Anleihen versteuern: So viel bleibt von deinen Zinsen und Kursgewinnen übrig

Für deine Anleihen bedeutet die Abgeltungsteuer, dass deine Bank oder dein Broker die Steuer direkt einbehält. Du bekommst also nur den Nettobetrag ausgezahlt. Das gilt für Zinszahlungen genauso wie für realisierte Kursgewinne.

Der Steuersatz beträgt 25 Prozent auf die Kapitalerträge. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Mit diesem Einbehalt ist deine Einkommensteuer auf diese Erträge grundsätzlich abgegolten.

Du musst die Erträge aus Anleihen nicht in deiner Einkommensteuererklärung angeben. Eine Ausnahme gilt, wenn du Verluste verrechnen willst oder eine günstigere Prüfung beantragst.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Für zusammenveranlagte Ehepaare gilt der doppelte Betrag von 2000 Euro. Diesen Freibetrag zieht deine Bank automatisch ab, bevor sie die Abgeltungsteuer berechnet.

Voraussetzung ist ein Freistellungsauftrag, den du bei deinem Institut einrichtest. Ohne diesen Auftrag behält die Bank die Steuer auf alle Erträge ein. Du kannst den Freistellungsauftrag auf mehrere Banken aufteilen, insgesamt aber nur bis zur Höhe deines persönlichen Freibetrags.

Zum Sparer-Pauschbetrag zählen Zinszahlungen aus Staatsanleihen, Zinszahlungen aus Unternehmensanleihen und Kursgewinne aus dem Verkauf von Anleihen. Nicht dazu zählen Verluste aus dem Verkauf, die Rückzahlung des Nennwerts am Laufzeitende und Gebühren für Kauf oder Verkauf.

Diese Gewinne sind steuerpflichtig, unabhängig davon, ob du die Anleihe vorzeitig verkaufst oder bis zur Fälligkeit hältst.

Der Steuersatz beträgt 25 Prozent Abgeltungsteuer, genau wie bei Zinserträgen. Auch der Sparer-Pauschbetrag wird auf Kursgewinne angerechnet. Der Unterschied liegt in der Verlustverrechnung: Kursverluste aus Anleihen kannst du im allgemeinen Verlusttopf mit anderen Kapitalerträgen verrechnen, auch mit Gewinnen aus Aktienverkäufen.

Zinserträge aus dem Kupon werden ebenfalls mit 25 Prozent besteuert und der Sparer-Pauschbetrag wird angerechnet. Eine Verlustverrechnung ist bei Zinsausfällen jedoch nicht möglich.

Die meisten Staatsanleihen und Unternehmensanleihen werden als Inhaberschuldverschreibung ausgegeben. Zinsen und Kursgewinne daraus sind ganz normal steuerpflichtig. Auch Wandelanleihen und Kassenobligationen zählen in der Regel zu den Inhaberschuldverschreibungen.

Eine steuerliche Ausnahme hat der Bundesfinanzhof für die Xetra Gold Inhaberschuldverschreibung geschaffen. Die Einlösung dieser Schuldverschreibung in physisches Gold ist keine Veräußerung. Es fällt keine Abgeltungsteuer an, weil du lediglich den verbrieften Anspruch auf Lieferung des Goldes einlöst.

Der Bundesfinanzhof begründete das damit, dass die Schuldverschreibung keine Kapitalforderung verbrieft, sondern einen Anspruch auf eine Sachleistung. Die Goldlieferung ist auch kein privates Veräußerungsgeschäft, weil die entgeltliche Übertragung fehlt.

Diese Zinserträge sind steuerpflichtig und werden wie alle Kapitalerträge behandelt.

Der Ablauf ist immer gleich: Der Emittent zahlt dir die vereinbarten Zinsen auf dein Verrechnungskonto. Bei ausländischen Anleihen wird vorher oft Quellensteuer einbehalten. Deine Bank zieht vom Kupon den Sparer-Pauschbetrag ab, sofern du einen Freistellungsauftrag gestellt hast und dieser noch nicht ausgeschöpft ist.

Auf den verbleibenden Betrag werden 25 Prozent Abgeltungsteuer fällig, dazu 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Du erhältst die Zinszahlung abzüglich dieser Steuern als Nettobetrag gutgeschrieben.

Die Rendite einer Anleihe setzt sich aus dem Kupon und der Differenz zwischen Kaufkurs und Rückzahlungskurs zusammen. Steuerlich relevant sind beide Komponenten getrennt: Der Kupon wird als Zinsertrag versteuert, die Kursdifferenz als Kursgewinn.

