ESG-ETF-Testsieger: So findest du den passenden nachhaltigen Aktienfonds

Ein ESG-ETF bildet einen Aktienindex ab, der Unternehmen nach Kriterien aus Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung filtert. Die Abkürzung steht für Environmental, Social und Governance. Der Indexanbieter legt fest, welche Unternehmen die Nachhaltigkeitsstandards erfüllen und im Index enthalten sind.

Für dich bedeutet das: Du investierst mit einem einzigen Wertpapier in hunderte Unternehmen, die bestimmte Mindeststandards einhalten. Die Auswahl übernimmt der Index, nicht der Fondsmanager.

Die laufenden Kosten breit streuender ESG-ETFs liegen meist zwischen 0,10 und 0,65 Prozent pro Jahr.

Dadurch bleiben auch Branchen wie Öl oder Chemie im Index vertreten, allerdings nur mit ihren nachhaltigsten Vertretern. Reine Ausschlusskriterien entfernen dagegen komplette Geschäftsfelder wie Waffen, Tabak oder Kraftwerkskohle.

Der iShares Dow Jones Global Leaders Screened nutzt den Best-in-Class-Ansatz und enthält rund 550 Aktien aus Industrie- und Schwellenländern. Der MSCI World SRI kombiniert strenge Sektorausschlüsse mit einem Best-in-Class-Ansatz und kommt auf rund 380 Aktien.

• Der Best-in-Class-Ansatz erhält die breite Streuung über alle Branchen.
• Reine Ausschlusskriterien entfernen ganze Sektoren und verringern die Branchenvielfalt.
• Beide Methoden können in einem Index kombiniert werden.

Ratingagenturen wie Sustainalytics bewerten Unternehmen anhand von Umweltdaten, Arbeitsbedingungen und Führungsstrukturen. Im ersten Schritt werden Unternehmen mit Umsätzen in kontroversen Bereichen wie Waffen, Tabak oder Kraftwerkskohle entfernt. Danach wählen die Indexanbieter pro Branche die Unternehmen mit den besten ESG-Bewertungen aus.

Die enthaltenen Aktien werden meist nach Streubesitz-Marktkapitalisierung gewichtet. Das bedeutet: Größere Unternehmen haben einen höheren Anteil im Index. Der ETF kauft die im Index enthaltenen Aktien physisch nach und bildet so die Wertentwicklung ab.

Die Indexanpassung findet bei vielen nachhaltigen Indizes jährlich statt, die Gewichtung wird quartalsweise überprüft.

Kontroverse Waffen, Tabak und Kraftwerkskohle werden in den meisten nachhaltigen Indexfamilien ausgeschlossen. Auch Verstöße gegen den UN Global Compact führen zum Ausschluss. Bei strengeren Indizes wie dem MSCI World SRI kommen unkonventionelle Öl- und Gasförderung, Atomenergie, Alkohol, Glücksspiel und Pornografie hinzu.

Der Dow Jones Best-in-Class World Enlarged Index schließt Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Waffen und Erwachsenenunterhaltung aus. Unternehmen mit hohem ESG-Rating bleiben dagegen enthalten, auch wenn sie aus Branchen mit kontroversen Geschäftsfeldern stammen.

• Kontroverse Waffen sind in allen wichtigen nachhaltigen Indizes ausgeschlossen.
• Tabak und Kraftwerkskohle werden ebenfalls durchgängig entfernt.
• Unkonventionelle Öl- und Gasförderung schließen nur strengere Indizes aus.

Die Gesamtkostenquote nachhaltiger Aktien-ETFs liegt je nach Strategie zwischen 0,10 und 0,65 Prozent pro Jahr. Günstige ESG-ETFs auf europäische Indizes beginnen bei 0,10 Prozent. Breite ESG-Welt-ETFs kosten meist zwischen 0,22 und 0,60 Prozent.

Der UBS MSCI World SRI liegt mit 0,22 Prozent laufenden Kosten im günstigen Bereich. Der iShares Dow Jones Global Leaders Screened kostet 0,60 Prozent pro Jahr. Die Kosten werden direkt dem Fondsvermögen entnommen und mindern deine Rendite.

Ein Unterschied von 0,3 Prozentpunkten bei den laufenden Kosten kann über 20 Jahre mehrere tausend Euro Renditeunterschied ausmachen.

Der MSCI World Socially Responsible Investments Index wählt Unternehmen aus Industrieländern nach strengen ESG-Kriterien aus. Er schließt kontroverse Branchen aus und kombiniert dies mit einem Best-in-Class-Ansatz. ETFs auf diesen Index enthalten rund 380 Aktien.

Der UBS MSCI World SRI ist als ausschüttende Variante mit der ISIN LU0629459743 und als thesaurierende Variante mit der ISIN LU0950674332 erhältlich. Die ausschüttende Variante begrenzt den maximalen Anteil eines Unternehmens auf fünf Prozent.

Im Fünfjahreszeitraum 2020 bis 2024 erzielte diese nachhaltige ETF-Variante 13,3 Prozent Rendite pro Jahr und lag damit leicht über dem klassischen MSCI World mit 13 Prozent.

