ESG ETF-Vergleich: So findest du den passenden nachhaltigen Indexfonds

Die Abkürzung ESG steht für Environmental, Social und Governance. Indexanbieter übersetzen diese drei Bereiche in konkrete Prüfkriterien, etwa den CO2-Ausstoß, Arbeitsbedingungen oder die Korruptionsbekämpfung. So entsteht aus einem breiten Aktienmarkt eine gefilterte Auswahl.

Die Gewichtung der einzelnen Kriterien kann je nach Indexanbieter unterschiedlich ausfallen. Ein Fonds kann also strenger bei Umweltfragen sein, ein anderer legt mehr Wert auf soziale Standards. Deshalb lohnt sich der Blick in die Methodik des jeweiligen Index.

• Environmental prüft unter anderem Klimarisiken, Ressourcennutzung und Umweltverschmutzung.
• Social bewertet Arbeitsstandards, Produktsicherheit und den Umgang mit der Gesellschaft.
• Governance untersucht Unternehmensführung, Aktionärsrechte und die Vergütung des Managements.

Während kontroverse Waffen, Tabak und Verstöße gegen den UN Global Compact bei den meisten strengen Indizes ausgeschlossen sind, gibt es bei Atomenergie oder unkonventioneller Öl- und Gasförderung Unterschiede.

Der FTSE Global Choice Index schließt beispielsweise auch konventionelle Waffen aus. Beim MSCI SRI sind zusätzlich Kraftwerkskohle und unkonventionelle Öl- und Gasförderung tabu. Ein Blick in die Methodik des Index zeigt dir, ob deine persönlichen Ausschlusskriterien erfüllt werden.

• Kontroverse Waffen wie Streubomben oder Landminen sind in strengen Indizes fast immer ausgeschlossen.
• Atomenergie wird nicht von jeder Indexfamilie pauschal ausgeschlossen, sondern kann enthalten sein.
• Unkonventionelle Öl- und Gasförderung ist ein Ausschlusskriterium, das nicht alle Anbieter gleich handhaben.

Beim Best-in-Class-Ansatz werden nicht ganze Branchen ausgeschlossen. Stattdessen wählt der Index aus jeder Branche die Unternehmen mit den höchsten Nachhaltigkeitsbewertungen aus. So bleibt die Branchenstruktur des Marktes weitgehend erhalten.

Eine Ratingagentur bewertet die Unternehmen anhand von Kriterien wie CO2-Ausstoß, Arbeitsbedingungen und Korruptionsbekämpfung. Die ausgewählten Unternehmen werden anschließend nach Marktkapitalisierung gewichtet und bilden den nachhaltigen Index, den der ETF nachbildet.

• Die Bewertung erfolgt durch spezialisierte Ratingagenturen anhand eines umfangreichen Kriterienkatalogs.
• Aus jeder Branche werden die Unternehmen mit den besten ESG-Bewertungen für den Index ausgewählt.
• Die Gewichtung im Index erfolgt nach der Marktkapitalisierung der ausgewählten Unternehmen.

Bei nachhaltigen Welt-ETFs reicht die Spanne von 0,08 Prozent bis 0,95 Prozent pro Jahr. Diese Kosten werden direkt aus dem Fondsvermögen entnommen und mindern deine Wertentwicklung.

Ein typischer ETF auf den MSCI World SRI liegt bei etwa 0,22 Prozent pro Jahr. Der günstigste nachhaltige Welt-ETF kostet 0,08 Prozent pro Jahr. Ein Kostenunterschied von 0,5 Prozentpunkten kann über 20 Jahre einen fünfstelligen Betrag ausmachen.

• Die TER wird jährlich direkt aus dem Fondsvermögen entnommen und mindert die Wertentwicklung.
• Günstige nachhaltige Welt-ETFs gibt es bereits ab 0,08 Prozent pro Jahr.
• Teure Produkte können bis zu 0,95 Prozent pro Jahr kosten, was die Rendite spürbar schmälert.

Es verbessert oft die Handelbarkeit an der Börse, da bei großen Fonds engere Geld-Brief-Spannen üblich sind. Zudem sinkt die Wahrscheinlichkeit einer Fondsschließung.

Bei sehr kleinen Fonds besteht das Risiko, dass der Anbieter den ETF mangels Nachfrage schließt. Das kann zu ungeplanten Steuerzahlungen und Transaktionskosten führen. Für ein langfristiges Basisinvestment sind daher Fonds mit einem Volumen von mehreren hundert Millionen Euro sinnvoll.

• Ein hohes Volumen verringert die Wahrscheinlichkeit einer Fondsschließung.
• Große Fonds haben oft engere Geld-Brief-Spannen beim Handel.
• Sehr kleine Fonds können bei dauerhaft geringer Nachfrage geschlossen werden.

Breite ESG ETFs streuen über viele Branchen und Länder. Thematische ETFs konzentrieren sich auf einen einzelnen Trend wie Elektromobilität, erneuerbare Energien oder Wasser. Diese Konzentration erhöht das Risiko, wenn der Trend schwächelt.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ist ein breit streuender ESG ETF in der Regel die risikoärmere Wahl. Thematische ETFs eignen sich eher als Beimischung für einen kleinen Portfolioanteil. Ein breiter ESG ETF kann als Basisinvestment dienen, ein Themen-ETF nicht.