Je kürzer die Restlaufzeit, desto geringer ist in der Regel der Kursgewinn oder Kursverlust, da sich der Kurs dem Nennwert annähert. Das ändert aber nichts an der Steuerpflicht: Jeder realisierte Gewinn zählt, unabhängig von der Restlaufzeit.

Für dich bedeutet das: Achte beim Kauf nicht nur auf den Kupon, sondern auch auf den Kaufkurs. Ein hoher Kupon kann durch einen hohen Kaufkurs teilweise wieder aufgezehrt werden. Steuerlich zählt am Ende der tatsächlich realisierte Ertrag.

Die Rendite einer Anleihe setzt sich aus dem Kupon und der Differenz zwischen Kaufkurs und Rückzahlungskurs zusammen. Steuerlich relevant sind beide Komponenten getrennt: Der Kupon wird als Zinsertrag versteuert, die Kursdifferenz als Kursgewinn.

Je kürzer die Restlaufzeit, desto geringer ist in der Regel der Kursgewinn oder -verlust, da sich der Kurs dem Nennwert annähert. Das ändert aber nichts an der Steuerpflicht: Jeder realisierte Gewinn zählt.

Für dich bedeutet das: Achte beim Kauf nicht nur auf den Kupon, sondern auch auf den Kaufkurs. Ein hoher Kupon kann durch einen hohen Kaufkurs und damit einen späteren Kursverlust teilweise wieder aufgezehrt werden. Dieser Verlust ist dann im allgemeinen Verlusttopf verrechenbar.

Rentenfonds bündeln viele Anleihen und unterliegen anderen Regeln als der Direktkauf einer einzelnen Anleihe. Der wichtigste Unterschied ist die Teilfreistellung: Bei Rentenfonds mit mindestens 51 Prozent Aktienquote gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent.

Das bedeutet: Auf 30 Prozent der Erträge zahlst du keine Steuer. Die effektive Steuerbelastung sinkt dadurch von 25 Prozent auf 17,5 Prozent. Reine Rentenfonds ohne Aktienanteil haben keine Teilfreistellung und werden wie Einzelanleihen besteuert.

Für dich heißt das: Ein Mischfonds mit hohem Aktienanteil kann steuerlich günstiger sein als ein reiner Rentenfonds. Die Teilfreistellung gilt aber nur für Aktienfonds, nicht für Anleihen im Direktbestand.

Zinserträge aus Bundesanleihen sind voll steuerpflichtig. Kursgewinne beim Verkauf vor Laufzeitende werden versteuert. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person gilt auch hier. Es fällt keine Quellensteuer an, da der Emittent in Deutschland sitzt.

Verluste aus Bundesanleihen kannst du im allgemeinen Verlusttopf verrechnen. Das gilt auch für Kursverluste, wenn du die Anleihe vorzeitig verkaufst.

Die Höhe variiert je nach Land, zum Beispiel erhebt Italien Quellensteuer auf Zinsen.

Besteht mit dem Quellenstaat ein Doppelbesteuerungsabkommen, wird die anrechenbare Quellensteuer auf die deutsche Abgeltungsteuer von 25 Prozent angerechnet. Übersteigt die ausländische Quellensteuer den anrechenbaren Betrag, kannst du dir den überschüssigen Teil in vielen Fällen vom ausländischen Staat erstatten lassen.

Die Fristen und Formulare für die Erstattung unterscheiden sich je nach Land. Informiere dich vor dem Kauf ausländischer Anleihen, ob und in welcher Höhe Quellensteuer anfällt.

Du kannst den Verlust dann nur über die Steuererklärung geltend machen, nicht über den Verlusttopf der Bank.

Die Verlustverrechnung bei wertlosen Anleihen ist auf 20.000 Euro pro Jahr begrenzt. Höhere Verluste aus wertlosen Anleihen kannst du nur in den Folgejahren verrechnen. Zinsausfälle bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten sind nicht als Verlust verrechenbar.

Das bedeutet für dich: Bei Anleihen mit schlechter Bonität trägst du nicht nur das Ausfallrisiko, sondern auch das Risiko, dass du Verluste steuerlich nur eingeschränkt geltend machen kannst.

Kuponzahlungen sind während der gesamten Laufzeit steuerpflichtig.

Ein Kursgewinn bei Verkauf vor Laufzeitende ist steuerpflichtig, ebenso ein Kursgewinn bei Fälligkeit, wenn du unter Nennwert gekauft hast. Die Rückzahlung des Nennwerts bei Fälligkeit ist steuerlich neutral. Ein Kursverlust bei Verkauf vor Laufzeitende kannst du im Verlusttopf verrechnen.

Der Kauf der Anleihe zum Nennwert ist steuerlich neutral. Erst wenn du die Anleihe verkaufst oder sie fällig wird, realisierst du einen steuerlich relevanten Vorgang.