Ein ausschüttender ETF zahlt Dividenden regelmäßig auf dein Konto aus. Ein thesaurierender ETF legt Dividenden automatisch wieder im Fonds an. Die Wahl beeinflusst deinen Aufwand und die steuerliche Behandlung.

Bei ausschüttenden ETFs kannst du Dividenden mit dem Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr verrechnen. Bei thesaurierenden ETFs wird jährlich eine Vorabpauschale fällig, die ebenfalls den Freibetrag nutzen kann. Für den automatischen Zinseszinseffekt ohne Zutun ist die Thesaurierung praktischer.

• Ausschüttende ETFs erfordern manuelle Wiederanlage für den vollen Zinseszinseffekt.
• Thesaurierende ETFs reinvestieren Dividenden automatisch.
• Beide Varianten nutzen den Sparer-Pauschbetrag, nur zu unterschiedlichen Zeitpunkten.

Du kannst jederzeit prüfen, welche Unternehmen der ETF enthält.

Im Gegensatz zur synthetischen Replikation entsteht bei physischer Abbildung kein Kontrahentenrisiko durch Tauschgeschäfte mit Banken. Die empfohlenen ETFs von UBS und iShares bilden ihre Indizes physisch ab.

Physische Replikation ist bei nachhaltigen ETFs der Standard und reduziert das Risiko von Ausfällen eines Vertragspartners.

Den Begriff Sustainability dürfen nur noch ETFs im Namen tragen, die zu mindestens 50 Prozent in Unternehmen investieren, deren wirtschaftliche Tätigkeit einem Umwelt- oder Sozialziel dient. Der iShares Dow Jones Global Leaders Screened investiert nur zu 20 Prozent in solche Unternehmen und musste deshalb im April 2025 umbenannt werden.

Ein Warnsignal ist ein Fondsname, der mehr Nachhaltigkeit verspricht als der Index liefert. Prüfe die Ausschlusskriterien im Index-Factsheet. Wenn nur wenige kontroverse Branchen ausgeschlossen werden und Unternehmen mit schlechten ESG-Bewertungen enthalten bleiben, ist Vorsicht geboten.

• Der Fondsname enthält Nachhaltigkeitsbegriffe, obwohl die Kriterien schwach sind.
• Die Ausschlusskriterien sind intransparent oder nicht dokumentiert.
• Der ETF investiert in Unternehmen, die gegen den UN Global Compact verstoßen.
• Die Kosten sind deutlich höher als bei vergleichbaren ETFs ohne erkennbaren Mehrwert.

Themen-ETFs auf Elektromobilität, erneuerbare Energien oder Wasser investieren gezielt in Unternehmen, die von diesen Trends profitieren sollen. Sie konzentrieren sich auf wenige Branchen und können stärker schwanken als breit gestreute ESG-ETFs. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist ein breit streuender nachhaltiger Welt-ETF die solide Basis.

Ein ESG-ETF-Testsieger zeichnet sich durch breite Streuung über viele Branchen und Regionen aus. Themen-ETFs eignen sich als Beimischung, wenn du bewusst einen Teil deines Geldes in einen bestimmten Trend investieren möchtest. Sie ersetzen aber keinen breit gestreuten Kern im Depot.

Die Gesamtkostenquote von Themen-ETFs kann bis 0,65 Prozent pro Jahr betragen und liegt damit oft über breiten ESG-ETFs.

Themen-ETFs auf Elektromobilität, erneuerbare Energien oder Wasser investieren gezielt in Unternehmen, die von diesen Trends profitieren sollen. Sie eignen sich als Beimischung, ersetzen aber keinen breit gestreuten Kern im Depot.

Ein ESG-ETF-Testsieger zeichnet sich durch eine breite Streuung über viele Branchen und Regionen aus. Themen-ETFs konzentrieren sich dagegen auf wenige Sektoren und können stärker schwanken.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ist ein breit streuender nachhaltiger Welt-ETF die solide Basis. Themen-ETFs kannst du beimischen, wenn du bewusst einen Teil deines Geldes in einen bestimmten Nachhaltigkeitstrend investieren möchtest.

Die Anzahl der enthaltenen Aktien sollte bei mindestens 300 liegen. Die Gesamtkostenquote sollte unter 0,30 Prozent pro Jahr bleiben.

Prüfe, ob der ETF den Index physisch abbildet und ob der Fondsname den EU-Regeln entspricht. Der ETF sollte als Sparplan bei deiner Depotbank erhältlich sein. Die Wertentwicklung sollte langfristig nahe am klassischen Vergleichsindex liegen.

• Der Index schließt kontroverse Branchen wie Waffen, Tabak und Kraftwerkskohle aus.
• Die Anzahl der enthaltenen Aktien liegt bei mindestens 300.
• Die Gesamtkostenquote liegt unter 0,30 Prozent pro Jahr.
• Der ETF bildet den Index physisch ab.
• Der Fondsname verspricht nicht mehr Nachhaltigkeit als der Index liefert.
• Der ETF ist als Sparplan bei deiner Depotbank erhältlich.