• Breite ESG ETFs streuen über viele Branchen und Länder und haben ein geringeres Risiko.
• Themen-ETFs konzentrieren sich auf eine Branche oder einen Trend und haben ein höheres Klumpenrisiko.
• Als Basisinvestment für die langfristige Geldanlage eignet sich ein breit streuender ESG ETF.

Für einen ETF-Sparplan benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Achte auf die Gebühren für Sparplanausführungen, die bei vielen Anbietern ab 0 Euro möglich sind. Danach wählst du einen ESG ETF aus, dessen Indexmethodik zu deinen Vorstellungen passt.

Beim Einrichten des Sparplans bestimmst du die Höhe der monatlichen Rate und das Ausführungsdatum. Viele Depotbanken ermöglichen Sparpläne bereits ab 25 Euro pro Monat. Kontrolliere einmal jährlich, ob der ETF weiterhin zu deiner Strategie passt und ob die Kosten im Marktvergleich angemessen sind.

• Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker.
• Wähle einen ETF, dessen Indexmethodik zu deinen Vorstellungen von Nachhaltigkeit passt.
• Lege den gewünschten ETF als Sparplan mit deiner monatlichen Rate und dem Ausführungsdatum an.
• Kontrolliere einmal jährlich, ob der ETF weiterhin zu deiner Strategie passt.

Sie unterscheiden sich in der Strenge der Ausschlüsse und der Auswahlmethode.

Der MSCI SRI setzt auf strikte Ausschlüsse und wählt Unternehmen mit hoher ESG-Bewertung aus. Der FTSE Global Choice bietet eine breite Marktabdeckung mit Ausschluss kontroverser Branchen. Der Dow Jones Sustainability Index wählt die nachhaltigsten Unternehmen pro Region aus.

• MSCI SRI: Strikte Ausschlüsse, Fokus auf Unternehmen mit hoher ESG-Bewertung.
• MSCI ESG Leaders: Best-in-Class-Auswahl ohne kompletten Branchenausschluss.
• FTSE Global Choice: Breite Marktabdeckung mit Ausschluss kontroverser Branchen.
• FTSE ESG Low Carbon Select: Kombiniert Ausschlüsse mit einem Ziel zur CO2-Reduktion.
• Dow Jones Sustainability: Auswahl der nachhaltigsten Unternehmen pro Region.

Achte nicht nur auf den Namen „ESG“ oder „Sustainable“ im Fondsnamen, sondern lies die Indexmethodik. Die Gesamtkostenquote solltest du nicht ignorieren, da sie langfristig einen großen Einfluss auf die Rendite hat.

Wähle thematische ETFs wie Elektromobilität nicht als Ersatz für ein breit gestreutes Basisinvestment. Das Fondsvolumen solltest du nicht außer Acht lassen, da sehr kleine Fonds ein Schließungsrisiko bergen. Vergiss bei der Steuerberechnung nicht die Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds.

• Nur auf den Namen „ESG“ oder „Sustainable“ im Fondsnamen achten, ohne die Indexmethodik zu lesen.
• Die Gesamtkostenquote ignorieren, die langfristig einen großen Einfluss auf die Rendite hat.
• Thematische ETFs wie Elektromobilität als Ersatz für ein breit gestreutes Basisinvestment wählen.
• Das Fondsvolumen außer Acht lassen, was bei sehr kleinen Fonds ein Schließungsrisiko birgt.
• Die Teilfreistellung von 30 Prozent bei Aktienfonds bei der Steuerberechnung vergessen.

Auf Kapitalerträge fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass nur 70 Prozent der Erträge versteuert werden müssen. Zusätzlich steht dir der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr zu, der steuerfrei bleibt.

• Abgeltungsteuer von 25 Prozent auf Kapitalerträge.
• Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.
• Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds.
• Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr.

Für den Zeitraum von 2020 bis 2024 erzielte eine nachhaltige Variante auf den MSCI World eine durchschnittliche Jahresrendite von 13,3 Prozent.

Der klassische MSCI World Index kam im selben Zeitraum auf 13 Prozent pro Jahr. Ein nachhaltiger ETF auf den Dow Jones Global Leaders Screened erreichte im gleichen Zeitraum eine Rendite von 11,33 Prozent pro Jahr. Dieser Fonds investiert zusätzlich in Schwellenländer, was die Abweichung erklären kann.

Vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft. Sie zeigen aber, dass nachhaltige ETFs nicht zwangsläufig schlechter abschneiden müssen als klassische Indexfonds.

Für den Zeitraum von 2020 bis 2024 erzielte eine nachhaltige Variante auf den MSCI World eine durchschnittliche Jahresrendite von 13,3 Prozent. Der klassische MSCI World Index kam im selben Zeitraum auf 13 Prozent pro Jahr.

Ein nachhaltiger ETF auf den Dow Jones Global Leaders Screened erreichte im gleichen Zeitraum eine Rendite von 11,33 Prozent pro Jahr und blieb damit noch recht nah am Vergleichsindex.

Wie bei allen Kapitalanlagen sind Verluste möglich. Die Zahlen zeigen aber, dass nachhaltige ETFs nicht zwangsläufig schlechter abschneiden müssen als klassische Indexfonds.