Emerging-Markets-ETF für Beamte: So baust du Schwellenländer in dein Depot ein

Für dein Depot zählt nicht die politische Einordnung eines Landes, sondern die Frage, wie gut du dort als Anlegerin Geld anlegen und wieder zurückbekommen kannst. Indexanbieter wie MSCI oder FTSE stufen Länder deshalb vor allem nach der Zugänglichkeit und Struktur ihrer Börsen ein. Das erklärt, warum wirtschaftlich starke Länder wie Polen, Tschechien oder Ungarn in der ETF-Welt weiterhin als Schwellenländer gelten.

Die wichtigsten Aktienmärkte der Schwellenländer fasst der MSCI Emerging Markets Index zusammen. Er enthält rund 1.300 Unternehmen aus 24 Ländern und deckt damit etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung dieser Märkte ab. Die größten Ländergewichte entfallen auf China, Taiwan, Indien, Südkorea und Brasilien.

Für dich als Beamtin bedeutet das: Ein Emerging-Markets-ETF investiert in Volkswirtschaften, die sich in einer Übergangsphase befinden. Diese Länder wachsen oft schneller als Industrienationen, ihre Börsen sind aber auch anfälliger für politische Eingriffe, Währungsschwankungen und geringere Transparenz.

• Der MSCI Emerging Markets Index umfasst rund 1.300 Aktien aus 24 Ländern.
• China, Taiwan, Indien und Südkorea machen zusammen rund drei Viertel des Index aus.
• Auch Polen und Tschechien gelten bei MSCI als Schwellenländer, weil ihre Börsenstruktur noch nicht dem Standard der Industrieländer entspricht.

Ein reiner Emerging-Markets-ETF gibt dir die volle Kontrolle über den Schwellenländeranteil in deinem Depot. Du entscheidest selbst, ob du 10, 20 oder 30 Prozent deines Aktienvermögens in diese Märkte steckst. Dafür brauchst du mindestens einen zweiten ETF, der die Industrieländer abdeckt, zum Beispiel auf den MSCI World.

Ein globaler ETF wie der FTSE All-World oder der MSCI ACWI IMI kombiniert Industrie- und Schwellenländer in einem einzigen Produkt. Der Indexanbieter gewichtet die Schwellenländer dabei nach ihrer Marktkapitalisierung. Du sparst dir die manuelle Aufteilung, hast aber keinen direkten Einfluss auf die Ländergewichtung.

Für dein Depot als Beamtin ist die einfachere Variante oft die bessere: Ein globaler ETF reicht für eine breite Streuung über alle Regionen. Einen separaten Emerging-Markets-ETF solltest du nur dann wählen, wenn du den Schwellenländeranteil bewusst erhöhen willst, weil du von deren Wachstum stärker profitieren möchtest.

• Ein reiner Emerging-Markets-ETF erfordert mindestens einen zweiten ETF für Industrieländer.
• Ein FTSE All-World oder MSCI ACWI IMI deckt beide Regionen in einem Produkt ab.
• Die Volatilität eines reinen Schwellenländer-ETF liegt strukturell über der eines globalen ETF.

Zuerst richtest du einen Sparplan auf einen breiten Welt-ETF ein, zum Beispiel auf den MSCI World oder den FTSE All-World. Dieser bildet das Fundament deines Depots und sorgt für eine stabile Basis aus Industrieländer-Aktien.

Erst danach entscheidest du, wie viel Prozent deines Aktienanteils in Schwellenländer fließen soll. Üblich sind 10 bis 30 Prozent, abhängig von deiner Risikobereitschaft. Als Beamtin mit sicherer Versorgung kannst du tendenziell etwas mehr Risiko eingehen, solltest aber die stärkeren Kursschwankungen der Emerging Markets einplanen.

Für die Umsetzung wählst du einen ETF auf den MSCI Emerging Markets oder den MSCI Emerging Markets IMI. Achte auf ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro, damit das Risiko einer Fondsschließung gering bleibt. Den Sparplan richtest du dann mit einem festen monatlichen Betrag ein, der zu deiner Beimischungsquote passt.

• Richte zuerst einen Sparplan auf einen breiten Welt-ETF ein.
• Lege deine Beimischungsquote für Schwellenländer fest, üblich sind 10 bis 30 Prozent.
• Wähle einen ETF mit mindestens 100 Millionen Euro Fondsvolumen.
• Richte den Sparplan mit einem Betrag ein, der deiner Zielquote entspricht.

Sie wird jährlich direkt im Fondsvermögen einbehalten und mindert deine Rendite, ohne dass du sie aktiv bezahlst. Bei Emerging-Markets-ETFs liegt die TER je nach Anbieter zwischen 0,14 und 0,65 Prozent pro Jahr.

