Ausschüttender ETF-Auszahlplan: So kombinierst du Dividenden und Entnahmen

Bei einem ausschüttenden ETF-Auszahlplan dient ein Fonds als Anlagevehikel, der seine Erträge wie Dividenden regelmäßig an dich auszahlt. Diese Ausschüttungen werden auf dein Verrechnungskonto überwiesen und bilden die Grundlage für deine geplanten Entnahmen. Reichen die Dividenden nicht aus, um deinen gewünschten Betrag zu decken, verkauft dein Broker automatisch die fehlende Menge an ETF-Anteilen.

Der Plan kombiniert also laufende Erträge mit einem möglichen Kapitalverzehr. Du kannst die Höhe der monatlichen Entnahme flexibel bestimmen und so steuern, ob dein Vermögen erhalten bleibt oder planmäßig abnimmt. Technisch funktioniert das wie ein umgekehrter Sparplan: Statt regelmäßig zu kaufen, wird in einem meist monatlichen Rhythmus verkauft und der Erlös deinem Konto gutgeschrieben.

Für den Start benötigst du ein entsprechendes Wertpapiervermögen. Die Anlage eines Auszahlplans ist dabei ähnlich einfach wie die Einrichtung eines Dauerauftrags für deine Miete.

Die zentrale Entscheidung bei deinem Auszahlplan liegt darin, ob du nur die laufenden Erträge entnimmst oder zusätzlich dein angelegtes Kapital schrittweise aufbrauchst. Ohne Kapitalverzehr werden ausschließlich Dividenden und Zinsen ausgezahlt, dein Vermögen bleibt nominal erhalten und die Laufzeit ist theoretisch unbegrenzt. Der Nachteil: Die Entnahmebeträge sind abhängig von der Dividendenrendite und fallen oft niedriger aus.

Mit Kapitalverzehr verkaufst du zusätzlich Anteile, wodurch dein Vermögen planmäßig bis auf null sinkt. Dafür kannst du höhere Beträge entnehmen und die Laufzeit konkret kalkulieren, zum Beispiel über 20 oder 30 Jahre. Das Risiko einer vorzeitigen Erschöpfung steigt jedoch, wenn die Märkte über längere Zeit schwach laufen.

Für die meisten Ruheständler ist eine Mischform sinnvoll: Die Ausschüttungen decken einen Teil der Entnahme, der Rest wird durch den Verkauf von Anteilen ergänzt. So profitierst du von den laufenden Erträgen, ohne auf einen höheren Auszahlungsbetrag verzichten zu müssen.

Der Ablauf deines Auszahlplans beginnt mit dem Aufbau eines ETF-Portfolios. Du investierst einmalig oder über einen Sparplan in einen oder mehrere breit gestreute ausschüttende ETFs. Anschließend legst du das Auszahlungsintervall fest, wobei monatliche Raten am üblichsten sind.

Danach definierst du den Entnahmebetrag, der regelmäßig auf dein Konto überwiesen werden soll. Die Dividenden deines ETFs werden auf dein Verrechnungskonto gezahlt und reduzieren automatisch den Betrag, der durch Anteilsverkäufe aufgebracht werden muss. Reicht die Ausschüttung nicht aus, verkauft dein Broker die fehlenden Anteile zum festgelegten Termin.

• Du wählst die ETFs aus, die du entsparen möchtest, und investierst einmalig in diese Fonds.
• Du richtest den Entnahmeplan bei deinem Broker ein und legst Betrag, Termin und Zielkonto fest.
• Die Ausschüttungen werden verrechnet, bevor Anteile verkauft werden, was die Anzahl der Verkäufe reduziert.

Steuern mindern deine effektive Auszahlung, aber bei Aktien-ETFs bleibt ein Teil der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei. Auf Dividendenausschüttungen und Kursgewinne aus dem Verkauf von ETF-Anteilen fällt Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.

Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei, sodass du nur auf 70 Prozent der Erträge Steuern zahlst. Zusätzlich steht dir der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr zu, bei Zusammenveranlagung 2000 Euro. Erst oberhalb dieses Freibetrags wird die Abgeltungsteuer fällig.

Wichtig für deine Planung: Nur der Gewinnanteil beim Verkauf von Anteilen ist steuerpflichtig, nicht die Rückzahlung deines eingesetzten Kapitals. Wenn du also Anteile verkaufst, wird nur die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis besteuert.

Rückzahlung des eingesetzten Kapitals (nur der Gewinnanteil ist steuerpflichtig)

Die Höhe deiner monatlichen Rente hängt von Vermögen, Rendite und Laufzeit ab. Als Orientierung für eine lange Laufzeit ohne vorzeitigen Kapitalverzehr gelten niedrige einstellige Prozentsätze. Eine sehr konservative Entnahmerate von 2 bis 3 Prozent pro Jahr erhält dein Kapital mit hoher Wahrscheinlichkeit, während 3,5 bis 4 Prozent als üblich für eine Laufzeit von 30 Jahren gelten.

