Emerging-Markets-ETF als Einmalanlage: So gehst du vor

Ein Emerging-Markets-ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds, der die Wertentwicklung von Aktien aus Schwellenländern abbildet. Der bekannteste Index dafür ist der MSCI Emerging Markets Index, der aktuell 1.178 Unternehmen aus 24 Ländern umfasst. Damit deckt er ungefähr 85 Prozent der Marktkapitalisierung in Schwellenländern ab.

Für dich bedeutet das: Mit einem einzigen Wertpapier investierst du in hunderte Unternehmen aus aufstrebenden Volkswirtschaften. Die Bandbreite reicht von großen Technologiekonzernen bis zu Finanzdienstleistern und Konsumgüterherstellern.

Die Gesamtkostenquote (TER) für solche ETFs liegt zwischen 0,09 und 0,55 Prozent pro Jahr. Günstige Indexfonds kosten damit deutlich weniger als aktiv verwaltete Fonds, bei denen oft zusätzliche Ausgabeaufschläge und höhere Verwaltungsgebühren anfallen.

Die Ländergewichtung im MSCI Emerging Markets Index ist stark konzentriert. Taiwan führt mit 27,44 Prozent, gefolgt von Südkorea mit 20,84 Prozent und China mit 20,62 Prozent. Diese drei Länder machen zusammen mehr als zwei Drittel des gesamten Index aus.

Auch bei den Sektoren gibt es eine klare Dominanz: Informationstechnologie kommt auf 41,56 Prozent, Finanzdienstleistungen auf 19,71 Prozent und Nicht-Basiskonsumgüter auf 8,02 Prozent. Die hohe Gewichtung von Technologieunternehmen prägt die Wertentwicklung des Index stark.

Für deine Anlageentscheidung heißt das: Du setzt mit einem Emerging-Markets-ETF überproportional auf asiatische Technologiewerte. Länder wie Brasilien, Südafrika oder Polen haben im Vergleich dazu nur ein geringes Gewicht.

Während die USA oder Deutschland von bestimmten Konjunkturzyklen abhängen, folgen Länder wie Indien, Vietnam oder Mexiko eigenen Wachstumsmustern. Diese geringe Gleichläufigkeit kann dein Depot stabilisieren.

Ein Investment in Schwellenländer bietet Zugang zu dynamischem Wirtschaftswachstum abseits der etablierten Industrienationen. Historische Daten zeigen, dass diese Märkte langfristig ein höheres Renditepotenzial aufweisen, was jedoch mit größeren politischen Risiken einhergeht.

Als Ergänzung zu einem klassischen MSCI World ETF ist ein Emerging-Markets-ETF eine Lösung, um die globale Diversifikation abzurunden. Du vermeidest so eine zu starke Konzentration auf einzelne Industrieländer wie die USA, die im MSCI World oft mehr als 60 Prozent ausmachen.

Ein Investment in Schwellenländer bietet Zugang zu dynamischem Wirtschaftswachstum abseits der etablierten Industrienationen. Historische Daten zeigen, dass diese Märkte langfristig ein höheres Renditepotenzial aufweisen, was jedoch mit größeren politischen Risiken einhergeht.

Als Ergänzung zu einem klassischen MSCI World ETF ist ein Emerging-Markets-ETF eine Lösung, um die globale Diversifikation abzurunden. Du vermeidest so eine zu starke Konzentration auf einzelne Industrieländer wie die USA oder Deutschland.

In vielen Schwellenländern wächst die Mittelschicht seit Jahren kontinuierlich. Mehr Menschen können sich Konsumgüter, Dienstleistungen und eine bessere Gesundheitsversorgung leisten. Unternehmen aus den Bereichen Nicht-Basiskonsumgüter oder Finanzdienstleistungen können davon überproportional profitieren.

Dieser strukturelle Wandel ist ein langfristiger Treiber für das Wirtschaftswachstum. Er vollzieht sich jedoch nicht gleichmäßig und ist von Land zu Land unterschiedlich stark ausgeprägt. Während in China die Mittelschicht bereits etabliert ist, steht sie in Ländern wie Indonesien oder den Philippinen erst am Anfang.

Für dich als Anlegerin bedeutet das: Die demografische Entwicklung spricht für einen langen Atem. Kurzfristige Rückschläge durch politische Krisen oder Währungsturbulenzen können den strukturellen Aufwärtstrend überlagern, aber nicht zwangsläufig beenden.

In vielen Schwellenländern wächst die Mittelschicht. Mehr Menschen können sich Konsumgüter, Dienstleistungen und eine bessere Gesundheitsversorgung leisten. Unternehmen aus den Bereichen Nicht-Basiskonsumgüter oder Finanzdienstleistungen können davon profitieren.

Dieser strukturelle Wandel ist ein langfristiger Treiber für das Wirtschaftswachstum. Er vollzieht sich jedoch nicht gleichmäßig und ist von Land zu Land unterschiedlich stark ausgeprägt.

Du bist damit vom ersten Tag an voll investiert und profitierst von langen Marktphasen. Statistisch gesehen war eine sofortige Einmalanlage in breite Aktienindizes langfristig meist erfolgreicher als ein gestreckter Einstieg.

Der Nachteil: Ein Kursrutsch direkt nach dem Kauf trifft die gesamte Summe. Bei einem Sparplan verteilst du das Risiko über viele Monate, kaufst zu unterschiedlichen Kursen und glättest so Kursschwankungen. Dafür verpasst du mögliche Kursgewinne in der Anfangsphase.

