Steuern auf Anleihen-ETFs: So viel bleibt von deiner Rendite

Du musst dich um die Berechnung also nicht selbst kümmern, solltest aber wissen, welche Posten zusammenkommen.

Auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Veräußerungsgewinne wird eine Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent erhoben. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, sodass sich eine Gesamtbelastung von 26,375 Prozent ergibt.

Wenn du einer kirchensteuerpflichtigen Religionsgemeinschaft angehörst, kommt zusätzlich Kirchensteuer auf die Abgeltungsteuer hinzu. Deine Bank berücksichtigt sie automatisch, sobald du deine Religionszugehörigkeit gemeldet hast.

Quellensteuern fallen nicht auf deiner Anlegerebene an, sondern bereits auf Fondsebene. Sie werden von den Staaten einbehalten, aus denen die Zinszahlungen an den Fonds stammen, und mindern dessen Nettoerträge.

Die Vorabpauschale sorgt dafür, dass du auch bei thesaurierenden Anleihen-ETFs während der Haltedauer Steuern zahlst. Bei ausschüttenden Fonds fällt sie oft nicht an, weil die Ausschüttungen bereits versteuert werden.

Das Bundesministerium der Finanzen legt jährlich einen Basiszins fest. Dieser bildet die Grundlage für die Berechnung der Vorabpauschale, zusammen mit dem Wert deiner Fondsanteile zu Beginn und Ende des Kalenderjahres sowie den vorgenommenen Ausschüttungen.

Bei einer negativen Wertentwicklung deines Anleihen-ETFs über das Kalenderjahr oder bei einem nicht positiven Basiszins entfällt die Vorabpauschale. Du zahlst dann für dieses Jahr keine Steuer auf thesaurierte Erträge.

Die Steuer auf die Vorabpauschale wird zu Beginn des folgenden Kalenderjahres von deinem Verrechnungskonto abgebucht. Stelle sicher, dass ausreichend Guthaben vorhanden ist, wenn dein Freistellungsauftrag bereits aufgebraucht ist.

Versteuerte Vorabpauschalen werden beim späteren Verkauf vom zu versteuernden Veräußerungsgewinn abgezogen. So wird eine Doppelbesteuerung derselben Erträge vermieden.

Für das Jahr 2026 liegt diese Grenze bei 1000 Euro pro Person, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro.

Damit deine Bank den Freibetrag berücksichtigt, musst du einen Freistellungsauftrag erteilen. Ohne diesen Auftrag führt die Bank auch auf Erträge unterhalb des Pauschbetrags Steuern ab, die du dir später über die Steuererklärung zurückholen müsstest.

Der Sparer-Pauschbetrag gilt für alle Kapitalerträge gemeinsam, also auch für Zinsen aus Tagesgeld oder Dividenden aus Aktien-ETFs. Verteilst du dein Vermögen auf mehrere Banken, solltest du den Freistellungsauftrag entsprechend aufteilen.

• Zinsen und Ausschüttungen aus Anleihen-ETFs zählen zu den Kapitalerträgen.
• Vorabpauschalen und Veräußerungsgewinne aus Anleihen-ETFs werden ebenfalls auf den Pauschbetrag angerechnet.
• Erträge über 1000 Euro pro Person und Jahr sind steuerpflichtig.

Bei Aktienfonds mit mindestens 50 Prozent Aktienanteil laut Prospekt werden 30 Prozent aller Erträge für Privatanleger steuerfrei gestellt. Mischfonds mit mindestens 25 Prozent Aktienanteil erhalten eine Teilfreistellung von 15 Prozent.

Für einen reinen Anleihen-ETF gilt keine Teilfreistellung. Deine Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Veräußerungsgewinne werden also in voller Höhe mit Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag belastet.

Die steuerliche Einstufung findest du im Verkaufsprospekt des Fonds. Dort ist festgehalten, ob der Fonds fortlaufend einen Mindestanteil an Kapitalbeteiligungen hält und damit als Aktienfonds oder Mischfonds gilt.

Ob dein Anleihen-ETF-Bundesanleihen, US-Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen enthält, ändert nichts an der Besteuerung auf deiner Anlegerebene.

Für beide Varianten gilt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Veräußerungsgewinne. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.

Eine Teilfreistellung gibt es weder für Staatsanleihen-ETFs noch für Unternehmensanleihen-ETFs. Beide sind reine Rentenfonds und profitieren nicht von der steuerlichen Begünstigung für Aktienfonds.

Unterschiede ergeben sich nur aus der Fondsstruktur, nicht aus der Art der Anleihen. Entscheidend ist allein, ob der Fonds steuerlich als Aktienfonds, Mischfonds oder reiner Rentenfonds eingestuft ist.

Die Duration gibt an, wie stark dein Anleihen-ETF auf Zinsänderungen reagiert. Je länger die Duration, desto stärker schwankt der Kurs bei Leitzinsänderungen, sowohl nach oben als auch nach unten.