Bei einem Vermögen von 100.000 Euro entspricht eine Entnahme von 4 Prozent einem Betrag von 4000 Euro pro Jahr oder rund 333 Euro pro Monat vor Steuern. Erhöhte Raten von 5 bis 6 Prozent steigern deine monatliche Auszahlung, erhöhen aber das Risiko, dass dein Geld bei schwachen Märkten vorzeitig aufgebraucht ist.

Beachte, dass Aktienmärkte keine konstante Verzinsung abwerfen. Der weltweite Aktienmarkt erzielte über die vergangenen 30 Jahre eine durchschnittliche Rendite von rund 8 Prozent pro Jahr, aber mit Phasen drastischer Einbrüche von bis zu 60 Prozent.

Ein Auszahlplan ist eine langfristige Entscheidung, und typische Fehler führen dazu, dass dein Geld früher als geplant aufgebraucht ist. Wer in den ersten Jahren 6 Prozent oder mehr entnimmt, riskiert bei einer längeren Börsenflaute den vorzeitigen Kapitalverzehr. Besonders kritisch ist ein Crash direkt nach dem Start deines Entnahmeplans, wenn du an Entnahmeraten festhältst, die auf Basis von Durchschnittsrenditen berechnet wurden.

Ein Portfolio aus nur einem Sektor-ETF oder einem einzelnen Markt kann in Krisen überdurchschnittlich stark einbrechen. Fehlende Diversifikation erhöht das Risiko, dass der Ausfall eines Unternehmens oder einer Branche deine Entnahmen gefährdet. Auch die Inflation wird oft unterschätzt: Ein nominal gleichbleibender Entnahmebetrag verliert über 20 Jahre spürbar an Kaufkraft.

Steuern solltest du von Anfang an einplanen. Wer die Abgeltungsteuer und den Solidaritätszuschlag ignoriert, hat am Ende weniger Geld zur Verfügung als kalkuliert. Ein Sicherheitspuffer aus Tagesgeld hilft, in schwachen Börsenjahren nicht zu ungünstigen Zeitpunkten Anteile verkaufen zu müssen.

Mit einer klaren Reihenfolge stellst du sicher, dass dein Auszahlplan zu deiner Lebenssituation und deinem Risikoprofil passt. Beginne mit deinem Anlageziel: Willst du eine Zusatzrente, ein passives Einkommen oder eine Überbrückung bis zur gesetzlichen Rente? Davon hängen Laufzeit und Entnahmestrategie ab.

Prüfe anschließend dein Vermögen und deine Risikotoleranz. Wie viel Kapital steht zur Verfügung und wie stark darf dein ETF-Portfolio schwanken, ohne dass du nervös wirst? Wähle dann breit gestreute ETFs aus, mindestens einen globalen Aktien-ETF, eventuell kombiniert mit Anleihen-ETFs zur Stabilisierung.

• Du definierst dein Anlageziel und legst fest, ob du eine Zusatzrente oder ein passives Einkommen aufbauen willst.
• Du bestimmst Vermögen, Laufzeit und Risikotoleranz als Grundlage für deine Entnahmestrategie.
• Du wählst breit gestreute ETFs aus und entscheidest dich für eine feste Rate, eine prozentuale Entnahme oder eine dynamische Strategie mit Puffer.

Je breiter dein Kapital gestreut ist, desto robuster wird dein Auszahlplan gegenüber Schwankungen an den Aktienmärkten. Ein globaler Aktien-ETF mit Hunderten oder Tausenden von Einzelwerten reduziert das Risiko, dass der Ausfall eines Unternehmens oder einer Branche deine Entnahmen gefährdet. Historisch erzielte der weltweite Aktienmarkt über lange Zeiträume eine durchschnittliche Rendite von rund 8 Prozent pro Jahr, allerdings mit erheblichen Schwankungen und zwischenzeitlichen Verlusten von bis zu 60 Prozent.

Für die Entnahmephase ist eine Kombination aus Aktien-ETFs und sichereren Bausteinen wie Tagesgeld oder Anleihen-ETFs sinnvoll. So kannst du in schwachen Börsenjahren auf die sicheren Anteile zurückgreifen und vermeidest, Aktienanteile zu ungünstigen Zeitpunkten verkaufen zu müssen. Ein Sicherheitspuffer aus Tagesgeld wirkt dabei als Krisenpuffer, der deine Entnahmen auch bei Kursstürzen stabil hält.

Durch kostengünstige ETFs kannst du ohne großen Aufwand eine breite Diversifikation über unterschiedliche Anlageklassen hinweg erreichen. Das ist die Grundlage dafür, dass dein Auszahlplan auch in schwierigen Marktphasen funktioniert.

