Ausschüttende ETFs: So findest du den besten Fonds für dein Einkommen

Die Ausschüttungsintervalle sind bei den Fonds unterschiedlich geregelt. Viele ausschüttende ETFs zahlen quartalsweise, andere halbjährlich oder nur einmal im Jahr. Der Rhythmus hängt von der Fondswährung und den enthaltenen Titeln ab, nicht von deiner persönlichen Anlagestrategie.

Für deine Liquiditätsplanung ist das relevant, weil du bei einem quartalsweise ausschüttenden Fonds viermal im Jahr Geld auf deinem Verrechnungskonto siehst. Bei einem jährlich ausschüttenden Produkt bekommst du dagegen nur einmal eine größere Summe. Die Höhe der einzelnen Zahlung schwankt, weil Unternehmen ihre Dividenden nicht in festen Beträgen zahlen.

Die Ausschüttung erfolgt immer nach Abzug der Fondskosten. Das bedeutet, die Gesamtkostenquote wird bereits vom Fondsvermögen abgezogen, bevor die Erträge an dich ausgezahlt werden. Du musst dich also nicht selbst um den Kostenabzug kümmern.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ohne geplante Entnahmen ist ein Thesaurierer oft die einfachere Wahl, weil die Wiederanlage automatisch passiert. Bei einem Ausschütter musst du die Dividenden selbst wieder investieren, wenn du den Zinseszinseffekt voll nutzen willst. Das kostet Zeit und kann je nach Depot Transaktionskosten auslösen.

Ein Ausschütter ist dann sinnvoll, wenn du laufende Erträge entnehmen möchtest oder deinen Sparer-Pauschbetrag gezielt ausnutzen willst. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für beide Varianten, sofern es sich um Aktienfonds handelt. Bei thesaurierenden Fonds kann zusätzlich die Vorabpauschale Steuern auslösen, auch wenn du kein Geld auf dein Konto bekommst.

Eine Mischung ist möglich: Du kannst zunächst in einen Ausschütter investieren, bis die jährlichen Ausschüttungen deinen Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro erreichen. Darüber hinausgehende Sparraten fließen dann in einen Thesaurierer. So kombinierst du steuerliche Vorteile mit automatischem Vermögensaufbau.

Die Indexanbieter unterscheiden sich deutlich in ihrer Methodik. Der FTSE All-World High Dividend Yield Index wählt einfach die Unternehmen mit der höchsten erwarteten Dividendenrendite aus und gewichtet sie nach Marktkapitalisierung. Andere Indizes wie der S&P Global Dividend Aristocrats setzen auf eine kontrollierte Dividendenpolitik mit mindestens zehn aufeinanderfolgenden Jahren steigender oder beständiger Dividenden.

Für dich bedeutet das: Ein ETF auf den FTSE All-World High Dividend Yield enthält sehr viele Titel, aktuell über 2000 Unternehmen. Ein ETF auf Dividendenaristokraten kommt dagegen auf nur 100 Titel. Die breitere Streuung reduziert das Risiko, dass einzelne Ausfälle dein Einkommen stark beeinträchtigen.

Die Gewichtung spielt ebenfalls eine Rolle. Manche Indizes gewichten nach Marktkapitalisierung, andere nach Dividendenrendite oder gleichgewichtet. Bei einer Gewichtung nach Dividendenrendite haben Unternehmen mit hoher Ausschüttung ein größeres Gewicht im Fonds. Das kann die Ausschüttungsrendite erhöhen, aber auch das Klumpenrisiko in einzelnen Branchen verstärken.

Die Gesamtkostenquote von Dividenden-ETFs liegt in einer Spanne von 0,23 bis 0,65 Prozent pro Jahr. Günstige Produkte auf breite Indizes kosten oft zwischen 0,23 und 0,30 Prozent. Spezialisierte Strategien mit aufwendigeren Auswahlkriterien oder kleineren Fondsvolumen liegen eher bei 0,45 bis 0,65 Prozent.

Der Kostenunterschied wirkt auf den ersten Blick klein, summiert sich über lange Zeiträume aber deutlich. Bei einer Anlagesumme von 20.000 Euro macht eine Differenz von 0,3 Prozentpunkten pro Jahr bereits 60 Euro aus. Über 20 Jahre entgehen dir dadurch mehrere tausend Euro an möglicher Rendite.