Für vorhandenes Kapital und einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren ist die Einmalanlage eine sinnvolle Option. Für regelmäßiges Einkommen und den schrittweisen Vermögensaufbau eignet sich der Sparplan besser. Du kannst auch beide Wege kombinieren: einen Grundstock per Einmalanlage und monatliche Ergänzungen per Sparplan.

Die Auswahl an Emerging-Markets-ETFs ist groß. Aktuell gibt es 23 ETFs auf den MSCI Emerging Markets Index. Sie unterscheiden sich in Kosten, Fondsvolumen, Replikationsmethode und Ertragsverwendung.

Die Gesamtkostenquote (TER) marktbreiter ETFs liegt zwischen 0,09 und 0,55 Prozent pro Jahr. Ein größeres Fondsvolumen spricht für eine hohe Nachfrage und kann die Handelbarkeit verbessern. Die drei größten ETFs verwalten zusammen mehr als 30 Milliarden Euro.

• Die Gesamtkostenquote sollte möglichst niedrig sein, idealerweise unter 0,20 Prozent pro Jahr.
• Ein Fondsvolumen von mindestens 500 Millionen Euro sorgt für eine gute Handelbarkeit.
• Vollständige Replikation kauft die Aktien direkt, Swap-basierte ETFs bilden den Index über Tauschgeschäfte ab.
• Thesaurierende ETFs legen Erträge automatisch wieder an, ausschüttende zahlen sie dir aus.

Die laufenden Kosten des ETF sind nur ein Teil der Gesamtkosten. Beim Kauf fallen einmalige Ordergebühren deines Depots an, die je nach Anbieter unterschiedlich hoch sind. Manche Broker verlangen eine feste Gebühr pro Order, andere einen prozentualen Anteil vom Ordervolumen.

Die Gesamtkostenquote günstiger ETFs beginnt bei 0,09 Prozent pro Jahr. Marktbreite ETFs kosten bis zu 0,20 Prozent pro Jahr, teurere Swap-ETFs bis zu 0,55 Prozent pro Jahr. Bei einer Einmalanlage von 10.000 Euro macht der Unterschied zwischen 0,09 und 0,55 Prozent immerhin 46 Euro pro Jahr aus.

Zusätzlich können beim Kauf Spread-Kosten anfallen, also die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis. Bei großen, liquiden ETFs ist dieser Spread meist gering. Bei kleineren Fonds mit geringem Handelsvolumen kann er spürbar höher ausfallen.

Gewinne aus deinem ETF sind steuerpflichtig. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent auf Erträge. Das bedeutet: Nur 70 Prozent deiner Gewinne werden besteuert, die restlichen 30 Prozent bleiben steuerfrei.

Auf den verbleibenden Ertrag fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an, darauf zusätzlich 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr wird vorher abgezogen. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr.

Für dich heißt das konkret: Erst wenn deine steuerpflichtigen Erträge den Sparer-Pauschbetrag übersteigen, zahlst du überhaupt Steuern. Durch die Teilfreistellung ist die effektive Steuerlast auf Aktienfonds niedriger als auf andere Kapitalerträge.

In starken globalen Aufwärtsphasen können MSCI Emerging Markets-ETFs die etablierten Industrieländer überflügeln. In Korrekturen ziehen Anleger ihr Kapital oft in sichere Häfen ab, ein Emerging-Markets-ETF fällt dann teils tiefer als der Industrieländer-Markt.

Die breite Streuung über 1.178 Unternehmen fängt das Totalverlustrisiko einzelner Unternehmen oder Staaten ab. Politische Risiken wie Regulierungen, Handelskonflikte oder Währungskrisen können jedoch den gesamten Index belasten.

• Setze nur Geld ein, das du langfristig nicht brauchst.
• Ein Zeitraum unter 10 Jahren ist für Schwellenländer-ETFs riskant.
• Ein Emerging-Markets-ETF allein ersetzt kein breit gestreutes Weltportfolio.
• Vermeide Panikverkäufe in Bärenmärkten, denn die breite Streuung federt Einzelrisiken ab.

Ein klassisches 70/30-Portfolio kombiniert 70 Prozent Industrieländer-ETF mit 30 Prozent Emerging-Markets-ETF. Diese Aufteilung ist eine einfache Möglichkeit, dein Geld global zu streuen. Sie orientiert sich grob an der Verteilung der weltweiten Marktkapitalisierung.

Du kannst die Quote an deine Risikobereitschaft anpassen. Wer Schwellenländer stärker gewichten möchte, wählt 60/40. Wer auf Nummer sicher gehen will, bleibt bei 80/20 oder verzichtet ganz auf eine separate Beimischung und nutzt stattdessen einen All-World-ETF, der Schwellenländer bereits enthält.

Wichtig ist, dass du die Aufteilung langfristig beibehältst und nicht bei jeder Marktbewegung umschichtest. Rebalancing einmal pro Jahr reicht aus, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen.

Ein klassisches 70/30-Portfolio kombiniert 70 Prozent Industrieländer-ETF mit 30 Prozent Emerging-Markets-ETF. Diese Aufteilung ist eine einfache Möglichkeit, dein Geld global zu streuen.

Du kannst die Quote an deine Risikobereitschaft anpassen. Wichtig ist, dass du die Aufteilung langfristig beibehältst und nicht bei jeder Marktbewegung umschichtest.