Ein globaler Aktien-ETF mit Hunderten oder Tausenden von Einzelwerten reduziert das Risiko, dass der Ausfall eines Unternehmens oder einer Branche deine Entnahmen gefährdet. Historisch erzielte der weltweite Aktienmarkt über die vergangenen 30 Jahre eine durchschnittliche Rendite von rund 8 Prozent pro Jahr, allerdings mit erheblichen Schwankungen und zwischenzeitlichen Verlusten von bis zu 60 Prozent.

Für die Entnahmephase ist eine Kombination aus Aktien-ETFs und sichereren Bausteinen wie Tagesgeld sinnvoll. So kannst du in schwachen Börsenjahren auf die sicheren Anteile zurückgreifen und vermeidest, Aktienanteile zu ungünstigen Kursen verkaufen zu müssen. Diese Mischung wird oft als Pantoffel-Portfolio bezeichnet und eignet sich auch für Auszahlpläne.

Die Inflation spielt bei langen Laufzeiten eine entscheidende Rolle. Aktien-ETFs bieten langfristig einen gewissen Schutz, da Unternehmen Preise anpassen und Gewinne steigern können. Ein reiner Tagesgeld-Auszahlplan verliert dagegen real an Wert, wenn die Inflationsrate über dem Guthabenzins liegt.

Beide ETF-Varianten eignen sich für Entnahmen, unterscheiden sich aber in der Handhabung. Bei einem ausschüttenden ETF werden Dividenden regelmäßig auf dein Konto überwiesen, was den Entnahmeaufwand reduziert, da die Ausschüttungen einen Teil deiner Entnahme decken. Bei einem thesaurierenden ETF werden Dividenden automatisch wieder angelegt, sodass jede Entnahme einen manuellen oder automatisierten Verkauf erfordert.

Steuerlich gibt es Unterschiede: Beim Ausschütter zahlst du laufend Steuern auf Dividenden, auch wenn du sie nicht benötigst. Beim Thesaurierer profitierst du von einer Steuerstundung für reinvestierte Erträge, dafür fällt beim Verkauf eine höhere Steuer auf die Kursgewinne an. Die Planbarkeit ist beim Ausschütter durch feste Ausschüttungstermine oft höher.

Für einen Auszahlplan ist der ausschüttende ETF besonders dann praktisch, wenn du regelmäßige Zahlungen ohne großen Verwaltungsaufwand wünschst. Der thesaurierende ETF eignet sich eher, wenn du die Entnahmen flexibel steuern und Steuern über die Thesaurierung hinauszögern willst.

Deine Entnahmestrategie sollte sich an deiner Lebenssituation orientieren. Eine feste Entnahmerate eignet sich für alle, die eine verlässliche monatliche Zusatzrente wünschen und keine Schwankungen im Auszahlungsbetrag tolerieren. Eine prozentuale Entnahme passt dagegen für alle, die flexibel auf Marktschwankungen reagieren können und mit variablen Beträgen leben können.

Eine dynamische Strategie mit Sicherheitspuffer ist sinnvoll, wenn du einen Kapitalerhalt anstrebst und in schwachen Börsenjahren auf Tagesgeld oder Anleihen zurückgreifen willst. Hohe Entnahmeraten sind nur für kurze Laufzeiten von unter 10 Jahren geeignet, etwa zur Überbrückung bis zur gesetzlichen Rente.

Ein 50-Jähriger, der ein passives Einkommen aufbaut, plant anders als eine 70-Jährige, die ihre Altersvorsorge entspart. Der Jüngere kann eine niedrigere Entnahmerate wählen und das Kapital länger arbeiten lassen, während die Ältere eine höhere Rate bei kürzerer Laufzeit ansetzen kann.

Viele Anlegerinnen und Anleger nutzen ETFs, um die private Altersvorsorge abzudecken. Mit einem ETF-Entnahmeplan lassen sie sich im Alter regelmäßig eine Zusatzrente aus dem angelegten Kapitalvermögen auszahlen. Die Höhe der monatlichen Entnahme kannst du flexibel bestimmen.

Ein Entnahmeplan funktioniert wie ein umgekehrter Sparplan. Anstatt regelmäßig in eine Geldanlage anzusparen, lässt du dir in bestimmten Abständen, meist monatlich, Geld aus dem Vermögen auszahlen. Bei einem ETF-Entnahmeplan verkaufst du jeden Monat für einen bestimmten Betrag ETF-Anteile.

Die Ergebnisse von Entnahmeplanberechnungen mit festen Zinssätzen beruhen auf der Annahme, dass diese konstant während der gesamten Laufzeit gelten. Aktienmärkte werfen aber keine konstante Verzinsung ab. Im Durchschnitt brachte der weltweite Aktienmarkt über die vergangenen 30 Jahre eine jährliche Rendite von rund 8 Prozent, es gab jedoch immer wieder Phasen mit drastischen Einbrüchen.