Zusätzlich zur TER können im Fonds Transaktionskosten anfallen, wenn der Index umgeschichtet wird. Diese Kosten sind nicht in der Gesamtkostenquote enthalten. Bei Dividendenindizes mit häufiger Anpassung und hohem Umschlag können sie die tatsächliche Kostenbelastung erhöhen.

Das Fondsvolumen ist ein wichtiger Indikator für die Stabilität eines ETFs. Liegt es unter 100 Millionen Euro, besteht ein erhöhtes Risiko, dass die Fondsgesellschaft das Produkt einstellt. Eine Schließung zwingt dich zu einem Verkauf, der steuerliche Folgen haben kann und deine Anlagestrategie durcheinanderbringt.

Die Ausschüttungsrendite solltest du kritisch einordnen. Werte dauerhaft über 5 Prozent deuten oft auf Probleme hin, etwa fallende Kurse oder Unternehmen, die mehr ausschütten als sie erwirtschaften. Eine nachhaltige Dividendenstrategie setzt auf Unternehmen, die ihre Ausschüttungen aus dem laufenden Cashflow zahlen können.

Die physische Replikation ist bei Dividenden-ETFs der Standard. Der Fonds kauft die Aktien tatsächlich, statt sie über Tauschgeschäfte nachzubilden. Das reduziert das Kontrahentenrisiko und stellt sicher, dass die Dividenden tatsächlich im Fonds ankommen.

Die höchste Ausschüttungsrendite ist selten die beste Wahl. Ein ETF mit 9 Prozent Ausschüttungsrendite klingt verlockend, geht aber oft mit starken Kursverlusten einher. Am Ex-Tag sinkt der Kurs einer Aktie ungefähr um die Dividende, und bei Unternehmen mit ungesund hohen Ausschüttungen kann dieser Effekt dauerhaft sein.

Ein häufiger Fehler ist, die Ausschüttungen auszugeben, statt sie wieder anzulegen. Wenn du die Dividenden nicht benötigst, verlierst du den Zinseszinseffekt. Über lange Zeiträume macht die Wiederanlage einen erheblichen Teil der Gesamtrendite aus.

Den Sparer-Pauschbetrag nicht zu nutzen, kostet dich bares Geld. Pro Person bleiben 1000 Euro Kapitalerträge im Jahr steuerfrei. Ohne Freistellungsauftrag führt deine Bank die Abgeltungsteuer direkt ab, und du musst dir das Geld über die Steuererklärung zurückholen.

Ausschüttungen aus Aktien-ETFs unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag. Durch die Teilfreistellung von 30 Prozent sind aber nur 70 Prozent der Erträge steuerpflichtig. Bei 1000 Euro Ausschüttung musst du also nur 700 Euro versteuern.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person gilt für alle Kapitalerträge gemeinsam, also auch für Zinsen und Ausschüttungen aus Anleihen-ETFs. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro. Erst wenn deine Erträge diese Grenze überschreiten, wird Abgeltungsteuer fällig.

Für Anleihen-ETFs gilt die Teilfreistellung nicht. Zinserträge aus Unternehmensanleihen-Fonds sind voll steuerpflichtig. Das macht Aktien-ETFs aus steuerlicher Sicht attraktiver, wenn du laufende Erträge erzielen möchtest.

ETFs auf Unternehmensanleihen sammeln die Zinszahlungen der enthaltenen Schuldverschreibungen und zahlen sie bei ausschüttenden Varianten an dich aus. Die Erträge sind planbarer als Dividenden, weil Zinszahlungen vertraglich festgelegt sind und nicht von Gewinnentscheidungen abhängen.

Ein gemischtes Portfolio aus Dividenden-ETFs und ETFs auf Unternehmensanleihen kann dein Einkommen stabilisieren. In wirtschaftlich schwierigen Phasen kürzen Unternehmen häufig ihre Dividenden, während Zinszahlungen weiterlaufen, solange das Unternehmen zahlungsfähig bleibt. Diese Kombination reduziert die Schwankungen deiner laufenden Erträge.

