ETF-Testsieger: So findest du den passenden Indexfonds für dein Depot

Ein ETF bündelt das Geld vieler Anleger und kauft damit die Wertpapiere eines kompletten Index. Du erwirbst also mit einem einzigen Wertpapier Anteile an hunderten oder tausenden Unternehmen, ohne jede Aktie einzeln auswählen zu müssen. Die Wertentwicklung deines ETF folgt dabei automatisch dem zugrunde liegenden Index, abzüglich einer geringen Kostenquote.

Für deinen Vermögensaufbau bedeutet das eine breite Risikostreuung. Ein weltweiter Aktien-ETF verteilt dein Geld auf Unternehmen aus vielen Ländern und Branchen, sodass der Ausfall eines einzelnen Unternehmens kaum ins Gewicht fällt. Genau diese Eigenschaft macht ETFs zur ersten Wahl für langfristige Sparpläne.

• Ein ETF bildet die Wertentwicklung eines Index wie dem MSCI World oder dem FTSE All-World nach.
• Du investierst passiv in alle im Index enthaltenen Aktien, statt auf die Auswahl eines Fondsmanagers zu vertrauen.

Der entscheidende Unterschied liegt in der Risikoverteilung. Ein weltweiter Aktien-ETF streut dein Geld über hunderte Unternehmen aus verschiedenen Ländern und Branchen. Läuft es in einer Branche schlecht, können Gewinne aus anderen Bereichen die Verluste abfedern.

Ein Branchen-ETF konzentriert sich dagegen auf eine einzige Sparte wie Wasserstoff oder Cannabis. Gerät diese Branche in eine Krise, gibt es keinen Ausgleich durch andere Sektoren. Deshalb eignen sich Branchen-ETFs höchstens als kleine Beimischung zu einem breit gestreuten Basisinvestment, nicht als dessen Ersatz.

• Ein weltweiter Aktien-ETF verteilt dein Risiko auf viele Schultern und eignet sich als Fundament deines Depots.
• Ein Branchen-ETF bündelt dein Risiko in einer Sparte und kann Verluste nicht intern ausgleichen.

Ein empfehlenswerter ETF muss mehrere harte Anforderungen erfüllen, bevor er für deinen Sparplan infrage kommt. Die wichtigste Regel betrifft die Kosten: Die Gesamtkostenquote (TER) muss unter 0,3 Prozent pro Jahr liegen. Nur wenn ein ETF in den vergangenen fünf Jahren eine bessere Rendite als sein Index erzielt hat, ist eine höhere Kostenquote akzeptabel.

Daneben prüfst du das Alter und die Größe des Fonds. Ein ETF sollte seit mehr als fünf Jahren an der Börse handelbar sein und bereits über 100 Millionen Euro Anlegergeld eingesammelt haben. Diese Kriterien zeigen, dass der Fonds seinen Index zuverlässig abbildet und nicht kurzfristig vom Anbieter geschlossen wird.

• Der ETF bildet einen weltweiten Aktienindex nach, zum Beispiel den MSCI ACWI IMI oder den FTSE All-World.
• Das Fondsvolumen liegt über 100 Millionen Euro, damit der Fonds langfristig bestehen bleibt.
• Der ETF wird von einer etablierten Fondsgesellschaft wie iShares, Amundi oder Xtrackers aufgelegt.

Der MSCI ACWI IMI deckt dabei zusätzlich kleine Unternehmen ab, während der FTSE All-World und der MSCI All Country World sich auf mittlere und große Unternehmen konzentrieren. Diese breite Streuung nutzt die Wachstumschancen vieler Regionen gleichzeitig.

ETFs auf den MSCI World oder den FTSE Developed bilden ausschließlich Industrieländer ab. Sie sind weiterhin solide, aber enger gestreut als Alle-Länder-ETFs. Wenn du bereits einen solchen ETF besitzt, musst du ihn nicht verkaufen. Für neue Sparraten bieten sich jedoch die breiter aufgestellten Alle-Länder-Indizes an.

• Der MSCI ACWI IMI umfasst kleine, mittlere und große Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern.
• Der FTSE All-World und der MSCI All Country World decken mittlere und große Unternehmen aus beiden Ländergruppen ab.
• Der MSCI World und der FTSE Developed enthalten ausschließlich Aktien aus Industrieländern.

Beginne mit deinem Anlageziel und lege den Zeithorizont fest. Für einen Vermögensaufbau über 15 Jahre oder mehr eignen sich breit gestreute Aktien-ETFs, weil sie kurzfristige Schwankungen über lange Zeiträume ausgleichen können. Ein kürzerer Anlagehorizont erfordert dagegen eine defensivere Strategie.

Im zweiten Schritt wählst du den Index und prüfst anschließend die konkreten ETF-Angebote. Achte dabei auf die drei Kernkriterien: Fondsalter über fünf Jahre, Volumen über 100 Millionen Euro und eine TER unter 0,3 Prozent. Erst wenn alle Punkte erfüllt sind, richtest du den Sparplan in deinem Depot ein.

