Portfolio übernehmen Geldmarkt-ETFs die Rolle des liquiden Sicherheitsbausteins. Sie eignen sich, um Geld zu parken, das du in den nächsten Monaten oder wenigen Jahren benötigst, ohne es dem Auf und Ab der Aktienmärkte auszusetzen. So vermeidest du den Zwang, Aktien-ETFs in einer ungünstigen Marktphase verkaufen zu müssen.

Für den langfristigen Vermögensaufbau über zehn Jahre oder länger sind breit gestreute Aktien-ETFs die renditestärkere Wahl. Geldmarktfonds schützen vor Kursverlusten, erwirtschaften aber langfristig nur eine Rendite auf Höhe des Geldmarktzinses. Sie ersetzen keine Aktienanlage, sondern ergänzen sie als Puffer für kurzfristige Ausgaben.

Eine sinnvolle Aufteilung kann so aussehen: Ein Notgroschen von drei bis sechs Monatsausgaben liegt auf einem Tagesgeldkonto mit Einlagensicherung. Geld, das du in den nächsten ein bis drei Jahren benötigst, parkst du in einem Geldmarkt-ETF. Alles, was länger liegen kann, gehört in einen breit gestreuten Aktien-ETF, der langfristig die höchste Rendite verspricht.

In einem gemischten Portfolio übernehmen Geldmarkt-ETFs die Rolle des liquiden Sicherheitsbausteins. Sie eignen sich, um Geld zu parken, das du in den nächsten Monaten oder wenigen Jahren benötigst, ohne es dem Auf und Ab der Aktienmärkte auszusetzen.

Für den langfristigen Vermögensaufbau über zehn Jahre oder länger sind breit gestreute Aktien-ETFs die renditestärkere Wahl. Geldmarktfonds schützen vor Kursverlusten, erwirtschaften aber langfristig nur eine Rendite auf Höhe des Geldmarktzinses.

Eine sinnvolle Aufteilung kann so aussehen: Ein Notgroschen von drei bis sechs Monatsausgaben liegt auf einem Tagesgeldkonto mit Einlagensicherung. Darüber hinausgehende kurzfristige Rücklagen stecken in einem Geldmarkt-ETF. Der langfristige Vermögensaufbau läuft über Aktien-ETFs.