Günstige ETFs auf den MSCI Emerging Markets kommen auf eine TER von 0,14 bis 0,30 Prozent. Teurere Produkte liegen zwischen 0,30 und 0,65 Prozent. Der Unterschied erscheint klein, summiert sich über 20 Jahre aber auf mehrere Tausend Euro, abhängig von deiner Anlagesumme.

Zusätzlich fallen einmalige Handelskosten an, wenn du ETF-Anteile kaufst oder verkaufst. Dazu gehören der Spread, also die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreis, und die Ordergebühren deines Brokers. Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro sorgt meist für engere Spreads und senkt damit deine Handelskosten.

• Die TER wird jährlich direkt im Fondsvermögen einbehalten.
• Günstige Emerging-Markets-ETFs kosten zwischen 0,14 und 0,30 Prozent pro Jahr.
• Teurere Produkte liegen zwischen 0,30 und 0,65 Prozent pro Jahr.
• Spread und Ordergebühren fallen einmalig beim Kauf und Verkauf an.

Auf Kursgewinne, Dividenden und die Vorabpauschale fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Kirchensteuer kommt je nach Bundesland noch hinzu.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet: Nur 70 Prozent deiner Erträge aus einem Emerging-Markets-ETF sind steuerpflichtig, die restlichen 30 Prozent bleiben steuerfrei. Diese Regelung gilt für Kursgewinne, Dividenden und die Vorabpauschale gleichermaßen.

Zusätzlich steht dir der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr zu. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro. Erst wenn deine Kapitalerträge nach Teilfreistellung diesen Freibetrag übersteigen, wird Abgeltungsteuer fällig. Du kannst den Freibetrag bei deinem Broker als Freistellungsauftrag hinterlegen.

• Die Abgeltungsteuer beträgt 25 Prozent, der Solidaritätszuschlag 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.
• Durch die Teilfreistellung für Aktienfonds bleiben 30 Prozent deiner Erträge steuerfrei.
• Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei Ehepaaren bei 2000 Euro.

30 Prozent der Erträge durch Teilfreistellung für Aktienfonds

Der MSCI Emerging Markets Index ist der meistgenutzte Referenzindex für Schwellenländer-ETFs. Er enthält rund 1.300 Unternehmen aus 24 Ländern und deckt etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung dieser Märkte ab. Der MSCI Emerging Markets IMI erweitert diesen Index um Small-Caps, also kleinere Unternehmen, und erhöht damit die Zahl der enthaltenen Aktien deutlich.

Die TER, ausgeschrieben Total Expense Ratio, ist die Gesamtkostenquote eines ETF pro Jahr. Sie wird direkt im Fondsvermögen einbehalten und liegt bei Emerging-Markets-ETFs zwischen 0,14 und 0,65 Prozent. Das Fondsvolumen gibt an, wie viel Geld insgesamt im ETF steckt. Ein Volumen von mindestens 100 Millionen Euro senkt das Risiko einer Fondsschließung.

Die Teilfreistellung ist ein steuerlicher Vorteil für Aktienfonds. Sie sorgt dafür, dass 30 Prozent deiner Erträge steuerfrei bleiben. Der Sparer-Pauschbetrag ist ein Freibetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr, der auf Kapitalerträge angerechnet wird, bevor Steuern fällig werden.

• Der MSCI Emerging Markets Index enthält rund 1.300 Unternehmen aus 24 Ländern.
• Der MSCI Emerging Markets IMI enthält zusätzlich Small-Caps aus Schwellenländern.
• Die TER liegt bei Emerging-Markets-ETFs zwischen 0,14 und 0,65 Prozent pro Jahr.
• Die Teilfreistellung lässt 30 Prozent deiner Erträge steuerfrei.

Die Auswahl an Emerging-Markets-ETFs ist groß, aber mit wenigen Kriterien grenzt du die passenden Produkte schnell ein. Der ETF sollte den MSCI Emerging Markets oder den MSCI Emerging Markets IMI abbilden, weil diese Indizes die wichtigsten Schwellenländer breit abdecken. Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro ist ein guter Schutz vor einer Fondsschließung.

Bei den Kosten solltest du auf eine TER unter 0,30 Prozent pro Jahr achten, maximal sind 0,65 Prozent vertretbar. Der ETF sollte an der Börse Xetra gehandelt werden und in deinem Sparplan verfügbar sein, damit du ihn regelmäßig und kostengünstig besparen kannst. Entscheide außerdem bewusst, ob du eine thesaurierende oder ausschüttende Variante willst.

Für dein Depot als Beamtin ist die Ländergewichtung ein wichtiger Punkt. China, Taiwan, Indien und Südkorea dominieren den Index mit zusammen rund drei Viertel des Gewichts. Prüfe, ob du mit dieser Konzentration einverstanden bist, bevor du den Sparplan einrichtest.