Steuerlich relevant werden Duration und Laufzeit erst beim Verkauf mit Gewinn oder Verlust. Ein Kursgewinn aus einem Anleihen-ETF mit langer Duration unterliegt genauso der Abgeltungsteuer wie ein Gewinn aus einem kurzlaufenden ETF.

Eine hohe Duration führt bei steigenden Zinsen zu Kursverlusten. Diese Verluste kannst du steuerlich mit Gewinnen aus anderen Kapitalanlagen verrechnen, sofern deine Bank eine Verlustbescheinigung ausstellt.

Für die laufende Besteuerung während der Haltedauer spielt die Duration keine direkte Rolle. Die Vorabpauschale hängt vom Wertzuwachs deines Fonds ab, der bei langlaufenden Anleihen stärker ausfallen kann, aber nicht muss.

Du musst die Erträge dann nicht in deiner Steuererklärung angeben, es sei denn, du möchtest zu viel gezahlte Steuern zurückholen.

Die Angabe in der Steuererklärung lohnt sich, wenn du den Sparer-Pauschbetrag auf mehrere Banken verteilt hast und in Summe unter der Freigrenze bleibst. Auch wenn du Verluste aus Anleihen-ETFs mit Gewinnen verrechnen willst, ist die Anlage KAP der richtige Weg.

Wenn deine Bank keine Kirchensteuer abgeführt hat, obwohl du kirchensteuerpflichtig bist, solltest du das in der Steuererklärung korrigieren. Gleiches gilt, wenn du eine Nichtveranlagungsbescheinigung hast und deine Bank trotzdem Steuern einbehalten hat.

• Nicht nötig ist die Angabe, wenn alle Erträge unter dem Sparer-Pauschbetrag liegen und dein Freistellungsauftrag ausreichend war.
• Nicht nötig ist die Angabe, wenn deine Bank alle Steuern korrekt abgeführt hat und du keine weiteren Kapitaleinkünfte hattest.

Der häufigste Fehler ist, keinen Freistellungsauftrag zu erteilen und damit den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person zu verschenken. Ohne Auftrag führt die Bank auch auf kleine Erträge Steuern ab, die du dir erst mühsam zurückholen müsstest.

Ein weiterer Fehler ist, zu wenig Guthaben auf dem Verrechnungskonto für die Vorabpauschale bereitzuhalten. Die Steuer wird zu Beginn des folgenden Kalenderjahres abgebucht, und wenn das Konto nicht gedeckt ist, kann es zu Rücklastschriften oder Mahnungen kommen.

Manche Anleger verwechseln Anleihen-ETFs mit Aktienfonds und erwarten eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Reine Rentenfonds erhalten keine Teilfreistellung, unabhängig davon, ob sie Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen enthalten.

• Verluste aus Anleihen-ETFs nicht steuerlich geltend zu machen, verschenkt Verrechnungspotenzial mit Gewinnen aus anderen Kapitalanlagen.
• Die Kirchensteuer nicht korrekt an die Bank zu melden, führt zu Nachforderungen oder zu viel gezahlter Steuer.
• Beim Verkauf die bereits versteuerten Vorabpauschalen zu vergessen, führt zu einer Doppelbesteuerung desselben Ertrags.

Beide Anlageformen nutzen denselben Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr.

Der wesentliche Unterschied liegt in der Art der Erträge. Tagesgeld zahlt laufende Zinsen, die jährlich versteuert werden. Anleihen-ETFs können zusätzlich Kursgewinne erzielen, die erst beim Verkauf steuerpflichtig werden.

Bei thesaurierenden Anleihen-ETFs fällt die Vorabpauschale an, auch wenn du keine Ausschüttungen erhältst. Tagesgeld kennt keine Vorabpauschale, weil die Zinsen immer direkt ausgezahlt und versteuert werden.

Veräußerungsgewinne aus Anleihen-ETFs sind steuerpflichtig, während Tagesgeld keine Veräußerungsgewinne kennt. Dafür kannst du Verluste aus Anleihen-ETFs steuerlich geltend machen, was bei Tagesgeld nicht möglich ist.

Der Kupon ist die feste Verzinsung einer Anleihe, die der Emittent regelmäßig an die Anleger zahlt. Bei Anleihen-ETFs fließen diese Zinszahlungen in den Fonds und werden entweder ausgeschüttet oder thesauriert.

Ausschüttungen aus Anleihen-ETFs unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent, sofern sie den Sparer-Pauschbetrag übersteigen. Deine Bank führt die Steuer direkt ab, wenn kein ausreichender Freistellungsauftrag vorliegt.

Bei thesaurierenden Anleihen-ETFs werden die Kupons nicht ausgezahlt, sondern im Fondsvermögen wieder angelegt. Stattdessen greift die Vorabpauschale, die eine Mindestbesteuerung während der Haltedauer sicherstellt.

Die Höhe der Ausschüttungen hängt von den Kupons der enthaltenen Anleihen ab. Staatsanleihen mit guter Bonität zahlen in der Regel niedrigere Kupons als Unternehmensanleihen mit schlechterer Bonität, was sich auf deine laufenden Erträge auswirkt.