• Definiere deinen Anlagehorizont und wähle einen breit gestreuten Aktien-ETF für langfristige Ziele.
• Prüfe Index, Alter, Volumen und Kostenquote, bevor du einen Sparplan einrichtest.
• Die monatliche Kaufgebühr hängt von deiner Sparrate und dem gewählten Depot ab.

Bei empfehlenswerten ETFs liegt diese Quote unter 0,3 Prozent pro Jahr. Dieser Wert ist der wichtigste Hebel, denn über lange Zeiträume machen selbst kleine Kostenunterschiede einen großen Unterschied im Endvermögen aus.

Zusätzlich fällt bei jeder Sparplanausführung eine Kaufgebühr an, die je nach Depot unterschiedlich hoch ist. Manche Anbieter berechnen einen prozentualen Anteil der Sparrate, andere einen festen Betrag. Die TER bleibt davon unberührt und wird unabhängig von deiner Sparrate fällig.

• Die jährliche Kostenquote für empfehlenswerte ETFs liegt unter 0,3 Prozent.
• Die Kaufgebühr pro Sparplanausführung variiert je nach Depot und Sparrate.
• Eine höhere TER ist nur akzeptabel, wenn der ETF in den vergangenen fünf Jahren eine bessere Rendite als sein Index erzielt hat.

Auf Gewinne aus deinem ETF-Sparplan fallen Steuern an, sobald deine Kapitalerträge den Sparer-Pauschbetrag übersteigen. Pro Person und Jahr sind 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Oberhalb dieses Freibetrags greift die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent.

Zusätzlich wird auf die Abgeltungsteuer der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent fällig. Für Aktienfonds gilt außerdem eine Teilfreistellung: 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei. Das bedeutet, du versteuerst nur 70 Prozent deiner Gewinne aus Aktien-ETFs, was die effektive Steuerlast spürbar senkt.

• Pro Person und Jahr sind 1000 Euro Kapitalerträge steuerfrei, bei Ehepaaren 2000 Euro.
• Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an.
• Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei, um eine Doppelbesteuerung auszugleichen.

Ein häufiger Fehler ist der Kauf von Branchen-ETFs, die nur eine Sparte wie Wasserstoff oder Cannabis abbilden. Solche Fonds erzeugen ein hohes Klumpenrisiko, weil eine Branchenkrise nicht durch andere Bereiche aufgefangen wird. Für den langfristigen Vermögensaufbau sind sie als Basisinvestment ungeeignet.

Ebenso problematisch sind aktive ETFs, bei denen ein Fondsmanager Wertpapiere auswählt, statt einem Index zu folgen. Diese Strategie verursacht höhere Kosten und liefert langfristig selten bessere Ergebnisse als ein passiver Indexfonds. Auch die Jagd nach der vergangenen Höchstrendite führt oft zu Fehlkäufen, weil sie Index, Alter und Kosten ignoriert.

• Vermeide Branchen-ETFs als Basisinvestment, weil sie ein hohes Klumpenrisiko haben.
• Kaufe keine aktiven ETFs, bei denen ein Fondsmanager statt eines Index die Auswahl trifft.
• Verkaufe einen bestehenden MSCI-World-ETF nicht vorschnell, nur weil es breitere Alle-Länder-ETFs gibt.

Du musst ihn nicht verkaufen, nur weil es mittlerweile breiter gestreute Alle-Länder-ETFs gibt. Ein Verkauf würde lediglich dazu führen, dass du unnötig früh Steuern auf die Gewinne zahlst.

Für künftige Sparraten kannst du stattdessen in Alle-Länder-ETFs wechseln, die zusätzlich Schwellenländer abdecken. Optional lässt sich dein bestehendes Depot mit einer Beimischung nachdiversifizieren, um kleinere Unternehmen oder Schwellenländer stärker zu gewichten. So verbesserst du die Streuung, ohne Steuern auszulösen.

• Lass einen bestehenden MSCI-World-ETF einfach liegen, er bleibt für den Vermögensaufbau geeignet.
• Stecke künftige Sparraten in breiter gestreute Alle-Länder-ETFs wie den MSCI ACWI IMI oder den FTSE All-World.
• Ein Verkauf löst unnötig früh Steuern aus und ist daher selten sinnvoll.

Hast du bereits einen ETF auf den MSCI World oder den FTSE Developed im Depot, kannst du ihn einfach liegen lassen. Solche ETFs sind weiterhin gut für den langfristigen Vermögensaufbau geeignet.

Ein Verkauf würde nur dazu führen, dass du unnötig früh Steuern auf die Gewinne zahlst. Künftige Sparraten kannst du stattdessen in breiter gestreute Alle-Länder-ETFs stecken.

Optional kannst du dein Depot mit einer Beimischung nachdiversifizieren, um Schwellenländer oder kleinere Unternehmen stärker abzudecken.