• Der ETF bildet den MSCI Emerging Markets oder MSCI Emerging Markets IMI ab.
• Das Fondsvolumen liegt bei mindestens 100 Millionen Euro.
• Die TER liegt unter 0,30 Prozent pro Jahr, maximal bei 0,65 Prozent.
• Der ETF wird an der Börse Xetra gehandelt und ist in deinem Sparplan verfügbar.
• Du entscheidest bewusst zwischen thesaurierend und ausschüttend.
• Die Ländergewichtung passt zu deiner Strategie, insbesondere der Anteil Chinas, Taiwans und Indiens.

Der häufigste Fehler ist eine zu hohe Beimischung. Wer mehr als 30 Prozent seines Aktienanteils in Schwellenländer steckt, nimmt überproportional hohe Schwankungen in Kauf. Die Volatilität von Emerging-Markets-ETFs liegt strukturell über der von Industrieländer-ETFs, weil politische Eingriffe, Währungsschwankungen und weniger transparente Kapitalmärkte kurzfristig zu deutlichen Kursverlusten führen können.

Ein weiterer Fehler ist, nur auf Emerging Markets zu setzen und auf einen Industrieländer-ETF zu verzichten. Ein Depot ohne breiten Welt-ETF ist nicht ausreichend diversifiziert, weil du dann ausschließlich von der Entwicklung der Schwellenländer abhängst. Auch das Ignorieren von Small-Caps kann ein Fehler sein, wenn du eine möglichst breite Marktabdeckung willst. Der MSCI Emerging Markets IMI enthält auch kleinere Unternehmen, die im klassischen Index fehlen.

Viele Anleger schauen außerdem nur auf die historische Rendite. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Garant für künftige Erträge. Und wer die Kosten unterschätzt, zahlt über 20 Jahre mehrere Tausend Euro mehr, wenn er einen ETF mit 0,65 Prozent TER statt 0,18 Prozent wählt.

• Eine Beimischung von mehr als 30 Prozent erhöht das Risiko überproportional.
• Ein Depot ohne Industrieländer-ETF ist nicht ausreichend diversifiziert.
• Der MSCI Emerging Markets IMI enthält Small-Caps, die im klassischen Index fehlen.
• Die historische Rendite ist kein Garant für künftige Erträge.
• Eine TER von 0,65 Prozent statt 0,18 Prozent kostet über 20 Jahre mehrere Tausend Euro.

Die Ländergewichtung im MSCI Emerging Markets wird von China, Taiwan, Indien und Südkorea dominiert. Zusammen machen diese vier Länder rund drei Viertel des Index aus. Das bedeutet: Deine Rendite hängt stark von der Entwicklung dieser Volkswirtschaften ab, nicht von der breiten Masse der 24 enthaltenen Länder.

Die Volatilität von Schwellenländer-ETFs liegt strukturell über der von Industrieländer-ETFs. Politische Eingriffe, Währungsschwankungen und weniger transparente Kapitalmärkte können kurzfristig zu deutlichen Kursverlusten führen. Langfristig gleichen höhere Wachstumsraten dieses Risiko teilweise aus, aber du musst die Schwankungen aushalten können.

Für dein Depot als Beamtin oder Beamter bedeutet das: Ein Emerging-Markets-ETF ist eine sinnvolle Beimischung, wenn du einen langen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren hast. Deine sichere Versorgung gibt dir den Spielraum, kurzfristige Verluste auszusitzen. Setze aber nie dein gesamtes Aktienvermögen auf Schwellenländer, sondern behalte einen breiten Welt-ETF als Fundament.

• China, Taiwan, Indien und Südkorea machen rund drei Viertel des Index aus.
• Die Volatilität liegt strukturell über der von Industrieländer-ETFs.
• Ein Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren ist sinnvoll.
• Ein breiter Welt-ETF bleibt das Fundament deines Depots.

Die Ländergewichtung im MSCI Emerging Markets wird von China, Taiwan, Indien und Südkorea dominiert. Zusammen machen diese vier Länder rund drei Viertel des Index aus. Das bedeutet: Deine Rendite hängt stark von der Entwicklung dieser Volkswirtschaften ab.

Die Volatilität von Schwellenländer-ETFs liegt strukturell über der von Industrieländer-ETFs. Politische Eingriffe, Währungsschwankungen und weniger transparente Kapitalmärkte können kurzfristig zu deutlichen Kursverlusten führen. Langfristig gleichen höhere Wachstumsraten dieses Risiko teilweise aus.

Für dein Depot als Beamtin oder Beamter heißt das: Ein Emerging-Markets-ETF ist eine sinnvolle Ergänzung, wenn du einen Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren hast und kurzfristige Schwankungen aushalten kannst. Die Beimischung sollte deine Gesamtstrategie nicht dominieren.