Steuerlich sind Anleihen-ETFs jedoch im Nachteil. Sie profitieren nicht von der Teilfreistellung, die bei Aktienfonds 30 Prozent der Erträge steuerfrei stellt. Für denselben Nettoertrag benötigst du bei Anleihen-ETFs also eine höhere Bruttoausschüttung.

Unternehmensanleihen-ETFs bündeln Schuldverschreibungen von Firmen. Die Zinszahlungen werden im Fonds gesammelt und bei ausschüttenden Varianten an dich ausgezahlt. Die Erträge sind in der Regel stabiler als Dividenden, da Zinszahlungen vertraglich festgelegt sind.

Ein gemischtes Portfolio aus Dividenden-ETFs und ETFs auf Unternehmensanleihen kann die Schwankungen deines Einkommens reduzieren. Während Dividenden in Krisen ausfallen können, laufen Zinszahlungen weiter, solange das Unternehmen nicht zahlungsunfähig wird.

Beachte jedoch: Anleihen-ETFs profitieren nicht von der Teilfreistellung für Aktienfonds.

Beginne mit deinem Anlageziel. Wenn du laufendes Einkommen benötigst, ist ein ausschüttender Dividenden-ETF die passende Wahl. Für den reinen Vermögensaufbau ohne Entnahmen ist ein Thesaurierer oft effizienter, weil die Wiederanlage automatisch passiert.

Die Region beeinflusst die Ausschüttungsrendite. Europäische Dividenden-ETFs schütten tendenziell höher aus als globale Produkte, weil europäische Unternehmen traditionell eine höhere Dividendenquote haben. Schwellenländer-ETFs können noch höhere Renditen bieten, gehen aber mit größeren Währungs- und Kursrisiken einher.

Filtere in der ETF-Suche nach ausschüttenden Fonds und vergleiche dann Gesamtkostenquote und Fondsvolumen. Ein Fonds mit einer TER unter 0,45 Prozent und einem Volumen über 100 Millionen Euro erfüllt die grundlegenden Anforderungen an ein solides Produkt.

Die Ausschüttungsrendite variiert stark nach Region und Strategie. Weltweit gestreute Dividenden-ETFs liegen typischerweise zwischen 2,5 und 3,5 Prozent. Europäische Produkte schaffen oft 3,5 bis 5,0 Prozent, weil die Dividendenkultur dort stärker ausgeprägt ist.

Schwellenländer-Dividenden-ETFs können Ausschüttungsrenditen von 4,0 bis 6,0 Prozent erreichen. Diese höheren Werte gehen mit zusätzlichen Risiken einher, etwa Währungsschwankungen und politischen Unsicherheiten in den Herkunftsländern.

High-Dividend-ETFs mit Fokus auf sehr hohe Ausschüttungen kommen auf 5,0 bis 9,5 Prozent. Solche Werte sind selten nachhaltig. Sie entstehen oft durch Kursverluste, die die Ausschüttungsrendite rechnerisch in die Höhe treiben, oder durch Unternehmen, die mehr ausschütten als sie langfristig erwirtschaften.

Der Freistellungsauftrag ist das zentrale Instrument, um den Sparer-Pauschbetrag zu nutzen. Du richtest ihn bei deinem Depotanbieter ein und gibst an, bis zu welcher Höhe Kapitalerträge steuerfrei bleiben sollen. Die Bank führt dann bis zu dieser Grenze keine Abgeltungsteuer ab.

Pro Person stehen dir 1000 Euro steuerfreie Kapitalerträge im Jahr zu. Bei Ehepaaren mit Zusammenveranlagung sind es 2000 Euro. Du kannst den Freistellungsauftrag auf mehrere Depots aufteilen, die Summe darf den Pauschbetrag aber nicht überschreiten.

Ohne Freistellungsauftrag führt deine Bank die Abgeltungsteuer direkt ab, auch wenn deine gesamten Kapitalerträge unter dem Pauschbetrag liegen. Du kannst dir die zu viel gezahlte Steuer über die Steuererklärung zurückholen, aber das dauert und bindet Kapital. Ein rechtzeitig eingerichteter Freistellungsauftrag vermeidet diesen Umweg.